bonds_aaa, posts by tag: флоатеры - LiveJournal (original) (raw)
August 6th, 2024, 07:13 pm
Топ-5 облигаций-флоатеров для неквалифицированных инвесторов
Из-за сохранения высоких темпов инфляции ЦБ на последнем заседании повысил не только ключевую ставку, но и прогноз её среднего значения на ближайшие несколько лет. Кажется, вероятности снижения ставки до конца года нет, однако есть возможность её дальнейшего повышения. В таких условиях флоатеры выглядят наиболее предпочтительным классом облигаций. Расскажем про самые интересные выпуски.
26 июля ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 2 процентных пункта до 18% в соответствии с ожиданиями участников рынка. Регулятор также увеличил прогнозный диапазон среднего уровня ключевой ставки в 2024 году с 15–16% до 16,9–17,4%. Это сигнал о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики: теперь вероятности снижения ставки до конца года практически не осталось, однако существует возможность её дальнейшего повышения из-за сохраняющегося инфляционного давления. Кроме того, были значительно повышены прогнозы среднего уровня ключевой ставки на 2025 год – на 4 процентных пункта с 10–12% до 14–16% и на 2026 год – с 6–7% до 10–11%. Это означает, что даже после начала цикла снижения ставок, резких шагов от регулятора ждать не стоит.
Прогноз по инфляции на конец 2024 года также был существенно повышен с 4,3–4,8% до 7,8–8%. В 2025 году регулятор ожидает инфляции на уровне 4,2–5,8%. Целевой ориентир в 4% будет достигнут только в 2026 году.
August 5th, 2024, 06:33 pm
Частные инвесторы в июле вложили в облигации 63,7 млрд рублей
Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам июля 2024 года составило 32,8 млн (+396 тыс. человек за июль), ими открыто 58,7 млн счетов (+1 млн счетов за июль), говорится в сообщении биржи.
Сделки на Московской бирже в июле заключили более 4 млн частных инвесторов.
Суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в июле стал максимальным в 2024 году и составил 132,7 млрд рублей. Объем инвестиций в акции составил 16,3 млрд рублей, облигации – 63,7 млрд рублей, биржевые фонды – 52,6 млрд рублей.
Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 67%, в объеме торгов облигациями – 34%, на спот-рынке валюты – 9%, на срочном рынке – 67%.
Тинькофф стратегия Облигации ААА
Стратегия Облигации ААА Т‑Банк Автоследование
Тинькофф стратегия ВИМ - Ликвидность + Облигации
Стратегия ВИМ - Ликвидность + Облигации Т‑Банк Автоследование
August 5th, 2024, 05:31 pm
Оптимизм на рынке ОФЗ выглядит избыточным
В течение прошлой недели рынок ОФЗ отыграл потери, понесенные после заседания Банка России, на котором была повышена ставка до 18%. В результате доходность индекса RGBI снизилась на 40 б.п., вернувшись к уровню 16% годовых.
Основными факторами поддержки выступает отказ Минфина от размещения госбумаг с фиксированной ставкой на последних аукционах, замедление недельной инфляции (до 0,08% на 29 июля), а также некоторые признаки улучшения геополитического фона. Вместе с тем жесткий сигнал ЦБ относительно возможного дополнительного повышения ключевой ставки до 20% пока отошел на второй план.
В текущих условиях считаем равновероятными сценариями сохранение и повышение ключевой ставки; удлинение дюрации портфеля ОФЗ-ПД выглядит весьма рискованным. По-прежнему отдаем предпочтение флоатерам. Вместе с тем рекомендуем сократить их срочность в случае ослабления ДКП ЦБ в 2025 году.\
Тинькофф стратегия Облигации ААА
Стратегия Облигации ААА Т‑Банк Автоследование
Тинькофф стратегия ВИМ - Ликвидность + Облигации
Стратегия ВИМ - Ликвидность + Облигации Т‑Банк Автоследование
August 3rd, 2024, 04:29 am
Оптимизм инвесторов на рынке ОФЗ восстанавливается, однако пока выглядит неустойчиво
Отскок рынка госбумаг в четверг продолжилось – индекс RGBI закрылся на верхней границе широкого консолидационного диапазона 102,9 – 105,0 п., в котором индекс находится с середины июля. Объемы торгов по индексному портфелю остаются невысокими – крупные инвесторы, вероятно, заняли выжидательную позицию.
Восстановление рынка ОФЗ идет вопреки сигналу ЦБ относительно возможности дополнительного повышения ключевой ставки в сентябре (в текущих условиях считаем равновероятными сценариями сохранение и повышение ставки). Вероятно, рынок начинает закладывать возможное улучшение геополитического фона, что будет способствовать ослаблению инфляционного давления в будущем.
Краткосрочно для продолжения восстановления котировок ОФЗ необходимо закрепление индекса RGBI выше уровня 105 п. Вместе с тем в условиях повышенной неопределенности основу облигационного портфеля по-прежнему целесообразно держать во флоатерах.
Тинькофф стратегия Облигации ААА
Стратегия Облигации ААА Т‑Банк Автоследование
Тинькофф стратегия ВИМ - Ликвидность + Облигации
Стратегия ВИМ - Ликвидность + Облигации Т‑Банк Автоследование
August 3rd, 2024, 02:49 am
ДиректЛизинг 002P-03 - Размещена новая высокодоходная облигация
💼 ДиректЛизинг 002P-03 $RU000A1094T3
https://www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A1094T3/
Рейтинг - АКРА BB+(RU)
Купон - Плавающий
Номинал - 1000 Р
Количество выплат в год - 12
Дата погашения облигации - 06.07.2029
Тинькофф стратегия Облигации ААА
Стратегия Облигации ААА Т‑Банк Автоследование
Тинькофф стратегия ВИМ - Ликвидность + Облигации
&ВИМ - Ликвидность + Облигации
Стратегия ВИМ - Ликвидность + Облигации Т‑Банк Автоследование
August 2nd, 2024, 02:05 pm
Россети 001Р-13R - размещена новая корпоративная облигация
August 2nd, 2024, 01:53 pm
По флоатерам первого эшелона купонный доход будет не ниже 19% годовых
Поступает очень много вопросов про облигации с переменным (плавающим) купоном – «флоатеры». Их привлекательность возросла в связи с повышением ключевой ставки ЦБ до 18%. Облигации с переменным купоном часто привязаны именно к данному показателю, а это означает, что текущий доход по ним повысится на 2 процентных пункта.
Хотя нужно понимать, что это произойдет не мгновенно, а когда наступит следующий купонный период.
Таким образом, по высококачественным облигациям первого эшелона купонный доход будет не ниже 19% годовых. А по облигациям второго эшелона, также с вполне приемлемым кредитным качеством, можно будет получить и чуть выше 20% годовых.
Еще один важный момент, отмеченный на последнем заседании ЦБ: высокие ставки, скорее всего, сохранятся надолго. И мы можем не увидеть их снижения в текущем году. Это означает, что высокий купонный доход будет сохраняться достаточно долго.
Подумаем, что произойдет, если ключевая ставка будет снижена, например, до 15%. Тогда по облигациям первого эшелона текущий купонный доход снизится примерно до 16%. Выглядит достаточно привлекательно при ставке 15%.
Поэтому не стоит ожидать в этом случае существенного снижения цен на «флоатеры».
P.S. На днях появилась информация о том, что некоторые брокеры запретили покупать «флоатеры» неквалифицированным инвесторам. Мы проверили — запрета на покупку всех флоатеров точно нет. К счастью, пока многие доступны для покупки.