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Papers by Alae Laachoub
Zenodo (CERN European Organization for Nuclear Research), Jun 25, 2023
Les strestests sont de plus en plus utilisés pour mesurer la résilience d'un système bancaire ou ... more Les strestests sont de plus en plus utilisés pour mesurer la résilience d'un système bancaire ou d'une banque particulière. Cependant, et vu la complexité d'un tel exercice, la majeure partie des travaux concernent les banques centrales des pays développés, et se heurtent à une complexité au niveau de l'intégration des corrélations de défauts dans le strestest, et dans la mesure des impacts en terme de risque de crédit. Ce document présente une méthodologie de strestest Macroéconomique d'un portefeuille d'une banque marocaine, basé sur des scenarios historiques via des modèles chronologiques et un système d'équations SUR reprenant les interactions de défauts sectoriels dans le portefeuille en fréquence trimestrielle sur la période 1998 T1 à 2008 T4, les impacts sur le risque de crédit sont mesurés en premier lieu via la Value-at-Risk 'VaR', et sous l'hypothèse de normalité des taux de défaillances , puis en deuxième lieu via la mesure Expexted Shotfful 'ES' et après intégration des copules archimédiennes pour mesurer la distribution jointe dans les secteurs ne respectant pas l'hypothèse de normalité des taux de défaillances. Les résultats montrent l'impact négatif sur le portefeuille durant la période de strestest en occurrence 2009T1 à 2010T1. Toutefois, l'intégration des copules pour approcher la distribution bivariée des secteurs ne présentant pas de normalité de taux de défaillances, et l'utilisation de la mesure ES pour palier au problème de sous additivité de la VaR, est d'un grand apport dans le sens de correction de la surestimation des impacts en comparaison avec la VaR.
International Journal of Accounting, Finance, Auditing, Management and Economics, Jul 6, 2021
Ce papier étudie l'impact des accords Bâle III sur l'offre de crédit aux PME Marocaines via une é... more Ce papier étudie l'impact des accords Bâle III sur l'offre de crédit aux PME Marocaines via une étude économétrique. L'étude croise des données propres aux PME marocaines provenant d'une grande banque de la place, à des données caractéristiques de la banque en question provenant des publications officielles de cette dernière, après avoir associer ces données á des proxy représentants les variables introduites par Bale III dans un modèle de panel a effet fixe. Selon nos résultats, la nouvelle règlementation a un impact négatif sur les PME durant la période 2011-2016. Le Ratio de levier présente le plus grand impact négatif, suivi du ratio de liquidité á court terme, tandis que le ratio de liquidité à long terme présente un léger effet négatif qui peut être insignifiant notamment en raison de sa non entrée en vigueur selon nos résultats.
This paper studies the impact of the Basel III agreements on loan offer to Moroccan SMEs via an e... more This paper studies the impact of the Basel III agreements on loan offer to Moroccan SMEs via an econometric model. The question is of capital importance in a context which follows the crisis of 2007, and which requires the reinforcement of the regulatory system in adequacy with the international measures, but which intervenes within the framework of a contraction of the bank financing implied by the recession accentuated by the covid19 crisis, the issue of ex-ant evaluation of the possible impacts of the implementation of Bale III on SMEs, is likely to provide a clearer vision before the full deployment of such a measure. Study combines data specifically to Moroccan SMEs from a large local bank, with characteristic data of the bank in question from the latter's official publications, after associating this data with proxies representing the variables introduced by Bale III in a fixed effect panel model. According to our results, the new regulations have a negative impact on SMEs...
Zenodo (CERN European Organization for Nuclear Research), Jun 25, 2023
Les strestests sont de plus en plus utilisés pour mesurer la résilience d'un système bancaire ou ... more Les strestests sont de plus en plus utilisés pour mesurer la résilience d'un système bancaire ou d'une banque particulière. Cependant, et vu la complexité d'un tel exercice, la majeure partie des travaux concernent les banques centrales des pays développés, et se heurtent à une complexité au niveau de l'intégration des corrélations de défauts dans le strestest, et dans la mesure des impacts en terme de risque de crédit. Ce document présente une méthodologie de strestest Macroéconomique d'un portefeuille d'une banque marocaine, basé sur des scenarios historiques via des modèles chronologiques et un système d'équations SUR reprenant les interactions de défauts sectoriels dans le portefeuille en fréquence trimestrielle sur la période 1998 T1 à 2008 T4, les impacts sur le risque de crédit sont mesurés en premier lieu via la Value-at-Risk 'VaR', et sous l'hypothèse de normalité des taux de défaillances , puis en deuxième lieu via la mesure Expexted Shotfful 'ES' et après intégration des copules archimédiennes pour mesurer la distribution jointe dans les secteurs ne respectant pas l'hypothèse de normalité des taux de défaillances. Les résultats montrent l'impact négatif sur le portefeuille durant la période de strestest en occurrence 2009T1 à 2010T1. Toutefois, l'intégration des copules pour approcher la distribution bivariée des secteurs ne présentant pas de normalité de taux de défaillances, et l'utilisation de la mesure ES pour palier au problème de sous additivité de la VaR, est d'un grand apport dans le sens de correction de la surestimation des impacts en comparaison avec la VaR.
International Journal of Accounting, Finance, Auditing, Management and Economics, Jul 6, 2021
Ce papier étudie l'impact des accords Bâle III sur l'offre de crédit aux PME Marocaines via une é... more Ce papier étudie l'impact des accords Bâle III sur l'offre de crédit aux PME Marocaines via une étude économétrique. L'étude croise des données propres aux PME marocaines provenant d'une grande banque de la place, à des données caractéristiques de la banque en question provenant des publications officielles de cette dernière, après avoir associer ces données á des proxy représentants les variables introduites par Bale III dans un modèle de panel a effet fixe. Selon nos résultats, la nouvelle règlementation a un impact négatif sur les PME durant la période 2011-2016. Le Ratio de levier présente le plus grand impact négatif, suivi du ratio de liquidité á court terme, tandis que le ratio de liquidité à long terme présente un léger effet négatif qui peut être insignifiant notamment en raison de sa non entrée en vigueur selon nos résultats.
This paper studies the impact of the Basel III agreements on loan offer to Moroccan SMEs via an e... more This paper studies the impact of the Basel III agreements on loan offer to Moroccan SMEs via an econometric model. The question is of capital importance in a context which follows the crisis of 2007, and which requires the reinforcement of the regulatory system in adequacy with the international measures, but which intervenes within the framework of a contraction of the bank financing implied by the recession accentuated by the covid19 crisis, the issue of ex-ant evaluation of the possible impacts of the implementation of Bale III on SMEs, is likely to provide a clearer vision before the full deployment of such a measure. Study combines data specifically to Moroccan SMEs from a large local bank, with characteristic data of the bank in question from the latter's official publications, after associating this data with proxies representing the variables introduced by Bale III in a fixed effect panel model. According to our results, the new regulations have a negative impact on SMEs...