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Papers by Alfred Wagenhofer
Accounting in Europe, 2005
Abstract In June 2004 the IASB issued the Discussion Paper 'Preliminary Views on... more Abstract In June 2004 the IASB issued the Discussion Paper 'Preliminary Views on Accounting Standards for Small and Medium-Sized Entities'. This invited comments on the central question of whether the IASB should develop separate standards for small and ...
Http Dx Doi Org 10 1080 09638180 2010 496546, 2010
ABSTRACT This paper studies qualitative characteristics of accounting systems that are used in de... more ABSTRACT This paper studies qualitative characteristics of accounting systems that are used in debt financing. We consider a financially constrained firm that provides to lenders information on the value of assets that serve as collateral in a financing contract for a risky investment project. We find that the investor prefers an accounting system that provides biased signals about the value of assets. This bias adjusts the information content of the signals to maximize the probability of undertaking the project. Under fair value accounting, low book values are more precise measures of actual value than high book values, which is consistent with conditional conservatism. Next, we study accounting risk to study the effect of institutions that govern the financial reporting policy based on the optimal precision. We find that fair value measurement introduces greater accounting risk and is preferred by financially constrained firms to measurement at historical cost.
on behalf of the European Accounting Association's Financial Reporting Standards Committee 1
§ 197 Abs 1 enthält ein Aktivierungsverbot von Aufwendungen für die Gründung des Unternehmens... more § 197 Abs 1 enthält ein Aktivierungsverbot von Aufwendungen für die Gründung des Unternehmens und von Aufwendungen für die Beschaffung des Eigenkapitals. Da durch den Anfall dieser Aufwendungen kein aktivierbarer Vermögensgegenstand (und auch kein Rechnungsabgrenzungsposten) entsteht, hätte es einer gesonderten Regelung gar nicht bedurft, um zu diesem Ergebnis zu gelangen. Insoweit hat sie nur klarstellende Bedeutung1). Normativen Gehalt gewinnt die Vorschrift allerdings iZm anderen Regelungen, die die Aktivierung von Aufwendungen aus besonderen Gründen erlauben, wie insb § 198 Abs 3, wonach Aufwendungen für die Ingangsetzung, Erweiterung oder Umstellung eines Betriebes als Bilanzierungshilfe aktiviert werden dürfen. Aufgrund von § 197 Abs 1 scheidet die Möglichkeit aus, Gründungsaufwendungen und Aufwendungen für die Eigenkapitalbeschaffung unter diesem Posten zu aktivieren2). Gründe für die unterschiedliche Behandlung der Aufwendungen sind nicht offenkundig3).
Accounting and Business Research
Accounting in Europe, 2005
Abstract In June 2004 the IASB issued the Discussion Paper 'Preliminary Views on... more Abstract In June 2004 the IASB issued the Discussion Paper 'Preliminary Views on Accounting Standards for Small and Medium-Sized Entities'. This invited comments on the central question of whether the IASB should develop separate standards for small and ...
Http Dx Doi Org 10 1080 09638180 2010 496546, 2010
ABSTRACT This paper studies qualitative characteristics of accounting systems that are used in de... more ABSTRACT This paper studies qualitative characteristics of accounting systems that are used in debt financing. We consider a financially constrained firm that provides to lenders information on the value of assets that serve as collateral in a financing contract for a risky investment project. We find that the investor prefers an accounting system that provides biased signals about the value of assets. This bias adjusts the information content of the signals to maximize the probability of undertaking the project. Under fair value accounting, low book values are more precise measures of actual value than high book values, which is consistent with conditional conservatism. Next, we study accounting risk to study the effect of institutions that govern the financial reporting policy based on the optimal precision. We find that fair value measurement introduces greater accounting risk and is preferred by financially constrained firms to measurement at historical cost.
on behalf of the European Accounting Association's Financial Reporting Standards Committee 1
§ 197 Abs 1 enthält ein Aktivierungsverbot von Aufwendungen für die Gründung des Unternehmens... more § 197 Abs 1 enthält ein Aktivierungsverbot von Aufwendungen für die Gründung des Unternehmens und von Aufwendungen für die Beschaffung des Eigenkapitals. Da durch den Anfall dieser Aufwendungen kein aktivierbarer Vermögensgegenstand (und auch kein Rechnungsabgrenzungsposten) entsteht, hätte es einer gesonderten Regelung gar nicht bedurft, um zu diesem Ergebnis zu gelangen. Insoweit hat sie nur klarstellende Bedeutung1). Normativen Gehalt gewinnt die Vorschrift allerdings iZm anderen Regelungen, die die Aktivierung von Aufwendungen aus besonderen Gründen erlauben, wie insb § 198 Abs 3, wonach Aufwendungen für die Ingangsetzung, Erweiterung oder Umstellung eines Betriebes als Bilanzierungshilfe aktiviert werden dürfen. Aufgrund von § 197 Abs 1 scheidet die Möglichkeit aus, Gründungsaufwendungen und Aufwendungen für die Eigenkapitalbeschaffung unter diesem Posten zu aktivieren2). Gründe für die unterschiedliche Behandlung der Aufwendungen sind nicht offenkundig3).
Accounting and Business Research