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Papers by Pedro Carmona

$Research paper thumbnail of La predicción del fracaso empresarial de las cooperativas españolas. Aplicación del Algoritmo Extreme Gradient Boosting$

El objetivo del estudio realizado es mostrar la utilidad de la metodología Extreme Gradient Boost... more El objetivo del estudio realizado es mostrar la utilidad de la metodología Extreme Gradient Boosting (XGBoost), basada en el aprendizaje automático, en la predicción del fracaso empresarial, particularmente en el ámbito de las empresas cooperativas. Para ello, se ha estimado un modelo a partir de una muestra de cooperativas pertenecientes a diversos sectores, que ha permitido identificar que estas empresas presentan una menor propensión al fracaso cuando alcanzan mayores índices de solvencia y rentabilidad y menor endeudamiento. De acuerdo con los resultados, el modelo estimado XGBoost obtiene una capacidad predictiva del 100% en la muestra de entrenamiento y de un 86% en una muestra de comprobación independiente. Asimismo, se destaca la facilidad de la interpretación de los resultados alcanzados, siendo posible determinar el signo y el efecto de cada variable sobre la predicción final de todas y cada una de las observaciones. Este trabajo aporta a la literatura del fracaso empresar...

Como objetivo principal nos hemos planteado comprobar que la profesion de auditoria comprende y a... more Como objetivo principal nos hemos planteado comprobar que la profesion de auditoria comprende y aplica la nueva metodologia de control interno en la valoracion de los riesgos de control y que estas valoraciones se trasladan adecuadamente sobre el trabajo sustantivo de auditoria, de acuerdo con las relaciones del muevo modelo orientado a los riesgos de negocio. En general los resultados muestran que la profesion entiende y aplica el nuevo marco conceptual de control interno en la valoracion de los riesgos de control y traslada en el trabajo sustantivo el efecto de las amenazas de control, es decir, tiene en cuenta las valoraciones de riesgo formuladas. Por tanto, el auditor tiende a ajustar el esfuerzo de auditoria en funcion de las amenazas de control interno, con lo que se estaria siguiendo en este sentido el nuevo modelo de auditoria orientado a los riesgos de negocio. Estos resultados responden a nuestras expectativas, pues las respuestas obtenidas -la mayoria pertenecientes a mu...

Información del artículo Análisis del contenido del informe de auditoría en el sector metal-mecán... more Información del artículo Análisis del contenido del informe de auditoría en el sector metal-mecánico.

En el presente trabajo se trata de demostrar mediante un sencillo ejemplo practico, la utilidad d... more En el presente trabajo se trata de demostrar mediante un sencillo ejemplo practico, la utilidad de la aplicacion de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el calculo del Fondo de Reserva de las Comunidades de Propietarios. En particular nos referimos al principio del devengo como instrumento necesario para determinar la cuantia apropiada de esta magnitud. Se concluye senalando que la utilizacion de este principio, no solo permite trabajar con un Fondo de Reserva inferior, si no que ademas las derramas a las que tienen que hacer frente los propietarios padecen menores oscilaciones en cuanto a su cuantia

espanolEste trabajo pretende analizar si la profesion de auditoria comprende y sigue el marco con... more espanolEste trabajo pretende analizar si la profesion de auditoria comprende y sigue el marco conceptual del control interno desarrollado por el Informe COSO en la evaluacion de los riesgos de control. Es decir, en que medida los auditores valoran los riesgos de control y trasladan tales valoraciones sobre el trabajo sustantivo durante la etapa de planificacion de una auditoria, teniendo en cuenta las premisas de COSO que inciden en una adecuada identificacion de los riesgos, en la linea del nuevo enfoque de auditoria orientado hacia los riesgos de negocio. Los resultados de las pruebas estadisticas muestran que en general se tiende a estimar el riesgo de control y a ajustar la cantidad y extension de los procedimientos sustantivos considerando las amenazas de control interno, cuando se presentan siguiendo el esquema del marco conceptual del Informe COSO. EnglishThis paper studies whether the audit profession understands and follows the internal control framework developed in the CO...

Resumen es: Este trabajo se centra en el estudio de las sociedades cooperativas, dado su marcado ... more Resumen es: Este trabajo se centra en el estudio de las sociedades cooperativas, dado su marcado caracter social y el fuerte arraigo con que cuenta esta formula empr...

This paper studies whether the audit profession understands and follows the internal control fram... more This paper studies whether the audit profession understands and follows the internal control framework developed in the COSO Report about the assessment of c...

$Research paper thumbnail of Utilidad del Deep Learning en la predicción del fracaso empresarial en el ámbito europeo$

Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa

En este trabajo pretendemos constatar la utilidad de las redes neuronales del Deep Learning en la... more En este trabajo pretendemos constatar la utilidad de las redes neuronales del Deep Learning en la predicción del fracaso empresarial, en particular, de las redes de alimentación hacia adelante (feedforward neuronal networks, en inglés). Se trata de una metodología caracterizada por proporcionar muy buenos resultados en términos de capacidad predictiva cuando se dispone de grandes tamaños muestrales. Para ello hemos desarrollado un modelo de predicción empresarial en empresas europeas, basado en dicho algoritmo, sobre una muestra formada por 61.624 empresas de las cuales 12.128 fueron declaradas en concurso en 2016. Como variables independientes se han considerado ratios y magnitudes económico-financieras obtenidas de las cuentas anuales del año anterior a la fecha del fracaso. Deep Learning logra una capacidad predictiva del 94%, de manera que presentan una mayor propensión al fracaso aquellas que tienen un mayor tamaño y una solvencia menor. Los resultados que se presentan se han c...

CIRIEC-España, revista de economía pública, social y cooperativa

Las empresas cooperativas al igual que las capitalistas deben apostar por la innovación en produc... more Las empresas cooperativas al igual que las capitalistas deben apostar por la innovación en productos, servicios y procesos de producción para mantener e incrementar su posición competitiva, máxime si se tiene en cuenta que para ello se considera fundamental la existencia de un capital humano capaz de asimilar los cambios derivados de estos procesos. En este sentido, las cooperativas cuentan con una singular herramienta, que es el fondo de educación, formación y promoción, dotado a partir de los excedentes cooperativos y concebido precisamente para que sus empleados se formen adecuadamente, según las exigencias laborales de cada momento, pudiendo adaptarse más rápidamente a los cambios que conlleva la innovación.En este trabajo pretendemos analizar la influencia de determinados indicadores relacionados con la rentabilidad, la solvencia, el endeudamiento, el crecimiento y el número de empleados en la creación de valor de activos intangibles que evidencian un mayor apuesta por la innov...

Studies of Applied Economics

One of the consequences of the current economic crisis is a significant rise in business failures... more One of the consequences of the current economic crisis is a significant rise in business failures, which is fueling the interest of researchers and users for its analysis, review and update of the traditional models.In reviewing the financial literature on business failure in our country, we noticed that the are very few studies focusing exclusively on cooperative enterprises, although this kind of companies have a broad presence in our country. This significant lack of studies on this kind of business, the recent availability of large databases and the current economic circumstances have influenced us to undertake this work. The main paper objective focuses on the estimation of appropriate models to predict business failure in cooperative enterprises, using statistical techniques.

International Review of Economics & Finance

Journal of Business Research

Abstract The banking sector plays a special role in the economy and has critical functions which ... more Abstract The banking sector plays a special role in the economy and has critical functions which are essential for economic stability. Hence, systemic banking crises disrupt financial markets and hinder global economic growth. In this study, Extreme Gradient Boosting, a state of the art machine learning method, is applied to identify a set of key leading indicators that may help predict and prevent bank failure in the Eurozone banking sector. The cross-sectional data used in this study consists of 25 annual financial ratio series for commercial banks in the Eurozone. The sample includes Eurozone listed failed and non-failed banks for the period 2006–2016. A number of early warning systems and leading indicator models have been developed to prevent bank failure. Yet the breadth and depth of the recent financial crisis indicates that these methods must improve if they are to serve as a useful tool for regulators and managers of financial institutions. Our goal is to build a classification model to determine which variables should be monitored to anticipate bank financial distress. A set of key variables are identified to anticipate bank defaults. Identifying leading indicators of bank failure is necessary so that regulators and financial institutions' management can take preventive and corrective measures before it is too late.

$Research paper thumbnail of Análisis de la utilidad del algoritmo Gradient Boosting Machine (GBM) en la predicción del fracaso empresarial$

Spanish Journal of Finance and Accounting / Revista Española de Financiación y Contabilidad

RESUMEN Este estudio, novedoso en cuanto a la utilización de la metodología basada en la cultura ... more RESUMEN Este estudio, novedoso en cuanto a la utilización de la metodología basada en la cultura de los algoritmos, prueba la capacidad de la técnica ‘Gradient Boosting Machine’ (GBM) en la predicción de la quiebra de empresas españolas. Asimismo, muestra su utilidad para identificar las variables más relevantes que anticipan el fracaso empresarial. Aplicando esta metodología a una muestra de 1.506 empresas del periodo 2010–2013 se han estimado modelos de predicción que alcanzan porcentajes de acierto que superan los obtenidos con otras metodologías como el AdaBoost o la Regresión Logística, resultando determinantes las variables que relacionan la cifra de ventas con el activo y los gastos financieros.

Revista De Economia Aplicada, 2012

Una de las consecuencias de la actual crisis economica esta siendo un significativo repunte de fr... more Una de las consecuencias de la actual crisis economica esta siendo un significativo repunte de fracasos empresariales, lo que esta avivando el interes de investigadores y usuarios por su analisis y estudio y la actualizacion de los modelos tradicionales. Al revisar la literatura financiera sobre el fracaso empresarial en nuestro pais, advertimos que son muy pocos los trabajos centrados exclusivamente en las empresas cooperativas, a pesar de ser muy numerosa esta formula empresa¬rial en nuestro tejido productivo. Esta ausencia tan notoria de trabajos sobre este tipo de empresas, la disposicion en la actualidad de grandes y completas bases de datos y las circunstancias economicas actuales nos han motivado para acometer este trabajo cuyo principal objetivo se centra en la estimacion, a partir de tecnicas estadisticas, de modelos aptos para la prediccion del fracaso empresarial en las empresas cooperativas. One of the consequences of the current economic crisis is a significant rise in business failures, which is fueling the interest of researchers and users for its analysis, review and update of the traditional models. In reviewing the financial literature on business failure in our country, we noticed that the are very few studies focusing exclusively on cooperative enterprises, although this kind of companies have a broad presence in our country. This significant lack of studies on this kind of business, the recent availability of large databases and the current economic circumstances have influenced us to undertake this work. The main paper objective focuses on the estimation of appropriate models to predict business failure in cooperative enterprises, using statistical techniques.

Journal of Business Research, 2015

Little research exists on factors that cause high consulting fees. This study examines what combi... more Little research exists on factors that cause high consulting fees. This study examines what combinations of factors can generate the kind of competitive advantage that consulting firms can benefit from. Accordingly, this study performs a fuzzy-set qualitative comparative analysis (fsQCA) to ascertain whether consulting-client satisfaction explains differences in consulting fees and determine the conditions that lead to high consulting fees. This analysis suggests complex pathways driving companies' willingness to pay higher consulting fees. This methodological approach sheds new light on the relationship between combinations of conditions and high consulting fees. The set of conditions with maximum consistency score includes team satisfaction. However, team satisfaction alone is not sufficient, and this condition requires the inclusion of other variables such as responsiveness, quality commitment, and properly conducted fieldwork.