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Papers by Santiago M Hurtado

Research paper thumbnail of Uncertainty Linguistic Summarizer to Evaluate the Performance of Investment Funds

Studies in Computational Intelligence, 2021

This chapter proposes a methodology to implement the uncertain linguistic summarizer posed in Liu... more This chapter proposes a methodology to implement the uncertain linguistic summarizer posed in Liu’s uncertain logic to measure the performance of investment funds in the Colombian capital market. The algorithm extracts a truth value for a set of linguistic summaries, written as propositions in predicate logic, where the terms for the quantifier, subject, and predicate are unsharp. The linguistic summarizer proves to be autonomous, successful, efficient, and close to human language. Furthermore, the implementation has a general scope and could become a data mining tool under uncertainty. The propositions found characterize with plenty of sense the investment funds data. Finally, a Corollary that allows accelerating the obtention of the summaries is presented.

Research paper thumbnail of Pérdidas económicas para las compañías aseguradoras derivadas de personas lesionadas en accidentes de tránsito: aplicación de un modelo de pérdidas agregadas

Gerencia y Políticas de Salud, 2016

económicas para las compañías aseguradoras derivadas de personas lesionadas en accidentes de trán... more económicas para las compañías aseguradoras derivadas de personas lesionadas en accidentes de tránsito: Aplicación de un modelo de pérdidas agregadas.

Research paper thumbnail of Comparison of Pricing Models of Options over Futures Contracts for the Colombian Electricity Market

Espacios

ABSTRACT: The energy trading by means bilateral contracts of long-term in a market non standardiz... more ABSTRACT: The energy trading by means bilateral contracts of long-term in a market non standardized, causing a set of drawbacks as insufficient liquidity, lack transparency and complex clearance of accounts process. These factors have created the need of standardization contracts, as well and all negotiation process in electric markets. In Colombia, the resolution CREG 031-2005 proposed implement the energy derivatives market, and their valuation method through the model Black 76. Although the resolution was not implemented, this paper analyze the statistical characteristics of prices of the forward energy contracts. Then diverse options pricing models over future contracts are evaluated in order to measure their performance, and compare results against the pricing model Black 76 proposed in the resolution. The results reveal that the models Black 76, binomial and trinomial trees, as well as the Monte Carlo Simulation undervalue the prime of the option over futures contracts. On the...

Research paper thumbnail of Modelo de inferencia difuso para estudio de crédito

El trabajo presenta el estudio realizado en una cooperativa de servicios financieros, la cual uti... more El trabajo presenta el estudio realizado en una cooperativa de servicios financieros, la cual utilizó un Sistema de Inferencia Difuso para evaluar la solvencia de los asociados de la cooperativa solicitantes de crédito. Para desarrollar el modelo se contó con la base de datos de los asociados de la cooperativa y la opinión de expertos. De la base de datos se extrajo información sobre el monto del crédito otorgado, plazo, garantías, aportes sociales e historial crediticio de los clientes, para utilizarlos en el desarrollo del Modelo, el cual parte de definir las relaciones entre las variables de entrada y salida con ayuda del criterio experto. Lo anterior permite definir la base de conocimiento que representa por una parte, el entendimiento que los expertos tienen del fenómeno y por otra, sus sistemas de razonamiento. De esta manera se obtiene un modelo que considera toda la información en el proceso de evaluación crediticia bajo una perspectiva más objetiva con el fin de minimizar a...

Research paper thumbnail of Riesgos financieros y económicos

El primer capitulo del presente libro muestra la consistencia de los principios financieros mas i... more El primer capitulo del presente libro muestra la consistencia de los principios financieros mas importantes con la nocion de racionalidad economica “perfecta”, lo cual sugiere que la existencia de consumidores racionales es un postulado “conveniente” (decir que es “correcto” seria muy pretencioso) para el desarrollo adecuado “de la teoria economica”. Para ello, la ecuacion diferencial parcial (EDP) de Black-Scholes-Merton (BSM) que determina el precio de un producto derivado se obtiene bajo diferentes principios financieros tales como: condiciones de no arbitraje, coberturas, el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), portafolios replicantes y autofinanciables, VPN (valor presente neto), el modelo de Markowitz, etc. Posteriormente, se obtiene exactamente la misma ecuacion de BSM utilizando un consumidor-inversionista maximizador de utilidad sujeto a su restriccion presupuestal, lo que confirma la consistencia de dichos principios financieros con la racionalidad economica. En el s...

Research paper thumbnail of Estimación robusta de la matriz de covarianza para la selección óptima de portafolios de inversión

DYNA, 2018

La selección de portafolios bajo el modelo de Media-Varianza (M-V) es muy sensible a la presencia... more La selección de portafolios bajo el modelo de Media-Varianza (M-V) es muy sensible a la presencia de datos atípicos generando un alto error de estimación de los parámetros. Con el fin de minimizar este error de estimación se investiga nuevas metodologías robustas de selección de portafolios y se evalúa su desempeño financiero en términos del ratio Sharpe, del índice de Turnover y la varianza. La estimación de la matriz de covarianza se realiza con tres diferentes métodos de estimación robustos que buscan minimizar la instabilidad que generan los datos atípicos, el primero es la gran contribución de este artículo que consiste en el encogimiento de la matriz de covarianza con recorte a la media, el segundo y tercer método son recorte chi-cuadrado en la distancia de Mahalanobis y Determinante Mínimo de la Matriz de Covarianza (MCD) respectivamente.

Research paper thumbnail of Análisis de la correlación de largo plazo del precio spot en el mercado eléctrico colombiano

Cuadernos de Administración, Jun 30, 2014

This paper focuses on the role of the multinational corporations in the Colombian peace process. ... more This paper focuses on the role of the multinational corporations in the Colombian peace process. First a theoretical frame work is built which aims to shed light on the significance of multinationals in this process. The study then presents the specific Colombian experience with relation to the role of multinationals in the peace process. The penultimate section deals with the relation between peace, corporate social responsibility, and the UN Global Compact. Finally it offers a conclusion with regards to the role of multinational companies in the Colombian peace process.

Research paper thumbnail of Evaluación De Oportunidades De Inversión De Pequeños Capitales, Mediante El Uso De Metodologías Difusas

Los conjuntos difusos pueden ser muy efectivos en un proceso de toma de decisiones, en especial, ... more Los conjuntos difusos pueden ser muy efectivos en un proceso de toma de decisiones, en especial, cuando se llenen en cuenta características vagas e inciertas en la formulación del problema con criterios múltiples. Este articulo muestra la efectividad del uso de conjuntos y operadores difusos, como herramienta de apoyo para que un decisor evalúe las diferentes alternativas que se le presentan en la decisión de invertir pequeños capitales en un país como Colombia. Lo anterior, en virtud de la capacidad para presentar objetivos, combinándolos de manera conveniente , y de una manera real, teniendo en cuenta los distintos grados de importancia en los objetivos del problema Multicriterio, así como la aversión o propensión al riesgo del decisor, lo cual influye directamente en la toma de decisiones más eficiente. Esta aproximación metodológica ha sido implementada computacionalmente bajo lenguaje C ++ en el programa Fuzzy Elección.

Research paper thumbnail of Predicción de demanda de energía en Colombia mediante un sistema de inferencia difuso neuronal

Revista Energética, 2005

Proyecto académico sin fines de lucro, desarrollado bajo la iniciativa de acceso abierto Energéti... more Proyecto académico sin fines de lucro, desarrollado bajo la iniciativa de acceso abierto Energética 33

Research paper thumbnail of Fuzzy Inference Systems to Creditworthiness Analysis

Dyna, Mar 1, 2008

RESUMEN: El trabajo presenta el estudio realizado en una cooperativa de servicios financieros, la... more RESUMEN: El trabajo presenta el estudio realizado en una cooperativa de servicios financieros, la cual utilizó un Sistema de Inferencia Difuso para evaluar la solvencia de los asociados de la cooperativa solicitantes de crédito. Para desarrollar el modelo se contó con la base de datos de los asociados de la cooperativa y la opinión de expertos. De la base de datos se extrajo información sobre el monto del crédito otorgado, plazo, garantías, aportes sociales e historial crediticio de los clientes, para utilizarlos en el desarrollo del Modelo, el cual parte de definir las relaciones entre las variables de entrada y salida con ayuda del criterio experto. Lo anterior permite definir la base de conocimiento que representa por una parte, el entendimiento que los expertos tienen del fenómeno y por otra, sus sistemas de razonamiento. De esta manera se obtiene un modelo que considera toda la información en el proceso de evaluación crediticia bajo una perspectiva más objetiva con el fin de minimizar así el riesgo operativo y de contraparte en el otorgamiento del crédito.

Research paper thumbnail of Forecasting of hourly electric load in Colombia using artificial neural networks

Revista Facultad De Ingenieria Universidad De Antioquia, Jun 1, 2011

Research paper thumbnail of An approach for measuring an organization's intellectual capital by applying fuzzy logic systems

Cuadernos De Administracion, Jun 1, 2010

Cuad. Adm. Bogotá (Colombia), 23 (40): 35-68, enero-junio de 2010 * Este artículo es el resultado... more Cuad. Adm. Bogotá (Colombia), 23 (40): 35-68, enero-junio de 2010 * Este artículo es el resultado del trabajo de estudiantes de Ingeniería Administrativa que hacen parte del grupo de investigación en Ingeniería Financiera y Gestión Empresarial (GIFIG) de la Universidad Nacional de Colombia, Facultad de Minas, y asociado a la línea de investigación en Modelación de Decisiones en Ambientes Difusos. El artículo se recibió el

Research paper thumbnail of Estimación Del Riesgo Operativo Bajo Ambiente De Incertidumbre: Estudio De Caso (Operational Risk Estimation Uncertainty on Environment: A Case Study)

Research paper thumbnail of Design of a fuzzy expert system: Credit risk assessment of stock brokerage firms in granting financial resources

Estudios Gerenciales, Sep 1, 2007

Esta investigación estudia y modela un sistema de asignación de recursos financieros a compañías ... more Esta investigación estudia y modela un sistema de asignación de recursos financieros a compañías comisionistas de bolsa, con el fin de que dichos recursos sean invertidos a nombre de la empresa (inversionista), de tal forma que se disminuya el riesgo de impago del capital asignado y además; que estos capitales generen rendimientos adicionales para la empresa. El modelo planteado basado en Sistemas Expertos Difusos permite soportar estas decisiones de asignación de recursos financieros. Inicialmente se describe el marco conceptual necesario para el poste-rior entendimiento del sistema; seguidamente se aborda la descripción general del sistema de inferencia, considerando la elección de variables de entrada y el establecimiento de tres macro -evaluaciones integradas (análisis de riesgo, análisis fundamental y análisis financiero), que posteriormente permitirán calcular el recurso financiero o cupo asignado a cada firma comisionista de bolsa. Por último se hace un estudio para diez firmas elegidas de manera aleatoria, con el fin de probar y validar el modelo, de tal modo que éste entregue resultados consistentes con la evaluación que haría un experto,

Research paper thumbnail of Pronóstico de la demanda de energía eléctrica horaria en Colombia mediante redes neuronales artificiales

Revista Facultad De Ingenieria Universidad De Antioquia, Jun 1, 2011

Research paper thumbnail of Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía eléctrica considerando variables económicas

Cuadernos De Economia, Sep 13, 2012

Research paper thumbnail of Estimation of the Profit at Risk in an Electric Energy Transmission Company Considering Economic Variables

Research paper thumbnail of Estimation of Operative Risk for Fraud in the Car Insurance Industry

The regulatory framework for assessing and risk measurement in most companies focuses primarily o... more The regulatory framework for assessing and risk measurement in most companies focuses primarily on proposals of the New Capital Accord (Basel II). The Basel Committee gives importance to the concept of operational risk and requires that financial institutions cover possible loses with capital. The goal is to identify expected losses because of different events that might arise in firm management. This work develops a model to estimate the monetary loss due to car theft for Columbian insurance companies. We estimate the probability functions of monetary losses for car theft. First we estimate the distribution functions of the number of car thefts and for the monetary loss. Then, we use Monte Carlo simulation to identify the severity of expected losses. The results and conclusions will be useful for insurance firms. Using the results here, they can set up guidelines to improve risk management. JEL: G22; C15

Research paper thumbnail of Estado de la cuestión acerca del uso de la lógica difusa en problemas financieros

Cuadernos De Administracion, 2006

Research paper thumbnail of Reviewing the status of the art of using diffuse logic in financial problems

Cuadernos De Administracion, Dec 1, 2006

... se deduce de los párrafos anteriores, los modelos inicialmente establecidos para un ambiente ... more ... se deduce de los párrafos anteriores, los modelos inicialmente establecidos para un ambiente de certeza son adaptados para que sean válidos en un ... En este sentido, Lo y Repin anotan: “El trader más exitoso negocia basándose en su intuición acerca de la fluctuación de los ...

Research paper thumbnail of Uncertainty Linguistic Summarizer to Evaluate the Performance of Investment Funds

Studies in Computational Intelligence, 2021

This chapter proposes a methodology to implement the uncertain linguistic summarizer posed in Liu... more This chapter proposes a methodology to implement the uncertain linguistic summarizer posed in Liu’s uncertain logic to measure the performance of investment funds in the Colombian capital market. The algorithm extracts a truth value for a set of linguistic summaries, written as propositions in predicate logic, where the terms for the quantifier, subject, and predicate are unsharp. The linguistic summarizer proves to be autonomous, successful, efficient, and close to human language. Furthermore, the implementation has a general scope and could become a data mining tool under uncertainty. The propositions found characterize with plenty of sense the investment funds data. Finally, a Corollary that allows accelerating the obtention of the summaries is presented.

Research paper thumbnail of Pérdidas económicas para las compañías aseguradoras derivadas de personas lesionadas en accidentes de tránsito: aplicación de un modelo de pérdidas agregadas

Gerencia y Políticas de Salud, 2016

económicas para las compañías aseguradoras derivadas de personas lesionadas en accidentes de trán... more económicas para las compañías aseguradoras derivadas de personas lesionadas en accidentes de tránsito: Aplicación de un modelo de pérdidas agregadas.

Research paper thumbnail of Comparison of Pricing Models of Options over Futures Contracts for the Colombian Electricity Market

Espacios

ABSTRACT: The energy trading by means bilateral contracts of long-term in a market non standardiz... more ABSTRACT: The energy trading by means bilateral contracts of long-term in a market non standardized, causing a set of drawbacks as insufficient liquidity, lack transparency and complex clearance of accounts process. These factors have created the need of standardization contracts, as well and all negotiation process in electric markets. In Colombia, the resolution CREG 031-2005 proposed implement the energy derivatives market, and their valuation method through the model Black 76. Although the resolution was not implemented, this paper analyze the statistical characteristics of prices of the forward energy contracts. Then diverse options pricing models over future contracts are evaluated in order to measure their performance, and compare results against the pricing model Black 76 proposed in the resolution. The results reveal that the models Black 76, binomial and trinomial trees, as well as the Monte Carlo Simulation undervalue the prime of the option over futures contracts. On the...

Research paper thumbnail of Modelo de inferencia difuso para estudio de crédito

El trabajo presenta el estudio realizado en una cooperativa de servicios financieros, la cual uti... more El trabajo presenta el estudio realizado en una cooperativa de servicios financieros, la cual utilizó un Sistema de Inferencia Difuso para evaluar la solvencia de los asociados de la cooperativa solicitantes de crédito. Para desarrollar el modelo se contó con la base de datos de los asociados de la cooperativa y la opinión de expertos. De la base de datos se extrajo información sobre el monto del crédito otorgado, plazo, garantías, aportes sociales e historial crediticio de los clientes, para utilizarlos en el desarrollo del Modelo, el cual parte de definir las relaciones entre las variables de entrada y salida con ayuda del criterio experto. Lo anterior permite definir la base de conocimiento que representa por una parte, el entendimiento que los expertos tienen del fenómeno y por otra, sus sistemas de razonamiento. De esta manera se obtiene un modelo que considera toda la información en el proceso de evaluación crediticia bajo una perspectiva más objetiva con el fin de minimizar a...

Research paper thumbnail of Riesgos financieros y económicos

El primer capitulo del presente libro muestra la consistencia de los principios financieros mas i... more El primer capitulo del presente libro muestra la consistencia de los principios financieros mas importantes con la nocion de racionalidad economica “perfecta”, lo cual sugiere que la existencia de consumidores racionales es un postulado “conveniente” (decir que es “correcto” seria muy pretencioso) para el desarrollo adecuado “de la teoria economica”. Para ello, la ecuacion diferencial parcial (EDP) de Black-Scholes-Merton (BSM) que determina el precio de un producto derivado se obtiene bajo diferentes principios financieros tales como: condiciones de no arbitraje, coberturas, el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), portafolios replicantes y autofinanciables, VPN (valor presente neto), el modelo de Markowitz, etc. Posteriormente, se obtiene exactamente la misma ecuacion de BSM utilizando un consumidor-inversionista maximizador de utilidad sujeto a su restriccion presupuestal, lo que confirma la consistencia de dichos principios financieros con la racionalidad economica. En el s...

Research paper thumbnail of Estimación robusta de la matriz de covarianza para la selección óptima de portafolios de inversión

DYNA, 2018

La selección de portafolios bajo el modelo de Media-Varianza (M-V) es muy sensible a la presencia... more La selección de portafolios bajo el modelo de Media-Varianza (M-V) es muy sensible a la presencia de datos atípicos generando un alto error de estimación de los parámetros. Con el fin de minimizar este error de estimación se investiga nuevas metodologías robustas de selección de portafolios y se evalúa su desempeño financiero en términos del ratio Sharpe, del índice de Turnover y la varianza. La estimación de la matriz de covarianza se realiza con tres diferentes métodos de estimación robustos que buscan minimizar la instabilidad que generan los datos atípicos, el primero es la gran contribución de este artículo que consiste en el encogimiento de la matriz de covarianza con recorte a la media, el segundo y tercer método son recorte chi-cuadrado en la distancia de Mahalanobis y Determinante Mínimo de la Matriz de Covarianza (MCD) respectivamente.

Research paper thumbnail of Análisis de la correlación de largo plazo del precio spot en el mercado eléctrico colombiano

Cuadernos de Administración, Jun 30, 2014

This paper focuses on the role of the multinational corporations in the Colombian peace process. ... more This paper focuses on the role of the multinational corporations in the Colombian peace process. First a theoretical frame work is built which aims to shed light on the significance of multinationals in this process. The study then presents the specific Colombian experience with relation to the role of multinationals in the peace process. The penultimate section deals with the relation between peace, corporate social responsibility, and the UN Global Compact. Finally it offers a conclusion with regards to the role of multinational companies in the Colombian peace process.

Research paper thumbnail of Evaluación De Oportunidades De Inversión De Pequeños Capitales, Mediante El Uso De Metodologías Difusas

Los conjuntos difusos pueden ser muy efectivos en un proceso de toma de decisiones, en especial, ... more Los conjuntos difusos pueden ser muy efectivos en un proceso de toma de decisiones, en especial, cuando se llenen en cuenta características vagas e inciertas en la formulación del problema con criterios múltiples. Este articulo muestra la efectividad del uso de conjuntos y operadores difusos, como herramienta de apoyo para que un decisor evalúe las diferentes alternativas que se le presentan en la decisión de invertir pequeños capitales en un país como Colombia. Lo anterior, en virtud de la capacidad para presentar objetivos, combinándolos de manera conveniente , y de una manera real, teniendo en cuenta los distintos grados de importancia en los objetivos del problema Multicriterio, así como la aversión o propensión al riesgo del decisor, lo cual influye directamente en la toma de decisiones más eficiente. Esta aproximación metodológica ha sido implementada computacionalmente bajo lenguaje C ++ en el programa Fuzzy Elección.

Research paper thumbnail of Predicción de demanda de energía en Colombia mediante un sistema de inferencia difuso neuronal

Revista Energética, 2005

Proyecto académico sin fines de lucro, desarrollado bajo la iniciativa de acceso abierto Energéti... more Proyecto académico sin fines de lucro, desarrollado bajo la iniciativa de acceso abierto Energética 33

Research paper thumbnail of Fuzzy Inference Systems to Creditworthiness Analysis

Dyna, Mar 1, 2008

RESUMEN: El trabajo presenta el estudio realizado en una cooperativa de servicios financieros, la... more RESUMEN: El trabajo presenta el estudio realizado en una cooperativa de servicios financieros, la cual utilizó un Sistema de Inferencia Difuso para evaluar la solvencia de los asociados de la cooperativa solicitantes de crédito. Para desarrollar el modelo se contó con la base de datos de los asociados de la cooperativa y la opinión de expertos. De la base de datos se extrajo información sobre el monto del crédito otorgado, plazo, garantías, aportes sociales e historial crediticio de los clientes, para utilizarlos en el desarrollo del Modelo, el cual parte de definir las relaciones entre las variables de entrada y salida con ayuda del criterio experto. Lo anterior permite definir la base de conocimiento que representa por una parte, el entendimiento que los expertos tienen del fenómeno y por otra, sus sistemas de razonamiento. De esta manera se obtiene un modelo que considera toda la información en el proceso de evaluación crediticia bajo una perspectiva más objetiva con el fin de minimizar así el riesgo operativo y de contraparte en el otorgamiento del crédito.

Research paper thumbnail of Forecasting of hourly electric load in Colombia using artificial neural networks

Revista Facultad De Ingenieria Universidad De Antioquia, Jun 1, 2011

Research paper thumbnail of An approach for measuring an organization's intellectual capital by applying fuzzy logic systems

Cuadernos De Administracion, Jun 1, 2010

Cuad. Adm. Bogotá (Colombia), 23 (40): 35-68, enero-junio de 2010 * Este artículo es el resultado... more Cuad. Adm. Bogotá (Colombia), 23 (40): 35-68, enero-junio de 2010 * Este artículo es el resultado del trabajo de estudiantes de Ingeniería Administrativa que hacen parte del grupo de investigación en Ingeniería Financiera y Gestión Empresarial (GIFIG) de la Universidad Nacional de Colombia, Facultad de Minas, y asociado a la línea de investigación en Modelación de Decisiones en Ambientes Difusos. El artículo se recibió el

Research paper thumbnail of Estimación Del Riesgo Operativo Bajo Ambiente De Incertidumbre: Estudio De Caso (Operational Risk Estimation Uncertainty on Environment: A Case Study)

Research paper thumbnail of Design of a fuzzy expert system: Credit risk assessment of stock brokerage firms in granting financial resources

Estudios Gerenciales, Sep 1, 2007

Esta investigación estudia y modela un sistema de asignación de recursos financieros a compañías ... more Esta investigación estudia y modela un sistema de asignación de recursos financieros a compañías comisionistas de bolsa, con el fin de que dichos recursos sean invertidos a nombre de la empresa (inversionista), de tal forma que se disminuya el riesgo de impago del capital asignado y además; que estos capitales generen rendimientos adicionales para la empresa. El modelo planteado basado en Sistemas Expertos Difusos permite soportar estas decisiones de asignación de recursos financieros. Inicialmente se describe el marco conceptual necesario para el poste-rior entendimiento del sistema; seguidamente se aborda la descripción general del sistema de inferencia, considerando la elección de variables de entrada y el establecimiento de tres macro -evaluaciones integradas (análisis de riesgo, análisis fundamental y análisis financiero), que posteriormente permitirán calcular el recurso financiero o cupo asignado a cada firma comisionista de bolsa. Por último se hace un estudio para diez firmas elegidas de manera aleatoria, con el fin de probar y validar el modelo, de tal modo que éste entregue resultados consistentes con la evaluación que haría un experto,

Research paper thumbnail of Pronóstico de la demanda de energía eléctrica horaria en Colombia mediante redes neuronales artificiales

Revista Facultad De Ingenieria Universidad De Antioquia, Jun 1, 2011

Research paper thumbnail of Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía eléctrica considerando variables económicas

Cuadernos De Economia, Sep 13, 2012

Research paper thumbnail of Estimation of the Profit at Risk in an Electric Energy Transmission Company Considering Economic Variables

Research paper thumbnail of Estimation of Operative Risk for Fraud in the Car Insurance Industry

The regulatory framework for assessing and risk measurement in most companies focuses primarily o... more The regulatory framework for assessing and risk measurement in most companies focuses primarily on proposals of the New Capital Accord (Basel II). The Basel Committee gives importance to the concept of operational risk and requires that financial institutions cover possible loses with capital. The goal is to identify expected losses because of different events that might arise in firm management. This work develops a model to estimate the monetary loss due to car theft for Columbian insurance companies. We estimate the probability functions of monetary losses for car theft. First we estimate the distribution functions of the number of car thefts and for the monetary loss. Then, we use Monte Carlo simulation to identify the severity of expected losses. The results and conclusions will be useful for insurance firms. Using the results here, they can set up guidelines to improve risk management. JEL: G22; C15

Research paper thumbnail of Estado de la cuestión acerca del uso de la lógica difusa en problemas financieros

Cuadernos De Administracion, 2006

Research paper thumbnail of Reviewing the status of the art of using diffuse logic in financial problems

Cuadernos De Administracion, Dec 1, 2006

... se deduce de los párrafos anteriores, los modelos inicialmente establecidos para un ambiente ... more ... se deduce de los párrafos anteriores, los modelos inicialmente establecidos para un ambiente de certeza son adaptados para que sean válidos en un ... En este sentido, Lo y Repin anotan: “El trader más exitoso negocia basándose en su intuición acerca de la fluctuación de los ...