Vanessa Hoffmann de Quadros - Academia.edu (original) (raw)
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Papers by Vanessa Hoffmann de Quadros
Anais do XLII Encontro Nacional de Economia [Proceedings of the 42nd Brazilian Economics Meeting], 2016
vi valores de impacto, sugerindo um poder menor de previsão em redes mais resistentes.
A pesquisa desenvolveu um modelo de distribuição de renda não conservativo (em que há variação na... more A pesquisa desenvolveu um modelo de distribuição de renda não conservativo (em que há variação na riqueza total da economia). Foram feitas simulações para uma economia com população em torno de 1000 agentes divididos em classes de riqueza e organizados em grupos "investidores" de até 10 agentes cada. Distribuídos em uma rede quadrada, os grupos foram divididos aleatoriamente em duas categorias: grupos da mesma categoria cooperam e de diferentes, competem. Todos os grupos iniciam com uma distribuição normal para a taxa de lucro com a mesma média. A média das distribuições da taxa de lucro dos grupos se modifica ao longo do tempo pelas interações entre grupos vizinhos: dado um grupo A, o desempenho positivo de um grupo cooperador no período anterior irá deslocar a média de A no sentido positivo, e vice versa. O contrário ocorre com relação ao grupo competidor: se o competidor tem desempenho positivo no período anterior a média de A sofre deslocamento no sentido negativo, e vice versa. O nível de competição e cooperação entre grupos foi ajustado de forma que resultassem vários ambientes de interação diferentes: pode-se, por exemplo, estabelecer uma simulação em que todos competem entre si, ou que todos cooperam, ou algum padrão intermediário em que há a divisão dos grupos em cooperadores e competidores. O modelo apresenta forte concentração de riqueza em todos os cenários de competição/cooperação, o que é comum em modelos com dinâmica multiplicativa. Além de o processo ser multiplicativo, os deslocamentos das taxas médias de retorno aumentam a diferenciação entre grupos, tornando ainda mais rápida a concentração de riqueza. O efeito dos diversos cenários de competição e cooperação foi essencialmente o de variar a amplitude das taxas de crescimento agregado, aumentando ou diminuindo a magnitude das taxas e aumentando ou diminuindo a sua variância.
Chaos, Solitons & Fractals, 2015
This work explores the characteristics of financial contagion in networks whose links distributio... more This work explores the characteristics of financial contagion in networks whose links distributions approaches a power law, using a model that defines banks balance sheets from information of network connectivity. By varying the parameters for the creation of the network, several interbank networks are built, in which the concentrations of debts and credits are obtained from links distributions during the creation networks process. Three main types of interbank network are analyzed for their resilience to contagion: i) concentration of debts is greater than concentration of credits, ii) concentration of credits is greater than concentration of debts and iii) concentrations of debts and credits are similar. We also tested the effect of a variation in connectivity in conjunction with variation in concentration of links. The results suggest that more connected networks with high concentration of credits (featuring nodes that are large creditors of the system) present greater resilience to contagion when compared with the others networks analyzed. Evaluating some topological indices of systemic risk suggested by the literature we have verified the ability of these indices to explain the impact on the system caused by the failure of a node. There is a clear positive correlation between the topological indices and the magnitude of losses in the case of networks with high concentration of debts. This correlation is smaller for more resilient networks.
Emerging Markets Finance and Trade, 2015
Emerging Markets Finance and Trade, 2015
Emerging Markets Finance and Trade, 2015
Anais do XLII Encontro Nacional de Economia [Proceedings of the 42nd Brazilian Economics Meeting], 2016
vi valores de impacto, sugerindo um poder menor de previsão em redes mais resistentes.
A pesquisa desenvolveu um modelo de distribuição de renda não conservativo (em que há variação na... more A pesquisa desenvolveu um modelo de distribuição de renda não conservativo (em que há variação na riqueza total da economia). Foram feitas simulações para uma economia com população em torno de 1000 agentes divididos em classes de riqueza e organizados em grupos "investidores" de até 10 agentes cada. Distribuídos em uma rede quadrada, os grupos foram divididos aleatoriamente em duas categorias: grupos da mesma categoria cooperam e de diferentes, competem. Todos os grupos iniciam com uma distribuição normal para a taxa de lucro com a mesma média. A média das distribuições da taxa de lucro dos grupos se modifica ao longo do tempo pelas interações entre grupos vizinhos: dado um grupo A, o desempenho positivo de um grupo cooperador no período anterior irá deslocar a média de A no sentido positivo, e vice versa. O contrário ocorre com relação ao grupo competidor: se o competidor tem desempenho positivo no período anterior a média de A sofre deslocamento no sentido negativo, e vice versa. O nível de competição e cooperação entre grupos foi ajustado de forma que resultassem vários ambientes de interação diferentes: pode-se, por exemplo, estabelecer uma simulação em que todos competem entre si, ou que todos cooperam, ou algum padrão intermediário em que há a divisão dos grupos em cooperadores e competidores. O modelo apresenta forte concentração de riqueza em todos os cenários de competição/cooperação, o que é comum em modelos com dinâmica multiplicativa. Além de o processo ser multiplicativo, os deslocamentos das taxas médias de retorno aumentam a diferenciação entre grupos, tornando ainda mais rápida a concentração de riqueza. O efeito dos diversos cenários de competição e cooperação foi essencialmente o de variar a amplitude das taxas de crescimento agregado, aumentando ou diminuindo a magnitude das taxas e aumentando ou diminuindo a sua variância.
Chaos, Solitons & Fractals, 2015
This work explores the characteristics of financial contagion in networks whose links distributio... more This work explores the characteristics of financial contagion in networks whose links distributions approaches a power law, using a model that defines banks balance sheets from information of network connectivity. By varying the parameters for the creation of the network, several interbank networks are built, in which the concentrations of debts and credits are obtained from links distributions during the creation networks process. Three main types of interbank network are analyzed for their resilience to contagion: i) concentration of debts is greater than concentration of credits, ii) concentration of credits is greater than concentration of debts and iii) concentrations of debts and credits are similar. We also tested the effect of a variation in connectivity in conjunction with variation in concentration of links. The results suggest that more connected networks with high concentration of credits (featuring nodes that are large creditors of the system) present greater resilience to contagion when compared with the others networks analyzed. Evaluating some topological indices of systemic risk suggested by the literature we have verified the ability of these indices to explain the impact on the system caused by the failure of a node. There is a clear positive correlation between the topological indices and the magnitude of losses in the case of networks with high concentration of debts. This correlation is smaller for more resilient networks.
Emerging Markets Finance and Trade, 2015
Emerging Markets Finance and Trade, 2015
Emerging Markets Finance and Trade, 2015