Rodrigo Baggi Prieto Alvarez | ISCTE - University Institute of Lisbon (ISCTE-IUL) (original) (raw)

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Papers by Rodrigo Baggi Prieto Alvarez

The renewed interest in the role of export credit agencies (ECAs) in providing credit to internat... more The renewed interest in the role of export credit agencies (ECAs) in providing credit to international trade under conditions of scarcity of liquidity also stimulated the investigation about their role in promoting the development of countries ́ exports. In this paper we investigate the impact of Brazilian public financing to exports – Drawback, Exim and Proex – on the performance of firms in foreign trade between 1998 and 2007. We focus on the (i) risk of abandonment of export activity; (ii) the number of destinations; and (iii) export value. Through a quasi-experiment with a unique dataset of Brazilian firms entering foreign markets, we find a positive relationship between export programs and the intensive and extensive export margins, as well as with persistence in international trade. On average, supported firms had their chance to keep exporting augmented between 2,3% and 13,5%, increasing their number of destinations by up to 43% and the export value between 74% and 90%, altho...

Drafts by Rodrigo Baggi Prieto Alvarez

Este artigo investiga o impacto dos instrumentos de apoio às exportações Drawback, BNDES Exim e P... more Este artigo investiga o impacto dos instrumentos de apoio às exportações Drawback, BNDES Exim e Proex sobre o risco de abandono da atividade exportadora, número de destinos de exportação e valor exportado entre o período de 1998 a 2007. Por meio de um quase-experimento com firmas estreantes no mercado internacional, demonstra-se que os instrumentos de financiamento aumentam as margens intensiva e extensiva e a sobrevivência das firmas nos mercados internacionais. Firmas beneficiadas por esses instrumentos chegam a ter 100% a mais de chance de sobreviver no mercado internacional, a expandir em mais de 300% seu valor exportado e de expandir em mais de 100% o número de mercados destinos.

Agradeço a Deus e a todas as forças e energias que permitiram que eu pudesse completar mais essa ... more Agradeço a Deus e a todas as forças e energias que permitiram que eu pudesse completar mais essa fase na vida. Somente Ele sabe o quão difícil foi lidar com o peso e a responsabilidade desta tarefa nos últimos anos. Ao Professor Sérgio Kannebley Júnior, pela verdadeira amizade e pelos ensinamentos ao longo dos sete anos de convivência. Certamente, o melhor orientador que um aluno poderia desejar. Aos professores Luiz Guilherme Scorzafave e Elaine Toldo Pazello, pelas contribuições na banca de qualificação e por contribuir diretamente na evolução da pesquisa nos últimos meses. Ao professor Naércio Menezes Filho, pela participação ativa na banca de defesa e pelo interesse prévio em colaborar para nossa pesquisa de forma bastante gentil e valiosa. A todos os professores da FEA-RP, pela dedicação que colocou o programa de pós-graduação entre os melhores do País. Em especial, aos professores Sérgio Sakurai e Cláudio Lucinda, pelos ensinamentos de econometria aplicada ao longo do mestrado, que ajudaram diretamente na condução dos trabalhos empíricos. A todo corpo de funcionários da FEA-RP, em especial à Vânia, Érika e Matheus, pelo auxílio prestado na secretaria de pós-graduação e pela dica valiosíssima de como as últimas duas semanas antes do prazo final poderiam fazer falta na conclusão do trabalho. Ao CNPq e à FAPESP, pelo auxílio financeiro que possibilitou que este trabalho fosse desenvolvido de forma adequada. Aos técnicos do IPEA, Calebe Figueiredo e Patrick Alves, pela ajuda no processo de tratamento e estimação de dados e resultados. Aos grandes amigos da pós

Os autores são gratos à Fapesp pelo auxílio financeiro para condução da pesquisa e elaboração do ... more Os autores são gratos à Fapesp pelo auxílio financeiro para condução da pesquisa e elaboração do artigo (Processos 2006(Processos /58878-8 e 2009. As sugestões de dois pareceristas anônimos também foram fundamentais para elevar a qualidade do trabalho. Quaisquer erros são de nossa inteira responsabilidade.

Thesis Chapters by Rodrigo Baggi Prieto Alvarez

ISCTE University Institute of Lisbon, 2024

We analyse the volatility of the 2-year U.S. Treasury bond from 1994 to 2024, with particular foc... more We analyse the volatility of the 2-year U.S. Treasury bond from 1994 to 2024, with particular focus on the shock of the Covid-19 pandemic, which triggered the most significant global inflationary surge in four decades. This led the Federal Reserve to raise interest rates more aggressively than ever before, reaching the highest levels in two decades. By correlating the conditional variance of long-term interest rates with macroeconomic conditions using APARCH and DCC-GARCH models, we were able to assess the significance of asymmetric shocks on volatility, the feedback between the 2-year yield, unemployment rate, and expected inflation, and the spillover effect between Treasury volatility and macroeconomic variables volatility. The findings align with the Fed’s dual mandate and are consistent with theoretical literature linking long-term interest rates to market expectations and the information content in the term structure of interest rates. We believe this study provides practical insights for risk management and investment strategies, potentially helping investors more effectively model the asymmetries in volatility persistence, the interest rate risks driven by economic conditions, and downside risks in portfolio management.

ISCTE University Institute of Lisbon, 2024