Ozlem Saydar | Nisantasi University (original) (raw)

Papers by Ozlem Saydar

Social sciences studies journal (sssjournal), 2021

İnsanlık tarihinin her döneminde yaşanan salgınlar, tarihin her döneminde çok sayıda insanın haya... more İnsanlık tarihinin her döneminde yaşanan salgınlar, tarihin her döneminde çok sayıda insanın hayatını kaybetmesine yol açmıştır. Kasım 2019'da Çin'de ortaya çıkan Covid-19 salgını, Mart 2020'de Dünya Sağlık Örgütü (DSÖ)'nce "pandemi-birçok coğrafyayı bir arada tehdit eden yaygın salgın" olarak ilan edilmiş, ortaya çıktığı günden beri dünya ölçeğinde hızla yayılarak milyonlarca insanın ölümüne neden olmuştur. Gündelik yaşamı derinden etkileyerek kısa bir süre içinde küresel ekonomiyi de tehdit eder hale gelen pandemi, üretim, tüketim ve yatırım harcamalarının seyrini olumsuz yönde değiştirerek gerek reel sektör gerekse finans sektörü açısından toparlanması uzun sürecek bir sürecin başlamasına sebebiyet vermiştir. Bu çalışmada Pandeminin finansal piyasalar üzerindeki etkileri yatırımcı davranışları penceresinden incelenmeye çalışılmıştır. Bu amaçla hazırlanan anket çalışmasıyla Covid 19 pandemisinin, finansal piyasalarda yatırım yapan bireysel yatırımcı davranışlarına etkileri davranışsal finans perspektifinden araştırılmaktadır.

Journal of Business, Economics and Finance, Jun 30, 2021

Purpose-The main goal of this study is to apply the value investing criteria to a selected portfo... more Purpose-The main goal of this study is to apply the value investing criteria to a selected portfolio and to test the validity of basic value investment hypothesis. The return performance of the selected portfolio was examined over the other bank stocks in addition to assessing the risk and return criteria (Sharpe Ratio). The efficient ratio (Price/Book Value vs Price/Earnings ratios) in the formation of the selected portfolio is further explored. The paper aims to prove the existence of margin over P/B Value and P/E ratios to the banking sector in Turkey. Methodology-A universe of 6 banks (3 state and 3 private) trading in BIST-100 were selected within the framework of this analysis. BIST-100, MATRIKS DATA™ database was used to compile data for six selected banking stocks, for the 95 months period between February 2011 to December 2018. The performance of the selected portfolio was benchmarked over the control portfolio for the relevant financial year. Findings-In line with the results of the analysis and as observed in developed markets, the value investing strategies implemented for the selected banking shares listed in BIST-100, offer significantly high returns to the investors. Consequently, an investing strategy grounded on P/E ratio is more profitable than a value investing strategy relying on P/B ratio. The study thus demonstrates that the shares selected within the framework of the value investing concept garner superior returns compared to benchmark portfolio. Conclusion-As observed in developed markets, the value investing strategies implemented for the selected banking shares listed in BIST-100 results in significantly high returns for the investors. An investing strategy grounded on P/E ratio is therefore more profitable than a value investing strategy relying on P/B ratio.

Finansal araştırmalar ve çalışmalar dergisi, Jul 31, 2021

Etkin piyasa teorisi ve hisse fiyatlarının öngörülebilirliği 1970'li yıllardan beri tartışılmakta... more Etkin piyasa teorisi ve hisse fiyatlarının öngörülebilirliği 1970'li yıllardan beri tartışılmaktadır. Teori, hisse senedi fiyatlarının geçmiş dönemdeki bilgiler doğrultusunda çeşitli istatistiksel teknikler ile tahmin edilemeyeceğini savunmaktadır. Ancak, fiyatlar tahmin edilebilir ise pratikte teoriye uymayan durumlarla karşılaşılmış demektir. Buna göre bir piyasanın tahmin edilebilirliği, teoriye uymayan nedenler ya da makul olmayan varsayımlarla açıklanabiliyorsa, bu durum 'anomali' olarak adlandırılır. Dönemsel anomaliler, hisse senetlerinin bazı ayların, günlerin ve haftaların; diğer aylar, haftalar ve günlere göre daha yüksek getiri sağladığını açıklamaya çalışan anomali türü olup, piyasalarda en yaygın görülen anomalilerdir. Çalışmada, 2013-2018 yılları arasında gerçekleşen BİST-100 Endeksi verileri baz alınarak Ocak ayı anomalisinin varlığı araştırılmıştır.

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, Aug 1, 2012

Bu çalışma İMKB'de 2005-2010 yılları arasında işlem gören ticari bankaların karlılık performansla... more Bu çalışma İMKB'de 2005-2010 yılları arasında işlem gören ticari bankaların karlılık performanslarının, mikro ve makro ekonomik ölçütler kullanılarak analiz edilmesini amaçlamaktadır. Performans ölçütleri olarak aktif karlılığı, özsermaye karlılığı ve net faiz marjı alınmıştır. Panel veri analizi kullanılarak elde edilen bulgular hem mikro faktörlerin hem de makroekonomik faktörlerin ticari bankaların karlılığını belirlemede etkili olduğunu ortaya koymaktadır.

Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 2021

PurposeThe main goal of this study is to apply the value investing criteria to a selected portfol... more PurposeThe main goal of this study is to apply the value investing criteria to a selected portfolio and to test the validity of basic value investment hypothesis. The return performance of the selected portfolio was examined over the other bank stocks in addition to assessing the risk and return criteria (Sharpe Ratio). The efficient ratio (Price/Book Value vs Price/Earnings ratios) in the formation of the selected portfolio is further explored. The paper aims to prove the existence of margin over P/B Value and P/E ratios to the banking sector in Turkey. MethodologyA universe of 6 banks (3 state and 3 private) trading in BIST-100 were selected within the framework of this analysis. BIST100, MATRIKS DATATM database was used to compile data for six selected banking stocks, for the 95 months period between February 2011 to December 2018. The performance of the selected portfolio was benchmarked over the control portfolio for the relevant financial year. FindingsIn line with the results...

Social sciences studies journal (sssjournal), 2021

İnsanlık tarihinin her döneminde yaşanan salgınlar, tarihin her döneminde çok sayıda insanın haya... more İnsanlık tarihinin her döneminde yaşanan salgınlar, tarihin her döneminde çok sayıda insanın hayatını kaybetmesine yol açmıştır. Kasım 2019'da Çin'de ortaya çıkan Covid-19 salgını, Mart 2020'de Dünya Sağlık Örgütü (DSÖ)'nce "pandemi-birçok coğrafyayı bir arada tehdit eden yaygın salgın" olarak ilan edilmiş, ortaya çıktığı günden beri dünya ölçeğinde hızla yayılarak milyonlarca insanın ölümüne neden olmuştur. Gündelik yaşamı derinden etkileyerek kısa bir süre içinde küresel ekonomiyi de tehdit eder hale gelen pandemi, üretim, tüketim ve yatırım harcamalarının seyrini olumsuz yönde değiştirerek gerek reel sektör gerekse finans sektörü açısından toparlanması uzun sürecek bir sürecin başlamasına sebebiyet vermiştir. Bu çalışmada Pandeminin finansal piyasalar üzerindeki etkileri yatırımcı davranışları penceresinden incelenmeye çalışılmıştır. Bu amaçla hazırlanan anket çalışmasıyla Covid 19 pandemisinin, finansal piyasalarda yatırım yapan bireysel yatırımcı davranışlarına etkileri davranışsal finans perspektifinden araştırılmaktadır.

Journal of Business, Economics and Finance, Jun 30, 2021

Purpose-The main goal of this study is to apply the value investing criteria to a selected portfo... more Purpose-The main goal of this study is to apply the value investing criteria to a selected portfolio and to test the validity of basic value investment hypothesis. The return performance of the selected portfolio was examined over the other bank stocks in addition to assessing the risk and return criteria (Sharpe Ratio). The efficient ratio (Price/Book Value vs Price/Earnings ratios) in the formation of the selected portfolio is further explored. The paper aims to prove the existence of margin over P/B Value and P/E ratios to the banking sector in Turkey. Methodology-A universe of 6 banks (3 state and 3 private) trading in BIST-100 were selected within the framework of this analysis. BIST-100, MATRIKS DATA™ database was used to compile data for six selected banking stocks, for the 95 months period between February 2011 to December 2018. The performance of the selected portfolio was benchmarked over the control portfolio for the relevant financial year. Findings-In line with the results of the analysis and as observed in developed markets, the value investing strategies implemented for the selected banking shares listed in BIST-100, offer significantly high returns to the investors. Consequently, an investing strategy grounded on P/E ratio is more profitable than a value investing strategy relying on P/B ratio. The study thus demonstrates that the shares selected within the framework of the value investing concept garner superior returns compared to benchmark portfolio. Conclusion-As observed in developed markets, the value investing strategies implemented for the selected banking shares listed in BIST-100 results in significantly high returns for the investors. An investing strategy grounded on P/E ratio is therefore more profitable than a value investing strategy relying on P/B ratio.

Finansal araştırmalar ve çalışmalar dergisi, Jul 31, 2021

Etkin piyasa teorisi ve hisse fiyatlarının öngörülebilirliği 1970'li yıllardan beri tartışılmakta... more Etkin piyasa teorisi ve hisse fiyatlarının öngörülebilirliği 1970'li yıllardan beri tartışılmaktadır. Teori, hisse senedi fiyatlarının geçmiş dönemdeki bilgiler doğrultusunda çeşitli istatistiksel teknikler ile tahmin edilemeyeceğini savunmaktadır. Ancak, fiyatlar tahmin edilebilir ise pratikte teoriye uymayan durumlarla karşılaşılmış demektir. Buna göre bir piyasanın tahmin edilebilirliği, teoriye uymayan nedenler ya da makul olmayan varsayımlarla açıklanabiliyorsa, bu durum 'anomali' olarak adlandırılır. Dönemsel anomaliler, hisse senetlerinin bazı ayların, günlerin ve haftaların; diğer aylar, haftalar ve günlere göre daha yüksek getiri sağladığını açıklamaya çalışan anomali türü olup, piyasalarda en yaygın görülen anomalilerdir. Çalışmada, 2013-2018 yılları arasında gerçekleşen BİST-100 Endeksi verileri baz alınarak Ocak ayı anomalisinin varlığı araştırılmıştır.

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, Aug 1, 2012

Bu çalışma İMKB'de 2005-2010 yılları arasında işlem gören ticari bankaların karlılık performansla... more Bu çalışma İMKB'de 2005-2010 yılları arasında işlem gören ticari bankaların karlılık performanslarının, mikro ve makro ekonomik ölçütler kullanılarak analiz edilmesini amaçlamaktadır. Performans ölçütleri olarak aktif karlılığı, özsermaye karlılığı ve net faiz marjı alınmıştır. Panel veri analizi kullanılarak elde edilen bulgular hem mikro faktörlerin hem de makroekonomik faktörlerin ticari bankaların karlılığını belirlemede etkili olduğunu ortaya koymaktadır.

Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 2021

PurposeThe main goal of this study is to apply the value investing criteria to a selected portfol... more PurposeThe main goal of this study is to apply the value investing criteria to a selected portfolio and to test the validity of basic value investment hypothesis. The return performance of the selected portfolio was examined over the other bank stocks in addition to assessing the risk and return criteria (Sharpe Ratio). The efficient ratio (Price/Book Value vs Price/Earnings ratios) in the formation of the selected portfolio is further explored. The paper aims to prove the existence of margin over P/B Value and P/E ratios to the banking sector in Turkey. MethodologyA universe of 6 banks (3 state and 3 private) trading in BIST-100 were selected within the framework of this analysis. BIST100, MATRIKS DATATM database was used to compile data for six selected banking stocks, for the 95 months period between February 2011 to December 2018. The performance of the selected portfolio was benchmarked over the control portfolio for the relevant financial year. FindingsIn line with the results...