Ihsan Erdem Kayral, Assoc. Prof., PhD. | Ostim Technical University (original) (raw)

Papers by Ihsan Erdem Kayral, Assoc. Prof., PhD.

IBAD sosyal bilimler dergisi, Aug 2, 2022

1-Çalışma iki yazarlı olup, her iki yazar da araştırmaya eşit düzeyde (%50) katkı sağlamıştır. 2-... more 1-Çalışma iki yazarlı olup, her iki yazar da araştırmaya eşit düzeyde (%50) katkı sağlamıştır. 2-Makalenin yazarları arasında çıkar çatışması bulunmamaktadır. 3-Makalemizde kullanılan veriler kamuya açık kaynaklardan elde edilmiş olup, etik kurulu izni ve/veya yasal/özel izin alınmasını gerektiren bir durum yoktur. 4-Bu makalede araştırma ve yayın etiğine uyulmuştur.

Journal of the Human and Social Science Researches, Sep 30, 2021

Bu makale, en az iki hakem tarafından incelenmiş ve intihal içermediği teyit edilmiştir. / This a... more Bu makale, en az iki hakem tarafından incelenmiş ve intihal içermediği teyit edilmiştir. / This article has been reviewed by at least two referees and confirmed to include no plagiarism.

Social Science Research Network, Nov 27, 2018

Autoregressive conditional heteroskedasticity models are found in consequence of heteroskedastici... more Autoregressive conditional heteroskedasticity models are found in consequence of heteroskedasticity problem in financial time series. In our study, we find that returns of the Istanbul Stock Exchange Food And Beverage Index have an ARCH effect but they have not a unit root problem according to results of PP and ADF Tests. We apply ARCH (1) and GARCH (1,1) as symmetric models, and EGARCH (1,1), TGARCH (1,1), APARCH (1,1), CGARCH (1,1), ACGARCH (1,1) as asymmetric models to determine the most suitable model for volatility of Istanbul Stock Exchange Food And Beverage Index. In the scope of study, we use daily closing prices data of Istanbul Stock Exchange Food And Beverage Index between the date 04.01.2001 10.01.2018 period. We find that the most suitable model for volatility of Istanbul Stock Exchange Food And Beverage Index is CGARCH (1,1) model.

Advances in Management and Applied Economics, 2017

Within the scope of this paper, causalities of the US stock market returns and volatilities on st... more Within the scope of this paper, causalities of the US stock market returns and volatilities on stock market volatilities in Group of 7 (G-7) economies between 2000-2013 have been analysed with Granger causality tests. All volatilities are obtained from conditional variance of returns in stock exchange with GARCH (1,1) model (except Japan stock exchange volatility). Japanese stock exchange volatility is gained with ARCH (1) model because of its coefficients' significances. In our study, we found that the US stock market returns causes stock market volatilities in G-7 countries in the 2000-2013 period. However, stock market volatilities in G-7 countries' economies do not cause the US stock market returns in analysis period.

Turkiye Klinikleri Journal of Biostatistics, 2021

Yeni koronavirüs hastalığı, 2019 yılının Aralık ayında Çin'in Wuhan kentinde ortaya çıkmıştır. 1 ... more Yeni koronavirüs hastalığı, 2019 yılının Aralık ayında Çin'in Wuhan kentinde ortaya çıkmıştır. 1 Hastalığa neden olan virüsün adı; şiddetli akut solunum sendromu-koronavirüs-2 olup, bu hastalık 2019 yılında ortaya çıktığı için kısaca "COVID-19" olarak adlandırılmıştır. Koronavirüs hastalığı-2019'un [coronavirus disease (COVID-19)] endişe verici tarafı yayılma hızı ve kronik hastalığı bulunan veya ileri yaştaki insanlarda ciddi sağlık sorunlarına yol açmasıdır. 1 COVID-19'un damlacık yoluyla bulaştığı ve

Yönetim ve ekonomi araştırmaları dergisi, Jun 30, 2017

Finansal zaman serilerinde görülen değişen varyans sorununun sonucu olarak otoregresif koşullu de... more Finansal zaman serilerinde görülen değişen varyans sorununun sonucu olarak otoregresif koşullu değişen varyans modelleri bulunmuştur. Bu kapsamda simetrik ve asimetrik modeller uygulanmıştır. Bu çalışmada, Türkiye'de altın piyasası endeksi volatiliteleri için en uygun koşullu değişen varyans modeli araştırılmıştır. Çalışma kapsamında 27.07.1995-27.07.2016 tarihleri arasında altın piyasası endeksinin günlük kapanış verilerinden elde edilen getiriler kullanılmıştır. Altın piyasası endeksi volatiliteleri için en uygun değişen varyans modeli olarak EGARCH (1,1) modeli bulunmuştur. Söz konusu modelde kaldıraç etkisi bulunmamış, ancak pozitif şokların negatif şoklara göre volatiliteyi daha fazla artırdığı sonucuna ulaşılmıştır.

Journal of the Human and Social Science Researches, Dec 31, 2019

Gaziantep University Journal of Social Sciences, Jun 19, 2020

Ö Z Çalışmamızda, Türkiye'de para ve sermaye piyasaları açısından önemli göstergeler arasında yer... more Ö Z Çalışmamızda, Türkiye'de para ve sermaye piyasaları açısından önemli göstergeler arasında yer alan BİST100 endeksi, Dolar, Euro ve altın fiyatlarına ait getiri ve volatilitelerin COVID-19 pandemisinden etkilenme düzeyleri ile söz konusu göstergeler arasındaki volatilite yayılımının araştırıldığı bir ampirik çalışma gerçekleştirilmiştir. 01.01.2015-08.07.2020 döneminde CCC-GARCH modeli kullanılarak gerçekleştirilen çalışmada, BİST100 endeksi dışında kalan tüm yatırım araçlarının en az bir farklı yatırım aracının bir dönem gecikmeli getirisinden etkilendiği sonucuna ulaşılmıştır. Aynı zamanda, COVID-19 pandemisinin BİST100 endeksi ve altın getirilerini sınırlı düzeyde de olsa artırıcı etkisinin bulunduğu tespit edilmiştir. Ayrıca, pandemi sürecinin yatırım araçlarının volatilitelerini artırdığı sonucuna ulaşılmıştır. Dolar ile Euro arasında Dolar'dan Euro'ya doğru pozitif volatilite yayılımı bulunurken, en yüksek yayılımın Türkiye'nin ABD ile politik kriz yaşadığı 2018 yılında görüldüğü tespit edilmiştir. Söz konusu yatırım araçları arasındaki yayılım pandemi sürecinde sınırlı kalmıştır. BİST100 endeksi ile altın arasındaki volatilite yayılımına ilişkin katsayı ise negatif bulunmuş, yatırımcıların endekste volatilitelerin arttığı dönemde yatırım aracı olarak altına yöneldikleri sonucuna ulaşılmıştır. İki yatırım aracı arasındaki en yüksek volatilite yayılımı döviz kurlarına benzer şekilde 2018 yılında görülürken, pandemi sürecinde en yüksek ikinci yayılım düzeyine ulaşıldığı belirlenmiştir.

Journal of Applied Finance and Banking, 2017

In this paper, the effects of the US stock market returns, exchange rate changes and volatilities... more In this paper, the effects of the US stock market returns, exchange rate changes and volatilities on stock market volatilities in 10 emerging market economies between 2000-2013 (also two sub-periods covering the time between 2000-2007, and between 2008-2013) have been analysed with separate 30 VAR models. According to the analysis, the fact that the US stock market returns cause stock market volatilities is revealed to be the most prominent result in the whole period. In the 2000-2013 period and the 2008-2013 interval, covering the term following the Global Financial Crisis of 2008, there was a remarkable increase in causality.

IBAD sosyal bilimler dergisi, Mar 15, 2020

This study aims to examine the long-term and short-term relationships between BIST Istanbul, BIST... more This study aims to examine the long-term and short-term relationships between BIST Istanbul, BIST Ankara and BIST Izmir City Indices in Borsa Istanbul (BIST) City Indices and Dollar and Euro for the period of 07.01.2009-07.01.2019. Models in the context of the study, natural logarithms of closing prices of the variables are used. Relations between City Indices and exchange rates are analyzed with the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model. According to empirical analysis results, cointegrations, in other words, long-run relations are found between City Indices and exchange rates (except the relationships between BIST Ankara and Euro) in all models. A positive relationship is only determined between the Izmir City Indices and Euro in the short-term without any lags.

IBAD sosyal bilimler dergisi, Dec 9, 2019

Bu çalışmanın amacı, Benelüks ülke borsalarında 10 yıllık (01.03.2010-01.03.2019) dönemde haftanı... more Bu çalışmanın amacı, Benelüks ülke borsalarında 10 yıllık (01.03.2010-01.03.2019) dönemde haftanın günü ve ay dönümü anomalilerinin test edilmesidir. Getiri serilerini elde etmek için Belçika (BEL20), Hollanda (AEX) ve Lüksemburg’daki (LUXX) üç borsa endeksinin kapanış fiyatları kullanılmıştır. Borsaların getiri serilerinin diğer finansal serilere benzer şekilde heterokedastisite sorununun bulunduğu tespit edilmiştir. Bu nedenle, analiz dönemi için BEL20, AEX ve LUXX Borsa Endekslerinde haftanın beş günü ve ay dönümü kukla değişkenlerinin bulunduğu GARCH (1,1) modelleri uygulanmıştır. Çalışmamızdaki sonuçlara göre, salı gününe ait olağan üstü getiri nedeniyle yalnızca AEX Borsasında haftanın günü etkisi bulunmuştur. Bununla birlikte, herhangi bir borsada ay dönümü etkisine rastlanmamıştır.

Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Nov 1, 2022

Çin, ilk COVID-19 vakasını 31.12.2019 tarihinde Dünya Sağlık Örgütü’ne bildirmiştir. Bununla birl... more Çin, ilk COVID-19 vakasını 31.12.2019 tarihinde Dünya Sağlık Örgütü’ne bildirmiştir. Bununla birlikte söz konusu virüs kısa sürede aralarında Türkiye’nin de bulunduğu çok sayıda ülkeye yayılmıştır. COVID-19, bu ülkelerdeki sağlık sistemine ek olarak borsalar, döviz kurları ve makroekonomik değişkenleri de etkilemiştir. Bu çalışmada BİST100 ve KATILIM50 endeksleri ile Dolar ve Euro kurları arasındaki ilişkilerin tespit edilmesi amacıyla COVID-19 öncesi (05.09.2018 - 30.12.2019) dönem ve COVID-19 (31.12.2019 - 22.04.2021) dönemi için nedensellikler araştırılmıştır. Nedensellikler, frekans alanı nedensellik testi kullanarak incelenmiştir. COVID-19 öncesi dönemde, kısa dönemde Dolar kurundan KATILIM50 endeksine doğru tek yönlü nedensellik bulunmuştur. Bununla birlikte, Euro’dan söz konusu endekse tüm alt dönemlerde tek yönlü nedensellik tespit edilmiştir. KATILIM50 endeksi ile döviz kurları arasında geleneksel yaklaşımın geçerli olduğu tespit edilmiştir. Kısa dönemde BİST100 ile Euro arasında çift yönlü nedensellik olduğu görülmüştür. Diğer bulgular, kısa, orta ve uzun dönemde BİST100 ile döviz kurları arasında tek yönlü nedensellik olduğunu göstermiştir. COVID-19 döneminde tüm alt dönemler için KATILIM50 endeksi ile Dolar arasında çift yönlü nedensellik olduğu tespit edilmiştir. Aynı zamanda, kısa dönemde BİST100 ile Euro arasında çift yönlü nedensellik olduğu bulunmuştur. Pandemi dönemindeki diğer bulgular borsalar ve döviz kurları arasında tek yönlü nedensellik olduğunu göstermektedir. Elde edilen tüm bulgular değerlendirildiğinde, COVID-19 döneminde endeksler ve döviz kurları arasında tespit edilen nedenselliklerde COVID-19 öncesi döneme göre bir artışın söz konusu olduğu ve pandemi sürecinin nedensellikleri artıracak şekilde bir kırılma yarattığını göstermektedir.

DOAJ (DOAJ: Directory of Open Access Journals), Jun 1, 2017

Bu çalışmada Türkiye'nin nüfus açısından en büyük üç şehrinin konut fiyatlarındaki değişimleri et... more Bu çalışmada Türkiye'nin nüfus açısından en büyük üç şehrinin konut fiyatlarındaki değişimleri etkileyen faktörler incelenmiştir. Bu kapsamda Ocak 2010-Ağustos 2016 döneminde İstanbul, Ankara ve İzmir'in hedonik konut fiyat endeksindeki değişimleri etkileyen faktörler çift log modelleri kullanılarak ileriye doğru seçim yöntemiyle regresyon analizleriyle belirlenmiştir. Ankara ve İzmir'in konut fiyatlarındaki değişimlerin, büyük şehirlerin ve bölgedeki diğer şehirlerin konut fiyatlarındaki değişimlerden etkilendiği bulunmuştur. Bu iki şehirdeki konut fiyatları üzerinde diğer makroekonomik değişkenlerin etkisi bulunamamıştır. Bununla birlikte, İstanbul'un konut fiyatlarındaki değişimlerin, Ankara ve Marmara Bölgesindeki şehirlerin konut fiyatlarındaki değişimlerin yanı sıra borsa getirileri ve İstanbul tüketici fiyatı endeksindeki değişimlerden etkilendiği tespit edilmiştir. Bu sonuçlar İstanbul'un uluslararası bir finans merkezi olma hedefiyle örtüşmektedir.

Banks and Bank Systems, Dec 13, 2019

As a crucial component of the financial sector, banks play an intermediary role in creating and p... more As a crucial component of the financial sector, banks play an intermediary role in creating and providing financial services to customers. Therefore, the evaluation of banking sector activity is important for stakeholders and managers. This paper investigates the key criteria in analyzing bank performance and efficiency and the relative performance of Turkish banks in terms of the predetermined criteria during 2008-2018. This study aims to introduce a robust and easy-to-calculate mathematical model for estimating bank performance using stepwise regression and TOPSIS methods. The TOPSIS ranking of banks from the best to the worst allows establishing that the bank with the highest mean score is Akbank (AB), while Ziraat Bank (ZB) and Garanti Bank (GB) follow AB over the period. The results of the stepwise regression analysis show that managing non-performing loans and expenses (both personnel and interest expenses) are critical to high performance in the banking sector.

Journal of family and economic issues, May 25, 2023

Journal of risk and financial management, Apr 2, 2023

This article is an open access article distributed under the terms and conditions of the Creative... more This article is an open access article distributed under the terms and conditions of the Creative Commons Attribution (CC BY

Social Science Research Network, Jun 30, 2017

Bu calismada Turkiye’nin nufus acisindan en buyuk uc sehrinin konut fiyatlarindaki degisimleri et... more Bu calismada Turkiye’nin nufus acisindan en buyuk uc sehrinin konut fiyatlarindaki degisimleri etkileyen faktorler incelenmistir. Bu kapsamda Ocak 2010 – Agustos 2016 doneminde Istanbul, Ankara ve Izmir’in hedonik konut fiyat endeksindeki degisimleri etkileyen faktorler cift log modelleri kullanilarak ileriye dogru secim yontemiyle regresyon analizleriyle belirlenmistir. Ankara ve Izmir'in konut fiyatlarindaki degisimlerin, buyuk sehirlerin ve bolgedeki diger sehirlerin konut fiyatlarindaki degisimlerden etkilendigi bulunmustur. Bu iki sehirdeki konut fiyatlari uzerinde diger makroekonomik degiskenlerin etkisi bulunamamistir. Bununla birlikte, Istanbul’un konut fiyatlarindaki degisimlerin, Ankara ve Marmara Bolgesindeki sehirlerin konut fiyatlarindaki degisimlerin yani sira borsa getirileri ve Istanbul tuketici fiyati endeksindeki degisimlerden etkilendigi tespit edilmistir. Bu sonuclar Istanbul’un uluslararasi bir finans merkezi olma hedefiyle ortusmektedir.

Social Science Research Network, Aug 2, 2017

International finance review, Sep 28, 2020

The aim of this study is to compare volatility persistence with daily volatility and to analyze t... more The aim of this study is to compare volatility persistence with daily volatility and to analyze the asymmetry effect of volatilities in stock markets of emerging economies. Using daily observations of stock market indices of selected major emerging countries during the period of January 1, 2002 to December 31, 2018, the authors estimate the persistence, the half-life measure of volatility and the daily volatility of the return series using the GARCH model application. The authors also examine the leverage effect on stock market returns using the EGARCH model estimation. In addition, the authors investigate the impact of the 2008 global financial crisis on various volatility measures and the leverage effect of emerging stock market returns. The authors then examine and compare the different speeds of mean reversion, volatility persistence and leverage effects in the national stock market indices during the pre-crisis, crisis, and post-crisis periods. The authors hereby present evidence that the effects of negative shocks are significantly larger than those of positive shocks in emerging stock markets throughout their different sample periods.

Sustainability, Jul 14, 2021