Yusuf Demir | Suleyman Demirel University (original) (raw)
Papers by Yusuf Demir
Bu çalışmada, Sharpe’ın (1964) Tek İndeks Modeli altında Elton-Gruber (1995) tarafından geliştiri... more Bu çalışmada, Sharpe’ın (1964) Tek İndeks Modeli altında Elton-Gruber (1995) tarafından geliştirilen portföy seçim yöntemi ve Markowitz’in (1952) ortalama-varyans modelinin BIST-50 üzerinde uygulanabilirliğinin test edilmesi amaçlanmaktadır. Çalışmada, BIST50 endeksinde işlem gören tüm hisse senetlerinin 1 Ağustos-30 Eylül 2013 tarihlerindeki günlük kapanış verileri kullanılmıştır. Günlük kapanış verilerine bağlı olarak hesaplanan getiriler doğal logaritma ile hesaplanarak, optimizasyon işlemleri MS Office Excel çözücü eklentisi kullanılarak yapılmıştır. Yine Elton-Gruber yöntemi ile portföye dahil edilecek hisse senetleri MS Office Excel programı yardımıyla bulunmuştur. Çalışma sonunda, Elton-Gruber Yöntemi ile elde edilen risk ve getiri oranları Markowitz kuadratik programlama kısıtına uygulandığında, daha yüksek getirili, daha düşük riskli ve daha yüksek Sharpe oranlı yeni bir portföy elde edilebilmiştir.In this study, aimed to test the applicability of Elton-Gruber (1995) Portfo...
Çalışmanın amacı, 2007 yılında başlayan ve Türkiye'deki etkileri 2009 yılında beliren Küresel Mal... more Çalışmanın amacı, 2007 yılında başlayan ve Türkiye'deki etkileri 2009 yılında beliren Küresel Mali Krizin Türk Bankacılık Sektörü üzerindeki etkilerini, yerli ve yabancı bankalar açısından karşılaştırmalı olarak analiz etmektir. Karşılaştırma ölçütü olarak z-score ve Vergi Öncesi Aktif Karlılığı rasyoları kullanılmıştır. Z-score bankanın borcunu ödeyememe (insovency) riskinden ne kadar uzakta olduğunu ifade etmekte olup, [(Vergi Öncesi Ortalama Aktif Karlılığı (ROAA)+Özsermaye Rasyosu(ER))/ Aktif Karlılığın Standart Sapması] şeklinde ölçülmektedir. Aktif Karlılığı ise Vergi Öncesi Kar/Ortalama Aktifler oranıyla hesaplanmaktadır. Çalışma 2002 Aralık-2012 Eylül olmak üzere 41 çeyrek dönemi ve söz konusu dönemde, farklı isimler ve sermaye yapıları ile de olsa, sürekli olarak faaliyet göstermiş 29 ticaret bankasını kapsamaktadır. 2008-4. çeyrek ile 2009-3.çeyrek kriz dönemi olarak belirlenmiş, kriz öncesi ve sonrası dönemler ise ayrıca değerlendirmeye alınmıştır. Söz konusu üç dönemde bankaların z-score'ları ve Aktif karlılıklarının dönemler itibariyle farklı olup olmadığı, ayrıca yerli ve yabancı bankaların krizden etkilenme dereceleri arasında fark olup olmadığı istatistiksel yöntemlerle test edilmiştir.
Bu arastirmanin amaci, Borsa Istanbul (BIST)’ da faaliyet gosteren imalat isletmelerinin mulkiyet... more Bu arastirmanin amaci, Borsa Istanbul (BIST)’ da faaliyet gosteren imalat isletmelerinin mulkiyet yapisinin firma performanslari uzerindeki etkisini olcmektir. Calismada, BIST’ da 2009-2012 yillari arasinda imalat sektorunde faaliyet gosteren 135 firma incelenmistir. Mulkiyet yapisinin firma performansina etkisi, finansal oranlar kullanilarak olculmustur. Firmalarin mulkiyet yapisi degiskenleri olarak en yuksek paya sahip ortak, en yuksek ikinci paya sahip ortak ve halka aciklik orani belirlenmistir. Calismanin sonucunda, firmalarin mulkiyet yapilarinin finansal performans oranlarindan olan aktif devir hizi, cari oran, oz sermaye devir hizi ve Tobin q orani uzerinde pozitif yonde anlamli bir etkisi varken, fiyat-kazanc oranina ise negatif yonde anlamli bir etkisi cikmistir
Muhasebe ve Finansman Dergisi, 2015
The purpose of this study is to evaluate academic production, which reflects the emerging notion ... more The purpose of this study is to evaluate academic production, which reflects the emerging notion of performance management in Turkey's higher education. In this context, academic labor process is assessed through the theoretical framework of 'Labor Process Theory' and the effects of Academic Taylorism on the publication process, which is a fundamental academic endeavor, are analyzed in this study. Taylorism in academic labor process entails, the deterioration of the craft structure inherent in academic profession and the transfer of craft knowledge to the management. Accordingly, academic work is standardized, made measurable and hence controllable. While job security becomes problematic in academy, it is seen that academic labor acts in such a way as to guarantee the expected performance. In the year 2017, a study is conducted to understand the effects of the transformation of Turkey's higher education on academic labor. In-depth interviews have been conducted with 28 faculty members carrying different titles, working in social sciences departments of public and foundation universities located in the cities of Istanbul and Izmir. The evaluation of the qualitative data obtained from research, here has shown that academic work is intensified through the implementation of Taylorism strategies in higher education. Within the scope of an intense workload academic labor, with the motivation, created through contract renewal and to achieve career advancement, can adopt a more strategic, way of publishing. To demonstrate the expected performance and to publish work and collect performance 'points' in a short period of time, academics develop a strategic way of thinking. This study focuses on the rise of academic Taylorism through the discussion that publishing process is turning into an academic activity, which is an end rather than the means and an understanding which favors quantity over quality is taking over academic production.
Sosyal Ve Ekonomik Arastırmalar Dergisi, Oct 1, 2005
Portföy seçiminde etkili olan unsurlar bulanık bir yapıya sahiptir. Bu nedenle optimum portföyü b... more Portföy seçiminde etkili olan unsurlar bulanık bir yapıya sahiptir. Bu nedenle optimum portföyü belirlerken bu durumun dikkate alınması gerekmektedir. Bu çalışmada; beklenen getiri oranı, beklenen risk miktarı, riski artıran veya azaltan etkenlerin yapısı vb. durumları bulanık olarak dikkate alan bir doğrusal hedef programlama modeli önerilmiştir. Ayrıca, İMKB'de yer alan senetlerden portföy oluşturmak için bir uygulama yapılmıştır.
Muğla Sitki Kocman Universitesi Sosyal Bilimler Ensitusu Dergisi, Dec 13, 2011
Hisse senetleri piyasasında yatırımcıların kararlarının belirlenmesinde en önemli göstergelerden ... more Hisse senetleri piyasasında yatırımcıların kararlarının belirlenmesinde en önemli göstergelerden birisi kuşkusuz hisse senetlerinin fiyatlarıdır. Finansal piyasaların gelişmesi, serbestleşmesi ve alt piyasalardaki etkileşimin derecesinin artması, hisse senedi fiyatlarını ekonomik ve siyasi gelişmelere karşı son derece duyarlı hale getirmiştir. Bu piyasanın gelişmesi ve istikrarlı bir seyir izlemesinin sağlanabilmesi yatırımcıların alacakları kararlara; kararların sağlığı ise hisse senedi fiyatlarını etkileyen faktörlerin doğru ve anlamlı biçimde belirlenmesine bağlıdır. Bu çalışmanın temel amacı, bugüne kadar hisse senedi fiyatları ile makro ekonomik değişkenler arasındaki ilişki üzerine yapılan çalışmaları daha özele indirgeyerek ĐMKB'de işlem gören mali sektör hisse senetlerinin fiyatları üzerinde etkili olan makro ekonomik faktörleri belirleyip test etmektir.
Modern Portfoy Teorisinde en onemli sorunlardan biri portfoye dahil edilecek hisse senetlerinin a... more Modern Portfoy Teorisinde en onemli sorunlardan biri portfoye dahil edilecek hisse senetlerinin agirliklarinin ne olmasi gerektigidir. Bu calismanin amaci portfoye dahil edilecek hisse senetlerinin agirliklarinin Excel Cozucu ortaminda nasil tespit edilecegidir. IMKB-100 Endeksinde yer alan hisse senetlerinin 02/01/2004- 31/12/2009 donemi gunluk getiri oranlari kullanilarak Markowitz Optimal Portfoy Secim teorisi cercevesinde esit agirlikli bir portfoy olusturulmustur. Bu portfoyde yer alan hisse senetlerinin olmasi gereken agirliklari Excel Cozucu ortaminda belirlenerek yeni bir portfoy olusturulmustur. Bu portfoyun etkin sinir ile risksiz getiri orani arasindaki iliskisi geometrik olarak ortaya konulmustur. Olusturulan portfoyun optimal karakterdeki bir Tanjant portfoyu oldugu sonucuna ulasilmistir. Anahtar Kelime; Markowitz optimal portfoy, tanjant. One of the crucial issues in the context of modern portfolio theory is what should be the weighted of capital stocks which is included in portfolio. The aim of this study is how to set or determine weighted of capital stocks, included in portfolio in the Excel Solver. In this study, an equal weighted portfolio is formed from Daily rate of returns in the stocks of ISE-100 index in the period of 02.01.2004-31.12.2009 by the framework of Markowitz optimal portfolio theory. A new portfolio was formed with the formation of weighted standart of the capital stock by the usage of the Excel Solver. The relation between active limitation of this portfolio and risk free rate of return was revealed as geometric. As a result of this relation the new formed portfolio was described as a tangency portfolio. Keywords: Markowitz Optimal Portfolio, Tangency.
uvt.ulakbim.gov.tr
ÖZET Bu çalışmada 19952005 döneminde Türkiye'de bankacılık sistemi ve hisse senedi piyasası... more ÖZET Bu çalışmada 19952005 döneminde Türkiye'de bankacılık sistemi ve hisse senedi piyasası ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki ampirik olarak analiz edilmektedir. Özellikle 1980 sonrası finansal liberalizasyon süreci ile birlikte bankacılık sektörü hızla gelişmeye başlamış ve ...
Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2011
... YILDIZ, Selim Baha, DEMİR, Yusuf, KALAYCI, Şeref ve GÖKSU, Ali (2009), Yatırımcıların Psikol... more ... YILDIZ, Selim Baha, DEMİR, Yusuf, KALAYCI, Şeref ve GÖKSU, Ali (2009), Yatırımcıların Psikolojik Önyargıları İle İlgili Ampirik Çalışma, Finans Politik & Ekonomik Yorumlar Dergisi, Yıl: 46, Sayı: 537. YÖRÜKOĞLU, Ali (2007), Davranışsal Finans, Yayınlanmamış Yüksek ...
Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 2019
Öz Ülke riski ekonomik, finansal ve politik risk kavramlarına ait değişkenler dikkate alınarak be... more Öz Ülke riski ekonomik, finansal ve politik risk kavramlarına ait değişkenler dikkate alınarak belirlenir. Yatırımcının tahvil ve hazine bonosu getirilerine göre daha değişken olan hisse senetlerine yatırım yaparak üstlendiği varsayılan bu risklerin karşılanması için gerekli olan ek getiri ve/veya riskin ödüllendirilmesi hisse senedi risk primini olarak tanımlanır. Hisse senedi risk priminin hem ülkedeki toplam riski göstermesi, hem de yatırım kararlarındaki öneminden hareketle yapılan bu çalışmada, bir ülkenin hisse senedi risk primine etki eden faktörlerin belirlenmesi amaçlanmıştır. Bu sebeple, BRICS-T ülkeleri için ekonometrik bir uygulama yapılarak ülkelerin hisse senedi risk primleri üzerinde ekonomik, finansal ve politik risk unsurlarının etkisi araştırılmıştır. Sonuç olarak, hisse senedi risk primi üzerinde, BRICS-T de hem Panel FMOLS test sonuçlarına göre hem de Panel DOLS test sonuçlarına göre finansal riskin daha etkili olduğu görülmüştür.
ÖZET Bu çalışmada Isparta Yöresi Orman Ürünleri Endüstrisinde faaliyet gösteren KOBİ'lerin kr... more ÖZET Bu çalışmada Isparta Yöresi Orman Ürünleri Endüstrisinde faaliyet gösteren KOBİ'lerin kriz sonrası üretim, teknoloji ve finansman açısından analizleri yapılarak tespit edilen sorunlara yönelik stratejik çözüm önerileri geliştirilmiştir. Isparta yöresinde orman ürünleri sanayi sektörü mevcut işletmelerin %27'si, çalışanların %22'si, katmadeğerin ise %30.4'ünü oluşturması ile bölgenin ikinci önemli sektörü konumundadır. Çalışmada yüz yüze anket yöntemi kullanılmıştır. ABSTRACT In this paper; production, technology and financial problems faced by SME' in the forest products industry of Isparta have been investigated and analyzed. Some solutions to this problems have been developed and suggested. The forest products industry in Isparta has been the second important industrial sector due to the fact that 27 % of the all industrial sector in Isparta belong to the forest products industry, the sector produces 30.4 % of value added and it retains 22 % of all employe...
Uluslararası Yonetim Iktisat Ve Isletme Dergisi, Jul 31, 2012
Ekonomilerin temel öğesi olan KOBİ'ler, istihdam ettikleri işgücünden, gerçekleştirdikleri yatırı... more Ekonomilerin temel öğesi olan KOBİ'ler, istihdam ettikleri işgücünden, gerçekleştirdikleri yatırımlara, yarattıkları katma değere ve ödedikleri vergilere kadar birçok açıdan ekonominin en önemli yapıtaşları olarak karşımıza çıkmaktadır. Diğer taraftan risk; iş hayatının ayrılmaz bir parçasıdır. KOBİ' lerin maksimum kara ulaşabilmeleri, faaliyet göstermiş oldukları iş kollarında karşı karşıya kaldıkları riskleri doğru yönetebilmeleri ile mümkün olacaktır.Tüm işletmelerde olduğu gibi KOBİ' lerin karşılaştıkları her fırsat beraberinde riskleri de getirmektedir. Bu nedenle KOBİ' lerin "sürdürülebilir büyüme" hedeflerine ulaşmalarında risklerini etkin bir şekilde belirlemek, ölçmek ve yönetmek son derece önemli hale gelmiştir. Bu çalışmada KOBİ'ler ve KOBİ'lerin finansal risk olgusunu ölçmeye yönelik Isparta ve Burdur illerine yönelik bir uygulama yapılmıştır.
Bankalar, mevduat kabul eden ve toplamış olduğu mevduatları talep edenlere dağıtarak aracılık faa... more Bankalar, mevduat kabul eden ve toplamış olduğu mevduatları talep edenlere dağıtarak aracılık faaliyetini yerine getiren ekonomik birimler olarak tanımlanmaktadırlar. Bankaların aracılık faaliyetlerini yerine getirirken ne ölçüde etkin oldukları hem bankalar açısından hem de sektör açısından önem arz etmektedir. Özellikle dünyada ve Türkiye'de son yıllarda sektöre olan yabancı ilgisi ile birlikte, sektörde artan rekabet bankaların etkinliğinin ölçülmesini daha da önemli hale getirmiştir. Son yıllarda hem yurt dışındaki çalışmalarda hem de Türkiye'deki çalışmalarda banka etkinliğinin ölçülmesinde veri zarflama analizi (VZA) oldukça yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu çalışmada veri zarflama analizi kullanılarak İMKB'de işlem gören yerli ve yabancı sermayeli bankalar göreli etkinlik açısından karşılaştırılmışlardır.
Bu çalışmada, Sharpe’ın (1964) Tek İndeks Modeli altında Elton-Gruber (1995) tarafından geliştiri... more Bu çalışmada, Sharpe’ın (1964) Tek İndeks Modeli altında Elton-Gruber (1995) tarafından geliştirilen portföy seçim yöntemi ve Markowitz’in (1952) ortalama-varyans modelinin BIST-50 üzerinde uygulanabilirliğinin test edilmesi amaçlanmaktadır. Çalışmada, BIST50 endeksinde işlem gören tüm hisse senetlerinin 1 Ağustos-30 Eylül 2013 tarihlerindeki günlük kapanış verileri kullanılmıştır. Günlük kapanış verilerine bağlı olarak hesaplanan getiriler doğal logaritma ile hesaplanarak, optimizasyon işlemleri MS Office Excel çözücü eklentisi kullanılarak yapılmıştır. Yine Elton-Gruber yöntemi ile portföye dahil edilecek hisse senetleri MS Office Excel programı yardımıyla bulunmuştur. Çalışma sonunda, Elton-Gruber Yöntemi ile elde edilen risk ve getiri oranları Markowitz kuadratik programlama kısıtına uygulandığında, daha yüksek getirili, daha düşük riskli ve daha yüksek Sharpe oranlı yeni bir portföy elde edilebilmiştir.In this study, aimed to test the applicability of Elton-Gruber (1995) Portfo...
Çalışmanın amacı, 2007 yılında başlayan ve Türkiye'deki etkileri 2009 yılında beliren Küresel Mal... more Çalışmanın amacı, 2007 yılında başlayan ve Türkiye'deki etkileri 2009 yılında beliren Küresel Mali Krizin Türk Bankacılık Sektörü üzerindeki etkilerini, yerli ve yabancı bankalar açısından karşılaştırmalı olarak analiz etmektir. Karşılaştırma ölçütü olarak z-score ve Vergi Öncesi Aktif Karlılığı rasyoları kullanılmıştır. Z-score bankanın borcunu ödeyememe (insovency) riskinden ne kadar uzakta olduğunu ifade etmekte olup, [(Vergi Öncesi Ortalama Aktif Karlılığı (ROAA)+Özsermaye Rasyosu(ER))/ Aktif Karlılığın Standart Sapması] şeklinde ölçülmektedir. Aktif Karlılığı ise Vergi Öncesi Kar/Ortalama Aktifler oranıyla hesaplanmaktadır. Çalışma 2002 Aralık-2012 Eylül olmak üzere 41 çeyrek dönemi ve söz konusu dönemde, farklı isimler ve sermaye yapıları ile de olsa, sürekli olarak faaliyet göstermiş 29 ticaret bankasını kapsamaktadır. 2008-4. çeyrek ile 2009-3.çeyrek kriz dönemi olarak belirlenmiş, kriz öncesi ve sonrası dönemler ise ayrıca değerlendirmeye alınmıştır. Söz konusu üç dönemde bankaların z-score'ları ve Aktif karlılıklarının dönemler itibariyle farklı olup olmadığı, ayrıca yerli ve yabancı bankaların krizden etkilenme dereceleri arasında fark olup olmadığı istatistiksel yöntemlerle test edilmiştir.
Bu arastirmanin amaci, Borsa Istanbul (BIST)’ da faaliyet gosteren imalat isletmelerinin mulkiyet... more Bu arastirmanin amaci, Borsa Istanbul (BIST)’ da faaliyet gosteren imalat isletmelerinin mulkiyet yapisinin firma performanslari uzerindeki etkisini olcmektir. Calismada, BIST’ da 2009-2012 yillari arasinda imalat sektorunde faaliyet gosteren 135 firma incelenmistir. Mulkiyet yapisinin firma performansina etkisi, finansal oranlar kullanilarak olculmustur. Firmalarin mulkiyet yapisi degiskenleri olarak en yuksek paya sahip ortak, en yuksek ikinci paya sahip ortak ve halka aciklik orani belirlenmistir. Calismanin sonucunda, firmalarin mulkiyet yapilarinin finansal performans oranlarindan olan aktif devir hizi, cari oran, oz sermaye devir hizi ve Tobin q orani uzerinde pozitif yonde anlamli bir etkisi varken, fiyat-kazanc oranina ise negatif yonde anlamli bir etkisi cikmistir
Muhasebe ve Finansman Dergisi, 2015
The purpose of this study is to evaluate academic production, which reflects the emerging notion ... more The purpose of this study is to evaluate academic production, which reflects the emerging notion of performance management in Turkey's higher education. In this context, academic labor process is assessed through the theoretical framework of 'Labor Process Theory' and the effects of Academic Taylorism on the publication process, which is a fundamental academic endeavor, are analyzed in this study. Taylorism in academic labor process entails, the deterioration of the craft structure inherent in academic profession and the transfer of craft knowledge to the management. Accordingly, academic work is standardized, made measurable and hence controllable. While job security becomes problematic in academy, it is seen that academic labor acts in such a way as to guarantee the expected performance. In the year 2017, a study is conducted to understand the effects of the transformation of Turkey's higher education on academic labor. In-depth interviews have been conducted with 28 faculty members carrying different titles, working in social sciences departments of public and foundation universities located in the cities of Istanbul and Izmir. The evaluation of the qualitative data obtained from research, here has shown that academic work is intensified through the implementation of Taylorism strategies in higher education. Within the scope of an intense workload academic labor, with the motivation, created through contract renewal and to achieve career advancement, can adopt a more strategic, way of publishing. To demonstrate the expected performance and to publish work and collect performance 'points' in a short period of time, academics develop a strategic way of thinking. This study focuses on the rise of academic Taylorism through the discussion that publishing process is turning into an academic activity, which is an end rather than the means and an understanding which favors quantity over quality is taking over academic production.
Sosyal Ve Ekonomik Arastırmalar Dergisi, Oct 1, 2005
Portföy seçiminde etkili olan unsurlar bulanık bir yapıya sahiptir. Bu nedenle optimum portföyü b... more Portföy seçiminde etkili olan unsurlar bulanık bir yapıya sahiptir. Bu nedenle optimum portföyü belirlerken bu durumun dikkate alınması gerekmektedir. Bu çalışmada; beklenen getiri oranı, beklenen risk miktarı, riski artıran veya azaltan etkenlerin yapısı vb. durumları bulanık olarak dikkate alan bir doğrusal hedef programlama modeli önerilmiştir. Ayrıca, İMKB'de yer alan senetlerden portföy oluşturmak için bir uygulama yapılmıştır.
Muğla Sitki Kocman Universitesi Sosyal Bilimler Ensitusu Dergisi, Dec 13, 2011
Hisse senetleri piyasasında yatırımcıların kararlarının belirlenmesinde en önemli göstergelerden ... more Hisse senetleri piyasasında yatırımcıların kararlarının belirlenmesinde en önemli göstergelerden birisi kuşkusuz hisse senetlerinin fiyatlarıdır. Finansal piyasaların gelişmesi, serbestleşmesi ve alt piyasalardaki etkileşimin derecesinin artması, hisse senedi fiyatlarını ekonomik ve siyasi gelişmelere karşı son derece duyarlı hale getirmiştir. Bu piyasanın gelişmesi ve istikrarlı bir seyir izlemesinin sağlanabilmesi yatırımcıların alacakları kararlara; kararların sağlığı ise hisse senedi fiyatlarını etkileyen faktörlerin doğru ve anlamlı biçimde belirlenmesine bağlıdır. Bu çalışmanın temel amacı, bugüne kadar hisse senedi fiyatları ile makro ekonomik değişkenler arasındaki ilişki üzerine yapılan çalışmaları daha özele indirgeyerek ĐMKB'de işlem gören mali sektör hisse senetlerinin fiyatları üzerinde etkili olan makro ekonomik faktörleri belirleyip test etmektir.
Modern Portfoy Teorisinde en onemli sorunlardan biri portfoye dahil edilecek hisse senetlerinin a... more Modern Portfoy Teorisinde en onemli sorunlardan biri portfoye dahil edilecek hisse senetlerinin agirliklarinin ne olmasi gerektigidir. Bu calismanin amaci portfoye dahil edilecek hisse senetlerinin agirliklarinin Excel Cozucu ortaminda nasil tespit edilecegidir. IMKB-100 Endeksinde yer alan hisse senetlerinin 02/01/2004- 31/12/2009 donemi gunluk getiri oranlari kullanilarak Markowitz Optimal Portfoy Secim teorisi cercevesinde esit agirlikli bir portfoy olusturulmustur. Bu portfoyde yer alan hisse senetlerinin olmasi gereken agirliklari Excel Cozucu ortaminda belirlenerek yeni bir portfoy olusturulmustur. Bu portfoyun etkin sinir ile risksiz getiri orani arasindaki iliskisi geometrik olarak ortaya konulmustur. Olusturulan portfoyun optimal karakterdeki bir Tanjant portfoyu oldugu sonucuna ulasilmistir. Anahtar Kelime; Markowitz optimal portfoy, tanjant. One of the crucial issues in the context of modern portfolio theory is what should be the weighted of capital stocks which is included in portfolio. The aim of this study is how to set or determine weighted of capital stocks, included in portfolio in the Excel Solver. In this study, an equal weighted portfolio is formed from Daily rate of returns in the stocks of ISE-100 index in the period of 02.01.2004-31.12.2009 by the framework of Markowitz optimal portfolio theory. A new portfolio was formed with the formation of weighted standart of the capital stock by the usage of the Excel Solver. The relation between active limitation of this portfolio and risk free rate of return was revealed as geometric. As a result of this relation the new formed portfolio was described as a tangency portfolio. Keywords: Markowitz Optimal Portfolio, Tangency.
uvt.ulakbim.gov.tr
ÖZET Bu çalışmada 19952005 döneminde Türkiye'de bankacılık sistemi ve hisse senedi piyasası... more ÖZET Bu çalışmada 19952005 döneminde Türkiye'de bankacılık sistemi ve hisse senedi piyasası ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki ampirik olarak analiz edilmektedir. Özellikle 1980 sonrası finansal liberalizasyon süreci ile birlikte bankacılık sektörü hızla gelişmeye başlamış ve ...
Gaziantep University Journal of Social Sciences, 2011
... YILDIZ, Selim Baha, DEMİR, Yusuf, KALAYCI, Şeref ve GÖKSU, Ali (2009), Yatırımcıların Psikol... more ... YILDIZ, Selim Baha, DEMİR, Yusuf, KALAYCI, Şeref ve GÖKSU, Ali (2009), Yatırımcıların Psikolojik Önyargıları İle İlgili Ampirik Çalışma, Finans Politik & Ekonomik Yorumlar Dergisi, Yıl: 46, Sayı: 537. YÖRÜKOĞLU, Ali (2007), Davranışsal Finans, Yayınlanmamış Yüksek ...
Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 2019
Öz Ülke riski ekonomik, finansal ve politik risk kavramlarına ait değişkenler dikkate alınarak be... more Öz Ülke riski ekonomik, finansal ve politik risk kavramlarına ait değişkenler dikkate alınarak belirlenir. Yatırımcının tahvil ve hazine bonosu getirilerine göre daha değişken olan hisse senetlerine yatırım yaparak üstlendiği varsayılan bu risklerin karşılanması için gerekli olan ek getiri ve/veya riskin ödüllendirilmesi hisse senedi risk primini olarak tanımlanır. Hisse senedi risk priminin hem ülkedeki toplam riski göstermesi, hem de yatırım kararlarındaki öneminden hareketle yapılan bu çalışmada, bir ülkenin hisse senedi risk primine etki eden faktörlerin belirlenmesi amaçlanmıştır. Bu sebeple, BRICS-T ülkeleri için ekonometrik bir uygulama yapılarak ülkelerin hisse senedi risk primleri üzerinde ekonomik, finansal ve politik risk unsurlarının etkisi araştırılmıştır. Sonuç olarak, hisse senedi risk primi üzerinde, BRICS-T de hem Panel FMOLS test sonuçlarına göre hem de Panel DOLS test sonuçlarına göre finansal riskin daha etkili olduğu görülmüştür.
ÖZET Bu çalışmada Isparta Yöresi Orman Ürünleri Endüstrisinde faaliyet gösteren KOBİ'lerin kr... more ÖZET Bu çalışmada Isparta Yöresi Orman Ürünleri Endüstrisinde faaliyet gösteren KOBİ'lerin kriz sonrası üretim, teknoloji ve finansman açısından analizleri yapılarak tespit edilen sorunlara yönelik stratejik çözüm önerileri geliştirilmiştir. Isparta yöresinde orman ürünleri sanayi sektörü mevcut işletmelerin %27'si, çalışanların %22'si, katmadeğerin ise %30.4'ünü oluşturması ile bölgenin ikinci önemli sektörü konumundadır. Çalışmada yüz yüze anket yöntemi kullanılmıştır. ABSTRACT In this paper; production, technology and financial problems faced by SME' in the forest products industry of Isparta have been investigated and analyzed. Some solutions to this problems have been developed and suggested. The forest products industry in Isparta has been the second important industrial sector due to the fact that 27 % of the all industrial sector in Isparta belong to the forest products industry, the sector produces 30.4 % of value added and it retains 22 % of all employe...
Uluslararası Yonetim Iktisat Ve Isletme Dergisi, Jul 31, 2012
Ekonomilerin temel öğesi olan KOBİ'ler, istihdam ettikleri işgücünden, gerçekleştirdikleri yatırı... more Ekonomilerin temel öğesi olan KOBİ'ler, istihdam ettikleri işgücünden, gerçekleştirdikleri yatırımlara, yarattıkları katma değere ve ödedikleri vergilere kadar birçok açıdan ekonominin en önemli yapıtaşları olarak karşımıza çıkmaktadır. Diğer taraftan risk; iş hayatının ayrılmaz bir parçasıdır. KOBİ' lerin maksimum kara ulaşabilmeleri, faaliyet göstermiş oldukları iş kollarında karşı karşıya kaldıkları riskleri doğru yönetebilmeleri ile mümkün olacaktır.Tüm işletmelerde olduğu gibi KOBİ' lerin karşılaştıkları her fırsat beraberinde riskleri de getirmektedir. Bu nedenle KOBİ' lerin "sürdürülebilir büyüme" hedeflerine ulaşmalarında risklerini etkin bir şekilde belirlemek, ölçmek ve yönetmek son derece önemli hale gelmiştir. Bu çalışmada KOBİ'ler ve KOBİ'lerin finansal risk olgusunu ölçmeye yönelik Isparta ve Burdur illerine yönelik bir uygulama yapılmıştır.
Bankalar, mevduat kabul eden ve toplamış olduğu mevduatları talep edenlere dağıtarak aracılık faa... more Bankalar, mevduat kabul eden ve toplamış olduğu mevduatları talep edenlere dağıtarak aracılık faaliyetini yerine getiren ekonomik birimler olarak tanımlanmaktadırlar. Bankaların aracılık faaliyetlerini yerine getirirken ne ölçüde etkin oldukları hem bankalar açısından hem de sektör açısından önem arz etmektedir. Özellikle dünyada ve Türkiye'de son yıllarda sektöre olan yabancı ilgisi ile birlikte, sektörde artan rekabet bankaların etkinliğinin ölçülmesini daha da önemli hale getirmiştir. Son yıllarda hem yurt dışındaki çalışmalarda hem de Türkiye'deki çalışmalarda banka etkinliğinin ölçülmesinde veri zarflama analizi (VZA) oldukça yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu çalışmada veri zarflama analizi kullanılarak İMKB'de işlem gören yerli ve yabancı sermayeli bankalar göreli etkinlik açısından karşılaştırılmışlardır.