Daniel Zeghal | University of Ottawa | Université d'Ottawa (original) (raw)
Daniel Zéghal, MS, MA, MBA, PhD, FCPA, is a Full Professor at the Telfer School of Management, University of Ottawa. He is interested in a wide range of topics in the areas of production, communication and use of financial and accounting information.
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Papers by Daniel Zeghal
Description: Le texte intégral de ce document de travail n'est pas disponible en ligne. Une ... more Description: Le texte intégral de ce document de travail n'est pas disponible en ligne. Une copie papier est disponible à l'Annexe de la bibliothéque. Effectuez une recherche par titre dans le catalogue pour réserver le document.//The full text of this working paper is not ...
Analyse de L'Utilité des Données Comptables dans la Décision de Placement avant et après l'Adopti... more Analyse de L'Utilité des Données Comptables dans la Décision de Placement avant et après l'Adoption du Système Comptable Tunisien (1997) Résumé : Nous avons vérifié l'utilité des données comptables en contexte de placement avant et après l'adoption du Système Comptable Tunisien 1997 (SCT 97) comparativement à des données du marché boursier, celles qui entrent dans le modèle d'évaluation des actifs financiers (le MEDAF). Nous avons adopté comme cadre d'analyse, le domaine particulier de gestion de portefeuille. Nous trouvons que les données comptables mènent à des décisions de choix de portefeuilles et de classement de performance qui s'avèrent statistiquement non cohérentes avec les décisions prises selon des données boursières avant l'adoption du SCT 97 et statistiquement cohérentes après l'adoption du SCT 97. Nos tests cautionnent donc le recours aux données comptables en matière de placement après l'adoption du SCT 97. Cette caution est d'autant plus bienvenue que l'absence de données boursières est fréquente pour la grande majorité des entreprises tunisiennes non cotées à la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis (BVMT). Le système de production des données comptables en Tunisie après l'adoption du SCT 97 permet d'évaluer le rendement et le risque, et donc les actifs, d'une façon relativement cohérente par rapport au marché en général, et au MEDAF en particulier.
Traditionnellement, les informations relatives aux risques ont été appréhendées à travers des mes... more Traditionnellement, les informations relatives aux risques ont été appréhendées à travers des mesures quantitatives financières et comptables. Cependant, les nouvelles informations sur le risque divulguées dans les rapports annuels des entreprises sont, le plus souvent, qualitatives ou linguistiques : ce qui rend leur exploitation difficile par les décideurs. Dans cette étude, nous proposons une approche de modélisation de ces informations pour faciliter leur incorporation dans les modèles de décision. Nous avons adopté, pour cela, l’analyse floue qui a été appliquée dans le contexte des entreprises du TSE 300. Les résultats de l’étude ont montré la pertinence des mesures floues proposées ainsi que leur capacité à reproduire des décisions similaires à celles des mesures traditionnelles boursières et comptables auxquelles elles sont, par ailleurs, fortement associées aussi bien au niveau des titres individuels qu’au niveau des portefeuilles. À la lumière des résultats obtenus, on est en mesure de soutenir l’idée que les mesures floues basées sur la divulgation des informations dans les rapports annuels des entreprises pourraient être utiles et appropriées pour des décisions en faveur des investisseurs ou de tout autre décideur.
Description: Le texte intégral de ce document de travail n'est pas disponible en ligne. Une ... more Description: Le texte intégral de ce document de travail n'est pas disponible en ligne. Une copie papier est disponible à l'Annexe de la bibliothéque. Effectuez une recherche par titre dans le catalogue pour réserver le document.//The full text of this working paper is not ...
Analyse de L'Utilité des Données Comptables dans la Décision de Placement avant et après l'Adopti... more Analyse de L'Utilité des Données Comptables dans la Décision de Placement avant et après l'Adoption du Système Comptable Tunisien (1997) Résumé : Nous avons vérifié l'utilité des données comptables en contexte de placement avant et après l'adoption du Système Comptable Tunisien 1997 (SCT 97) comparativement à des données du marché boursier, celles qui entrent dans le modèle d'évaluation des actifs financiers (le MEDAF). Nous avons adopté comme cadre d'analyse, le domaine particulier de gestion de portefeuille. Nous trouvons que les données comptables mènent à des décisions de choix de portefeuilles et de classement de performance qui s'avèrent statistiquement non cohérentes avec les décisions prises selon des données boursières avant l'adoption du SCT 97 et statistiquement cohérentes après l'adoption du SCT 97. Nos tests cautionnent donc le recours aux données comptables en matière de placement après l'adoption du SCT 97. Cette caution est d'autant plus bienvenue que l'absence de données boursières est fréquente pour la grande majorité des entreprises tunisiennes non cotées à la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis (BVMT). Le système de production des données comptables en Tunisie après l'adoption du SCT 97 permet d'évaluer le rendement et le risque, et donc les actifs, d'une façon relativement cohérente par rapport au marché en général, et au MEDAF en particulier.
Traditionnellement, les informations relatives aux risques ont été appréhendées à travers des mes... more Traditionnellement, les informations relatives aux risques ont été appréhendées à travers des mesures quantitatives financières et comptables. Cependant, les nouvelles informations sur le risque divulguées dans les rapports annuels des entreprises sont, le plus souvent, qualitatives ou linguistiques : ce qui rend leur exploitation difficile par les décideurs. Dans cette étude, nous proposons une approche de modélisation de ces informations pour faciliter leur incorporation dans les modèles de décision. Nous avons adopté, pour cela, l’analyse floue qui a été appliquée dans le contexte des entreprises du TSE 300. Les résultats de l’étude ont montré la pertinence des mesures floues proposées ainsi que leur capacité à reproduire des décisions similaires à celles des mesures traditionnelles boursières et comptables auxquelles elles sont, par ailleurs, fortement associées aussi bien au niveau des titres individuels qu’au niveau des portefeuilles. À la lumière des résultats obtenus, on est en mesure de soutenir l’idée que les mesures floues basées sur la divulgation des informations dans les rapports annuels des entreprises pourraient être utiles et appropriées pour des décisions en faveur des investisseurs ou de tout autre décideur.