Renata Karkowska | University of Warsaw (original) (raw)
Papers by Renata Karkowska
MPRA Paper, 2013
UW FM Working Paper Series are written by researchers employed at the Faculty of Management of UW... more UW FM Working Paper Series are written by researchers employed at the Faculty of Management of UW and by other economists, and are published by the Faculty. DISCLAIMER: An objective of the series is to get the research results out quickly, even if their presentations are not fully polished. The findings, interpretations, and conclusions expressed in this Working Paper are those of their author(s) and do not necessarily the views of the Faculty of Management of UW.
Management Revija Management je namenjena managerjem in podjetnikom, raziskovalcem in znanstvenik... more Management Revija Management je namenjena managerjem in podjetnikom, raziskovalcem in znanstvenikom, študentom in izobražencem, ki snujejo in uporabljajo znanja o obvladovanju organizacij. Združuje dejavnostne, vedenjske in pravne vidike managementa in organizacij. Obravnava dejavnosti organizacij, njihovo urejenost in sredstva, ki jih uporabljajo. Zastopa svobodo misli in ustvarjanja, sprejema različnost vrednot, interesov in mnenj. Zavzema se za etičnost odločanja, moralnost in zakonitost delovanja. Revija Management je vključena v ibz, doaj, EconPapers, Cabell's in ebsco; izhaja s finančno pomočjo Javne agencije za knjigo Republike Slovenije. issn 1854-4231 glavni in odgovorni urednik prof. dr. Štefan Bojnec urednik izr. prof. dr. Mitja I.
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa, 2011
... Page 78. 78 Renata Karkowska, Rafał Marciniak ryzyko zmiany strategii wzrasta, gdy zarządza... more ... Page 78. 78 Renata Karkowska, Rafał Marciniak ryzyko zmiany strategii wzrasta, gdy zarządzający nie trzymają się ściśle swoich bazowych strategii inwestycyjnych, ale zmieniają na ... 7 J. Czekaj, Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce: z perspektywy dziesięciolecia, ...
The research reports, 2016
Due to the importance of the function that banks fulfil in the economy, the attention paid to the... more Due to the importance of the function that banks fulfil in the economy, the attention paid to the application of the principles of corporate governance appears to be strongly justified. The mission of social utility requires banks to maintain stability, liquidity and solvency of the entire sector. However, the examples of fraud that took place during the recent financial crisis could propel the reflection and raise many questions about the effectiveness of the control of risk managers in the banking sector. The aim of the study is to verify the impact of changes in the rules of corporate governance, in particular in the field of auditing and monitoring boards for the stability of commercial banks. In this regard, the following questions will be answered: do the changes in auditing and monitoring boards of banks reduce credit risk? In countries with a significant intensification of the phenomenon of moral hazard, is the risk of loss of stability controlled through auditing and monitoring boards of banks? The added value of this analysis is the use of a number of individual measures of corporate governance in individual banks, instead of one measure based on the overall index. The study was conducted in the period 2003–2014, for 81 commercial banks from 20 European countries. The survey results were ambiguous, calling into question a growing share of the corporate governance rules in the factors affecting the stability of banks.
Social Science Research Network, 2013
Last crisis and instability of financial markets caused considerable interest within public and a... more Last crisis and instability of financial markets caused considerable interest within public and academic community in measuring and management systemic risk. This article introduces a new framework for measuring systemic risk by using a risk-adjusted balance sheet approach. In this regard, the analysis of 21 largest commercial banks operating in 7 countries from Central and Eastern Europe, shows potential risk which could threaten all the financial system. The paper concludes new directions for measuring systemic risk by using Merton option model. It shows how risk management tools can be applied in new ways to measure and analyze systemic risk in European banking system. The research results is a systemic risk map for the CEE banking systems. The survey finds also instability risk determinants.
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki finansowe. Ubezpieczenia, 2014
Przedmiotem badania jest analiza przyczynowości spreadu kredytowego i płynności na rynku obligacj... more Przedmiotem badania jest analiza przyczynowości spreadu kredytowego i płynności na rynku obligacji skarbowych w wybranych krajach europejskich. Szczególnym celem badania było ustalenie związków przyczynowych pomiędzy spreadami kredytowymi i płynności obligacji skarbowych wybranych państw europejskich, w tym kraju o podwyższonym poziomie ryzyka, jakim jest Grecja. Analiza została przeprowadzona w dwóch próbach: 1) dla krajów Europy Środkowo-Wschodniej, reprezentowanych przez Polskę i Czechy, 2) dla krajów rozwiniętych-Austrii i Francji, w okresie kryzysu finansów publicznych 2010-2013. W tym celu zastosowano test przyczynowości Grangera, którego procedura opiera się na modelach wektorowej autoregresji-VAR. Słowa kluczowe: spread kredytowy, płynność, rynek obligacji skarbowych, model VAR, test przyczynowości Grangera wprowadzenie Pod koniec 2009 roku kraje strefy euro zaczęły doświadczać zmian rentowności obligacji skarbowych, obrazując tym samym wzrost ryzyka niewypłacalności państw. Wzrost greckiego deficytu budżetowego z 6% do 12,7% PKB zainicjował kryzys zadłużenia, który doprowadził do istotnych problemów w utrzymaniu płynności i zaufania rynków kapitałowych w Europie. Pogorszenie finansów publicznych, po kryzysie kredytowym 2008, doprowadziły do nagłej utraty zaufania na rynkach długu, które ujawniły się w postaci rozszerzania spreadów kredytowych pomiędzy rentownością obligacji państw europejskich i największej gospodarki strefy euro-Niemiec. Reakcją państw członkowskich strefy euro i międzynarodowych organizacji, takich jak Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) i Unii Europejskiej (UE), był pakiet interwencji prowadzony przez Europejski Bank Centralny (EBC). Efekty nie zawsze dawały oczekiwany cel-w większości mieliśmy do czynienia z rosnącym ryzykiem kredytowym i spadkiem płynności. Badania dotyczące analiz przyczynowości zmian cen na rynku obligacji wykonywane są w oparciu o wielkość spreadu kredytowego i płynności. Jest to metoda odmienna od stosowanych na rynku akcji czy kursów walutowych, gdzie bazą do badania zmienności są z reguły stopy zwrotu o częstotliwości większej niż dzienna. Dla obligacji stopy zwrotu
The research reports, 2011
Routledge eBooks, Mar 2, 2023
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa, 2013
RePEc: Research Papers in Economics, Oct 1, 2013
UW FM Working Paper Series are written by researchers employed at the Faculty of Management of UW... more UW FM Working Paper Series are written by researchers employed at the Faculty of Management of UW and by other economists, and are published by the Faculty. DISCLAIMER: An objective of the series is to get the research results out quickly, even if their presentations are not fully polished. The findings, interpretations, and conclusions expressed in this Working Paper are those of their author(s) and do not necessarily the views of the Faculty of Management of UW.
RePEc: Research Papers in Economics, 2014
This chapter while emphasizing the importance of the concept of financial stability in wake of re... more This chapter while emphasizing the importance of the concept of financial stability in wake of recent global financial crisis in particular and other (banking and financial) crises in general attempts to highlight the significance of the soundness of banking sector in emerging economies where banking sector constitutes a lion's share in the financial system. This study investigates banking stability by structuring a recursive micro panel Vector Auto Regressive (VAR) model and corroborates the significance of the interrelatedness of the bank-specific variables such as; Liquidity, Asset Quality, Capital Adequacy and Profitability. This chapter while underscoring the prominence of financial stability in wake of recent global financial crisis in particular and other (banking and financial) crises in general argues that the soundness of banking sector in banking dominated financial system of emerging economies is of great significance in ensuring financial stability.
Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Jun 1, 2023
Routledge eBooks, Jun 23, 2023
Routledge eBooks, Mar 2, 2023
Routledge eBooks, Mar 2, 2023
Routledge eBooks, Mar 2, 2023
Routledge eBooks, Mar 2, 2023
MPRA Paper, 2013
UW FM Working Paper Series are written by researchers employed at the Faculty of Management of UW... more UW FM Working Paper Series are written by researchers employed at the Faculty of Management of UW and by other economists, and are published by the Faculty. DISCLAIMER: An objective of the series is to get the research results out quickly, even if their presentations are not fully polished. The findings, interpretations, and conclusions expressed in this Working Paper are those of their author(s) and do not necessarily the views of the Faculty of Management of UW.
Management Revija Management je namenjena managerjem in podjetnikom, raziskovalcem in znanstvenik... more Management Revija Management je namenjena managerjem in podjetnikom, raziskovalcem in znanstvenikom, študentom in izobražencem, ki snujejo in uporabljajo znanja o obvladovanju organizacij. Združuje dejavnostne, vedenjske in pravne vidike managementa in organizacij. Obravnava dejavnosti organizacij, njihovo urejenost in sredstva, ki jih uporabljajo. Zastopa svobodo misli in ustvarjanja, sprejema različnost vrednot, interesov in mnenj. Zavzema se za etičnost odločanja, moralnost in zakonitost delovanja. Revija Management je vključena v ibz, doaj, EconPapers, Cabell's in ebsco; izhaja s finančno pomočjo Javne agencije za knjigo Republike Slovenije. issn 1854-4231 glavni in odgovorni urednik prof. dr. Štefan Bojnec urednik izr. prof. dr. Mitja I.
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa, 2011
... Page 78. 78 Renata Karkowska, Rafał Marciniak ryzyko zmiany strategii wzrasta, gdy zarządza... more ... Page 78. 78 Renata Karkowska, Rafał Marciniak ryzyko zmiany strategii wzrasta, gdy zarządzający nie trzymają się ściśle swoich bazowych strategii inwestycyjnych, ale zmieniają na ... 7 J. Czekaj, Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce: z perspektywy dziesięciolecia, ...
The research reports, 2016
Due to the importance of the function that banks fulfil in the economy, the attention paid to the... more Due to the importance of the function that banks fulfil in the economy, the attention paid to the application of the principles of corporate governance appears to be strongly justified. The mission of social utility requires banks to maintain stability, liquidity and solvency of the entire sector. However, the examples of fraud that took place during the recent financial crisis could propel the reflection and raise many questions about the effectiveness of the control of risk managers in the banking sector. The aim of the study is to verify the impact of changes in the rules of corporate governance, in particular in the field of auditing and monitoring boards for the stability of commercial banks. In this regard, the following questions will be answered: do the changes in auditing and monitoring boards of banks reduce credit risk? In countries with a significant intensification of the phenomenon of moral hazard, is the risk of loss of stability controlled through auditing and monitoring boards of banks? The added value of this analysis is the use of a number of individual measures of corporate governance in individual banks, instead of one measure based on the overall index. The study was conducted in the period 2003–2014, for 81 commercial banks from 20 European countries. The survey results were ambiguous, calling into question a growing share of the corporate governance rules in the factors affecting the stability of banks.
Social Science Research Network, 2013
Last crisis and instability of financial markets caused considerable interest within public and a... more Last crisis and instability of financial markets caused considerable interest within public and academic community in measuring and management systemic risk. This article introduces a new framework for measuring systemic risk by using a risk-adjusted balance sheet approach. In this regard, the analysis of 21 largest commercial banks operating in 7 countries from Central and Eastern Europe, shows potential risk which could threaten all the financial system. The paper concludes new directions for measuring systemic risk by using Merton option model. It shows how risk management tools can be applied in new ways to measure and analyze systemic risk in European banking system. The research results is a systemic risk map for the CEE banking systems. The survey finds also instability risk determinants.
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki finansowe. Ubezpieczenia, 2014
Przedmiotem badania jest analiza przyczynowości spreadu kredytowego i płynności na rynku obligacj... more Przedmiotem badania jest analiza przyczynowości spreadu kredytowego i płynności na rynku obligacji skarbowych w wybranych krajach europejskich. Szczególnym celem badania było ustalenie związków przyczynowych pomiędzy spreadami kredytowymi i płynności obligacji skarbowych wybranych państw europejskich, w tym kraju o podwyższonym poziomie ryzyka, jakim jest Grecja. Analiza została przeprowadzona w dwóch próbach: 1) dla krajów Europy Środkowo-Wschodniej, reprezentowanych przez Polskę i Czechy, 2) dla krajów rozwiniętych-Austrii i Francji, w okresie kryzysu finansów publicznych 2010-2013. W tym celu zastosowano test przyczynowości Grangera, którego procedura opiera się na modelach wektorowej autoregresji-VAR. Słowa kluczowe: spread kredytowy, płynność, rynek obligacji skarbowych, model VAR, test przyczynowości Grangera wprowadzenie Pod koniec 2009 roku kraje strefy euro zaczęły doświadczać zmian rentowności obligacji skarbowych, obrazując tym samym wzrost ryzyka niewypłacalności państw. Wzrost greckiego deficytu budżetowego z 6% do 12,7% PKB zainicjował kryzys zadłużenia, który doprowadził do istotnych problemów w utrzymaniu płynności i zaufania rynków kapitałowych w Europie. Pogorszenie finansów publicznych, po kryzysie kredytowym 2008, doprowadziły do nagłej utraty zaufania na rynkach długu, które ujawniły się w postaci rozszerzania spreadów kredytowych pomiędzy rentownością obligacji państw europejskich i największej gospodarki strefy euro-Niemiec. Reakcją państw członkowskich strefy euro i międzynarodowych organizacji, takich jak Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) i Unii Europejskiej (UE), był pakiet interwencji prowadzony przez Europejski Bank Centralny (EBC). Efekty nie zawsze dawały oczekiwany cel-w większości mieliśmy do czynienia z rosnącym ryzykiem kredytowym i spadkiem płynności. Badania dotyczące analiz przyczynowości zmian cen na rynku obligacji wykonywane są w oparciu o wielkość spreadu kredytowego i płynności. Jest to metoda odmienna od stosowanych na rynku akcji czy kursów walutowych, gdzie bazą do badania zmienności są z reguły stopy zwrotu o częstotliwości większej niż dzienna. Dla obligacji stopy zwrotu
The research reports, 2011
Routledge eBooks, Mar 2, 2023
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa, 2013
RePEc: Research Papers in Economics, Oct 1, 2013
UW FM Working Paper Series are written by researchers employed at the Faculty of Management of UW... more UW FM Working Paper Series are written by researchers employed at the Faculty of Management of UW and by other economists, and are published by the Faculty. DISCLAIMER: An objective of the series is to get the research results out quickly, even if their presentations are not fully polished. The findings, interpretations, and conclusions expressed in this Working Paper are those of their author(s) and do not necessarily the views of the Faculty of Management of UW.
RePEc: Research Papers in Economics, 2014
This chapter while emphasizing the importance of the concept of financial stability in wake of re... more This chapter while emphasizing the importance of the concept of financial stability in wake of recent global financial crisis in particular and other (banking and financial) crises in general attempts to highlight the significance of the soundness of banking sector in emerging economies where banking sector constitutes a lion's share in the financial system. This study investigates banking stability by structuring a recursive micro panel Vector Auto Regressive (VAR) model and corroborates the significance of the interrelatedness of the bank-specific variables such as; Liquidity, Asset Quality, Capital Adequacy and Profitability. This chapter while underscoring the prominence of financial stability in wake of recent global financial crisis in particular and other (banking and financial) crises in general argues that the soundness of banking sector in banking dominated financial system of emerging economies is of great significance in ensuring financial stability.
Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Jun 1, 2023
Routledge eBooks, Jun 23, 2023
Routledge eBooks, Mar 2, 2023
Routledge eBooks, Mar 2, 2023
Routledge eBooks, Mar 2, 2023
Routledge eBooks, Mar 2, 2023