Fai̇z Orani - Dövi̇z Kuru Ve BİST100 Etki̇leşi̇mi̇: Maki Eş - Bütünleşme Anali̇zi̇ (original) (raw)
Related papers
SAÜ Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi, 2015
Bu çalışmada, dönen makinelerdeki dengesizlik (balanssızlık) arızalarının genel özellikleri incelenmiştir. Dengesizlik arızasının sınıfları (tipleri) özetlenerek, hangi sınıf dengesizlik arızası olduğu titreşim analizi ile spektrum grafikleri ve faz açıları yardımıyla belirlenmesi rapor edilmiştir. Böylece, elde edilen sonuçlardan titreşim analizinin dengesizlik arızasını belirlemede etkili bir şekilde kullanılabileceği görülmektedir.
Türki̇ye’De Fai̇z Orani Ve Dövi̇z Kuru İli̇şki̇si̇ Üzeri̇ne Bi̇r Araştirma
Bingöl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 2019
This study has designed to investigate the cointegration and causality relationship between short-term real interest rates and average exchange rates for Turkish economy by the period of 2006:Q1-2017:Q4. According to the Engle-Granger cointegration test results, imply that short term real interest rates and average exchange rate variables act together in long term. Whether the model variables with which the cointegration relationship is determined have any causality relationship was tested by Granger causality analysis based on the error correction model. Causality test result concluded that there was not any causal relations between the variables in question in the short term, but there was a mutual causal relations in the long run. When an evaluation is made in the context of the findings obtained from the analysis, it can be interpreted that these two variables are a stimulating variable for each other. As a matter of fact, the existence of the cointegration and causality relationship between these variables, which are among the main determinants of the economic conjuncture, are important in terms of macroeconomic balance elements. For this reason, it can be said that especially the economies of developing countries should take decisions to determine the role on interest rates and exchange rate in order to increase the capacity of resistance against economic shocks.
Zenodo (CERN European Organization for Nuclear Research), 2022
Faize karşı duyarlı olan yatırımcılar için katılım endeksleri önemli bir alternatif olarak ön plana çıkmaktadır. Faize dayalı gelir ve giderlerinin düşüklüğü sebebiyle, katılım endeksinde işlem gören firmaların faiz değişimlerinden diğer endekslerdeki şirketler kadar etkilenmemesi beklenmektedir. Bu çalışmada dolar kuru ve faiz oranındaki değişimlerin, katılım endeksleri getirileri üzerindeki etkisi analiz edilmiştir. Bağımlı değişken olarak KATLM30, KAT50 VE KATMP endeksleri, bağımsız değişken olarak döviz kuru, gecelik ortalama faiz oranları ve Borsa İstanbul 100 endeksi aylık getirileri kullanılmıştır. Çalışmada basit regresyon modeli ve korelasyon kullanılmıştır. Araştırma sonuçlarında, faiz oranında yaşanan değişme ile BİST100 Endeksi ve katılım endekslerinin getirileri arasında anlamlı bir ilişki bulunamamıştır; öte yandan faiz oranındaki değişimin bu endeksler üzerinde anlamlı bir açıklama gücü oluşturmadığı gözlemlenmiştir. Bir diğer bulgu ise, kurlardaki yükselişin endeks getirileri üzerinde azaltıcı bir etkiye sahip olmasıdır. Son olarak, dolar kurundaki değişimin, KAT50 ve KATMP endeks getirilerindeki değişimleri açıklama gücünün oldukça düşük olduğu tespit edilmiştir. Çalışma bulguları, alan yazınını destekler niteliktedir.
Koşullu Ve Koşulsuz Muhafazakârliğin Kazanç Kali̇tesi̇ Üzeri̇ne Etki̇si̇: BİST100’DE Bi̇r Araştirma
2020
Bu calismada, Istanbul Menkul Kiymetler Borsasina kote olmus ve BIST100’de yer alan sirketlerin kosullu ve kosulsuz muhafazakârlik ile kazanc kalitesi arasindaki iliski arastirilmistir. Orneklem 2009 ile 2018 arasinda 41 sirketten olusmakta ve bu donemler arasinda bankalar, finans kuruluslari ve aktif olmayan veya verileri eksik olan firmalar kapsam disi birakilmistir. Arastirma hipotezlerini test etmek icin 1997 yilinda gelistirilen Basu modeli kullanilmistir. Bu modele 2011 yilinda Tariq ve Rasha tarafindan “isletme faaliyetlerinden saglanan nakit akisinin firmanin net karina orani” ile “piyasa degerinin defter degerine orani” degiskenleri eklenmis ve model genisletilmistir. Calismada genisletilmis Basu modeli araciligiyla kosullu ve kosulsuz muhafazakârligin kazanc kalitesi uzerine etkisi olculmustur. Verilerin analizinde Panel Veri yontemi kullanilmistir. Elde edilen analiz sonuclarina gore kosullu ve kosulsuz muhafazakârlik ile kazanc kalitesi arasinda istatistiksel olarak anla...
2017
Calismada 2001:Q2-2017:Q3 donemi Turkiye ekonomisi icin fiyatlar genel duzeyi (UFE) ile doviz kuru sepeti arasindaki uzun donem iliski Johansen Esbutunlesme analizi yardimiyla arastirilmistir. Uzun ve kisa donem iliski Vektor Hata Duzeltme Modeli (VEC) yardimiyla incelenmistir. Nedensellik incelemesinde ise Granger Nedensellik testinden faydalanilmistir. Calismanin bulgularina gore, fiyatlar genel duzeyi ile doviz kuru sepeti uzun donemde birlikte hareket etmekte ve kisa donemdeki sapmalar da uzun donemde dengeye gelmektedir. Uzun donemde doviz kuru sepetinden fiyatlar genel seviyesine dogru tek yonlu Granger anlaminda nedensellik oldugu da diger bir bulgudur.
Dövi̇z Pi̇yasasi Baskisi Ve Menkul Kiymet Pi̇yasalari Etki̇leşi̇mi̇: Bist 100 Üzeri̇ne Bi̇r İnceleme
İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2018
Bu çalışmanın amacı, döviz piyasası baskısı ve menkul kıymet piyasaları arasındaki ilişkiyi Türkiye için tespit etmektir. Bu kapsamda, ilk olarak Aralık 2005-Kasım 2017 dönemi için döviz piyasası baskı endeksi hesaplanmıştır. Hesaplanan bu baskı endeksi, inceleme döneminde meydana gelen krizlerin, önemli olaylarla gelen değişimlerin, talep ve politika farklılıklarının ortaya çıktığı yılları tahmin etmede başarılı olmuştur. Döviz piyasası baskı endeksi ve hisse senedi piyasaları arasındaki ilişki için ise, VAR modeli kurulmuş ve Granger nedensellik analizi gerçekleştirilmiştir. Granger nedensellik analizi sonuçlarına göre, hisse senedi piyasasından döviz piyasası baskı endeksine doğru tek taraflı nedensellik ilişkisi olduğu belirlenmiştir. Hisse senedi piyasasından döviz piyasasına olan bu nedensellik ilişkisi, inceleme dönemi için portföy dengesi yaklaşımının Türkiye için geçerli olduğuna işaret etmektedir.
Journal of Life Economics, 2019
Piyasalar üzerinde önemli etkiye sahip olan döviz kurları özellikle gelişmekte olan ülkeler açısından çok önemlidir. Mali piyasalarda meydana gelen değişmeler ve gelişmeler gerek bireysel gerekse firma bazında yatırım yapmak isteyenleri etkilemektedir. Bu çalışmanın amacı, Türkiye'de döviz kurunun BIST 100 endeksi üzerinde etkisi olup olmadığını araştırmaktır. Bu amaçla, aylık olarak kullanılan veri seti 2004 Ocak ayından başlamak üzere-2018 Haziran ayına kadar her bir veri seti için 174 gözlem kullanılmıştır. Modelin spesifikasyonunda Bağımlı değişken Borsa İstanbul 100 Endeksi Kapanış Aylık ortalama değerleri olarak belirlenmiştir. Bağımsız değişken Türk Lirası üzerinden dolar başına aylık ortalama değer olmak üzere Amerikan Doları döviz kuru kabul edilerek düzenlenmiş ve regres edilmiştir. Analiz sonuçlarına göre, dolar kurunun gecikmeli değerleri ile Bist 100 endeksi arasında anlamlı bir ilişki vardır.
Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi
Öz Literatürdeki çalışmalar daha çok İslami endekslerle konvansiyonel endeksler, İslami hisse senetleri ile geleneksel akranları ve sukuklarla geleneksel tahvillerin karşılaştırılması şeklinde iken, bu çalışmada farklı olarak İslami tahvil (kira sertifikası) ile 2 yıllık devlet tahvili, döviz kuru ve BİST100 endeksinin performans oranları karşılaştırılmıştır. Bu çalışmanın amacı, “kira sertifikasının faiz, döviz kuru ve hisse senedi piyasasından kaynaklanan risklere karşı korunaklı ve portföyde dengeleyici bir finansal varlık olabilir mi?” sorusuna cevap bulmaktır. Çalışmada 2006-2020 dönemi için Sharpe, Bilgi ve Sortino performans oranları kullanılarak kira sertifikasının, 2 yıllık tahvil faiz oranının, ABD doları/TL döviz kuru ve BİST100 endeksinin performans ölçümleri yapılmış ve analiz edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre, analiz edilen 5 dönemden dördünde elde edilen performans oranları açısından, kira sertifikası fonunun hisse senetleri, döviz kuru ve faiz oranı riskine karş...
Türki̇ye’De Enflasyon Ve Dövi̇z Kuru İli̇şki̇si̇: Sakli Eşbütünleşme Yaklaşimi
Yönetim ve ekonomi araştırmaları dergisi, 2022
Bu çalışmada Türkiye ekonomisinde enflasyon ve döviz kuru ilişkisi, açık enflasyon hedeflemesi rejiminin benimsendiği dönem itibariyle incelenmektedir. Çalışmada geleneksel eşbütünleşme testinin yanında güncel bir teknik olan saklı eşbütünleşme testinin de kullanılması ile iktisadi katkının yanında ampirik açıdan da literatüre katkı sunmayı amaçlamaktadır. Çalışmada Türkiye ekonomisine ait 2006:M-2021:M1 dönemi aylık döviz kuru ve tüketici fiyat endeksi verilerinden yararlanılmaktadır. Serilerin durağanlık derecelerinin belirlenmesi amacıyla geleneksel ADF ile Phillips-Perron durağanlık testlerinin yanında güncel bir teknik olan Fourier ADF durağanlık testi yapılmıştır. Eşbütünleşme ilişkisinin tespiti için geleneksel Engle ve Granger (1987) eşbütünleşme testi ve daha güncel olan Granger ve Yoon (2002) saklı eşbütünleşme testleri uygulanmıştır. Bulgular, Engle ve Granger (1987) eşbütünleşme testine göre herhangi bir eşbütünleşme ilişkisinin mevcut olmadığını gösterirken; Granger ve Yoon (2002)' ye göre ise pozitif bileşenlerine ayrılmış döviz kuru ve TÜFE arasında karşılıklı olarak saklı eşbütünleşme ilişkisinin varlığını ortaya koymuştur. Türkiye için uzun dönemde TÜFE'de meydana gelen %1'lik bir artış döviz kurunu %2.24 artırırken; döviz kurunda meydana gelen %1'lik bir artış ise TÜFE' de %0.44 artış meydana getirmektedir.
Bingöl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2019
Exchange rate fluctuations are very important for saving and investment decisions of foreign citizens and foreign investors in the country. Although foreign citizens need to acquire citizenship in the country, they acquire housing for investment or use. In particular, as a secondary issue in Turkey's tourist district Real estate is bought by foreigners. foreigners and overseas and mediator of the largest real estate companies in recent years established marketing strategies for the market and the housing market has increased the share of foreigners in Turkey. The abolition of the requirement of foreign money in real estate while, begin to give mortgage loans to foreign banks and foreigners in Turkey after the decision to exempt from real estate, while the KDV `has become easier in obtaining housing. With these factors, the depreciation of the Turkish Lira against the US dollar also increased the demand for foreigners' housing. In the empirical study, the monthly data covering the period of 2013-2019 and the relationship between the sale of the total house sold to foreigners and the exchange rate were tested. As a result of the cointegration test, it was found that both variables were cointegrated and that the dependent variable was the external independent variable. Long-term relationship deviations have been eliminated as a result of the error correction model has been seen. According to the results of the weak externality test, a one-way causality was found between the exchange rate and the housing sold to foreigners.