Türki̇ye’De Gayri̇menkul Yatirim Ortakliklari İle Gi̇ri̇şi̇m Sermayesi̇ Yatirim Ortakliklarinin Fi̇nansal Oranlar Açisindan Karşilaştirilmasi (original) (raw)
Related papers
Türki̇ye’De Borsada İşlem Gören Gayri̇menkul Yatirim Fonlarinin Performans Anali̇zi̇
Business & Management Studies: An International Journal
Araştırmada Türkiye’de faaliyet gösteren borsaya kote olmuş Albaraka Türk Gayrimenkul Portföy Yönetim Şirketi’ne ait Batışehir, Dükkân ve One Tower Gayrimenkul Yatırım Fonu ile Re-Pie Gayrimenkul Portföy Yönetim Şirketi’ne ait Avrasya Stratejik Gayrimenkul Yatırım Fonuna ait 509 günlük veri Mayıs 2018 ile Mayıs 2020 tarihleri arasında incelenmiştir. Araştırma kapsamında Borsa İstanbul Nitelikli Yatırımcı İşlem Pazarı’nda işlem gören 4 adet gayrimenkul yatırım fonu Sharpe, Treynor, Jensen, M² ve T² performans ölçütlerine göre analizi yapılarak, fonlar performanslarına göre sıralanmıştır. Araştırmaya göre borsada işlem gören gayrimenkul yatırım fonlarının piyasa portföyünden daha yüksek performans gösteremediği sonucuna ulaşılmıştır.
Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi
Bu çalışmada BIST'te işlem gören girişim sermayesi yatırım ortaklığı şirketlerinin karlılığa dayalı etkinlikleri ile finansal performansları arasındaki ilişkinin tespit edilmesi amaçlanmaktadır. Bu bağlamda 11 GSYO şirketinin 2011-2016 yılları kapsamında şirketlerin performans ölçümleri likidite oranlarından cari oran ve nakit oranı; faaliyet oranlarından alacak devir hızı; karlılık oranlarından öz sermayenin karlılığı, net kar marjı, finansal yapı veya kaldıraç oranlarından borç oranı değişkenleri kullanılarak finansal verilere dayanarak topsis yöntemiyle, veri zarflama analizinde karlılığa dayalı etkinliği ölçebilmek amacıyla borçlanma oranı ve cari oran girdi olarak, net kar marjı ise çıktı olarak kullanılmış ve finansal performansları ölçülmüştür. Sonuç olarak şirketlerin veri zarflama analiziyle ölçülen etkinlik skorları ile topsis yöntemiyle değerlendirilen performans skorları arasında anlamlı bir ilişki olmadığı görülmüştür. Analizler sonucu elde edilen istatistiki bulgular, finansal anlamda bir şirketin cari oran ve nakit oranın yüksek; borç oranının düşük olmasının o şirketin karlılığının yüksek olacağı anlamına gelmediğini göstermektedir.
Gi̇rdi̇-Çikti Yaklaşimi Temeli̇nde Türki̇ye'De Gayri̇menkul Sektörünün Konumu
the Journal of Academic Social Sciences
Gayrimenkul sektörü; konut, ticari gayrimenkuller, endüstriyel gayrimenkuller, tarımsal gayrimenkuller ve özel amaçlı gayrimenkuller olarak ele alınmaktadır. Sektörün, gerek yazılı-görsel basında, gerekse sektör raporlarında, Türkiye'de anahtar sektör olduğu, yüzlerce sektörü tetiklediği ve beslediğine ilişkin haberler yer almakta olup haberler herhangi bir analize dayanmadığı için gerçeği yansıtıp yansıtmadığı bilinmemektedir. Çalışma ile sektöre atfedilen önemin doğruluğu veya yanlışlığı girdi-çıktı analizi temelinde değerlendirilmektedir. Çalışmada kullanılan veriler, kamuoyunun bilgisine sunulan, Türkiye İstatistik Kurumu 2012 girdi-çıktı tablosunda elde edilmektedir. Yapılan değerlendirme sonucunda, sektör raporlarının ortaya koyduğu tahminler ve girdi-çıktı analizi ile ulaşılan bulguların çeliştiği görülmektedir. Dolayısıyla, çalışmanın ileri ve detay analiz yöntemi ile değerlendirilmesi önerilmektedir.
Gi̇ri̇şi̇m Sermayesi̇ Yatirim Ortakliklarinin Karliliklarina Göre Performanslarinin Anali̇zi̇
Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
Bu çalışmada, girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının karlılıklarına göre performanslarının karşılaştırılması amaçlanmıştır. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları, ülkemizde girişim sermayesini sağlayan oluşumlardan birisidir. Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları sahip oldukları fonları, rekabet ve yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketlere yatırım yaparak gerek şirketlere değer kazandırmayı gerekse yatırımcılarına kazanç sağlamayı hedeflemektedir. Şirketlerin performans ölçümleri 2011-2015 yılları arasını kapsamaktadır. Performanslar promethee yöntemi ile analiz edilmiştir. Analiz sonucunda 2011 yılında İş girişim, 2012, 2013 ve 2014 yıllarında Gözde ve 2015 yılında Kobi GSYO şirketlerinin en yüksek performansa sahip oldukları sonucuna ulaşılmıştır. Bunun yanı sıra şirketlerin karlılık performanslarının yıldan yıla değişkenlik gösterdiği ve performans ölçümündeki en önemli değişkenin Net Kar Marjı olduğu bulgularına ulaşılmıştır.
Journal of Life Economics, 2018
In this study, financial activities of the property partnerships, one of the investment partnership types, taking part in the related index (BIST) stock exchange Istanbul have been analysed with the data envelopment analysis method. Study activity analysis has been made for 27 GYO whose datum obtained regularly fromm GYOs trading on the stock exchange (BIST). In the analysis, 2011 and 2017 years, the term after the crisis for 27 GYO, have been taken into account. In the analysis; model, activity analysis for 27 partnerships has been realized forming by means of 5 inputs and 3 outputs. As a result of the analysis, the
Kastamonu Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 2016
Vergileme ve vergilerin etkin bir şekilde toplanabilmesi için vergi tabanının genişletilmesi önemli bir husustur. Vergi tabanı, temel olarak vergi mükellefi olmayan kişilerin ve vergilendirilmeyen gelirlerin vergi kapsamına alınması ile vergi kapsamında olmasına rağmen vergi dışında kalan gelirlerin gerçek tutarlarının beyan edilmesi sağlanılarak genişletilebilmektedir. Bu çalışmada, Türkiye'de 2000-2014 döneminde vergi tabanındaki artışı belirleyen uygulamaların neler olduğu, bununla beraber bölgesel olarak gelişimi GMSİ özelinde incelenmiştir. Türkiye'de gelir vergisinde vergi tabanındaki gelişimin dinamiklerinden birinin GMSİ olduğu ve Türkiye'nin doğu bölgelerinde yer alan illerin GMSİ vergi tabanının genişlemesinde önemli derecede artış hızı kaydettikleri tespit edildiğine dair sonuçlara ulaşılmıştır.
Türki̇ye’De Yatirim Teşvi̇k Si̇stemi̇ni̇n Tari̇hçesi̇
Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (AKAD)
Bu çalışmada Türkiye’de yatırım teşvik sisteminin tarihçesi konu edilmiştir. Yatırım teşvik sisteminin Türkiye’de başladığı Osmanlı’dan günümüze kadar olan tarihsel süreç ele alınmak istenmiştir. Cumhuriyet’in kurulmasından hemen sonrası tek parti dönemi olarak anılan dönemin uygulamaları, Demokrat Parti ve Adnan Menderes dönemi, 1960- 1980 iki askeri darbe arası dönem, 24 Ocak 1980 kararları ile öne çıkan Turgut Özal Dönemi ve 2000 yılı sonrasında uygulamalar kronolojik olarak açıklanmaya çalışılmıştır. Türkiye’de Osmanlı’dan bu yana dönemler itibariyle farklı tarzlarda yatırım teşvikleri politikaları uygulanmıştır. Türkiye Cumhuriyeti Devleti kurulduktan hemen sonra özellikle dönemin şartlarını da dikkate alarak ekonomisini güçlendirmek adına girişimlerde bulunmuş ve birtakım politikalar hayata geçirilmiştir. Politikaların yeterli olup olmadığı tartışmasının yıllarca devam ettiği belirtilmelidir. Günümüzde ise gelişmekte olan ülkeler sınıfında olan ve dünyanın en büyük ilk yirmi e...
Anadolu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2020
Ekonomik krizler ülkelere, ülke içerisinde bulunan sektörlere ve topluma farklı açılardan etki etmektedir. Etkilerin yoğunluğu ülke ekonomilerine göre farklılık göstermektedir. Kriz durumunun domino etkisi yaratması ve büyümesi önüne geçme olanağını da azaltmaktadır. Bu duruma Avrupa borç krizi örnek gösterilebilir. Ekonomik krizlerin yatırımcıları ve yatırım araçlarını etkilemesi kaçınılmazdır. Bu bağlamda yatırımcıların tercihleri arasında bulunan gayrimenkul yatırım ortaklığı ve inşaat sektörü ile ilgili emtialar da Avrupa borç krizinden yoğun şekilde etkilenmiştir. Çalışmanın amacı 01.02.2006-07.08.2019 tarihleri arasındaki verileri kullanarak Avrupa borç krizi öncesi ve sonrası dönemi için emtia fiyatlarının gayrimenkul yatırım ortaklığına olan etkilerini Granger ve asimetrik nedensellik modelleri ile incelemektir.
2015
Bu calismanin amaci, Ocak 2002- Aralik 2011 donemi aylik verileri kullanilarak, GYO endeksi ile firmaya ozgu bazi degiskenler arasinda bir iliski olup olmadigini tespit etmektir. Kullanilan degiskenler, portfoy buyuklugu, piyasa degeri / defter degeri ve fiyat / kazanc oranidir. Veriler “En Kucuk Kareler Yontemi”ne gore degerlendirilmis olup coklu regresyon analizinden yararlanilmistir. Elde edilen sonuclara gore portfoy buyuklugu ile GYO getirisi arasinda anlamli ve pozitif yonde bir iliski oldugu, defter degeri / piyasa degeri ile GYO getirisi arasinda ise anlamli bir iliski olmadigi, fiyat / kazanc degeri ile GYO getirisi arasinda ise anlamli ve negatif yonlu bir iliski oldugu ortaya cikmistir