A taxa de câmbio e os ajustes no saldo da balança comercial brasileira: uma análise setorial da Curva J (original) (raw)
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A mudança do regime cambial eo seu impacto na balança comercial brasileira
2006
Resumo-O objetivo geral deste artigo é avaliar o impacto da mudança do regime cambial, de janeiro de 1999, e as transformações decorrentes experimentadas pelo setor agrícola brasileiro. Especificamente, objetivou analisar o desempenho da balança comercial brasileira em relação ao produto interno bruto ou produto agropecuário, à renda mundial e à taxa de câmbio real no período 1980-2006 (até o 1 o .trimestre). As principais conclusões mostram que a política de bandas cambiais, no primeiro qüinqüênio do Plano Real, exerceu influência negativa nas exportações e favoreceu as importações. A partir da liberação cambial de 1999, embora as estimativas não sejam estatisticamente significativas, as indicações de reversão deste cenário são positivas.
Revista de Economia e Sociologia Rural, 2012
O objetivo deste trabalho é analisar os efeitos de curto e longo prazo de choques na taxa de câmbio real sobre o saldo da balança comercial agropecuária brasileira, após a implantação do Plano Real. O procedimento metodológico empregado foi a análise multivariada descrita em Johansen (1991). Os resultados indicam que existem duas relações de longo prazo entre o saldo da balança comercial agrícola e renda doméstica com relação à renda do estrangeiro e à taxa de câmbio real. Verificou-se que, no longo prazo, um aumento de 1% da taxa de câmbio e na renda externa leva à expansão de 2,04% e 1,95%, respectivamente, no saldo da balança comercial. Esse resultado é consistente com a condição de Marshall-Lerner, que afirma: no longo prazo, o efeito volume deve superar o efeito preço, aumentando, assim, o saldo da balança comercial. Entretanto, no curto prazo, rejeita-se a hipótese de existência da Curva J.
Saldos comerciais e taxa de câmbio real: uma nova análise do caso brasileiro
Revista EconomiA, 2009
Este artigo busca verificar em que medida o saldo comercial responde a alterações de preços relativos no período recente. O período estudado abrange os anos de 1980 a 2004. Busca-se também avaliar em que medida a relação encontrada entre saldo comercial e taxa de câmbio real manteve-se inalterada ao longo do período. A metodologia econométrica a ser utilizada consiste na análise de cointegração multivariada na forma proposta por Johansen nos seus trabalhos clássicos. A evidência obtida neste artigo com uma amostra razoavelmente longa indica que tal relação continua a existir e é estável para quase um quarto de século. A razão pela qual os estudos da segunda metade dos anos noventa colocaram em dúvida tal relação deve-se a ocorrência de um grande desequilíbrio que persistiu ao longo de toda década de noventa. O efeito sobre o saldo da abertura econômica demorou cerca de uma década para ser absorvido e claramente a desvalorização cambial de 1999 acelerou a correção deste desequilíbrio.
Os efeitos do câmbio e juros na balança comercial paranaense
2007
Resumo O câmbio afeta a estrutura produtiva da economia através do seu impacto sobre o setor externo. Alguns estudos empíricos sugerem que o recente processo de valorização cambial pelo qual o país está atravessando tem um impacto significativo sobre a perda de competitividade de alguns setores chaves, afetando a criação de emprego eo desenvolvimento de longo-prazo. O efeito da elevada taxa de juros no desempenho da economia através de alterações nas decisões de investimento dos empresários também é de extrema relevância.
Mercados futuro e à vista de câmbio no Brasil: O rabo balança o cachorro
2012
In light of the market microstructure literature, we have compared the two main FX markets in Brazil: the spot market and the futures market (the next to mature contract). Our objective is to identify in which market FX rate is determined. We analyze FX markets at its micro level: its institutions and its players´ asymmetries. We use a unique database that contains 100% of the bids, asks and of the deals of both the futures market and the interbank spot market from 02-Jan-06 to 31-May-2007. It is shown that the futures market is much more liquid than the spot market in Brazil. We also show that the FX rate is determined firstly at futures market, being then transmitted by arbitrage to the spot market. We conclude that FX markets in Brazil have a unique configuration in the World. A short historical review of the development of the Brazilian FX market explains why such idiosyncrasy developed in Brazil. JEL Codes: G12. G13, G14 e G17
Taxa de Câmbio e a Balança Comercial Brasileira de Manufaturados: Evidências da J-Curve
Uma forma de investigação dos efeitos do curto e de longo prazo de uma depreciação cambial sobre o saldo da balança comercial é considerar dados agregados de comércio entre o país e o resto do mundo. Este estudo se propõe a analisar 21 setores da balança comercial de manufaturados brasileira no período de 1994/2007, a fim de evidenciar a existência do efeito de Curva J nestes setores. Para tal, utilizou-se a abordagem de co-integração multivariado de Johansen para estimar os efeitos da taxa de câmbio sobre a balança comercial. Os resultados apontam a existência de Curva J em apenas 2 dos 21 setores e, em 6 setores não se registram os efeitos de curto prazo, embora o saldo comercial responda positivamente no longo prazo a choques de depreciação cambial.