Gayrimenkul Yatırım Ortalığı Firmalarının Piyasa Değeri ve Aktif Karlılığını Etkileyen Finansal Oranların Panel Veri Analizi Yöntemiyle Belirlenmesi (original) (raw)
Related papers
Muhasebe ve Finansman Dergisi
Bu çalışmanın amacı gayrimenkul yatırım ortaklığı firmalarının aktif karlılığı ve piyasa değerine etki eden finansal oranlarının tespit edilmesidir. Araştırmaya 2018 yıl sonu itibariyle Borsa İstanbul’da işlem gören firmalardan, 2009-2018 yılları arasındaki denetlenmiş yıl sonu bireysel mali verilerine kesintisiz olarak ulaşılabilen 17 firma dahil edilmiştir. Panel veri analizi yönteminin kullanıldığı araştırmada, bağımlı değişkenler firmaların aktif karlılığı ve piyasa değerleridir. Bağımsız değişkenler cari oran, likidite oranı, dönen varlıklar/aktif toplamı, kısa vadeli finansal borç/aktif toplamı, uzun vadeli finansal borç/aktif toplamı, öz kaynak/aktif toplamı, aktif toplamının logaritması, piyasa değeri / defter değeri, aktif karlılığı, öz kaynak karlılığı, pay senedi getirisi ve fiyat / kazanç oranları olarak seçilmiştir. Analizler sonucunda, uzun vadeli borçlar/aktif toplamı, öz kaynak karlılığı ve cari oran ile piyasa değeri arasında anlamlı negatif ilişki; aktif toplamı il...
İzmir İktisat Dergisi
Sermaye yapısı kararları ve firma karlılığı arasındaki ilişki üzerine yapılan çalışmalarda tartışmalar hala devam etmektedir. Bu çalışmanın da başlangıç noktasını bu tartışmalar oluşturmuştur. Bu çalışmanın amacı sermaye yapısı kararlarının ve firmaların kredi risk düzeylerinin firma karlılığı üzerine etkisi olup olmadığını araştırmaktır. Çalışmada sermaye yapısı, kredi risk düzeyi ve firma karlılığı arasındaki ilişki panel veri analizi yardımı ile değerlendirilmiştir. Firma karlılığını ölçmek için aktif karlılığı oranı seçilmiştir (AK). Sermaye yapısını değerlendirebilmek için kaldıraç oranı ve uzun vadeli borç oranı seçilmiştir. Ayrıca firmaların kredi risklerini değerlendirmek için kukla değişken kullanılmıştır. Firma büyüklüğünün de firma karlılığını etkilediği düşünülerek firma büyüklüğü de kontrol değişkeni olarak seçilmiştir. Çalışma da 2013-2017 yılları arasında Türkiye'de faaliyet gösteren 235 halka açık işletme çalışmanın örneklemini oluşturmuştur. Çalışma sonucunda sermaye yapısı kararlarından kaldıraç oranının firma karlılığını istatistiki olarak negatif yönde etkilediği bulunmuştur. Firma karlılığı ve firma büyüklüğü arasında da istatistiki olarak anlamlı pozitif bir ilişki olduğu tespit edilmiştir. Son olarak firmaların kredi risk düzeylerinin sermaye yapısı ve karlılık arasındaki ilişkide bir farklılık yaratmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Bu çalışmada Türk bankacılık sektöründe faaliyet gösteren mevduat bankalarının karlılığı etkileyen faktörler 2004-2014 dönemi için incelenmiştir. Bu amaç doğrultusunda öncelikle serilerin durağanlık mertebeleri birim kök testleri ile araştırılmıştır. Bu kapsamda karlılığı etkileyen faktörler, iki farklı model aracılığıyla tahmin edilmiştir. Panel sabit etkiler modeli ile tahmin edilen ve bağımlı değişkenin net dönem karı (zararı)/toplam aktifler olduğu modelde Özkaynaklar / Toplam Aktifler, Likit Aktifler / Kısa Vadeli Yükümlülükler, Faiz Dışı Gelirler (Net) / Toplam Aktifler, Faiz Gelirleri / Faiz Giderleri değişkenlerinin; bağımlı değişkenin net dönem karı (zararı) / özkaynaklar olduğu diğer modelde ise sadece Faiz Dışı Gelirler (Net) / Toplam Aktifler değişkenin anlamlı olduğu sonucuna ulaşılmıştır. In this study, factors affecting the profitability of commercial banks operating in the Turkish banking sector for the period 2004-2014 has been investigated. For this purpose stationarity order of the first series has been investigated with the unit root tests. In this context, factors affecting profitability, is estimated by means of two different models. In the empirical application of the results; it was concluded that the fixed effects model is the appropriate model. The dependent variable is net income (loss) / total assets are in the model Shareholders' Equity / Total Assets, Liquid Assets / Current Liabilities, Non-Interest Income (Net) / Total Assets, Interest Income / Interest Expense variables; the dependent variable is net income (loss) / equity only if the model is Non-Interest Income (Net) / Total Assets reached the conclusion that the variable is significant.
Deni̇zli̇ İli̇nde Konut Fi̇yatlarina Etki̇ Eden Faktörleri̇n Panel Veri̇lerle Anali̇zi̇
Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
Gayrimenkulün gerçek değerini elde edebilmek için değerlemenin bağımsız ve doğru verilere dayanılarak, doğru yöntemler kullanılarak yapılması gerekir. Dolayısıyla değerleme yapılırken gayrimenkule ilişkin yasal uygulamalar, kavramlar, çevresel koşullar, gayrimenkulün özellikleri ve mülkiyeti değerlemenin amacına uygun olarak önemle irdelenmelidir. Bu çalışmanın amacı, Denizli ilinde konut fiyatlarını ne gibi faktörlerin etkilediğini, hangi unsurların fiyatları değiştirdiğini tespit etmektir. Ayrıca çalışmada kullanılan mahallelerdeki konutların bulundukları semtlere göre fiyatlar arasında bir farklılık olup olmadığı da araştırma konusu olarak belirlenmiştir. Sonuç olarak; konutların fiyatını oda sayısı, banyo sayısı, konutun kullanım alanı, binanın yaşı, konutun müstakil kullanımı, bulunduğu kat ve ısınma tipi pozitif ve anlamlı olarak etkilerken salon sayısı, müstakil dubleks oluşu da negatif anlamlı olarak etkilemektedir. Ayrıca, konutun bulunduğu mahallin de konut fiyatları üzerindeki etkisi bu çalışmada tespit edilen unsurlar arasındadır.
2021
The purpose of this paper is to determine financial ratios, which affect stock returns of manufacturing industry companies listed in Borsa Istanbul (BIST) 100 during the period of 2008-2019. Methodology: In this study, panel data analysis is applied by using data of manufacturing companies listed in BIST 100 during the period of 2008-2019. Findings: According to the findings of the study, the variables of Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA)/Total Assets, Market Value/Book Value and Market Value/Net Sales have a positive and significant effect on stock returns. Moreover the negative and significant effect of the variables of Gross Profit Margin, Current Ratio, Current Asset Turnover Rate and Total Debt/Equity on stock returns are among the other findings of the study. Significance of the Study: The determining financial ratios affecting stock returns has importance as it helps investment decisions of investors.
Muhasebe ve Finansman Dergisi, 2018
The aim of this study is to analyze the financial ratios that determine the productivity of firms that are traded under the Metal Products, Machinery and Equipment Industry sector in Borsa Istanbul, and to measure the effects of these ratios on productivity. Because of this aim; Escribano and Guasch (2005 and 2008) approach was estimated by panel data methods, using the data for the year 2009-2016 of 26 firms operating on the relevant sector. As a result of the analysis, it has been found that; the financial ratios of firms are important indicators for productivity, and many financial ratios that firms should attach importance to, especially liquidity and profitability ratios, have been determined. The effects of these determined financial ratios on productivity are positive except leverage ratio. Çalışmanın amacı; Borsa İstanbul’da, Metal Eşya, Makine ve Gereç Yapım sektörü altında işlem gören firmaların üretkenliğini etkileyen finansal oranları analiz etmek ve bu oranların etkilerini ölçmektir. Söz konusu amaç nedeniyle ilgili alanda faaliyet gösteren 26 firmanın 2009-2016 yıllarına ait verileri kullanılarak Escribano ve Guasch (2005 ve 2008) yaklaşımı, panel veri yöntemleri ile tahmin edilmiştir. Yapılan analiz sonucunda firmaların finansal oranlarının üretkenlik için önemli göstergeler olduğu sonucuna ulaşılmış ve başta likidite ve kârlılık oranları olmak üzere firmaların önem vermesi gereken pek çok finansal oran belirlenmiştir. Bu belirlenen finansal oranlardan kaldıraç oranı dışındaki tüm oranların üretkenlik üzerine etkileri pozitif bulunmuştur.
Eurasian Academy of Sciences Social Sciences Journal, 2018
Real Estate Investment Trusts are institutional structures within the Real Estate and Construction sector. The REITs are the companies that provide funds to Real Estate investments through public offering. Besides of paying dividends, the REITs also, provide opportunities for investors to gain profit from buy and sell activities through the stock exchange platform. These firms are offering significant contributions to the Real Estate sector as well as the National economy as a whole. However, as it can be seen in other sectors, there are some factors and variables that affect the Real Estate sector as well as the REITs performances. The purpose of this study is to measure and demonstrate the effects of financial ratios on the REITs' stock market performance. The panel regression analysis method is used in this research. 31 Real Estate Investment Trust corporations were selected from the Istanbul Stock Exchange platform as the research samples for the period of 2011-2017. Financial data such as liquidity ratios, financial structure ratios, leverage ratios, profitability and stock market performance ratios were obtained from www.finnet.com data base.
Ekonomik Yaklaşım, 2020
İşletmelerin ürettiği finansal bilgiler, oran analizi ve istatistiksel analiz ile daha anlamlı hale getirilebilir. Bağımsız değişkenler olarak belirlenen 10 adet finansal oranın bağımlı değişken olarak belirlenen Piyasa Değeri / Defter Değeri oranına etkisi panel veri analiziyle incelenmiştir. Panel veri analizi sınırlayıcı varsayımları yerine getirildikten sonra analize geçilmiştir. Araştırmada kullanılan BİST'e kayıtlı 20 işletmenin finansal tablolarına ait gözlem bilgileri Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) web sitesinden alınmıştır. Mali oranlar daha önce yapılan çalışmalar incelenerek belirlenmiştir. Analiz sonucunda, Piyasa Değeri/Defter Değeri Oranı ile belirlenen mali oranların %1, %5 ve %10 anlamlılık düzeyinde ilişkili olduğu görülmüştür. Bazı oranların etkisi olumlu yönde iken bazılarınınki olumsuz yönde olduğu gözlemlenmiştir. Sonuç olarak kullanılan "Bağımsız değişkenler ile bağımlı değişken arasında ilişki vardır" hipotezi reddedilmemiştir. Bu etkiler olumlu veya olumsuz olsa da düşük boyuttadır.
Sosyoekonomi, 2019
In this study, the effects of "Real Sector Confidence Index" on the capital structure as well as firm-specific and macroeconomic factors were investigated. Real sector confidence index data have been accepted as a measure of the overconfidence of managers in parallel with the studies conducted within the framework of behavioral corporate finance. Other variables considered in the study are net sales, change in assets, return on assets, gross domestic product and inflation. In the study, leverage ratio is used as the capital structure variable. Panel data analysis method was used in the study on BIST INDUSTRY index firms. As a result of the study, no effect of real sector confidence index data on capital structure could be determined. However, the effect of other variables on capital structure has been determined at certain levels. Öz: Bu çalışmada firmaya özgü ve makroekonomik faktörlerin yanı sıra "Reel Kesim Güven Endeksinin" sermaye yapısı üzerindeki etkisi araştırılmıştır. Reel kesim güven endeks verileri davranışsal kurumsal finans çerçevesinde yapılan çalışmalara paralel olarak yöneticilerin kendine aşırı güvenlerinin bir ölçüsü kabul edilmiştir. Çalışmada dikkate alınan diğer değişkenler net satışlar, aktiflerdeki değişim, aktif kârlılığı, gayri safi yurtiçi hâsıla ve enflasyondur. Çalışmada sermaye yapısı değişkeni olarak kaldıraç oranı kullanılmıştır. BIST SINAİ endeksi firmaları üzerine yapılan çalışmada panel veri analizi yöntemi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda Reel Kesim Güven Endeksinin sermaye yapısı üzerinde bir etkisi tespit edilememiş bununla birlikte diğer değişkenlerin sermaye yapısı üzerinde belirli düzeylerde etkisi tespit edilmiştir.