On asset managers, hedge funds and ETFs (original) (raw)

espanolLas rentabilidades generadas en la industria tradicional de gestion de activos no permiten justificar los niveles de comisiones que actualmente se aplican. Una remuneracion demasiado elevada por el riesgo asumido incentiva la toma de riesgos excesivos y por consiguiente una asignacion de recursos ineficiente. Esta situacion se ha hecho mas evidente con la aparicion de nuevo fondos de bajo coste e indexados, como los ETF y los “robo advisors”, favorecidos por el contexto actual de baja rentabilidad y volatilidad, y de alta correlacion. No obstante, el mercado no debe caer en la tentacion de componerse unicamente de fondos indexados que no proporcionan ningun tipo de discriminacion. El resultado seria igualmente una masiva asignacion ineficiente de capital. En este contexto, la industria tradicional de gestion de activos y la de hedge funds necesitan reestructurarse y adaptarse a una nueva realidad que requiere de ellos una mayor transparencia, menores comisiones y mejoras en s...