International corporate tax Research Papers (original) (raw)

The taxation of the multinational enterprise (MNE) has been a continuing concern for policymakers. We argue that the changing nature of the mobile MNE (e.g., its improved ability to fine-slice the value chain and disperse it geographically) makes it increasingly important to rethink current tax policies. First, there should be more focus on the inefficiencies that arise when taxation leads to the inefficient location of MNE activities. Thus, MNEs may shift activities to low-tax jurisdictions that offer lucrative pecuniary and non-pecuniary incentives, but do not enable their investments to maximize their contribution to global value creation. Second, international tax regimes should ensure that MNEs pay for their consumption of local public goods, and public finance scholars have long known that the taxation-based distortions are minimized when the tax objects are immobile. However, the bulk of current tax policies are aimed at corporate profits that are both poor proxies for the consumption of local public goods as well as extremely mobile. Integrating theory from international business, public finance and economic geography, our analysis demonstrates that moving the incidence of taxation from corporate profits to dividends and consumption would unambiguously improve both wealth creation and efficiency.RésuméLa fiscalité de l’entreprise multinationale (EMN) a été une préoccupation constante pour les décideurs politiques. Nous soutenons que la nature changeante de la multinationale mobile (par exemple, sa capacité améliorée à découper la chaîne de valeur et à la disperser géographiquement) rend de plus en plus important de repenser les politiques fiscales actuelles. Premièrement, il faudrait mettre davantage l’accent sur les inefficacités qui se produisent lorsque la fiscalité conduit à une localisation inefficace des activités des multinationales. Ainsi, les EMN peuvent déplacer leurs activités vers des juridictions à faible taux d’imposition qui offrent des incitations pécuniaires et non pécuniaires lucratives, mais qui ne permettent pas à leurs investissements de maximiser leur contribution à la création de valeur globale. Deuxièmement, les régimes fiscaux internationaux devraient garantir que les EMN paient pour leur consommation de biens publics locaux, et les spécialistes des finances publiques savent depuis longtemps que les distorsions fondées sur la fiscalité sont minimisées lorsque les objets fiscaux sont immobiles. Cependant, la majeure partie des politiques fiscales actuelles visent les bénéfices des entreprises qui sont à la fois de mauvais indicateurs pour la consommation de biens publics locaux et extrêmement mobiles. Intégrant la théorie de l’international business, des finances publiques et de la géographie économique, notre analyse démontre que faire passer l’imposition des bénéfices des sociétés aux dividendes et à la consommation améliorerait sans ambiguïté à la fois la création de richesse et l’efficience.ResumenLa imposición de impuestos a la empresa multinacional (EMN) ha sido una preocupación constante para los formuladores de políticas. Sostenemos que la naturaleza cambiante de la EMN ambulante (por ejemplo, su capacidad mejorada de cortar finamente la cadena de valor y dispersarla geográficamente) hace que sea cada vez más importante repensar las políticas de impuestos actuales. En primer lugar, debería centrarse más en las ineficiencias que surgen cuando los impuestos conducen a la ubicación ineficiente de las actividades de las EMN. Por lo tanto, las empresas multinacionales pueden cambiar las actividades a jurisdicciones de bajos impuestos que ofrecen incentivos lucrativos fiscales y no fiscales, pero no permiten que sus inversiones maximicen su contribución a la creación de valor global. En segundo lugar, los regímenes fiscales internacionales deberían garantizar que las EMN paguen por el consumo de bienes públicos locales, y los expertos en finanzas públicas saben desde hace tiempo que las distorsiones basadas en los impuestos se minimizan cuando los objetos impositivos son inmóviles. Sin embargo, la mayor parte de las políticas impositivas de impuestos actuales están dirigidas a las ganancias corporativas que son a la vez pobres proxies para el consumo de bienes públicos locales y extremadamente móviles. Integrando la teoría de los negocios internacionales, las finanzas públicas y la geografía económica, nuestro análisis demuestra que al mover la incidencia de los impuestos de las ganancias corporativas a los dividendos y el consumo mejoraría inequívocamente tanto la creación de riqueza como la eficiencia.ResumoA tributação da empresa multinacional (MNE) tem sido uma preocupação constante para os formuladores de políticas. Argumentamos que a natureza mutante da MNE móvel (por exemplo, sua capacidade aprimorada de segmentar a cadeia de valor e dispersá-la geograficamente) torna cada vez mais importante repensar as atuais políticas tributárias. Primeiro, deve haver mais foco…