Mezzanine capital (original) (raw)
Mezzanine-Kapital oder Mezzanine-Finanzierungen (abgeleitet von Mezzanin, einem Halb- oder Zwischengeschoss) beschreibt als Sammelbegriff Finanzierungsarten, die in ihren rechtlichen und wirtschaftlichen Ausgestaltungen eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital darstellen. Dabei wird in der klassischen Variante einem Unternehmen wirtschaftliches oder bilanzielles Eigenkapital zugeführt, ohne den Kapitalgebern Stimm- oder Einflussnahmerechte bzw. Residualansprüche wie den echten Gesellschaftern zu gewähren.
| Property | Value |
|---|---|
| dbo:abstract | El capital mezzanine o deuda mezzanine, en español "deuda intermedia", es un término financiero que designa la deuda de mayor riesgo, cuya devolución está sujeta a la deuda sénior. Por ello este tipo de deuda es más arriesgado y así más lucrativo. Por ejemplo, los titulares de la deuda sénior recibirán el Euribor + 550 puntos base, mientras que los titulares de la deuda mezzanine recibirán el Euribor + 600 u 800 puntos base. Además, sólo la mitad de los intereses se suele pagar al titular de la deuda mezzanine, la otra mitad está financiada. Los títulos de deuda mezzanine suelen tener una duración mayor que los de deuda sénior y se suelen combinar con órdenes para mejorar la rentabilidad. Su uso permite aumentar el endeudamiento de la empresa y así aumentar el apalancamiento en la compra de la deuda. (es) Mezzanine-Kapital oder Mezzanine-Finanzierungen (abgeleitet von Mezzanin, einem Halb- oder Zwischengeschoss) beschreibt als Sammelbegriff Finanzierungsarten, die in ihren rechtlichen und wirtschaftlichen Ausgestaltungen eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital darstellen. Dabei wird in der klassischen Variante einem Unternehmen wirtschaftliches oder bilanzielles Eigenkapital zugeführt, ohne den Kapitalgebern Stimm- oder Einflussnahmerechte bzw. Residualansprüche wie den echten Gesellschaftern zu gewähren. (de) In finance, mezzanine capital is any subordinated debt or preferred equity instrument that represents a claim on a company's assets which is senior only to that of the common shares. Mezzanine financings can be structured either as debt (typically an unsecured and subordinated note) or preferred stock. Mezzanine capital is often a more expensive financing source for a company than secured debt or senior debt. The higher cost of capital associated with mezzanine financings is the result of it being an unsecured, subordinated (or junior) obligation in a company's capital structure (i.e., in the event of default, the mezzanine financing is only repaid after all senior obligations have been satisfied). Additionally, mezzanine financings, which are usually private placements, are often used by smaller companies and may involve greater overall levels of leverage than issues in the high-yield market; they thus involve additional risk. In compensation for the increased risk, mezzanine debt holders require a higher return for their investment than secured or more senior lenders. (en) La dette mezzanine est un terme financier qui désigne la dette la plus risquée, dont le remboursement est subordonné à celui de la dette dite senior. Elle est par conséquent davantage rémunérée. Par exemple, là où les détenteurs de dette senior toucheront Euribor + 550 points de base, les détenteurs de dette mezzanine toucheront Euribor + 600 à 800 points de base. En outre, seule la moitié des intérêts est généralement versée aux porteurs de dette mezzanine, l'autre moitié étant capitalisée. Les titres de dette mezzanine, généralement à durée supérieure à la dette senior, sont souvent complétés de bons de souscription pour en améliorer la rentabilité. Son utilisation permet d'augmenter l'endettement de la société et donc d'accroître l'effet de levier dans les achats par emprunt. Il existe des fonds spécialisés dans le financement mezzanine, qui permettent à leurs investisseurs de percevoir un rendement récurrent. (fr) メザニンファイナンスとは、エクイティ（普通株式）と（シニアローン・普通債券）の中間的性質をもつ金融手法のことである。メザニンは中二階の意味。 (ja) I mezzanine capital sono finanziamenti con vincolo di subordinazione nel rimborso rispetto al normale debito bancario. L'attività di finanziare una società tramite il mezzanine capital viene detta mezzanine financing. Hanno una natura ibrida tra il finanziamento puro e la private equity in quanto la remunerazione è composta di due parti: * il tasso di interesse sul finanziamento che assimila il mezzanino al normale debito bancario * una remunerazione variabile in funzione dei risultati dell'azienda che assimila il mezzanino ad una forma di finanziamento simile all'apporto dei soci. L'operazione di finanziamento delle entità per mezzo di mezzanino viene usualmente erogata da una banca che già detiene una posizione di lender nei rapporti con il soggetto. La situazione aziendale tipica che può portare alla contrazione di un finanziamento di tipo mezzanino, è la presenza di un rilevante massa di debiti a breve termine non adeguatamente compensati da attivo a breve; questa situazione comporta uno squilibrio strutturale interno all'azienda che senza la necessaria ristrutturazione, porta l'imprenditore ad un naturale utilizzo eccessivo (fino allo sforamento) del fido bancario La ristrutturazione di tali passività a breve in passività a lungo periodo (assimilabili al capitale, come spiegato precedentemente) consente di evitare l'insidia di tali fidi, di migliorare gli equilibri patrimoniali e i relativi ed, infine, di approdare a classi di rating superiori per l'azienda. Il miglioramento di tale rating consente, a sua volta, di accedere a finanziamenti con spread minori in virtù delle disposizioni introdotte da Basilea 2. (it) Mezzanine capital – hybrydowa forma finansowania, zawierająca cechy długu i kapitału własnego. Posiada zwykle formę pożyczki podporządkowanej lub obligacji. Może posiadać również cechy inwestycji kapitałowej, poprzez towarzyszące instrumentom dłużnym np. warranty czy opcje zakupu akcji finansowanej spółki. (pl) Een mezzaninefinanciering of lening is een vorm van achtergestelde lening. Mezzanineleningen worden verschaft aan bedrijven door banken en private investeerders. Mezzanineleningen zijn achtergestelde leningen, dat houdt in dat zo'n lening bij een eventueel faillissement na alle reguliere (bank)leningen pas wordt terugbetaald. Er staat ook geen zekerheid in de vorm van vastgoed tegenover de lening. Een lener loopt daarmee een hoog risico en zal voor de lening een hogere rente vragen. Banken vragen voor een mezzanine lening zo'n drie keer het normale tarief. Los van het hoge tarief verlangt een investeerder ook een warrant. Een warrant geeft de mezzanineverschaffer het recht om bij een beursgang of verkoop een vooraf afgesproken percentage van het aandelenkapitaal te kopen tegen een vooraf afgesproken prijs. Is het aandelenpakket meer waard geworden, dan profiteert de lener mee van de groei van de onderneming. Het aandelenpakket kan ook tegen de vooraf afgesproken prijs aan het bedrijf worden terugverkocht. Gedurende de looptijd van de lening wordt er niet afgelost op de hoofdsom, er wordt wel (hoge) rente betaald. De term mezzanine komt uit de bouwwereld en betekent 'tussenverdieping'. Een mezzaninelening ziet men financieel ook als zodanig: de lening ligt tussen het bankkrediet (veilig) en het eigen risicodragend vermogen in. (nl) Мезони́нный креди́т (англ. Mezzanine Loan) — относительно крупный кредит, как правило, (т. е. предоставляемый без залога имущества) или имеющий глубоко субординированную структуру обеспечения (к примеру, залоговое право на имущество третьей очереди, но без права регресса в отношении заёмщика). Срок возврата займа обычно превышает пять лет при погашении основной суммы в конце срока кредита. В рамках типовой оферты заём сопровождается отрывным сертификатом (купоном), дающим право на приобретение определённого числа акций или облигаций по указанной цене в течение определённого срока или аналогичным механизмом, дающим кредитору возможность участвовать в будущем успехе проекта. Мезонинные кредиты могут использоваться при финансировании нового предприятия или для приобретения контрольного пакета акций за счёт заёмных средств, как правило, в составе более крупного финансового пакета. (ru) Mezzaninkapital syftar på företagsförvärv som finansieras med eget kapital samt bankfinansiering. Bankerna brukar bevilja krediter upp till en viss belåningsgrad, något som dock varierar över tiden. Det har vuxit fram en kompletterande form av finansiering, så kallade mezzaninelån. Säkerhetsmässigt är mezzaninelån efterställda banklånen. Den högre risken för den som ger ut mezzaninelån gör att räntan för ett sådant lån är högre än för vanlig bankfinansiering. Dessutom brukar det finnas ett inslag kopplat till optioner som gör att långivaren får viss ersättning kopplat till värdeutvecklingen på bolaget. (sv) 夹层资本（英語：Mezzanine capital）是杠杆收购特别是管理层收购（MBO）中的一种融资来源，是收益和风险介于企业债务资本和股权资本之间的资本形态。 夹层融资可以是债务（通常是无担保）或优先股，級別高于普通股。 与担保债务或高级债务相比，夹层资本通常是公司更昂贵的融资来源。在违约的情况下，夹层融资仅在所有高级债务已经到期后才偿还。此外，夹层融资通常是私募，由较小的公司使用，并且可能涉及比高收益市场中的问题更高的总体杠杆水平;因此他们涉及额外的风险。为了弥补风险，夹层债务持有人要求的投资回报高于有担保的贷款人。 (zh) |
| dbo:wikiPageExternalLink | https://www.bondcapital.ca/wp-content/uploads/2018/08/Mezzanine-White-Paper-Jan-09-2018.pdf |
| dbo:wikiPageID | 1323679 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageLength | 7459 (xsd:nonNegativeInteger) |
| dbo:wikiPageRevisionID | 1064033299 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageWikiLink | dbr:Capital_structure dbr:Private_equity dbr:Private_equity_secondary_market dbr:Middle-market_company dbr:Private_equity_firm dbr:Base_rate dbr:Debt dbr:Default_(finance) dbr:Internal_rate_of_return dbr:Investment_fund dbr:Leveraged_buyout dbr:LIBOR dbc:Debt dbr:Convertible_bond dbr:Real_estate_developer dbr:Common_stock dbr:Private_placement dbr:Stock dbr:Warrant_(finance) dbr:History_of_private_equity_and_venture_capital dbr:Real_estate dbr:Preferred_stock dbc:Bonds_(finance) dbr:Cost_of_capital dbr:Hybrid_security dbr:Subordinated_debt dbc:Corporate_finance dbc:Private_equity dbr:High-yield_debt dbr:Holding_company dbr:Finance dbr:Financial_instrument dbr:Financial_sponsor dbr:Growth_capital dbr:Interest dbr:Security_(finance) dbr:Senior_debt dbr:Second_lien_loan dbr:Dividends dbr:PIK_loan dbr:Structural_subordination dbr:Unsecured_debt dbr:Secured_debt dbr:Preferred_equity dbr:Conversion_feature dbr:Intercreditor_Deed dbr:Redeemable_preferred_stock dbr:Senior_subordinated_note |
| dbp:wikiPageUsesTemplate | dbt:Private_equity_and_venture_capital dbt:Citation_needed dbt:Reflist dbt:Short_description dbt:Jargon dbt:Corporate_finance_and_investment_banking |
| dcterms:subject | dbc:Debt dbc:Bonds_(finance) dbc:Corporate_finance dbc:Private_equity |
| rdfs:comment | Mezzanine-Kapital oder Mezzanine-Finanzierungen (abgeleitet von Mezzanin, einem Halb- oder Zwischengeschoss) beschreibt als Sammelbegriff Finanzierungsarten, die in ihren rechtlichen und wirtschaftlichen Ausgestaltungen eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital darstellen. Dabei wird in der klassischen Variante einem Unternehmen wirtschaftliches oder bilanzielles Eigenkapital zugeführt, ohne den Kapitalgebern Stimm- oder Einflussnahmerechte bzw. Residualansprüche wie den echten Gesellschaftern zu gewähren. (de) メザニンファイナンスとは、エクイティ（普通株式）と（シニアローン・普通債券）の中間的性質をもつ金融手法のことである。メザニンは中二階の意味。 (ja) Mezzanine capital – hybrydowa forma finansowania, zawierająca cechy długu i kapitału własnego. Posiada zwykle formę pożyczki podporządkowanej lub obligacji. Może posiadać również cechy inwestycji kapitałowej, poprzez towarzyszące instrumentom dłużnym np. warranty czy opcje zakupu akcji finansowanej spółki. (pl) Mezzaninkapital syftar på företagsförvärv som finansieras med eget kapital samt bankfinansiering. Bankerna brukar bevilja krediter upp till en viss belåningsgrad, något som dock varierar över tiden. Det har vuxit fram en kompletterande form av finansiering, så kallade mezzaninelån. Säkerhetsmässigt är mezzaninelån efterställda banklånen. Den högre risken för den som ger ut mezzaninelån gör att räntan för ett sådant lån är högre än för vanlig bankfinansiering. Dessutom brukar det finnas ett inslag kopplat till optioner som gör att långivaren får viss ersättning kopplat till värdeutvecklingen på bolaget. (sv) 夹层资本（英語：Mezzanine capital）是杠杆收购特别是管理层收购（MBO）中的一种融资来源，是收益和风险介于企业债务资本和股权资本之间的资本形态。 夹层融资可以是债务（通常是无担保）或优先股，級別高于普通股。 与担保债务或高级债务相比，夹层资本通常是公司更昂贵的融资来源。在违约的情况下，夹层融资仅在所有高级债务已经到期后才偿还。此外，夹层融资通常是私募，由较小的公司使用，并且可能涉及比高收益市场中的问题更高的总体杠杆水平;因此他们涉及额外的风险。为了弥补风险，夹层债务持有人要求的投资回报高于有担保的贷款人。 (zh) El capital mezzanine o deuda mezzanine, en español "deuda intermedia", es un término financiero que designa la deuda de mayor riesgo, cuya devolución está sujeta a la deuda sénior. Por ello este tipo de deuda es más arriesgado y así más lucrativo. Su uso permite aumentar el endeudamiento de la empresa y así aumentar el apalancamiento en la compra de la deuda. (es) In finance, mezzanine capital is any subordinated debt or preferred equity instrument that represents a claim on a company's assets which is senior only to that of the common shares. Mezzanine financings can be structured either as debt (typically an unsecured and subordinated note) or preferred stock. (en) La dette mezzanine est un terme financier qui désigne la dette la plus risquée, dont le remboursement est subordonné à celui de la dette dite senior. Elle est par conséquent davantage rémunérée. Par exemple, là où les détenteurs de dette senior toucheront Euribor + 550 points de base, les détenteurs de dette mezzanine toucheront Euribor + 600 à 800 points de base. En outre, seule la moitié des intérêts est généralement versée aux porteurs de dette mezzanine, l'autre moitié étant capitalisée. Les titres de dette mezzanine, généralement à durée supérieure à la dette senior, sont souvent complétés de bons de souscription pour en améliorer la rentabilité. (fr) I mezzanine capital sono finanziamenti con vincolo di subordinazione nel rimborso rispetto al normale debito bancario. L'attività di finanziare una società tramite il mezzanine capital viene detta mezzanine financing. Hanno una natura ibrida tra il finanziamento puro e la private equity in quanto la remunerazione è composta di due parti: * il tasso di interesse sul finanziamento che assimila il mezzanino al normale debito bancario * una remunerazione variabile in funzione dei risultati dell'azienda che assimila il mezzanino ad una forma di finanziamento simile all'apporto dei soci. (it) Een mezzaninefinanciering of lening is een vorm van achtergestelde lening. Mezzanineleningen worden verschaft aan bedrijven door banken en private investeerders. Mezzanineleningen zijn achtergestelde leningen, dat houdt in dat zo'n lening bij een eventueel faillissement na alle reguliere (bank)leningen pas wordt terugbetaald. Er staat ook geen zekerheid in de vorm van vastgoed tegenover de lening. Een lener loopt daarmee een hoog risico en zal voor de lening een hogere rente vragen. Banken vragen voor een mezzanine lening zo'n drie keer het normale tarief. Los van het hoge tarief verlangt een investeerder ook een warrant. Een warrant geeft de mezzanineverschaffer het recht om bij een beursgang of verkoop een vooraf afgesproken percentage van het aandelenkapitaal te kopen tegen een vooraf a (nl) Мезони́нный креди́т (англ. Mezzanine Loan) — относительно крупный кредит, как правило, (т. е. предоставляемый без залога имущества) или имеющий глубоко субординированную структуру обеспечения (к примеру, залоговое право на имущество третьей очереди, но без права регресса в отношении заёмщика). Срок возврата займа обычно превышает пять лет при погашении основной суммы в конце срока кредита. В рамках типовой оферты заём сопровождается отрывным сертификатом (купоном), дающим право на приобретение определённого числа акций или облигаций по указанной цене в течение определённого срока или аналогичным механизмом, дающим кредитору возможность участвовать в будущем успехе проекта. Мезонинные кредиты могут использоваться при финансировании нового предприятия или для приобретения контрольного пакет (ru) |
| rdfs:label | Mezzanine-Kapital (de) Capital mezzanine (es) Mezzanine capital (it) Dette mezzanine (fr) Mezzanine capital (en) メザニンファイナンス (ja) Mezzaninefinanciering (nl) Mezzanine capital (pl) Мезонинный кредит (ru) Mezzaninkapital (sv) 夹层资本 (zh) |
| owl:sameAs | freebase:Mezzanine capital wikidata:Mezzanine capital dbpedia-de:Mezzanine capital dbpedia-es:Mezzanine capital dbpedia-fr:Mezzanine capital dbpedia-it:Mezzanine capital dbpedia-ja:Mezzanine capital http://lt.dbpedia.org/resource/Mezaninas http://lv.dbpedia.org/resource/Mezanīns dbpedia-nl:Mezzanine capital dbpedia-pl:Mezzanine capital dbpedia-ru:Mezzanine capital dbpedia-sr:Mezzanine capital dbpedia-sv:Mezzanine capital dbpedia-zh:Mezzanine capital https://global.dbpedia.org/id/iXTF |
| prov:wasDerivedFrom | wikipedia-en:Mezzanine_capital?oldid=1064033299&ns=0 |
| foaf:isPrimaryTopicOf | wikipedia-en:Mezzanine_capital |
| is dbo:product of | dbr:Blackstone_Credit dbr:Riverside_Partners dbr:Crescent_Capital_Group dbr:CrossHarbor_Capital_Partners dbr:Vulcan_Capital_Management dbr:Allied_Capital dbr:AlpInvest_Partners dbr:HarbourVest_Partners dbr:KRG_Capital dbr:Newstone_Capital_Partners dbr:Sentinel_Capital_Partners dbr:The_Carlyle_Group__AlpInvest_Partners__1 |
| is dbo:service of | dbr:AEA_Investors dbr:American_Realty_Advisors |
| is dbo:wikiPageDisambiguates of | dbr:Mezzanine_(disambiguation) |
| is dbo:wikiPageRedirects of | dbr:Mezz dbr:Mezz_debt dbr:Mezzanine_debt dbr:Mezzanine_finance dbr:Mezzanine_financing dbr:Mezzanine_fund dbr:Mezzanine_funding dbr:Mezzanine_funds dbr:Mezzanine_loan dbr:Mezzanine_note dbr:Mezzanine_round |
| is dbo:wikiPageWikiLink of | dbr:Private_equity dbr:Roland_Berger_(company) dbr:Mezzanine_(disambiguation) dbr:Private_Equity_Analyst dbr:Private_equity_fund dbr:Private_equity_in_the_1980s dbr:Private_equity_in_the_1990s dbr:Private_equity_in_the_2000s dbr:Private_placement_agent dbr:200_Peachtree dbr:Bergfürst dbr:Blackstone_Credit dbr:Blackstone_Inc. dbr:Deutsche_Bank_Center dbr:Riverside_Partners dbr:Volkert_Doeksen dbr:Early_history_of_private_equity dbr:Leveraged_buyout dbr:Social_venture_capital dbr:Crescent_Capital_Group dbr:CrossHarbor_Capital_Partners dbr:Securities_offering dbr:Seavi_Advent dbr:Frank_T._Caprio dbr:Golub_Capital dbr:Corporate_venture_capital dbr:Crossroads_Group dbr:The_New_York_Times_Building dbr:Apollo_Global_Management dbr:Lexington_Partners dbr:Stichting_Pensioenfonds_ABP dbr:Commercial_mortgage dbr:William_Spell dbr:Bank_für_Sozialwirtschaft dbr:CDH_Investments dbr:Adelaide–Darwin_railway_line dbr:Vulcan_Capital_Management dbr:Wanhua_Industrial_Group dbr:Welsh,_Carson,_Anderson_&_Stowe dbr:Distressed_lending dbr:Irish_Section_110_Special_Purpose_Vehicle dbr:20_Exchange_Place dbr:432_Park_Avenue dbr:660_Fifth_Avenue dbr:AEA_Investors dbr:AG_Real_Estate dbr:Allied_Capital dbr:AlpInvest_Partners dbr:American_Realty_Advisors dbr:Amir_Bramly dbr:Financial_crisis_of_2007–2008 dbr:Pamlico_Capital dbr:Paramount_Hotel dbr:History_of_private_equity_and_venture_capital dbr:LendingPoint dbr:Guma_Aguiar dbr:HarbourVest_Partners dbr:Atlantic-Pacific_Capital dbr:Izurium_Capital dbr:The_Carlyle_Group dbr:Southern_Theatres dbr:Subordinated_debt dbr:Chicago_Spire dbr:KRG_Capital dbr:Kelso_&_Company dbr:Landmark_Partners dbr:Syndicated_loan dbr:High-yield_debt dbr:Spell_Capital_Partners dbr:Asset_backed_lending dbr:Société_Générale dbr:Financial_sponsor dbr:Growth_capital dbr:Kite_Pharma dbr:Newstone_Capital_Partners dbr:Cameron_Hughes_Wine dbr:Raiffeisen_(Switzerland) dbr:Sentinel_Capital_Partners dbr:Woolworth_Building dbr:Lucas_Bols dbr:Sedna_Finance dbr:Venture_capital dbr:Versailles_Group dbr:Subprime_crisis_impact_timeline dbr:NBK_Capital dbr:Two_River dbr:The_Journal_of_Private_Equity dbr:PIK_loan dbr:Mezz dbr:Mezz_debt dbr:Mezzanine_debt dbr:Mezzanine_finance dbr:Mezzanine_financing dbr:Mezzanine_fund dbr:Mezzanine_funding dbr:Mezzanine_funds dbr:Mezzanine_loan dbr:Mezzanine_note dbr:Mezzanine_round |
| is dbp:products of | dbr:Blackstone_Credit dbr:Crescent_Capital_Group dbr:Vulcan_Capital_Management dbr:Allied_Capital dbr:AlpInvest_Partners dbr:HarbourVest_Partners dbr:The_Carlyle_Group dbr:KRG_Capital dbr:Newstone_Capital_Partners |
| is dbp:services of | dbr:AEA_Investors |
| is foaf:primaryTopic of | wikipedia-en:Mezzanine_capital |