Reverse takeover (original) (raw)
Als Börsenmantel wird eine börsennotierte Gesellschaft bezeichnet, die ihr operatives Geschäft aufgegeben hat und demzufolge nur noch ihr Vermögen (Immobilien, Barvermögen) verwaltet (für alle Rechtsformen Mantelgesellschaft genannt). Auch aus insolventen Gesellschaften kann ein entschuldeter Mantel erworben werden. Börsenmäntel können Unternehmen den Börsengang ermöglichen und so eine Alternative zu einem IPO mit Kapitalerhöhung und einer bloßen Notierungsaufnahme ohne Kapitalerhöhung darstellen.
| Property | Value |
|---|---|
| dbo:abstract | Als Börsenmantel wird eine börsennotierte Gesellschaft bezeichnet, die ihr operatives Geschäft aufgegeben hat und demzufolge nur noch ihr Vermögen (Immobilien, Barvermögen) verwaltet (für alle Rechtsformen Mantelgesellschaft genannt). Auch aus insolventen Gesellschaften kann ein entschuldeter Mantel erworben werden. Börsenmäntel können Unternehmen den Börsengang ermöglichen und so eine Alternative zu einem IPO mit Kapitalerhöhung und einer bloßen Notierungsaufnahme ohne Kapitalerhöhung darstellen. (de) A reverse takeover (RTO), reverse merger, or reverse IPO is the acquisition of a public company by a private company so that the private company can bypass the lengthy and complex process of going public. Sometimes, conversely, the public company is bought by the private company through an asset swap and share issue. The transaction typically requires reorganization of capitalization of the acquiring company. (en) Een reverse listing is een speciale manier om een bedrijf naar de effectenbeurs te brengen. Bij een reversed listing wordt een beursgenoteerd bedrijf dat weinig activiteiten ontplooit overgenomen door een niet-beursgenoteerd bedrijf. Dat laatste brengt zijn activiteiten, bezittingen en schulden in en krijgt hiervoor aandelen van het ter beurze genoteerde bedrijf als tegenprestatie. De waarde van de inbreng is meestal vele malen groter dan de waarde van het beursgenoteerde bedrijf vóór de inbreng. De aandelen die als betaling dienen zorgen ervoor dat de aandeelhouders van de partij die de inbreng levert veruit de grootste groep aandeelhouders wordt. De termen reverse takeover en omgekeerde overname worden ook vaak gebruikt. Voorbeelden van reverse listings zijn: * De fusie tussen het niet-beursgenoteerde Cap Gemini Pandata en het beursgenoteerde Volmac in 1993. * In 2004 krijgt de containerrederij P&O Nedlloyd een beursnotering door de activiteiten in te brengen bij het beursgenoteerde bedrijf Nedlloyd. * Compagnie Maritime Belge en Exmar. * ging naar de beurs middels een reverse takeover van het voormalige biotechbedrijf . Formeel onzuivere vormen van reverse listings zijn: * Warren Buffett sloot de textielfabrieken maar behield de handelsnaam Berkshire Hathaway voor zijn beleggingsfonds. * In Nederland verkocht de familie Van der Vorm de Holland-Amerika Lijn maar behield de naam als HAL Investments voor het gelijknamige beleggingsfonds. (nl) 逆さ合併（さかさがっぺい、英語: reverse merger）とは、合併の手法の一種で、事業規模が明らかに小さい会社を存続会社とする合併のことである。 (ja) Omvänt förvärv är ett förvärv av ett bolag vars aktie är noterat på en börs som görs av ett onoterat bolag med syfte att överta marknadsnoteringen. Syftet med ett omvänt förvärv är att åstadkomma en börsnotering men samtidigt undvika de initiala kostnader som är förknippade med en notering inklusive den genomgång av bolaget som görs av aktiebörsen eller tillsynsmyndighet. (sv) 借殼上市或反向收购上市（英語：Reverse takeover），是指一間私人公司透過把資產注入一間市值較低的已上市公司（空殼公司），得到該公司一定程度的控股權，利用其上市公司地位，使母公司的資產得以上市。通常該殼公司會被改名。上市目的，除了募集資金方便，亦有經營者著眼灌業績炒作股價以利賣股套現。 (zh) Обратное поглощение (англ. reverse merger) — сделка, при которой акционеры частной (непубличной) компании приобретают контроль над публичной компанией, а публичная компания — активы частной компании. Обратное поглощение — метод получения публичного статуса, при котором частная компания сливается с публичной компанией, т. н. «шелл-компанией» (shell company). Как результат слияния: * собственники частной компании владеют существенной частью акций шелл-компании (примерно 85-90 %). * шелл-компания изменяет своё наименование — как правило на наименование частной компании. * менеджмент частной компании становится менеджментом шелл-компании. Обратное поглощение — это процесс получения публичного статуса для компаний, которым нет необходимости получить инвестиции немедленно, но в то же самое время которые имеют возможность быстрого роста как по своим размерам, так и по масштабу бизнеса — с тем, чтобы обеспечить свою дальнейшую деятельность в форме публичной компании. На практике имеется три основных варианта сделок. * Шелл-компания (публичная) приобретает целиком частную компанию с активами и пассивами, полностью её поглощая. Частная компания прекращает своё существование. Акции частной компании конвертируются в акции шелл-компании. Собственники частной компании получают контрольный пакет акций новой публичной компании. Особенность. Все долги, судебные тяжбы, вынесенные судебные решения, штрафы и прочие возможные осложнения остаются у новой публичной компании. * Сделка с обменом акциями Акционеры частной компании обменивают свои акции на акции шелл-компании. Частная фирма становится 100 % дочерней публичной. Акционеры частной компании получают контрольный пакет акций публичной компании. Механизм. Шелл-компания проводит дополнительную эмиссию акций и в обмен на вновь выпущенные акции получает 100 % акций частной компании. В результате: шелл-компания владеет 100 % акций частной компании, а бывшие владельцы частной компании контролируют публичную компанию. * Шелл-компания проводит дополнительную эмиссию, приобретает все или почти все активы частной компании и расплачивается за них контрольным пакетом своих акций. Частная компания, распускается после решения всех вопросов, связанных со своими существующими обязательствами. Полученные акции пропорционально распределяются между акционерами частной компании. В результате, акционеры частной компании получают контрольный пакет акций новой публичной (бывшей шелл-компании). Характерная особенность — новая публичная компания не получает «в наследство» отношения и обязательства старой шелл-компании. Вопросы, которые следует проанализировать, прежде чем рассматривать варианты обратного поглощения: * Сможет ли ваша компания позволить себе дополнительные расходы, которые налагаются на публичные компании? * Если нет, то позволит ли бизнес компании нарастить собственность или получить перекрестное финансирование на оплату таких издержек? * Принесет ли публичный статус какие-либо реальные положительные результаты для компании и её владельцев? * Позволяет ли потенциал положения вашей компании на рынке обеспечить возврат инвестиций, приемлемый для инвестиционного сообщества? * Имеются ли в компании необходимые средства для финансирования рыночного аналитика и обеспечения поддержки на рынке после завершения сделки? (ru) |
| dbo:wikiPageExternalLink | https://www.youtube.com/watch%3Fv=_Ix_n0tfnMs&list=UUGwuxdEeCf0TIA2RbPOj-8g&index=393 https://ssrn.com/abstract=1028651 |
| dbo:wikiPageID | 1672188 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageLength | 13540 (xsd:nonNegativeInteger) |
| dbo:wikiPageRevisionID | 1119207944 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageWikiLink | dbr:Carnival_Corporation_&_plc dbr:Private_company dbr:Movie_Star_(company) dbr:Dell dbr:Holland_America_Line dbr:US_Airways dbr:Underwriters dbr:ValuJet_Airlines dbr:Limited_company dbr:Public_company dbr:Clearwire dbr:Entercom dbr:Frederick's_of_Hollywood dbr:Cruise_line dbr:Private_investment_in_public_equity dbr:Apollo_Global_Management dbr:Board_of_directors dbr:Stanford_Graduate_School_of_Business dbr:Stanford_University dbr:MetroPCS dbr:Aérospatiale-Matra dbr:CBS_Corporation dbr:CBS_Radio dbr:U.S._Securities_and_Exchange_Commission dbr:AirTran_Holdings dbr:America_West_Airlines dbr:Eddie_Stobart dbr:Fisker_Inc. dbr:Nucor dbr:Capital_formation dbr:Stock_dilution dbr:JT_Storage dbr:The_China_Hustle dbr:Financial_markets dbr:Atari dbc:Mergers_and_acquisitions dbr:T-Mobile_US dbr:VMWare dbr:Disney dbr:Aérospatiale dbr:Sprint_Corporation dbr:Initial_public_offering dbr:New_York_Stock_Exchange dbr:REO_Motor_Car_Company dbr:Matra dbr:Special-purpose_acquisition_company dbr:Citadel_Media dbr:Mutual_company dbr:Xohm dbr:Chapter_11_bankruptcy dbr:Citadel_Broadcasting_Corporation dbr:Blank_check_companies dbr:Westbury_Property_Fund dbr:Shell_(corporation) dbr:Securities_and_Exchange_Commission dbr:NYSE_Group |
| dbp:wikiPageUsesTemplate | dbt:Citation_needed dbt:More_citations_needed dbt:More_footnotes dbt:Multiple_issues dbt:Reflist dbt:Short_description dbt:Use_dmy_dates dbt:Corporate_finance_and_investment_banking |
| dcterms:subject | dbc:Mergers_and_acquisitions |
| gold:hypernym | dbr:Acquisition |
| rdf:type | dbo:Place yago:WikicatMergersAndAcquisitions yago:Abstraction100002137 yago:Act100030358 yago:Action100037396 yago:Amalgamation101238424 yago:Change100191142 yago:ChangeOfIntegrity100376063 yago:Combination100378985 yago:Consolidation101237415 yago:Event100029378 yago:PsychologicalFeature100023100 yago:YagoPermanentlyLocatedEntity |
| rdfs:comment | Als Börsenmantel wird eine börsennotierte Gesellschaft bezeichnet, die ihr operatives Geschäft aufgegeben hat und demzufolge nur noch ihr Vermögen (Immobilien, Barvermögen) verwaltet (für alle Rechtsformen Mantelgesellschaft genannt). Auch aus insolventen Gesellschaften kann ein entschuldeter Mantel erworben werden. Börsenmäntel können Unternehmen den Börsengang ermöglichen und so eine Alternative zu einem IPO mit Kapitalerhöhung und einer bloßen Notierungsaufnahme ohne Kapitalerhöhung darstellen. (de) A reverse takeover (RTO), reverse merger, or reverse IPO is the acquisition of a public company by a private company so that the private company can bypass the lengthy and complex process of going public. Sometimes, conversely, the public company is bought by the private company through an asset swap and share issue. The transaction typically requires reorganization of capitalization of the acquiring company. (en) 逆さ合併（さかさがっぺい、英語: reverse merger）とは、合併の手法の一種で、事業規模が明らかに小さい会社を存続会社とする合併のことである。 (ja) Omvänt förvärv är ett förvärv av ett bolag vars aktie är noterat på en börs som görs av ett onoterat bolag med syfte att överta marknadsnoteringen. Syftet med ett omvänt förvärv är att åstadkomma en börsnotering men samtidigt undvika de initiala kostnader som är förknippade med en notering inklusive den genomgång av bolaget som görs av aktiebörsen eller tillsynsmyndighet. (sv) 借殼上市或反向收购上市（英語：Reverse takeover），是指一間私人公司透過把資產注入一間市值較低的已上市公司（空殼公司），得到該公司一定程度的控股權，利用其上市公司地位，使母公司的資產得以上市。通常該殼公司會被改名。上市目的，除了募集資金方便，亦有經營者著眼灌業績炒作股價以利賣股套現。 (zh) Een reverse listing is een speciale manier om een bedrijf naar de effectenbeurs te brengen. Bij een reversed listing wordt een beursgenoteerd bedrijf dat weinig activiteiten ontplooit overgenomen door een niet-beursgenoteerd bedrijf. Dat laatste brengt zijn activiteiten, bezittingen en schulden in en krijgt hiervoor aandelen van het ter beurze genoteerde bedrijf als tegenprestatie. De waarde van de inbreng is meestal vele malen groter dan de waarde van het beursgenoteerde bedrijf vóór de inbreng. De aandelen die als betaling dienen zorgen ervoor dat de aandeelhouders van de partij die de inbreng levert veruit de grootste groep aandeelhouders wordt. De termen reverse takeover en omgekeerde overname worden ook vaak gebruikt. (nl) Обратное поглощение (англ. reverse merger) — сделка, при которой акционеры частной (непубличной) компании приобретают контроль над публичной компанией, а публичная компания — активы частной компании. Обратное поглощение — метод получения публичного статуса, при котором частная компания сливается с публичной компанией, т. н. «шелл-компанией» (shell company). Как результат слияния: На практике имеется три основных варианта сделок. Вопросы, которые следует проанализировать, прежде чем рассматривать варианты обратного поглощения: (ru) |
| rdfs:label | Börsenmantel (de) 逆さ合併 (ja) Reverse listing (nl) Reverse takeover (en) Обратное поглощение (ru) Omvänt förvärv (sv) 借殼上市 (zh) |
| owl:sameAs | freebase:Reverse takeover yago-res:Reverse takeover wikidata:Reverse takeover dbpedia-de:Reverse takeover dbpedia-fa:Reverse takeover dbpedia-ja:Reverse takeover dbpedia-nl:Reverse takeover dbpedia-ru:Reverse takeover dbpedia-sv:Reverse takeover dbpedia-vi:Reverse takeover dbpedia-zh:Reverse takeover https://global.dbpedia.org/id/6pt8 |
| prov:wasDerivedFrom | wikipedia-en:Reverse_takeover?oldid=1119207944&ns=0 |
| foaf:isPrimaryTopicOf | wikipedia-en:Reverse_takeover |
| is dbo:wikiPageRedirects of | dbr:Backdoor_listing dbr:Reverse_IPO dbr:Reverse_acquisition dbr:Reverse_listing dbr:Reverse_merger dbr:Reverse_merger_takeover |
| is dbo:wikiPageWikiLink of | dbr:Cains_Brewery dbr:Canadian_Public_Accountability_Board dbr:Beiman_Special_Steel dbr:Precision_Drilling dbr:Prescient_Therapeutics dbr:Proterra_(bus_manufacturer) dbr:Rocky_Interactive_Horror_Show dbr:Rodime dbr:Ron_Dennis dbr:Roth_Capital_Partners dbr:Schering-Plough dbr:Northern_Racing dbr:Barkley_Shut_Up_and_Jam! dbr:BattleSphere dbr:Bendon_Group dbr:Black_ICE\White_Noise dbr:Blacks_Outdoor_Retail dbr:Breakout_2000 dbr:Brett_Hull_Hockey dbr:David_N._Feldman dbr:Deathwatch_(video_game) dbr:Alliance_Boots dbr:Hostess_Brands dbr:Huaigang_Special_Steel dbr:Peter_F._Paul dbr:PharmaMar dbr:Phase_Zero dbr:Robert_Holmes_à_Court dbr:US_Airways dbr:VocalTec dbr:Deutsche_Cannabis dbr:Early_21st-century_Chinese_reverse_mergers dbr:Infinity_Group dbr:International_Controls_Corporation dbr:Mergers_and_acquisitions dbr:Nuvelo dbr:1&1_Drillisch dbr:Commercial_Bank_of_Africa_Group dbr:CoolBrands_International dbr:Cresco_Labs dbr:Croma_Security dbr:Max_Myanmar dbr:MedMen dbr:Mediclinic_International dbr:Rupert_Lowe dbr:SF_Express dbr:Saatchi_&_Saatchi dbr:Quayle_Munro dbr:Timeline_of_TSW dbr:1996_in_video_games dbr:Choy_So-yuk dbr:Cintra dbr:Enumeral dbr:Froneri dbr:Fullshare_Holdings dbr:GAC_Group dbr:GF_Securities dbr:Gamesys dbr:Goodfood_Market dbr:Morgan_Sindall_Group dbr:Muriel_Siebert dbr:NCBA_Group_Plc dbr:NEX_Group dbr:Namesco dbr:Conduit_toolbar dbr:Creative_accounting dbr:Private_investment_in_public_equity dbr:Benjamin_Wey dbr:Berkeley_Berry_Birch dbr:MP_Materials dbr:MV_Manx_Viking dbr:Boddingtons_Brewery dbr:Sirona_Dental_Systems dbr:Sitebrand dbr:Sky_and_Space_Global dbr:Stanley_Clarke_(businessman) dbr:Clifford_Lockyer dbr:ClubTelco dbr:Zeos dbr:Zero-5 dbr:Zero_5_(Atari_Jaguar_game) dbr:Leslie_Silver dbr:The_Assassin_(cancelled_video_game) dbr:MagIndustries dbr:Aveva dbr:7digital dbr:Bristow_Helicopters dbr:CITIC_Trust dbr:CVac dbr:Celcom dbr:Tianjin_TEDA_Company dbr:Tilray dbr:Towers_II:_Plight_of_the_Stargazer dbr:Transsion dbr:Tucows dbr:Tyco_International dbr:U.S._Music_Corporation dbr:Darwen_Group dbr:Waitr dbr:Washburn_Guitars dbr:Wavefront_Technology_Solutions dbr:Wayne_Huizenga dbr:Whitey_Basson dbr:Wikileaf dbr:Wilson_v_Alharayeri dbr:Wirecard dbr:Heenan_&_Froude dbr:Joe_Shapira dbr:John_Chisholm_(engineer) dbr:Jumbo_Video dbr:List_of_Atari_Jaguar_games dbr:ADT_Inc. dbr:Alpha_Natural_Resources dbr:Curiosity_Stream dbr:Datapoint dbr:DraftKings dbr:East_Lancashire_Coachbuilders dbr:Eddie_Stobart_Group dbr:Alternative_public_offering dbr:Faceware_Technologies dbr:Fight_for_Life_(video_game) dbr:FirstClass dbr:Brent_Walker dbr:Brightside_Group dbr:British_Virgin_Islands_company_law dbr:Nick_Leslau dbr:Nucor dbr:POW!_Entertainment dbr:Capital_formation dbr:Glendale_Federal dbr:Glossary_of_mergers,_acquisitions,_and_takeovers dbr:History_of_ITV dbr:KazakhGold dbr:Kejian_Group dbr:RTO dbr:HNA_Infrastructure_Investment_Group dbr:HandMade_Films dbr:Henry_Grunfeld dbr:Iron_Soldier_2 dbr:JT_Storage dbr:Jason_Drummond dbr:Jason_Jiang dbr:Jeffrey_Peterson dbr:Television_South_West dbr:Tetrisphere dbr:Huobi dbr:Arron_Banks dbr:Atari dbr:Atari_Corporation dbr:Atari_Jaguar dbr:AudioBoom dbr:Charlotte_Douglas_International_Airport dbr:Chepstow_Racecourse dbr:Chevrolet dbr:China_Everbright_Group dbr:Jimmy_Lai dbr:Johan_Staël_von_Holstein dbr:Bluedrop_Performance_Learning dbr:Swisher_Hygiene dbr:Switch_Mobility dbr:T-Mobile_US dbr:TI_Media dbr:TPG_(ISP) dbr:Taiyuan_Coal_Gasification_Group dbr:Takeover dbr:Hometown_International dbr:White_knight_(business) dbr:Doris_Zemurray_Stone dbr:Auverland dbr:Ayotte_Drums dbr:BCA_Marketplace dbr:Bomberman_Legends dbr:Pilmer_v_Duke_Group_Ltd_(in_liq) dbr:Ping_An_Bank dbr:Fifth_generation_of_video_game_consoles dbr:Guinness_Brewery dbr:ITV_Yorkshire dbr:Ian_Birkby dbr:IeDigital dbr:Immutep dbr:Imugene dbr:Infonautics dbr:Kohlberg_Kravis_Roberts dbr:Michael_Ashcroft dbr:Michael_Edelson dbr:Michael_Spencer dbr:Canaan_Creative dbr:CancerVax dbr:REO_Motor_Car_Company dbr:RMB_Holdings dbr:Raiffeisen_Bank_International dbr:Sheerness_Steelworks dbr:World_Tour_Racing dbr:Yamana_Gold dbr:Young_Broadcasting dbr:Ursula_Wiedermann dbr:IXICO dbr:Exco_International dbr:N-Shares dbr:Scoot.co.uk dbr:Pipex dbr:Pentos dbr:People_Telecom dbr:Reti_Bancarie dbr:Optare_Visionaire dbr:Backdoor_listing dbr:Wirecard_scandal dbr:Wisr dbr:Reverse_IPO dbr:Reverse_acquisition dbr:Reverse_listing dbr:Reverse_merger dbr:Reverse_merger_takeover |
| is dbp:fate of | dbr:Heenan_&_Froude |
| is foaf:primaryTopic of | wikipedia-en:Reverse_takeover |