lienda noviyanti | University of Padjadjaran (UNPAD) (original) (raw)

Papers by lienda noviyanti

Prosiding Seminar Nasional Statistika | Departemen Statistika FMIPA Universitas Padjadjaran, 2020

Prosiding Seminar Nasional Statistika | Departemen Statistika FMIPA Universitas Padjadjaran, 2020

Prosiding Seminar Nasional Statistika | Departemen Statistika FMIPA Universitas Padjadjaran, Dec 28, 2018

Prosiding Seminar Nasional Statistika | Departemen Statistika FMIPA Universitas Padjadjaran, Nov 28, 2014

Dalam rangka melaksanakan ketentuan pasal 15 Peraturan Menteri Keuangan Nomor 53/PMK.010/2012, se... more Dalam rangka melaksanakan ketentuan pasal 15 Peraturan Menteri Keuangan Nomor 53/PMK.010/2012, setiap perusahaan harus membentuk cadangan teknis. Cadangan teknis terdiri dari cadangan premi dan cadangan klaim. Cadangan klaim diperlukan untuk memenuhi kewajiban pembayaran di waktu mendatang. Perhitungan cadangan klaim Incurred But Not Reported (IBNR) tidak dapat dipastikan sehingga perhitungan tersebut dihitung berdasarkan perhitungan statistik dari data historis klaim Perusahaan. Pada penelitian ini perhitungan cadangan klaim menggunakan kelas bisnis kendaraan bermotor roda empat jenis truk dan non truk. Kelas bisnis tersebut memberikan pertanggungan Total Loss Only dengan ganti rugi terhadap kerusakan total lebih dari 75% harga kendaraan, sehingga memungkinkan munculnya outlier dan data ektrim dalam data pengamatan. Metode estimasi cadangan klaim yang memperhatikan keberadaan outlier dan data ekstrim tersebut menggunakan metode Robust BornhuetterFerguson dan menggunakan metode Segi...

Journal of Applied Statistics, 2021

It is important for Indonesia as a country with agricultural bases to develop crop insurance. Unt... more It is important for Indonesia as a country with agricultural bases to develop crop insurance. Until now, Indonesia has not had any insurance for horticultural crops other than for corn. This paper discusses horticultural multicrop insurance products based on revenue risk that can be triggered by low prices, low yields, or a combination of both. In designing multicrop insurance products, it is important to model the variability of revenue risk through the implementation of copula toward crop yield and price and to estimate indemnity of the revenue-based multicrop insurance. The analysis employed Gumbel and Clayton copulas to model the dependency structure between crop yield and price of multicrops. Each marginal variable was modeled by using the ARIMA model. The results showed that multicrop revenue insurance tends to reduce the price of agricultural insurance in Indonesia, and thus this program has the potential to have good acceptance in agricultural insurance.

Obligasi merupakan sekuritas pendapatan tetap dan memiliki risiko lebih kecil dibandingkan saham.... more Obligasi merupakan sekuritas pendapatan tetap dan memiliki risiko lebih kecil dibandingkan saham. Namun demikian tidak berarti bahwa obligasi akan bebas risiko. Fluktuasi suku bunga, keadaan struktur pasar dimana sekuritas tersebut diperdagangkan, maupun perubahan tak terduga dalam kualitas kredit dari pihak lawan atau penerbit merupakan beberapa faktor yang menyebabkan risiko kredit obligasi korporasi. Penelitian ini menentukan peluang kebangkrutan dari obligasi berkelanjutan I Bank DKI tahap I 2016 dengan face value Rp.1.000.000.000,-. menggunakan model Merton dan KMV Merton melalui analisis suku bunga vasicek. Model Merton merupakan model yang menghitung nilai peluang kebangkrutan suatu perusahaan pada saat jatuh tempo obligasi yang didasarkan pada nilai aset perusahaan pada saat jatuh tempo obligasi dengan menggunakan asumsi-asumsi spesifik tentang bagaimana kondisi aset dan liabilitas perusahaan [1]. Sedangkan melalui model KMV Merton penentuan peluang kebangkrutan dapat ditent...

Jurnal Matematika Integratif

Penentuan cadangan asuransi jiwa yang melibatkan biaya-biaya dalam besaran preminya menjadi penti... more Penentuan cadangan asuransi jiwa yang melibatkan biaya-biaya dalam besaran preminya menjadi penting untuk dihitung dengan tepat sehingga perusahaan asuransi dapat mengelola cadangan manfaat dengan baik. Penelitian ini akan menghitung nilai cadangan dari produk asuransi jiwa endowment single life double decrement (kematian dan ketidakmampuan total) menggunakan metode Gross Premium Valuation (GPV) dengan pendekatan prospektif. Besaran nilai cadangan yang didapatkan dari metode GPV pendekatan prospektif adalah nol pada cadangan awal tahun pertama. Hal ini menunjukkan bahwa seluruh dana yang masuk pada tahun pertama digunakan untuk menutupi biaya yang harus dikeluarkan perusahaan. Selanjutnya nilai dari cadangan GPV akan terus bertambah sehingga pada akhir tahun polis akan bernilai sama dengan manfaat asuransi endowment yang dijanjikan kepada pemegang polis. Dalam penelitian ini, dilibatkan pula beban administrasi, beban polis, dan loyalty bonus. Hasil yang diberikan adalah besarnya gross premium yang harus dibayarkan dari tertanggung perempuan berusia 30 tahun, dengan masa proteksi 20 tahun dan periode pembayaran premi selama 20 tahun dibayar setiap awal tahun yaitu sebesar Rp6.680.206,00 untuk tingkat suku bunga 7% dan Rp6.126.428,00 untuk tingkat suku bunga 8%. Cadangan yang harus dipersiapkan perusahaan asuransi pada akhir tahun pertama yaitu sebesar Rp2.581.881,00 untuk tingkat suku bunga 7% dan Rp2.309.611,00 untuk tingkat suku bunga 8% dan akan bertambah hingga pada akhir tahun ke-20 sebesar Rp200.000.000,00. Didapatkan hasil bahwa gross premium dan cadangan akan memiliki nilai yang lebih kecil untuk tingkat suku bunga yang lebih besar. Hasil dari penelitian ini dapat digunakan oleh perusahaan asuransi sebagai referensi perhitungan cadangan dan sensitifitas tingkat suku bunga yang digunakan dalam metode GPV.

Pembentukan portofolio dilakukan sebagai gambaran informasi pada investor di PT.Danareksa Investm... more Pembentukan portofolio dilakukan sebagai gambaran informasi pada investor di PT.Danareksa Investment Management yang akan menginvestasikan dananya pada produk Danareksa Mawar. Diversifikasi perlu dilakukan untuk menyebar risiko yang akan diperoleh, sehingga dapat terbentuk portofolio optimal. Metode Arbitrage Pricing Theory (APT) merupakan metode yang mengestimasi nilai return di masa depan. Dengan menggunakan metode APT akan didapatkan sebelas saham yang tergolong sebagai saham yang efisien. Dari saham-saham efisien tersebut, selanjutnya dilakukan optimalisasi portofolio dengan menggunakan metode Multi Index Model (MIM). Metode MIM ini akan menghasilkan delapan saham yang optimal, yaitu GGRM, ULTJ, BBCA, TLKM, INDF, BBRI, BMRI, dan ICBP. Proporsi yang optimal terhadap portofolio tersebut adalah 4,09% untuk aset bebas risiko dan 95,91% untuk aset berisiko yang berupa delapan saha m optimal. Portofolio ini memiliki nilai expected return sebes...

Nilai tukar rupiah terhadap dolar AS (USD/IDR) mengalami pergerakan yang berfluktuasi dan beberap... more Nilai tukar rupiah terhadap dolar AS (USD/IDR) mengalami pergerakan yang berfluktuasi dan beberapa tahun terakhir cenderung terdepresiasi. Sebagai salah satu variabel makroekonomi, nilai tukar USD/IDR dipengaruhi oleh berbagai faktor dan perubahan kondisi yang diperkirakan akan berpengaruh terhadap struktur data deret waktu sehingga fenomena regime switch sangat mungkin terjadi. Penelitian ini memodelkan nilai tukar USD/IDR dengan model Gaussian Mixture Autoregressive (GMAR). Berdasarkan hasil analisis dengan data nilai tukar USD/IDR periode 2006-2018 serta ukuran ketepatan AIC, HQIC dan BIC, diperoleh model GMAR(4,2) dengan empat lag dan dua regime yang tepat untuk pemodelan nilai tukar USD/IDR.

Indonesian Journal of Statistics and Its Applications, 2021

This paper will discuss the risk estimation of a portfolio based on value at risk (VaR) using a c... more This paper will discuss the risk estimation of a portfolio based on value at risk (VaR) using a copula-based asymmetric Glosten – Jagannathan – Runkle - Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GJR-GARCH). There is non-linear correlation for dependent model structure among the variables that lead to the inaccurate VaR estimation so that we use copula functions to model the joint probability of large market movements. Data is GEV distributed. Therefore, we use Block Maxima consisting of fitting an extreme value distribution as a tail distribution to count VaR. The results show VaR can estimate the risk of portfolio return reasonably because the model has captured the data properties. Data volatility can be accommodated by GJR-GARCH, Copula can capture dependence between stocks, and Block maxima can accommodate extreme tail behavior of the data.

Rata-rata saldo kas harian yang optimal diperlukan sebagai trade-off antara profitabilitas  dan ... more Rata-rata saldo kas harian yang optimal diperlukan sebagai trade-off antara profitabilitas  dan  risiko  likuiditas  dari  suatu  aktivitas  perbankan.  Nilai  tersebut diperoleh dengan meminimumkan model biaya yang diperoleh dari  penjumlahan biaya transfer ( ordering cost ) dan biaya kas menganggur ( holding cost ) berdasarkan kendala-kendala yang ada. Pendekatan random walk digunakan untuk mendapatkan rata-rata banyaknya transfer yang terjadi dan rata-rata saldo kas harian dirumuskan dengan pendekatan distribusi generalized logistic .

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menentukan harga call dan put opsi Eropa dan menerapkan p... more Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menentukan harga call dan put opsi Eropa dan menerapkan pada strategi investasistrangle pada salah satu saham blue chip yaitu PT.Astra International Tbk(ASII). Penelitian ini menggunakan harga penutupan saham perhari selama satu tahun dengan menggunakan model Black-Scholes. Harga opsi call dan put ditentukan dengan menggunakan dua nilai strike price yang berbeda dengan waktu jatuh tempo yang sama karena dalam penerapan strategi investasi strangle diperlukan dua nilai strike price yang berbeda dengan waktu jatuh tempo dan saham yang melandasinya sama. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dengan menggunakan strategi investasi strangle pemegang saham dapat menentukan profit maupun kerugian terbesar yang dapat diterimanya.

Cadangan klaim merupakan salah satu permasalahan penting pada asuransi umum, mengingat perusahaan... more Cadangan klaim merupakan salah satu permasalahan penting pada asuransi umum, mengingat perusahaan asuransi diwajibkan selalu dapat menyediakan cadangan yang cukup untuk menutup pembayaran klaim di masa yang akan datang. Pada penelitian ini perhitungan cadangan klaim menggunakan kelas bisnis asuransi kebakaran (fire) karena umumnya membutuhkan waktu yang lama untuk proses pembayaran klaim dan memiliki jumlah pembayaran klaim paling besar diantara kelas bisnis yang lain. Salah satu metode cadangan klaim yang sering digunakan adalah metode Chain-Ladder. Karena kesederhanaan dari metode tersebut, banyak perusahaan asuransi menggunakannya dalam memprediksi cadangan klaim di masa yang akan datang. Namun, metode Chain-Ladder tidak dapat memasukkan nilai premi dalam perhitungan cadangan klaim. Sedangkan metode Bornhuetter Ferguson dalam aplikasinya dapat memasukkan nilai premi dalam perhitungan cadangan klaim. Untuk membandingkan prediction error dari kedua metode tersebut, digunakan pendek...

Perusahaan asuransi dituntut harus menyediakan dana yang digunakan untuk membay... more Perusahaan asuransi dituntut harus menyediakan dana yang digunakan untuk membayar uang pertanggungan kerugian yang disebut sebagai loss reserve. Jika loss reserve tidak dapat dipersiapkan atau diestimasi maka apabila suatu saat terjadi klaim akan berpengaruh terhadap pembayaran klaim, seperti keterlambatan bahkan ketidaksanggupan membayar klaim. Perusahaan harus memperhitungkan cadangan klaim peristiwa yang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan ke pihak perusahaan asuransi (IBNR). GLM merupakan model stokastik yang erat hubungannya dengan proses mencadangkan klaim stokastik. GLM merupakan bentuk umum dari regresi linier yang dapat digunakan untuk memodelkan IBNR dilengkapi dengan standar errornya. Dalam proses estimasi loss reserve dengan GLM digunakan estimator Gauss Markov. Gauss Markov merupakan estimator yang bersifat Best Linear Unbiased Estimator (BLUE). Sehingga, dalam makalah ini untuk mengestima...

Rata-rata saldo kas harian yang optimal diperlukan untuk mengatasi trade-off antara profitabilita... more Rata-rata saldo kas harian yang optimal diperlukan untuk mengatasi trade-off antara profitabilitas dan risiko likuiditas dari suatu aktivitas perbankan. Nilai tersebut diperoleh dengan meminimumkan model biaya yang diperoleh dari penjumlahan biaya transfer dan biaya kas menganggur berdasarkan kendala-kendala yang ada. Pendekatan random walk digunakan untuk mendapatkan rata-rata banyaknya transfer yang terjadi dan rata-rata saldo kas harian dirumuskan dengan pendekatan distribusi generalized logistic. Optimasi dari model biaya yang diperoleh dengan pendekatan distribusi generalized logistic ini memberikan nilai saldo kas harian optimal sebesar Rp4.105.000.163,94

Investasi merupakan penundaan konsumsi saat ini untuk memperoleh keuntungan diÂ... more Investasi merupakan penundaan konsumsi saat ini untuk memperoleh keuntungan di kemudian hari. Permasalahan yang terjadi investor akan dihadapkan pada sulitnya membentuk komposisi saham dalam membentuk portofolio optimal. Beberapa teori telah dikembangkan untuk menentukan portofolio optimal, diantaranya adalah metode Constant Correlation Model (CCM). CCM biasa digunakan oleh investor yang belum memiliki wawasan mengenai investasi. Metode lain yang dapat digunakan pada pembentukan portofolio optimal yaitu Lagrange Multipliers Method, biasa digunakan oleh investor yang sudah memiliki wawasan dan dapat menentukan saham mana yang harus dipilih . Saham-saham terpilih pada indeks LQ 45 berdasarkan CCM diantaranya adalah saham BBCA, BUMI, UNTR, BBRI, BBTN, ADRO, BMRI dan PPRO. Dengan jenis saham yang sama portofolio yang dibentuk menggunakan CCM menghasilkan kinerja yang lebih ba ik dengan expected r...

Penelitian ini mengkaji mengenai pemodelan aditif Hazard pada data kekambuhan (recurrent) dari pa... more Penelitian ini mengkaji mengenai pemodelan aditif Hazard pada data kekambuhan (recurrent) dari pasien penderita stroke berulang dengan melibatkan cause specific. Waktu ketahanan hidup pasien yang digunakan adalah waktu tunggu (gap time) antar kejadian. Tujuan analisis adalah untuk menaksir parameter koefisien regresi model yaitu besar pengaruh kovariat dengan cause specific untuk setiap interval kejadian berulang. Model yang digunakan adalah aditif Hazard dimana merupakan perluasan dari model Cox yang dikembangkan oleh Lin & Ying (1995). Pada model Hazard aditif Lin & Ying, koefisien regresi bersifat konstan, nilainya tidak bergantung pada waktu, sehingga dapat dicari langsung dan memiliki kemudahan dalam hal interpretasi pengaruh dari masing-masing variabel. Penaksiran parameter model dilakukan dengan menyerupai maximum partial likelihood pada regresi Cox. Estimasi dari koefisien regresi dapat diperoleh dari persamaan score yang didapat dengan meniru score equation model Cox. Score...

Industri reasuransi dewasa ini semakin berkembang dari tahun ke tahun. Ini bisa digambarkan denga... more Industri reasuransi dewasa ini semakin berkembang dari tahun ke tahun. Ini bisa digambarkan dengan semakin banyaknya orang yang tertarik untuk membeli produk berupa jasa yang ditawarkan oleh suatu perusahaan asuransi. Perusahaan reasuransi wajib mempersiapkan dana siap pakai secara tepat untuk menutupi pengeluaran oleh klaim yang terjadi pada periode ke depan. Dana inilah yang disebut sebagai cadangan. Pembayaran klaim mungkin dilakukan tidak lama setelah klaim dilaporkan, terkadang pembayaran klaimnya membutuhkan waktu yang cukup lama diukur dari saat terjadinya klaim. Hubungan antara waktu kejadian dan penundaan terkait klaim  dikenal dengan istilah outstanding claims. Ada dua jenis outstanding claims, yaitu Incurred but Not Reported (IBNR) yaitu peristiwa yang telah terjadi tetapi belum dilaporkan ke perusahaan asuransi dan Reported but Not Settled (RBNS) yaitu ...

Prosiding Seminar Nasional Statistika | Departemen Statistika FMIPA Universitas Padjadjaran, 2020

Prosiding Seminar Nasional Statistika | Departemen Statistika FMIPA Universitas Padjadjaran, 2020

Prosiding Seminar Nasional Statistika | Departemen Statistika FMIPA Universitas Padjadjaran, Dec 28, 2018

Prosiding Seminar Nasional Statistika | Departemen Statistika FMIPA Universitas Padjadjaran, Nov 28, 2014

Dalam rangka melaksanakan ketentuan pasal 15 Peraturan Menteri Keuangan Nomor 53/PMK.010/2012, se... more Dalam rangka melaksanakan ketentuan pasal 15 Peraturan Menteri Keuangan Nomor 53/PMK.010/2012, setiap perusahaan harus membentuk cadangan teknis. Cadangan teknis terdiri dari cadangan premi dan cadangan klaim. Cadangan klaim diperlukan untuk memenuhi kewajiban pembayaran di waktu mendatang. Perhitungan cadangan klaim Incurred But Not Reported (IBNR) tidak dapat dipastikan sehingga perhitungan tersebut dihitung berdasarkan perhitungan statistik dari data historis klaim Perusahaan. Pada penelitian ini perhitungan cadangan klaim menggunakan kelas bisnis kendaraan bermotor roda empat jenis truk dan non truk. Kelas bisnis tersebut memberikan pertanggungan Total Loss Only dengan ganti rugi terhadap kerusakan total lebih dari 75% harga kendaraan, sehingga memungkinkan munculnya outlier dan data ektrim dalam data pengamatan. Metode estimasi cadangan klaim yang memperhatikan keberadaan outlier dan data ekstrim tersebut menggunakan metode Robust BornhuetterFerguson dan menggunakan metode Segi...

Journal of Applied Statistics, 2021

It is important for Indonesia as a country with agricultural bases to develop crop insurance. Unt... more It is important for Indonesia as a country with agricultural bases to develop crop insurance. Until now, Indonesia has not had any insurance for horticultural crops other than for corn. This paper discusses horticultural multicrop insurance products based on revenue risk that can be triggered by low prices, low yields, or a combination of both. In designing multicrop insurance products, it is important to model the variability of revenue risk through the implementation of copula toward crop yield and price and to estimate indemnity of the revenue-based multicrop insurance. The analysis employed Gumbel and Clayton copulas to model the dependency structure between crop yield and price of multicrops. Each marginal variable was modeled by using the ARIMA model. The results showed that multicrop revenue insurance tends to reduce the price of agricultural insurance in Indonesia, and thus this program has the potential to have good acceptance in agricultural insurance.

Obligasi merupakan sekuritas pendapatan tetap dan memiliki risiko lebih kecil dibandingkan saham.... more Obligasi merupakan sekuritas pendapatan tetap dan memiliki risiko lebih kecil dibandingkan saham. Namun demikian tidak berarti bahwa obligasi akan bebas risiko. Fluktuasi suku bunga, keadaan struktur pasar dimana sekuritas tersebut diperdagangkan, maupun perubahan tak terduga dalam kualitas kredit dari pihak lawan atau penerbit merupakan beberapa faktor yang menyebabkan risiko kredit obligasi korporasi. Penelitian ini menentukan peluang kebangkrutan dari obligasi berkelanjutan I Bank DKI tahap I 2016 dengan face value Rp.1.000.000.000,-. menggunakan model Merton dan KMV Merton melalui analisis suku bunga vasicek. Model Merton merupakan model yang menghitung nilai peluang kebangkrutan suatu perusahaan pada saat jatuh tempo obligasi yang didasarkan pada nilai aset perusahaan pada saat jatuh tempo obligasi dengan menggunakan asumsi-asumsi spesifik tentang bagaimana kondisi aset dan liabilitas perusahaan [1]. Sedangkan melalui model KMV Merton penentuan peluang kebangkrutan dapat ditent...

Jurnal Matematika Integratif

Penentuan cadangan asuransi jiwa yang melibatkan biaya-biaya dalam besaran preminya menjadi penti... more Penentuan cadangan asuransi jiwa yang melibatkan biaya-biaya dalam besaran preminya menjadi penting untuk dihitung dengan tepat sehingga perusahaan asuransi dapat mengelola cadangan manfaat dengan baik. Penelitian ini akan menghitung nilai cadangan dari produk asuransi jiwa endowment single life double decrement (kematian dan ketidakmampuan total) menggunakan metode Gross Premium Valuation (GPV) dengan pendekatan prospektif. Besaran nilai cadangan yang didapatkan dari metode GPV pendekatan prospektif adalah nol pada cadangan awal tahun pertama. Hal ini menunjukkan bahwa seluruh dana yang masuk pada tahun pertama digunakan untuk menutupi biaya yang harus dikeluarkan perusahaan. Selanjutnya nilai dari cadangan GPV akan terus bertambah sehingga pada akhir tahun polis akan bernilai sama dengan manfaat asuransi endowment yang dijanjikan kepada pemegang polis. Dalam penelitian ini, dilibatkan pula beban administrasi, beban polis, dan loyalty bonus. Hasil yang diberikan adalah besarnya gross premium yang harus dibayarkan dari tertanggung perempuan berusia 30 tahun, dengan masa proteksi 20 tahun dan periode pembayaran premi selama 20 tahun dibayar setiap awal tahun yaitu sebesar Rp6.680.206,00 untuk tingkat suku bunga 7% dan Rp6.126.428,00 untuk tingkat suku bunga 8%. Cadangan yang harus dipersiapkan perusahaan asuransi pada akhir tahun pertama yaitu sebesar Rp2.581.881,00 untuk tingkat suku bunga 7% dan Rp2.309.611,00 untuk tingkat suku bunga 8% dan akan bertambah hingga pada akhir tahun ke-20 sebesar Rp200.000.000,00. Didapatkan hasil bahwa gross premium dan cadangan akan memiliki nilai yang lebih kecil untuk tingkat suku bunga yang lebih besar. Hasil dari penelitian ini dapat digunakan oleh perusahaan asuransi sebagai referensi perhitungan cadangan dan sensitifitas tingkat suku bunga yang digunakan dalam metode GPV.

Pembentukan portofolio dilakukan sebagai gambaran informasi pada investor di PT.Danareksa Investm... more Pembentukan portofolio dilakukan sebagai gambaran informasi pada investor di PT.Danareksa Investment Management yang akan menginvestasikan dananya pada produk Danareksa Mawar. Diversifikasi perlu dilakukan untuk menyebar risiko yang akan diperoleh, sehingga dapat terbentuk portofolio optimal. Metode Arbitrage Pricing Theory (APT) merupakan metode yang mengestimasi nilai return di masa depan. Dengan menggunakan metode APT akan didapatkan sebelas saham yang tergolong sebagai saham yang efisien. Dari saham-saham efisien tersebut, selanjutnya dilakukan optimalisasi portofolio dengan menggunakan metode Multi Index Model (MIM). Metode MIM ini akan menghasilkan delapan saham yang optimal, yaitu GGRM, ULTJ, BBCA, TLKM, INDF, BBRI, BMRI, dan ICBP. Proporsi yang optimal terhadap portofolio tersebut adalah 4,09% untuk aset bebas risiko dan 95,91% untuk aset berisiko yang berupa delapan saha m optimal. Portofolio ini memiliki nilai expected return sebes...

Nilai tukar rupiah terhadap dolar AS (USD/IDR) mengalami pergerakan yang berfluktuasi dan beberap... more Nilai tukar rupiah terhadap dolar AS (USD/IDR) mengalami pergerakan yang berfluktuasi dan beberapa tahun terakhir cenderung terdepresiasi. Sebagai salah satu variabel makroekonomi, nilai tukar USD/IDR dipengaruhi oleh berbagai faktor dan perubahan kondisi yang diperkirakan akan berpengaruh terhadap struktur data deret waktu sehingga fenomena regime switch sangat mungkin terjadi. Penelitian ini memodelkan nilai tukar USD/IDR dengan model Gaussian Mixture Autoregressive (GMAR). Berdasarkan hasil analisis dengan data nilai tukar USD/IDR periode 2006-2018 serta ukuran ketepatan AIC, HQIC dan BIC, diperoleh model GMAR(4,2) dengan empat lag dan dua regime yang tepat untuk pemodelan nilai tukar USD/IDR.

Indonesian Journal of Statistics and Its Applications, 2021

This paper will discuss the risk estimation of a portfolio based on value at risk (VaR) using a c... more This paper will discuss the risk estimation of a portfolio based on value at risk (VaR) using a copula-based asymmetric Glosten – Jagannathan – Runkle - Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GJR-GARCH). There is non-linear correlation for dependent model structure among the variables that lead to the inaccurate VaR estimation so that we use copula functions to model the joint probability of large market movements. Data is GEV distributed. Therefore, we use Block Maxima consisting of fitting an extreme value distribution as a tail distribution to count VaR. The results show VaR can estimate the risk of portfolio return reasonably because the model has captured the data properties. Data volatility can be accommodated by GJR-GARCH, Copula can capture dependence between stocks, and Block maxima can accommodate extreme tail behavior of the data.

Rata-rata saldo kas harian yang optimal diperlukan sebagai trade-off antara profitabilitas  dan ... more Rata-rata saldo kas harian yang optimal diperlukan sebagai trade-off antara profitabilitas  dan  risiko  likuiditas  dari  suatu  aktivitas  perbankan.  Nilai  tersebut diperoleh dengan meminimumkan model biaya yang diperoleh dari  penjumlahan biaya transfer ( ordering cost ) dan biaya kas menganggur ( holding cost ) berdasarkan kendala-kendala yang ada. Pendekatan random walk digunakan untuk mendapatkan rata-rata banyaknya transfer yang terjadi dan rata-rata saldo kas harian dirumuskan dengan pendekatan distribusi generalized logistic .

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menentukan harga call dan put opsi Eropa dan menerapkan p... more Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menentukan harga call dan put opsi Eropa dan menerapkan pada strategi investasistrangle pada salah satu saham blue chip yaitu PT.Astra International Tbk(ASII). Penelitian ini menggunakan harga penutupan saham perhari selama satu tahun dengan menggunakan model Black-Scholes. Harga opsi call dan put ditentukan dengan menggunakan dua nilai strike price yang berbeda dengan waktu jatuh tempo yang sama karena dalam penerapan strategi investasi strangle diperlukan dua nilai strike price yang berbeda dengan waktu jatuh tempo dan saham yang melandasinya sama. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dengan menggunakan strategi investasi strangle pemegang saham dapat menentukan profit maupun kerugian terbesar yang dapat diterimanya.

Cadangan klaim merupakan salah satu permasalahan penting pada asuransi umum, mengingat perusahaan... more Cadangan klaim merupakan salah satu permasalahan penting pada asuransi umum, mengingat perusahaan asuransi diwajibkan selalu dapat menyediakan cadangan yang cukup untuk menutup pembayaran klaim di masa yang akan datang. Pada penelitian ini perhitungan cadangan klaim menggunakan kelas bisnis asuransi kebakaran (fire) karena umumnya membutuhkan waktu yang lama untuk proses pembayaran klaim dan memiliki jumlah pembayaran klaim paling besar diantara kelas bisnis yang lain. Salah satu metode cadangan klaim yang sering digunakan adalah metode Chain-Ladder. Karena kesederhanaan dari metode tersebut, banyak perusahaan asuransi menggunakannya dalam memprediksi cadangan klaim di masa yang akan datang. Namun, metode Chain-Ladder tidak dapat memasukkan nilai premi dalam perhitungan cadangan klaim. Sedangkan metode Bornhuetter Ferguson dalam aplikasinya dapat memasukkan nilai premi dalam perhitungan cadangan klaim. Untuk membandingkan prediction error dari kedua metode tersebut, digunakan pendek...

Perusahaan asuransi dituntut harus menyediakan dana yang digunakan untuk membay... more Perusahaan asuransi dituntut harus menyediakan dana yang digunakan untuk membayar uang pertanggungan kerugian yang disebut sebagai loss reserve. Jika loss reserve tidak dapat dipersiapkan atau diestimasi maka apabila suatu saat terjadi klaim akan berpengaruh terhadap pembayaran klaim, seperti keterlambatan bahkan ketidaksanggupan membayar klaim. Perusahaan harus memperhitungkan cadangan klaim peristiwa yang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan ke pihak perusahaan asuransi (IBNR). GLM merupakan model stokastik yang erat hubungannya dengan proses mencadangkan klaim stokastik. GLM merupakan bentuk umum dari regresi linier yang dapat digunakan untuk memodelkan IBNR dilengkapi dengan standar errornya. Dalam proses estimasi loss reserve dengan GLM digunakan estimator Gauss Markov. Gauss Markov merupakan estimator yang bersifat Best Linear Unbiased Estimator (BLUE). Sehingga, dalam makalah ini untuk mengestima...

Rata-rata saldo kas harian yang optimal diperlukan untuk mengatasi trade-off antara profitabilita... more Rata-rata saldo kas harian yang optimal diperlukan untuk mengatasi trade-off antara profitabilitas dan risiko likuiditas dari suatu aktivitas perbankan. Nilai tersebut diperoleh dengan meminimumkan model biaya yang diperoleh dari penjumlahan biaya transfer dan biaya kas menganggur berdasarkan kendala-kendala yang ada. Pendekatan random walk digunakan untuk mendapatkan rata-rata banyaknya transfer yang terjadi dan rata-rata saldo kas harian dirumuskan dengan pendekatan distribusi generalized logistic. Optimasi dari model biaya yang diperoleh dengan pendekatan distribusi generalized logistic ini memberikan nilai saldo kas harian optimal sebesar Rp4.105.000.163,94

Investasi merupakan penundaan konsumsi saat ini untuk memperoleh keuntungan diÂ... more Investasi merupakan penundaan konsumsi saat ini untuk memperoleh keuntungan di kemudian hari. Permasalahan yang terjadi investor akan dihadapkan pada sulitnya membentuk komposisi saham dalam membentuk portofolio optimal. Beberapa teori telah dikembangkan untuk menentukan portofolio optimal, diantaranya adalah metode Constant Correlation Model (CCM). CCM biasa digunakan oleh investor yang belum memiliki wawasan mengenai investasi. Metode lain yang dapat digunakan pada pembentukan portofolio optimal yaitu Lagrange Multipliers Method, biasa digunakan oleh investor yang sudah memiliki wawasan dan dapat menentukan saham mana yang harus dipilih . Saham-saham terpilih pada indeks LQ 45 berdasarkan CCM diantaranya adalah saham BBCA, BUMI, UNTR, BBRI, BBTN, ADRO, BMRI dan PPRO. Dengan jenis saham yang sama portofolio yang dibentuk menggunakan CCM menghasilkan kinerja yang lebih ba ik dengan expected r...

Penelitian ini mengkaji mengenai pemodelan aditif Hazard pada data kekambuhan (recurrent) dari pa... more Penelitian ini mengkaji mengenai pemodelan aditif Hazard pada data kekambuhan (recurrent) dari pasien penderita stroke berulang dengan melibatkan cause specific. Waktu ketahanan hidup pasien yang digunakan adalah waktu tunggu (gap time) antar kejadian. Tujuan analisis adalah untuk menaksir parameter koefisien regresi model yaitu besar pengaruh kovariat dengan cause specific untuk setiap interval kejadian berulang. Model yang digunakan adalah aditif Hazard dimana merupakan perluasan dari model Cox yang dikembangkan oleh Lin & Ying (1995). Pada model Hazard aditif Lin & Ying, koefisien regresi bersifat konstan, nilainya tidak bergantung pada waktu, sehingga dapat dicari langsung dan memiliki kemudahan dalam hal interpretasi pengaruh dari masing-masing variabel. Penaksiran parameter model dilakukan dengan menyerupai maximum partial likelihood pada regresi Cox. Estimasi dari koefisien regresi dapat diperoleh dari persamaan score yang didapat dengan meniru score equation model Cox. Score...

Industri reasuransi dewasa ini semakin berkembang dari tahun ke tahun. Ini bisa digambarkan denga... more Industri reasuransi dewasa ini semakin berkembang dari tahun ke tahun. Ini bisa digambarkan dengan semakin banyaknya orang yang tertarik untuk membeli produk berupa jasa yang ditawarkan oleh suatu perusahaan asuransi. Perusahaan reasuransi wajib mempersiapkan dana siap pakai secara tepat untuk menutupi pengeluaran oleh klaim yang terjadi pada periode ke depan. Dana inilah yang disebut sebagai cadangan. Pembayaran klaim mungkin dilakukan tidak lama setelah klaim dilaporkan, terkadang pembayaran klaimnya membutuhkan waktu yang cukup lama diukur dari saat terjadinya klaim. Hubungan antara waktu kejadian dan penundaan terkait klaim  dikenal dengan istilah outstanding claims. Ada dua jenis outstanding claims, yaitu Incurred but Not Reported (IBNR) yaitu peristiwa yang telah terjadi tetapi belum dilaporkan ke perusahaan asuransi dan Reported but Not Settled (RBNS) yaitu ...