Hisse Senedi Piyasaları Arasında Yayılma Etkisinin Analizi (original) (raw)

Kırılgan Beşli Ülkelerinin Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Eşbütünleşme Analizi

Morgan Stanley tarafından hazırlanan 1 Ağustos 2013 tarihli araştırma raporunda Brezilya, Endonezya, Güney Afrika, Hindistan ve Türkiye “Kırılgan Beşli” veya BIITS olarak gruplandırılmıştır. Böyle bir sınıflandırma yapılmasının temel nedenleri ise yüksek enflasyon, zayıflayan büyüme oranları, dış ticaret açıkları ve dolaylı yatırımlara olan yüksek bağımlılıkları nedeniyle bu beş ülkenin para birimlerinin 2013 yılında ABD Doları karşısında aşırı değer kaybetmeleridir. Bu çalışmada, Kırılgan Beşli ülkeleri hisse senedi piyasa endekslerinin Kasım 2000- Aralık 2013 dönemindeki haftalık kapanış verileri kullanılarak Johansen eşbütünleşme analizi ile Granger nedensellik testi yapılmıştır. Sonuç olarak, bu beş ülkenin sermaye piyasaları arasında kısa ve uzun dönemli bir eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisinin varlığı tespit edilmiştir.

Gelişmekte Olan Hisse Senedi Piyasaları İle Kıymetli Madenler Arasındaki Getiri ve Volatilite Yayılımı

EGE AKADEMİK BAKIŞ / EGE ACADEMIC REVIEW, 2018

Bu çalışma, portföy çeşitlendirme ve riskten korunma gibi konularda yatırımcıların son dönemde üzerinde yoğunlaştığı kıymetli madenlerle gelişmekte olan ülke borsa endeksleri arasındaki getiri ve volatilite yayılımlarını ortaya koymayı amaçlamaktadır. Çok değişkenli VAR-EGARCH analizi sonucunda kıymetli madenler için negatif bilgi şoklarının daha baskın olduğu tespit edilmiştir. Altın getirilerinden Endonezya, Hindistan, Brezilya ve Türkiye hisse senedi piyasalarına pozitif, Brent petrol getirilerinden ise Hindistan, Brezilya ve Türkiye hisse senedi piyasalarına negatif getiri yayılımı olduğu ayrıca kanıtlanmıştır. Her iki kıymetli madenin de pozitif getiri yayılımı olduğu tek piyasa Güney Afrika piyasası olmuştur. Modelin varyans denklem sonuçlarına göre kıymetli madenlerden Türkiye hisse senedi piyasasına herhangi bir volatilite yayılımı olmadığı bu sebeple diğer ülke piyasaları ile kıyaslandığında Türkiye hisse senedi piyasasının daha güçlü olduğu sonucuna ulaşılmıştır

Hisse Senedi Piyasalarinda Görülen Anomaliler ve Bireysel Yatirimci Üzerine Bir Araştirma

2010

Finans alaninda bir cigir acmis olan etkin piyasalar hipotezi (EPH)’ne gore; piyasada hisse senedi fiyatlari temel degeri yansitmakta, boylece bazi teknikler kullanarak ekstra bir kazanc elde edilememektedir. Ayni sekilde hisse senedi getirileri zamandan bagimsiz olup tum zaman dilimleri getiri acisindan farksizdir. Yani bu hipoteze gore, bilgili bilgisiz hic kimse piyasanin uzerinde bir getiri saglayamamaktadir. Dolayisiyla ekstra kazanc elde etmek icin bir takim teknikler kullanmak yararsizdir. Ancak yapilan pek cok calismayla EPH’yle celisen sonuclara ulasilmis ve getiriler uzerinde zamanin etkisi ortaya konmustur. Bu durumlar “Anomaliler” olarak isimlendirilmektedir. Bu calismada IMKB’de bireysel olarak yatirimlarini yoneten yatirimcilarin “Anomaliler” hakkindaki dusunceleri sorgulanmaktadir.

Hisse Senedi Piyasasinin Gelismesinin Makroekonomik Ve Kurumsal Belirleyicileri

The Journal of Academic Social Science Studies, 2013

In recent years, studies relating to the imposition of the factors that determine financial development increased rapidly attract attention. However, the literature on the factors that determine the development of emerging economies stock market appears to be a small number of theoretical and empirical studies. From this point, in this study, macroeconomic and institutional factors that affect the development of the stock market is investigated in developing countries, the period of 2000-2011 using yearly panel data for 39 developing countries. In this study, three different models were used. The results of study achieved are supporting a relationship between the quality of governance in countries and the development of the stock market, indicate that there isn't a relationship between the level of political freedom and the development of the stock market. The findings obtained in terms of

Hisse Senedi Piyasasında Sürü Davranışı İMKB’de Ampirik Bir İnceleme

Piyasalardaki sürü davranışı etkisinin tespiti, rasyonel varlık fiyatlama modelleri ve çeşitlendirme fırsatlarının geçerliliğini değerlendirme açısından önemlidir. Bu araştırmada Christie ve ile Chang, Cheng ve Khorana (2000)'nın geliştirdikleri iki farklı model kullanılarak İMKB'de sürü davranışı etkisinin varlığı araştırılmıştır. Araştırma verileri Ocak 1997-Temmuz 2012 dönemi günlük logaritmik hisse senedi getirilerinden oluşmaktadır. Çalışma, analiz döneminin 1997-2004 ve 2005-2012 olmak üzere iki alt döneme ayrılmasıyla çeşitlendirilmiştir. Bulgular sürü davranışı etkisinin I. alt dönemde yükselen piyasa koşullarında yoğun olarak hissedildiği yönündedir. II. alt dönemde ise etki azalmıştır. Dolayısıyla II. dönem itibarıyla çeşitlendirme fırsatlarının arttığı söylenebilir. and . Research data consists of daily logarithmic stock returns for the time period of January 1997 -July 2012. Study has been diversified by dividing the time period into two sub-periods, 1997-2004 and 2005-2012. Findings are in the direction that herding behavior effect has been felt intensively at the first sub-period in rising market conditions. The effect has fallen at the second sub-period. Hence, it can be said that diversification opportunities has risen as of the second sub-period.

Kırılgan Beşli Ülkelerde Hisse Senedi Piyasası Gelişimi ve Ekonomik Büyüme İlişkisi

İşletme ve iktisat çalışmaları dergisi, 2019

Düşük gelirli ülkelerde sosyal koruma teorisi ve pratiği, son on yılda hızlı bir şekilde ilerlemiştir. Sosyal korumanın, düşük gelirli ülkelerdeki yoksulluk ve kırılganlığa etkili bir cevap oluşturduğu, ekonomik ve sosyal kalkınma stratejilerinin önemli bir bileşeni olduğu görüşü etrafında bir fikir birliği bulunmaktadır. Sosyal koruma yükselişi küresel eğilimlere bir cevap oluşturmaktadır. Bu çalışmada sosyal korumanın ekonomik büyüme üzerindeki etkisi Panel ARDL yöntemi ile araştırılmıştır. 2006-2016 döneminde 21 düşük gelirli ülkeye ilişkin veri seti ile ekonometrik uygulamalar gerçekleştirilmiştir. Çalışmadan elde edilen bulgular, ele alınan sosyal koruma değişkeninin, meydana gelen kısa dönemli şoklarla uzun dönem ekonomik büyüme ortalamasına yakınsadığını göstermektedir yani düşük gelirli ülkelerin ekonomik büyümesinde sosyal korumanın önemli bir etken olduğuna ekonomik büyüme üzerinde olumlu bir etkiye sahip olduğuna işaret etmektedir. Bu bağlamda düşük gelirli ülkelerde sosyal korumaya ilişkin politikaların ekonomik büyümeyi teşvik edici önemli bir politika aracı olduğunu söylemek mümkündür. Sosyal koruma sürdürülebilir yoksulluğu azaltarak büyümeyi artıran bir stratejinin potansiyel olarak önemli bir parçasıdır.

MINT Ülkelerinin Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Eşbütünleşme İlişkisi

2021

The integration of stock markets is an important issue for international investors making long-term investments. In this context, the stock markets can be analyzed using various methods. This study examines the stock markets of MINT (Mexico, Indonesia, Nigeria, Turkey) countries which is emerging markets. For this purpose, the long-term relationship between the stock market indices of MINT countries has been analyzed. The study covers the period between January 2019 and April 2021 and this period is divided into two separate periods, pre-pandemic and pandemic period. There is no long-term relationship between the stock market indices of MINT countries in the pre-pandemic period. However, there is a long-term relationship between the stock market indices of MINT countries during the pandemic period.

Sosyal Medya ve Diğer Yatırım Aracı Verilerine Dayalı Hisse Senedi Değeri Tahmini

Acta Infologica, 2021

This work is licensed under Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License ÖZ Bu çalışmada, farklı makine öğrenmesi teknikleriyle yatırım aracı verileri ile birlikte sosyal medya verileri kullanılarak hisse senedi tahminlenmesi amaçlanmıştır. Çalışma kapsamında, beş farklı havayolu firmasına ilişkin Ekim 2019-Şubat 2020 dönemine ait 236 764 adet tweet ve söz konusu şirketlerin hisse senedi değeri ve işlem gördüğü borsanın günlük verileri, dolar kuru ve altın fiyatları ele alınmış olup, tweet'lerin analizinde duygu analizi gerçekleştirilmiştir. Çalışmada, Gradyan Destekli Ağaçlar (Gradient Boosted Trees) algoritmasının hisse senedi tahminlemesinde en düşük hata payına sahip tahmin modeli olduğu tespit edilmiş olup, şirketler hakkındaki net pozitif (pozitif-negatif) tweet sayılarının hisse senedi değeri tahminindeki en etkili faktörlerden birisi olduğu görülmüştür. Çalışma sonucunda, Gradyan Destekli Ağaçlar algoritmasının çalışma kapsamında kullanılan diğer algoritmalara göre hisse senedi tahminlemesinde etkin olduğu ve Twitter verisinin diğer yatırım verileri ile birlikte hisse senedi değeri tahmininde faydalanılabilecek bir veri kaynağı olduğu düşünülmektedir.

Türkiye’de Hisse Senedi Piyasası ve Ekonomik Gelişme İlişkisinin ARDL Sınır Testi Yaklaşımı ile Analizi

İşletme Araştırmaları Dergisi, 2017

Bu çalışma hisse senedi piyasası ile ekonomik gelişme arasındaki ilişkileri 1986 ile 2016 arasında, yıllık bazda incelemektedir. ARDL sınır testi ve Hata Düzeltme Terimi (ECT) vasıtasıyla değişkenler arasındaki uzun dönemli ilişkiler ve denge durumu belirlenmiştir. Sonuçlar hisse senedi piyasasının gelişimi ile ekonomik büyüme arasında uzun dönemde bir eşbütünleşme olduğunu göstermiştir. Kısa dönemli Granger nedensellik testi, GSYH ve para arzından hisse senedi piyasası gelişimine doğru iki yönlü bir nedensellik, özel sektör kredilerinden toplam dış ticarete yönelik tek yönlü bir nedensellik, para arzı ile toplam dış ticaret arasında iki yönlü bir nedensellik, GSYH'dan geniş para arzına yönelik de tek yönlü bir nedensellik bulunurken kısa vadede özel sektör kredilerine doğru herhangi bir nedensellik bulunamamıştır. Çalışma neticesinde, uzun vadede eşbütünleşik olan verilerin kısa vadede Schumpeter (1911)'de ortaya atılan görüşler yerine, Lewis (1954)'de ortaya atılan görüşlere daha yakın olduğu, ekonomik büyümeden finansal gelişime doğru bir akış yerine, karşılıklı bir etkileşim içinde oldukları sonucu ortaya çıkarmıştır.