Análise de Convergência dos Retornos das Ações de Empresas do Setor Financeiro Brasileiro (original) (raw)
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Um Estudo Empírico da Dinâmica da Correlação do Retorno das Ações do Brasil
Brazilian Review of Finance, 2019
This article examines empirically the behavior of the correlation between the return of shares listed on the BMF& BOVESPA over the period from 2000 to 2015. To this end, we use multivariate GARCH models introduced by Bollerslev (1990) to remove the temporal series of arrays of conditional correlation of returns of stocks. With the temporal series of the largest eigenvalues of matrices of correlation estimated conditional, we apply statistical tests (unit root, structural breaks and trend) to verify the existence of stochastic trend or deterministic to the intensity of the correlation between the returns of the shares represented by eigenvalues. Our results confirm that both in times of crises at national and international turbulence, there is greater correlation between the actions. However, we did not find any long-term trend in time series of the largest eigenvalues of matrices of correlation conditional.
Análise Comparativa dos Retornos Efetuados e Estimados de Ações de Empresas Brasileiras
Revista Ciências Administrativas, 2020
Este trabalho tem por objetivo verificar se valores estimados com os modelos propostos pelos autores Sharpe (1964) e Fama e French (1993) e 2015a) são eficientes para orientar os investidores. Para alcançar o objetivo proposto, realizou-se uma analise comparativa dos retornos efetuados e estimados das ações de 60 empresas brasileiras, no período de 2000 a 2018, através do cálculo das variações entre os retornos reais e estimados, identificando-se se os retornos realizados são próximos dos calculados. O trabalho mostra-se relevante, pois o estudo realizado testou e verificou se os modelos de precificação de ativos, clássicos da literatura de finanças, realmente são eficientes e devem ser utilizados pelos investidores como ferramenta de apoio a tomada de decisão em renda variável. A partir dos resultados da pesquisa, é possível responder quais modelos tendem a ser mais confiáveis e quais os cuidados que os investidores devem ter ao fazer uso desses modelos. Além disso, o artigo visa a...
Propriedades Estatísticas Das Séries De Retornos Das Principais Ações Brasileiras
Pesquisa Operacional, 2001
O artigo analisa seis séries de retornos, escolhidas entre as mais líquidas do mercado e de setores diferentes da economia. São estudadas a estacionariedade, a distribuição incondicional e a independência; de maneira geral as séries podem ser consideradas estacionárias, com distribuição não normal (leptocúrtica) e dependentes no tempo. A estacionariedade é analisada através do teste ADF, através dos coeficientes de modelos GARCH ajustados aos dados, pelos coeficientes de bicorrelação e com o uso de regressão localmente ponderada. A normalidade é rejeitada pelo teste de Jarque e Bera. A dependência (linear e não linear) é constatada pelas autocorrelações dos retornos e dos seus quadrados: tenta-se modelar a dependência com modelos ARMA, de amortecimento exponencial e GARCH mas os resíduos dos modelos, testados pelo teste BDS, mostram que nenhum deles representa bem o processo gerador dos dados
Influência da folga financeira no retorno por ações em empresas brasileiras e chilenas
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Devido ao fato de o mercado de ações ser instável e passar por constantes turbulências, o controle do desempenho organizacional torna-se indispensável para uma gestão sustentável. As empresas necessitam, assim, de estratégias que melhorem seus desempenhos, tornando-as mais competitivas. Desse modo, a presente pesquisa destina-se à análise da influência da folga financeira no retorno por ações nas empresas brasileiras e chilenas que fazem parte do IBrX-50 e IPSA-40, respectivamente. Para o alcance desse objetivo, realizou-se uma pesquisa descritiva, documental e quantitativa. O período analisado compreendeu cinco anos (2010 a 2014), e a amostra final foi composta de 27 empresas chilenas e 25 empresas brasileiras. Todos os dados foram tabulados em planilha eletrônica e analisados por meio do software SPSS. Os resultados evidenciam que as empresas brasileiras possuem menos folga financeira do que as empresas chilenas. No entanto, as empresas do Brasil apresentaram melhores índices de r...
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Este estudo se propõe a avaliar qual a relação entre a divulgação do resultado contábil e as variações de mercado nas companhias abertas brasileiras em um cenário de crise como a COVID-19, além de compreender os motivos causadores dos resultados encontrados em caso de relações positivas ou negativas entre as duas variáveis. Um estudo sobre uma crise como a do Coronavírus, a respeito de seu impacto no mercado de ações brasileiro, facilita a possibilidade de compreensão popular de não apenas como o mercado funciona, mas qual o comportamento do brasileiro num cenário tão distante da realidade normal a qual está acostumado. Foram coletados dados para análise por meio de livros, entrevistas, artigos e bases de dados disponibilizadas online, e posteriormente os dados foram transformados em informações que auxiliaram a responder o problema de pesquisa.