Türkiye İçin Döviz Kuru, Faiz ve Enflasyonun Hisse Senedi Getirileri Üzerine Etkileri (original) (raw)
Related papers
Türki̇ye’De Dövi̇z Kuru, Enflasyon Ve Fai̇z Oranlarinin Etki̇leşi̇mi̇
Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
Bu çalışmanın temel amacı Türkiye'nin başlıca finansal makro ekonomik göstergeleri arasındaki ilişkileri ampirik olarak test etmektir. Diğer bir deyişle döviz kurundan enflasyon ile faiz oranına geçiş etkisi ve enflasyonla faiz oranı arasında ilişki olup olmadığı incelenmiştir. Bu kapsamda 2003 Ocak ile 2018 Nisan dönemleri arasında Türkiye'deki döviz kuru, enflasyon ve faiz oranlarının aylık ortalama verileri analizde kullanılmıştır. Çalışmada yöntem olarak ARDL sınır testi yaklaşımı ile eşbütünleşme analizi yapılmış daha sonra ise Toda-Yamamoto testi ile nedensellik analizi gerçekleştirilmiştir. Çalışmadan elde edilen bulgulara göre Türkiye'de döviz kurundan enflasyon ve faiz oranına doğru tek yönlü nedensellik olduğu tespit edilmiştir. Sonuçlara göre döviz kurundan faiz oranı ve enflasyona doğru geçiş etkisi işlemektedir. Diğer taraftan bulgulara göre enflasyon ile faiz oranı arasında eşbütünleşme ilişkisi tespit edilmiş ve Türkiye'de Fisher hipotezinin doğrulandığı sonucuna ulaşılmıştır.
Döviz Kuru Geçişkenliği ve Türkiye'de Enflasyonun
2022
Bu çalışmanın temel amacı, başta döviz kuru şokları olmak üzere makroekonomik şokların Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve TÜFE'nin 12 ana alt grubu üzerindeki etkilerini incelemektir. Çalışmada McCarthy (2007) tarafından önerilen dağıtım zinciri boyunca fiyatlandırmayı içeren yedi değişkenli bir vektör özgecikmeli (VAR) model kullanılmıştır. Tarihsel ayrıştırma ve etki-tepki analizi sonuçları, döviz kuru ve yurt içi üretici fiyatı şoklarının manşet enflasyona katkısının diğer makroekonomik şoklara göre daha önemli olduğunu göstermektedir.
Döviz Kurlarının Enflasyon Üzerindeki Etkisi: Türkiye Üzerine Ampirik Bir İnceleme
Alanya Akademik Bakış, 2020
Bu çalışmada, Türkiye’de döviz kurlarında meydana gelen şokların, enflasyon üzerindeki etkisi vector otoregresif (vector autoregressşon: VAR) yöntemi yardımıyla, 2003: M1 – 2018: M6 dönemi aylık veriler kullanılarak test edilmiştir. Elde edilen sonuçlara göre döviz kurlarında meydana gelen azalışlarım enflasyonist etkilere sebep olduğu görülmüştür. Ayrıca analizde 2008 küresel krizin hem enflasyon hem de döviz kuru üzerinde anlamlı etkisi tespit edilmiştir. Çıkarılan sonuçtan anlaşılacağı üzere, siyasi istikrar dönemde uygulanan döviz kurunu azaltıcı politikalar, enflasyonist hareketlere sebep olmaktadır.
Türkiye'de Enflasyon, Faiz Oranı ve Döviz Kuru Arasındaki İlişkinin Nedensellik
Journal of Turkish Studies, 2018
Bu çalışmanın amacı, Türkiye'de 1984 -2017 yılları arasında enflasyon, faiz ve döviz kuru arasındaki ilişkiyi araştırmaktır. Bu amaç doğrultusunda, öncelikle Türkiye'de söz konusu değişkenler arasındaki ilişkinin ekonomi üzerindeki etkisi parasal aktarım mekanizması aracılığı ile açıklanarak teorik bilgiler sunulmuştur.
Türkiye’de Hisse Senedi Fiyatlarının Faiz Oranı Ve Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi
Journal of Applied And Theoretical Social Sciences, 2019
Sermaye piyasalarında fon arz ve talep eden yatırımcıların en çok ilgi gösterdiği piyasa hisse senetleri piyasalarıdır. Hisse senetlerinin birçok risk faktörünün etkisi altında olması, yatırımcıların bu piyasalara yatırım yapmalarında söz konusu faktörleri dikkatle izlemesi gereğini ortaya çıkarmıştır. Bu çalışmayla, hisse senetleri üzerindeki en önemli risk faktörü olan faiz oranlarındaki değişimlerin iktisadi büyümeye olan etkileri incelenmiştir. Borsa ve faiz oranı, bir ülkedeki ekonomik büyümenin iki önemli faktörüdür. Yatırımcılar ve politika yapıcılar faiz oranının borsa üzerindeki etkisine bakarak; para politikasını, risk yönetim uygulamalarını, finansal varlık değerlemelerini ve hükümet uygulamalarını izleme imkânı bulurlar. Ekonomik büyüme ile doğrudan ilişkili olan faiz oranı, belli bir zaman sürecinde kullanılan para için ödenen ücret olarak tanımlanabilir. Borçlu açısından faiz oranı, borçlanılan paranın maliyetidir. Borç verenin açısından ise, borç verilen paranın ücret...
Korku Endeksi, Hisse Senedi Piyasası ve Döviz Kuru İlişkisi: Türkiye İçin Ampirik Bir Analiz
Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi dergisi, 2019
Bu çalışmanın amacı, korku endeksi (VIX endeksi) ile Türkiye hisse senedi piyasası ve döviz kurları arasındaki ilişkileri ampirik olarak analiz etmektir. VIX şokunun BIST-100 ve dolar kuru üzerindeki dinamik etkileri etkitepki fonksiyonları ve varyans ayrıştırması yoluyla belirlenmiş ve son olarak değişkenler arası nedensellik ilişkisi Granger nedensellik yöntemiyle incelenmiştir. Etki ve tepki fonksiyonları, korku endeksi şokunun BIST-100 üzerinde negatif, dolar kuru üzerinde pozitif etkisi olduğunu göstermiştir. Varyans ayrıştırması analizi, VIX'in dolar kurunun öngörü hata varyansını açıklama oranının BIST'e kıyasla daha büyük olduğunu ortaya koymuştur. Nedensellik analizine göre ise, VIX'ten BIST-100'e ve dolar kuruna doğru bir nedensellik vardır.
Dövi̇z Kurlarinin Enflasyon Üzeri̇ndeki̇ Etki̇si̇: Türki̇ye Üzeri̇ne Ampi̇ri̇k Bi̇r İnceleme
Alanya Akademik Bakış, 2020
M6 dönemi aylık veriler kullanılarak test edilmiştir. Elde edilen sonuçlara göre döviz kurlarında meydana gelen azalışlarım enflasyonist etkilere sebep olduğu görülmüştür. Ayrıca analizde 2008 küresel krizin hem enflasyon hem de döviz kuru üzerinde anlamlı etkisi tespit edilmiştir. Çıkarılan sonuçtan anlaşılacağı üzere, siyasi istikrar dönemde uygulanan döviz kurunu azaltıcı politikalar, enflasyonist hareketlere sebep olmaktadır.
Döviz Kuru ve Sektörel Enflasyon İlişkisi: Türkiye Üzerine Ampirik Bir Analiz
Zenodo (CERN European Organization for Nuclear Research), 2021
Enflasyon ve döviz kuru arasındaki ilişkiyi belirlemeye yönelik literatürde birçok çalışma yer almaktadır. Söz konusu bu ilişkinin yönü ve değişkenlerin anlamlılığı çeşitli ekonometrik yöntemler aracılığı ile incelenmiştir. Ancak literatürde sektörel enflasyon ve döviz kuru arasındaki ilişkiyi inceleyen çalışmaların az sayıda olduğu görülmektedir. Bu çalışmada, döviz kurunun sektörel enflasyon üzerindeki etkisi Türkiye örneği için araştırılmaktadır. Bu kapsamda çalışmanın temel amacı, Türkiye'de döviz kurunun sektörel enflasyon üzerindeki etkisini teorik yaklaşımlar çerçevesinde ampirik bulgulara dayalı olarak ortaya koymaktır. Bu doğrultuda 2017-2020 yılları arasında yer alan nominal döviz kuru, enflasyon, yurt içi üretim endeksi, tarımsal girdi fiyat endeksi ve hizmet üretici fiyat endeksi aylık verileri Granger nedensellik yöntemi kullanılarak analiz edilmiştir. Yapılan analiz sonucuna göre, döviz kurundan enflasyona doğru bir nedensellik ilişkisinin olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. Diğer taraftan analiz sonuçlarına sektörel düzeyde bakıldığında, döviz kurundaki değişimlerin sanayi sektörü, tarım sektörü ve hizmet sektörü üzerinde bir etkisinin olduğu sonucuna da ulaşılmıştır.
Türki̇ye’De Dövi̇z Kurunun Enflasyona Etki̇si̇
2019
Bu calismada Turkiye’nin 2005-2017 donemine ait aylik verileri kullanilarak doviz kuru degisimlerinin enflasyon uzerindeki etkisi incelenmektedir. VAR modelinden hareketle seriler arasindaki esbutunlesme iliskileri belirlendikten sonra degiskenler arasindaki uzun donemli iliski VECM ile ortaya cikarilmaktadir. Calismanin bulgulari doviz kurundaki degisimlerin enflasyonu iki farkli kanalla etkiledigini gostermektedir. Ilk olarak doviz kurundaki degismeler uretici fiyatlari uzerinden enflasyonu etkileyebilmektedir. Ikinci olarak ise doviz kurundaki degisimler ithalat deger endeksi araciligiyla enflasyona etkide bulunmaktadir. Varyans ayristirmada dissaldan icsele yapilan siralamaya iliskin tepki fonksiyonlarina gore doviz kuru artisi ithalat deger endeksi uzerinde negatif ve uzun sureli etkide bulunmaktadir. Ithalat deger endeksindeki bir sok ise sanayi uretimini pozitif yonde etkilemektedir. Diger taraftan sanayi uretim endeksindeki bir soka karsi tuketici fiyatlarinda anlamli bir de...
Doğuş Üniversitesi Dergisi, 2020
The Relationship Between Inflation and Exchange Rate in Turkey: Granger and Yoon (2002) Hidden Cointegration Approach Dilek TANDOĞAN (1) ÖZ: Çalışmada Türkiye'de enflasyon ve döviz kuru arasındaki ilişki 2006:01-2019:02 dönemi için Engle ve Granger (1987) Eşbütünleşme ve Granger ve Yoon (2002) Saklı Eşbütünleşme yaklaşımları ile araştırılmıştır. Engle ve Granger Eşbütünleşme (1987) test sonuçları enflasyon ve döviz kuru arasında uzun dönemde bir ilişkisi olmadığını ortaya koymuştur. Granger ve Yoon (2002) Saklı Eşbütünleşme test sonuçlarına göre; enflasyon ve döviz kuru serilerinin pozitif bileşenleri arasında eşbütünleşme ilişkisi tespit edilmiştir. Döviz kurunda meydana gelen pozitif şoklar enflasyona pozitif olarak yansımaktadır. Elde edilen bu bulgunun önemi politika yapıcılara döviz kurunda meydana gelecek piyasa şartlarından kaynaklanmayan şokların kontrol edilebilmesi durumunda enflasyon ile mücadele edilebileceğini ortaya koymasıdır.