Capital asset pricing model (original) (raw)
En finances, el model de valoració d'actius financers (en anglès Capital asset pricing model (CAPM)) és un model utilitzat per calcular la rendibilitat que un inversor ha d'exigir al realitzar una inversió en un actiu financer, en funció del risc que està assumint. Va ser introduït per , William Sharpe, i de forma independent, basat en treballs anteriors de Harry Markowitz sobre la i la teoria moderna de carteres. Sharpe, professor de la Universitat de Stanford va rebre el Premi Nobel d'Economia (juntament amb Harry Markowitz i Merton Miller, professor de la Booth School of Business de la Universitat de Chicago) per la seva contribució al camp de l'economia financera.
| Property | Value |
|---|---|
| dbo:abstract | En finances, el model de valoració d'actius financers (en anglès Capital asset pricing model (CAPM)) és un model utilitzat per calcular la rendibilitat que un inversor ha d'exigir al realitzar una inversió en un actiu financer, en funció del risc que està assumint. Va ser introduït per , William Sharpe, i de forma independent, basat en treballs anteriors de Harry Markowitz sobre la i la teoria moderna de carteres. Sharpe, professor de la Universitat de Stanford va rebre el Premi Nobel d'Economia (juntament amb Harry Markowitz i Merton Miller, professor de la Booth School of Business de la Universitat de Chicago) per la seva contribució al camp de l'economia financera. (ca) Model oceňování kapitálových aktiv či model CAPM (angl. capital asset pricing model, zkratka CAPM) je zvláštní případ , při kterém právě jedno aktívum v portfoliu má nulovou rizikovost a zároveň kladný výnos. (cs) نموذج تسييل الأصول الرأسمالية يستخدم في المالية لافتراض تحديد عائد مناسب من الربحية وعليه يمكن توقع الأسعار المناسبة للأوراق المالية إذا كان من الممكن تحديد التدفقات النقدية. كما يحدد عليه ما إذا كانت المحفظة الاستثمارية موزعة توزيعًا جيدًا على نحو يضمن تقليل المخاطرة. يأخذ النموذج في عين الاعتبار حساسية الأصل للمخاطرة السوقية (المتعلقة بالسوق ككل) ويطلق عليها معامل بيتا (β)، كما يأخذ بعين الاعتبار العائد الخالي من المخاطرة الذي غالبًا ما يكون معدل سعر الفائدة على . أما طريقة الحساب فهي: * أو العائد المتوقع = العائد الخالي من المخاطر+معامل بيتا * (العائد المتقع للسوق-العائد الخالي من المخاطر) (ar) Στο πλαίσιο του καθορισμού του κόστους κεφαλαίου για τη χρήση ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας μέσω παρακρατημένων ή αδιανέμητων κερδών χρησιμοποιείται μεταξύ άλλων το Υπόδειγμα Αποτίμησης Περιουσιακών Στοιχείων (Capital Asset Pricing Model, CAPM), το οποίο δείχνει τον τρόπο με τον οποίο η αγορά αποτιμά τα διάφορα περιουσιακά στοιχεία. Η σημαντικότερη συνέπεια του υποδείγματος είναι ότι συνδέει την αναμενόμενη απόδοση ενός περιουσιακού στοιχείου με ένα μέγεθος κινδύνου του περιουσιακού στοιχείου, γνωστού ως συντελεστή βήτα (beta coefficient), ο οποίος εκφράζει τον κίνδυνο της συνδιακύμανσης ενός χρεογράφου με το χαρτοφυλάκιο της αγοράς. Η αξία του Υποδείγματος Αποτίμησης Περιουσιακών στοιχείων έγκειται στο ότι είναι ένα, απλό στη χρήση του, εργαλείο που προσφέρει ισχυρές και διαισθητικές προβλέψεις για τον τρόπο μέτρησης του κινδύνου και τη σχέση του με την αναμενόμενη απόδοση. (el) In finance, the capital asset pricing model (CAPM) is a model used to determine a theoretically appropriate required rate of return of an asset, to make decisions about adding assets to a well-diversified portfolio. The model takes into account the asset's sensitivity to non-diversifiable risk (also known as systematic risk or market risk), often represented by the quantity beta (β) in the financial industry, as well as the expected return of the market and the expected return of a theoretical risk-free asset. CAPM assumes a particular form of utility functions (in which only first and second moments matter, that is risk is measured by variance, for example a quadratic utility) or alternatively asset returns whose probability distributions are completely described by the first two moments (for example, the normal distribution) and zero transaction costs (necessary for diversification to get rid of all idiosyncratic risk). Under these conditions, CAPM shows that the cost of equity capital is determined only by beta. Despite its failing numerous empirical tests, and the existence of more modern approaches to asset pricing and portfolio selection (such as arbitrage pricing theory and Merton's portfolio problem), the CAPM still remains popular due to its simplicity and utility in a variety of situations. (en) Das Kapitalgutpreismodell oder Preismodell für Kapitalgüter (Abkürzung CAPM von englisch capital asset pricing model) ist ein Gleichgewichtsmodell, das unter (sehr restriktiven) Annahmen die Preisbildung risikobehafteter Finanzanlagen erklärt und wichtige Erkenntnisse über die Beziehung von erwarteter Rendite und Risiko von Wertpapieren ermöglicht. Das Capital Asset Pricing Modell (CAPM) wurde von William F. Sharpe, John Lintner und Jan Mossin in den 1960er Jahren unabhängig voneinander entwickelt und baut auf der Portfoliotheorie von Harry M. Markowitz auf. Obwohl das CAPM häufig kritisiert wird, ist es ein zentraler Baustein der modernen Kapitalmarkttheorie und formt die Basis vieler weiterer Modelle. Die Bedeutung des Modelles kommt auch dadurch zum Ausdruck, dass Harry M. Markowitz und William F. Sharpe 1990 den Alfred-Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften (Wirtschaftsnobelpreis) erhielten. Jan Mossin und John Lintner konnten den Preis nicht bekommen, da er posthum nicht verliehen wird. (de) El modelo de valoración de activos financieros, denominado en inglés Capital asset pricing model (CAPM) es un modelo utilizado para calcular la rentabilidad que un inversor debe exigir al realizar un inversión en un activo financiero, en función del riesgo que está asumiendo. Fue introducido por Jack L. Treynor, William Sharpe, John Lintner y Jan Mossin de forma independiente, basado en trabajos anteriores de Harry Markowitz sobre la y la Teoría Moderna de Portafolio. Sharpe, profesor de la Universidad de Stanford recibió el Premio en Ciencias Económicas en memoria de Alfred Nobel (en conjunto con Harry Markowitz y Merton Miller, profesor de University of Chicago Booth School of Business) por su contribución al campo de la economía financiera. (es) Aktibo finantzarioen balorazio eredua (ingelesez: Capital Asset Pricing Model edo CAPM), area finantzarioan gehien erabiltzen den tresnetako bat da. Tresna honek aktibo jakin batek behar duen itzulera-tasa zehazten digu. Eredu honen sorkuntzan hiru ekonomialarik egin zuten lana; William Sharpe, John Lintner eta Jan Mossin-ek hain zuzen ere. Hiru ekonomialariak aldi berean lanean zeuden arren ez zuten eredua elkarrekin landu; hala ere, guztiak Harry Markowitz-en teoriak bultzatuta hasi ziren lanean. Aktibo finantzarioen balorazio-ereduak arrisku sistematikoa kontuan hartuta espero den errentagarritasuna estimatzen du. Merkatu-orekan oinarritzen den eredu teoriko bat da; hau da, aktibo finantzarioaren eskaintza eskariaren berdina izango da. Merkatuko egoera lehia perfektukoa litzateke, horregatik, eskari eta eskaintzaren arteko interakzioak aktiboan prezioa zehaztuko du. Honela, aktiboaren errentagarritasunak eta jasandako arriskuak erlazio zuzena izango dute; zenbat eta arrisku handiago, errentagarritasuna handiagoa izango da. Hori dela eta, arriskua neurtzea lortuko balitz, aktibo ezberdinen errentagarritasun potentzialaren ehunekoa kalkulatzea posible izango litzateke. (eu) Le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF, ou en anglais Capital asset pricing model) est un modèle financier qui fournit une estimation du taux de rentabilité attendu par le pour un actif financier en fonction de son risque systématique. (fr) Is samhail cothromaíochta ginearálta í an Shamhail Phraghsála Sócmhainní Caipitil (SPSC). Is samhail sa staidéar airgeadais í an SPSC. Thug William Sharpe (1964), John Lintner (1965) agus Jan Mossin (1966) an shamhail isteach (féach ar an leabharliosta thíos). Tá an shamhaill bunaithe ar theoiric punainne nua-aimseartha agus éagsúlú ón obair Harry Markowitz (1952) agus James Tobin (1958). (ga) 資本資産価格モデル（しほんしさんかかくモデル、英: Capital Asset Pricing Model, CAPM、シーエーピーエム、キャップエム）とは、金融資産の期待収益率のクロスセクション構造を記述するモデル。1960年代にウィリアム・シャープ、、により独立に発表された。CAPMの下では金融資産の期待収益率の共変動が市場ポートフォリオ(時価総額加重平均型株価指数)の期待収益率の変動で説明される。後述のようにCAPMに代替する資産価格モデルも多数登場しているが、金融経済学において最も基本的な資産価格モデルの一つであり、CAPMによって定式化された概念は学術研究のみならず金融実務や個人投資の手法等にも広く浸透している。特にウィリアム・シャープはCAPMの導出も含めた資産価格理論研究への貢献により1990年のノーベル経済学賞を受賞している。 (ja) 자본자산 가격결정 모형(資本資產價格決定模型, Capital Asset Pricing Model, CAPM)은 자본시장의 균형하에서 위험이 존재하는 자산의 을 도출해내는 모형이다. 마코비츠의 포트폴리오 이론을 바탕으로 하여, 등에 의해 무위험자산의 가정을 포함하여 발전되었다. 넓은 의미로는 자본시장선(CML)과 증권시장선(SML)을 포함하는 개념이나, 보통 CAPM이라 하면 증권시장선을 의미하는 경우가 많다. (ko) Het capital asset pricing model (CAPM) is een financiële beleggingstheorie om de rendementseis te bepalen, waarbij deze eis is opgebouwd uit een zogenaamd risicovrij rendement en een risico-opslag waarin het besloten ligt. (nl) In economia finanziaria il Capital Asset Pricing Model (brevemente, CAPM) è un di equilibrio dei mercati finanziari, proposto da William Sharpe in uno storico contributo nel 1964, e indipendentemente sviluppato da Lintner (1965) e Mossin (1966). In breve, il CAPM stabilisce una relazione tra il rendimento di un titolo e la sua rischiosità, misurata tramite un unico fattore di rischio, detto beta. Il beta misura quanto il valore del titolo si muova in sintonia col mercato. Matematicamente, il beta è proporzionale alla covarianza tra rendimento del titolo e andamento del mercato; tale relazione è comunemente sintetizzata tramite la security market line, illustrata nel grafico. Il CAPM fruttò a Sharpe, insieme con e H. Markowitz, il premio Nobel per l'economia nel 1990. Esistono delle varianti al modello CAPM, note come modello di Merton (che si basa su un'analisi multiperiodale) e il modello CCAPM. (it) Capital Asset Pricing Model (CAPM) – model pozwalający zobrazować zależność między ponoszonym ryzykiem systematycznym, inaczej nazywanym rynkowym lub niedywersyfikowalnym, a oczekiwaną stopą zwrotu z portfela aktywów finansowych (np. akcji i obligacji). (pl) O Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (MPAF), mais conhecido mundialmente pela sigla em inglês CAPM (Capital Asset Pricing Model), é utilizado em finanças para determinar a taxa de retorno teórica apropriada de um determinado ativo em relação a uma carteira de mercado perfeitamente diversificada. O modelo leva em consideração a sensibilidade do ativo ao risco não-diversificável (também conhecido como risco sistêmico ou risco de mercado), representado pela variável conhecida como índice beta ou coeficiente beta (β), assim como o retorno esperado do mercado e o retorno esperado de um ativo livre de riscos. Segundo o CAPM, o custo de capital corresponde à taxa de rentabilidade exigida pelos investidores como compensação pelo risco de mercado ao qual estão expostos. O CAPM considera que, num mercado competitivo, o prêmio de risco varia proporcionalmente ao Risco não diversificável que é o Beta (β).Na sua forma simples o modelo prevê que o prêmio de risco esperado, dado pelo retorno esperado acima da taxa isenta de risco, é proporcional ao risco não diversificável, chamado de β (Beta). Este é dado pelo quociente entre a covariância do retorno do ativo com o retorno do portfólio composto por todos os ativos no mercado dividido pela variancia do mercado (portfolio). Todos os investidores têm idênticas expectativas quanto às médias, variâncias e covariâncias dos retornos dos diferentes ativos no fim do período, isto é, têm expectativas homogêneas quanto à distribuição conjunta dos retornos. O modelo foi criado por Jack Treynor, William Forsyth Sharpe, John Lintner e Jan Mossin, independentemente, baseado no trabalho de Harry Markowitz sobre diversificação e teoria moderna de portfólio. Sharpe foi o vencedor do Prêmio Nobel de Economia do ano de 1990, juntamente com Markowitz e Merton Miller, por sua contribuição ao campo de finanças. (pt) Capital asset pricing model (CAPM) är en utveckling och förenkling av Harry M. Markowitz' Modern portfolio theory. CAPM utreder vilken del av den totala risken hos en tillgång som inte kommer att kunna bortdiversifieras av en rationell investerare och därigenom kommer att beläggas med en av marknaden. Kapitalmarknadslinjen, som är kärnan av CAPM, beskriver ett linjärt samband mellan den förväntade avkastningen hos marknadsportföljen och den riskfria räntan. När kapitalmarknadslinjen är bestämd så återstår det att bestämma sambandet mellan tillgångens avkastning och marknadsportföljens avkastning. Ur detta ges den förväntade avkastningen hos tillgången. Modellen introducerades av William Sharpe, och . Sharpe mottog Sveriges Riksbanks pris i ekonomisk vetenskap till Alfred Nobels minne för sitt bidrag inom området finansiell ekonomi. CAPM utläses ofta på svenska som en akronym med uttalet kapp-m (kappem). (sv) Capital Asset Pricing Model (сокр. CAPM, с англ. досл.: «модель ценообразования капитальных активов») — модель оценки финансовых активов. Модель используется для того, чтобы определить требуемый уровень доходности актива, который предполагается добавить к уже существующему хорошо диверсифицированному портфелю с учётом рыночного риска этого актива. (ru) Capital Asset Pricing Model, CAPM (досл. з англ. модель ціноутворення активів) — модель оцінки фінансових активів. Модель використовується для того, щоб визначити необхідний рівень прибутковості активу, який передбачається додати до вже існуючого добре диверсифікованого портфеля з врахуванням ринкового ризику цього активу. (uk) 資本資產定價模型（英語：Capital Asset Pricing Model，縮寫：CAPM）又稱資本資產價格決定模型，為現代金融市場價格理論的支柱，廣泛应用于投资决策和公司理财领域。於1960年代由美国学者威廉·夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、崔諾（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在现代投资组合理论的基础上发展。 CAPM主張投資組合的報酬率只跟系統性風險有關。使用CAPM時，投資組合應已完全多角化，即包含所有風險性資產，如股票及債券，以消除個別證券的。 (zh) |
| dbo:thumbnail | wiki-commons:Special:FilePath/CAPM-SML.svg?width=300 |
| dbo:wikiPageExternalLink | http://cowles.yale.edu/sites/default/files/files/pub/d00/d0014.pdf http://www.joim.com/ http://ssrn.com/abstract=628187 |
| dbo:wikiPageID | 163062 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageLength | 34373 (xsd:nonNegativeInteger) |
| dbo:wikiPageRevisionID | 1113515252 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageWikiLink | dbr:Carhart_four-factor_model dbr:Behavioral_portfolio_theory dbr:Roy's_safety-first_criterion dbr:Merton's_portfolio_problem dbr:Arbitrage_pricing_theory dbr:Beta_(finance) dbr:Richard_Roll dbr:Risk–return_spectrum dbr:Utility_function dbr:Variance dbr:David_Hirshleifer dbr:Infinite_divisibility dbr:Intertemporal_CAPM dbr:Jan_Mossin dbr:Standard_deviation dbr:Systematic_risk dbr:Low-volatility_anomaly dbr:Modern_portfolio_theory dbr:Myron_Scholes dbr:Consumption-based_capital_asset_pricing_model dbr:Correlation_coefficient dbr:John_Lintner dbr:Portfolio_(finance) dbr:Specific_risk dbr:Market_risk dbr:Barclays_Wealth dbr:Buffalo,_New_York dbc:Financial_models dbr:William_F._Sharpe dbr:Diversification_(finance) dbr:Eugene_Fama dbr:Financial_economics dbr:Fischer_Black dbr:Fama–French_three-factor_model dbr:Mutual_fund dbr:Rate_of_return dbr:Required_rate_of_return dbr:Return_on_investment dbr:Risk_premium dbr:Harry_Markowitz dbr:Maslowian_portfolio_theory dbc:Corporate_development dbc:Financial_risk_modeling dbc:Financial_markets dbr:Kenneth_French dbr:Coherent_risk_measure dbr:Efficient-market_hypothesis dbr:Jack_L._Treynor dbr:Asset dbr:Avanidhar_Subrahmanyam dbr:Business_valuation dbr:Finance dbr:Behavioral_finance dbr:Merton_Miller dbr:Michael_C._Jensen dbr:Chance-constrained_portfolio_selection dbr:Risk dbr:Roll's_critique dbr:Security_market_line dbr:Sensitivity_and_specificity dbr:Expected_return dbr:Problem_gambling dbr:Nobel_Memorial_Prize_in_Economic_Sciences dbr:Risk-free_bond dbr:Volatility_arbitrage dbr:File:CAPM-SML.svg dbr:File:Markowitz_frontier.jpg |
| dbp:wikiPageUsesTemplate | dbt:Authority_control dbt:Citation_needed dbt:Cite_book dbt:Cite_journal dbt:Main dbt:More_citations_needed dbt:Reflist dbt:Short_description dbt:Hedge_funds dbt:Stock_market |
| dcterms:isPartOf | http://zbw.eu/stw/mapping/dbpedia/target |
| dcterms:subject | dbc:Financial_models dbc:Corporate_development dbc:Financial_risk_modeling dbc:Financial_markets |
| gold:hypernym | dbr:Model |
| rdf:type | owl:Thing dbo:Person yago:Abstraction100002137 yago:Act100030358 yago:Activity100407535 yago:Cognition100023271 yago:EconomicTheory105994935 yago:Event100029378 yago:Explanation105793000 yago:HigherCognitiveProcess105770664 yago:Market101097292 yago:Process105701363 yago:PsychologicalFeature100023100 yago:YagoPermanentlyLocatedEntity yago:Theory105989479 yago:Thinking105770926 yago:WikicatEconomicTheories yago:WikicatFinanceTheories yago:WikicatFinancialMarkets yago:WikicatPortfolioTheories |
| rdfs:comment | En finances, el model de valoració d'actius financers (en anglès Capital asset pricing model (CAPM)) és un model utilitzat per calcular la rendibilitat que un inversor ha d'exigir al realitzar una inversió en un actiu financer, en funció del risc que està assumint. Va ser introduït per , William Sharpe, i de forma independent, basat en treballs anteriors de Harry Markowitz sobre la i la teoria moderna de carteres. Sharpe, professor de la Universitat de Stanford va rebre el Premi Nobel d'Economia (juntament amb Harry Markowitz i Merton Miller, professor de la Booth School of Business de la Universitat de Chicago) per la seva contribució al camp de l'economia financera. (ca) Model oceňování kapitálových aktiv či model CAPM (angl. capital asset pricing model, zkratka CAPM) je zvláštní případ , při kterém právě jedno aktívum v portfoliu má nulovou rizikovost a zároveň kladný výnos. (cs) نموذج تسييل الأصول الرأسمالية يستخدم في المالية لافتراض تحديد عائد مناسب من الربحية وعليه يمكن توقع الأسعار المناسبة للأوراق المالية إذا كان من الممكن تحديد التدفقات النقدية. كما يحدد عليه ما إذا كانت المحفظة الاستثمارية موزعة توزيعًا جيدًا على نحو يضمن تقليل المخاطرة. يأخذ النموذج في عين الاعتبار حساسية الأصل للمخاطرة السوقية (المتعلقة بالسوق ككل) ويطلق عليها معامل بيتا (β)، كما يأخذ بعين الاعتبار العائد الخالي من المخاطرة الذي غالبًا ما يكون معدل سعر الفائدة على . أما طريقة الحساب فهي: * أو العائد المتوقع = العائد الخالي من المخاطر+معامل بيتا * (العائد المتقع للسوق-العائد الخالي من المخاطر) (ar) El modelo de valoración de activos financieros, denominado en inglés Capital asset pricing model (CAPM) es un modelo utilizado para calcular la rentabilidad que un inversor debe exigir al realizar un inversión en un activo financiero, en función del riesgo que está asumiendo. Fue introducido por Jack L. Treynor, William Sharpe, John Lintner y Jan Mossin de forma independiente, basado en trabajos anteriores de Harry Markowitz sobre la y la Teoría Moderna de Portafolio. Sharpe, profesor de la Universidad de Stanford recibió el Premio en Ciencias Económicas en memoria de Alfred Nobel (en conjunto con Harry Markowitz y Merton Miller, profesor de University of Chicago Booth School of Business) por su contribución al campo de la economía financiera. (es) Le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF, ou en anglais Capital asset pricing model) est un modèle financier qui fournit une estimation du taux de rentabilité attendu par le pour un actif financier en fonction de son risque systématique. (fr) Is samhail cothromaíochta ginearálta í an Shamhail Phraghsála Sócmhainní Caipitil (SPSC). Is samhail sa staidéar airgeadais í an SPSC. Thug William Sharpe (1964), John Lintner (1965) agus Jan Mossin (1966) an shamhail isteach (féach ar an leabharliosta thíos). Tá an shamhaill bunaithe ar theoiric punainne nua-aimseartha agus éagsúlú ón obair Harry Markowitz (1952) agus James Tobin (1958). (ga) 資本資産価格モデル（しほんしさんかかくモデル、英: Capital Asset Pricing Model, CAPM、シーエーピーエム、キャップエム）とは、金融資産の期待収益率のクロスセクション構造を記述するモデル。1960年代にウィリアム・シャープ、、により独立に発表された。CAPMの下では金融資産の期待収益率の共変動が市場ポートフォリオ(時価総額加重平均型株価指数)の期待収益率の変動で説明される。後述のようにCAPMに代替する資産価格モデルも多数登場しているが、金融経済学において最も基本的な資産価格モデルの一つであり、CAPMによって定式化された概念は学術研究のみならず金融実務や個人投資の手法等にも広く浸透している。特にウィリアム・シャープはCAPMの導出も含めた資産価格理論研究への貢献により1990年のノーベル経済学賞を受賞している。 (ja) 자본자산 가격결정 모형(資本資產價格決定模型, Capital Asset Pricing Model, CAPM)은 자본시장의 균형하에서 위험이 존재하는 자산의 을 도출해내는 모형이다. 마코비츠의 포트폴리오 이론을 바탕으로 하여, 등에 의해 무위험자산의 가정을 포함하여 발전되었다. 넓은 의미로는 자본시장선(CML)과 증권시장선(SML)을 포함하는 개념이나, 보통 CAPM이라 하면 증권시장선을 의미하는 경우가 많다. (ko) Het capital asset pricing model (CAPM) is een financiële beleggingstheorie om de rendementseis te bepalen, waarbij deze eis is opgebouwd uit een zogenaamd risicovrij rendement en een risico-opslag waarin het besloten ligt. (nl) Capital Asset Pricing Model (CAPM) – model pozwalający zobrazować zależność między ponoszonym ryzykiem systematycznym, inaczej nazywanym rynkowym lub niedywersyfikowalnym, a oczekiwaną stopą zwrotu z portfela aktywów finansowych (np. akcji i obligacji). (pl) Capital Asset Pricing Model (сокр. CAPM, с англ. досл.: «модель ценообразования капитальных активов») — модель оценки финансовых активов. Модель используется для того, чтобы определить требуемый уровень доходности актива, который предполагается добавить к уже существующему хорошо диверсифицированному портфелю с учётом рыночного риска этого актива. (ru) Capital Asset Pricing Model, CAPM (досл. з англ. модель ціноутворення активів) — модель оцінки фінансових активів. Модель використовується для того, щоб визначити необхідний рівень прибутковості активу, який передбачається додати до вже існуючого добре диверсифікованого портфеля з врахуванням ринкового ризику цього активу. (uk) 資本資產定價模型（英語：Capital Asset Pricing Model，縮寫：CAPM）又稱資本資產價格決定模型，為現代金融市場價格理論的支柱，廣泛应用于投资决策和公司理财领域。於1960年代由美国学者威廉·夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、崔諾（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在现代投资组合理论的基础上发展。 CAPM主張投資組合的報酬率只跟系統性風險有關。使用CAPM時，投資組合應已完全多角化，即包含所有風險性資產，如股票及債券，以消除個別證券的。 (zh) Στο πλαίσιο του καθορισμού του κόστους κεφαλαίου για τη χρήση ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας μέσω παρακρατημένων ή αδιανέμητων κερδών χρησιμοποιείται μεταξύ άλλων το Υπόδειγμα Αποτίμησης Περιουσιακών Στοιχείων (Capital Asset Pricing Model, CAPM), το οποίο δείχνει τον τρόπο με τον οποίο η αγορά αποτιμά τα διάφορα περιουσιακά στοιχεία. Η σημαντικότερη συνέπεια του υποδείγματος είναι ότι συνδέει την αναμενόμενη απόδοση ενός περιουσιακού στοιχείου με ένα μέγεθος κινδύνου του περιουσιακού στοιχείου, γνωστού ως συντελεστή βήτα (beta coefficient), ο οποίος εκφράζει τον κίνδυνο της συνδιακύμανσης ενός χρεογράφου με το χαρτοφυλάκιο της αγοράς. Η αξία του Υποδείγματος Αποτίμησης Περιουσιακών στοιχείων έγκειται στο ότι είναι ένα, απλό στη χρήση του, εργαλείο που προσφέρει ισχυρές και διαισθητικές προ (el) In finance, the capital asset pricing model (CAPM) is a model used to determine a theoretically appropriate required rate of return of an asset, to make decisions about adding assets to a well-diversified portfolio. (en) Das Kapitalgutpreismodell oder Preismodell für Kapitalgüter (Abkürzung CAPM von englisch capital asset pricing model) ist ein Gleichgewichtsmodell, das unter (sehr restriktiven) Annahmen die Preisbildung risikobehafteter Finanzanlagen erklärt und wichtige Erkenntnisse über die Beziehung von erwarteter Rendite und Risiko von Wertpapieren ermöglicht. Das Capital Asset Pricing Modell (CAPM) wurde von William F. Sharpe, John Lintner und Jan Mossin in den 1960er Jahren unabhängig voneinander entwickelt und baut auf der Portfoliotheorie von Harry M. Markowitz auf. Obwohl das CAPM häufig kritisiert wird, ist es ein zentraler Baustein der modernen Kapitalmarkttheorie und formt die Basis vieler weiterer Modelle. Die Bedeutung des Modelles kommt auch dadurch zum Ausdruck, dass Harry M. Markowitz und (de) Aktibo finantzarioen balorazio eredua (ingelesez: Capital Asset Pricing Model edo CAPM), area finantzarioan gehien erabiltzen den tresnetako bat da. Tresna honek aktibo jakin batek behar duen itzulera-tasa zehazten digu. Eredu honen sorkuntzan hiru ekonomialarik egin zuten lana; William Sharpe, John Lintner eta Jan Mossin-ek hain zuzen ere. Hiru ekonomialariak aldi berean lanean zeuden arren ez zuten eredua elkarrekin landu; hala ere, guztiak Harry Markowitz-en teoriak bultzatuta hasi ziren lanean. (eu) In economia finanziaria il Capital Asset Pricing Model (brevemente, CAPM) è un di equilibrio dei mercati finanziari, proposto da William Sharpe in uno storico contributo nel 1964, e indipendentemente sviluppato da Lintner (1965) e Mossin (1966). In breve, il CAPM stabilisce una relazione tra il rendimento di un titolo e la sua rischiosità, misurata tramite un unico fattore di rischio, detto beta. Il beta misura quanto il valore del titolo si muova in sintonia col mercato. Matematicamente, il beta è proporzionale alla covarianza tra rendimento del titolo e andamento del mercato; tale relazione è comunemente sintetizzata tramite la security market line, illustrata nel grafico. Il CAPM fruttò a Sharpe, insieme con e H. Markowitz, il premio Nobel per l'economia nel 1990. Esistono delle varia (it) O Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (MPAF), mais conhecido mundialmente pela sigla em inglês CAPM (Capital Asset Pricing Model), é utilizado em finanças para determinar a taxa de retorno teórica apropriada de um determinado ativo em relação a uma carteira de mercado perfeitamente diversificada. O modelo leva em consideração a sensibilidade do ativo ao risco não-diversificável (também conhecido como risco sistêmico ou risco de mercado), representado pela variável conhecida como índice beta ou coeficiente beta (β), assim como o retorno esperado do mercado e o retorno esperado de um ativo livre de riscos. (pt) Capital asset pricing model (CAPM) är en utveckling och förenkling av Harry M. Markowitz' Modern portfolio theory. CAPM utreder vilken del av den totala risken hos en tillgång som inte kommer att kunna bortdiversifieras av en rationell investerare och därigenom kommer att beläggas med en av marknaden. Kapitalmarknadslinjen, som är kärnan av CAPM, beskriver ett linjärt samband mellan den förväntade avkastningen hos marknadsportföljen och den riskfria räntan. När kapitalmarknadslinjen är bestämd så återstår det att bestämma sambandet mellan tillgångens avkastning och marknadsportföljens avkastning. Ur detta ges den förväntade avkastningen hos tillgången. (sv) |
| rdfs:label | نموذج تقييم الأصول الرأسمالية (ar) Model de valoració d'actius financers (ca) CAPM (cs) Capital Asset Pricing Model (de) Υπόδειγμα Αποτίμησης Περιουσιακών Στοιχείων (el) Capital asset pricing model (en) Aktibo finantzarioen balorazio eredu (eu) Modelo de valoración de activos financieros (es) Modèle d'évaluation des actifs financiers (fr) Samhail Phraghsála Sócmhainní Caipitil (ga) Capital asset pricing model (it) 자본자산 가격결정 모형 (ko) 資本資産価格モデル (ja) Capital asset pricing model (nl) Capital Asset Pricing Model (pl) Modelo de precificação de ativos financeiros (pt) CAPM (ru) Capital asset pricing model (sv) 资本资产定价模型 (zh) CAPM (uk) |
| owl:sameAs | freebase:Capital asset pricing model yago-res:Capital asset pricing model http://d-nb.info/gnd/4121078-5 wikidata:Capital asset pricing model wikidata:Capital asset pricing model dbpedia-ar:Capital asset pricing model dbpedia-ca:Capital asset pricing model dbpedia-cs:Capital asset pricing model dbpedia-da:Capital asset pricing model dbpedia-de:Capital asset pricing model dbpedia-el:Capital asset pricing model dbpedia-es:Capital asset pricing model dbpedia-eu:Capital asset pricing model dbpedia-fa:Capital asset pricing model dbpedia-fa:Capital asset pricing model dbpedia-fi:Capital asset pricing model dbpedia-fr:Capital asset pricing model dbpedia-ga:Capital asset pricing model dbpedia-he:Capital asset pricing model http://hi.dbpedia.org/resource/पूँजीगत_परिसम्पत्ति_कीमत_निर्धारण_मॉडल dbpedia-hr:Capital asset pricing model http://hy.dbpedia.org/resource/Կապիտալ_ակտիվների_գնագոյացման_մոդել dbpedia-it:Capital asset pricing model dbpedia-ja:Capital asset pricing model dbpedia-ko:Capital asset pricing model http://lv.dbpedia.org/resource/Finanšu_aktīvu_novērtēšanas_modelis dbpedia-nl:Capital asset pricing model dbpedia-no:Capital asset pricing model dbpedia-pl:Capital asset pricing model dbpedia-pt:Capital asset pricing model dbpedia-ru:Capital asset pricing model dbpedia-simple:Capital asset pricing model dbpedia-sk:Capital asset pricing model dbpedia-sv:Capital asset pricing model dbpedia-uk:Capital asset pricing model dbpedia-vi:Capital asset pricing model dbpedia-zh:Capital asset pricing model https://global.dbpedia.org/id/2PpdV |
| skos:closeMatch | http://zbw.eu/stw/descriptor/19271-2 |
| prov:wasDerivedFrom | wikipedia-en:Capital_asset_pricing_model?oldid=1113515252&ns=0 |
| foaf:depiction | wiki-commons:Special:FilePath/CAPM-SML.svg wiki-commons:Special:FilePath/Markowitz_frontier.jpg |
| foaf:isPrimaryTopicOf | wikipedia-en:Capital_asset_pricing_model |
| is dbo:knownFor of | dbr:William_F._Sharpe |
| is dbo:wikiPageDisambiguates of | dbr:CAPM |
| is dbo:wikiPageRedirects of | dbr:Capital_Asset_Pricing_Model dbr:Capital_Asset_Price_Model |
| is dbo:wikiPageWikiLink of | dbr:Capital_Asset_Pricing_Model dbr:Capital_asset dbr:Carhart_four-factor_model dbr:Behavioral_portfolio_theory dbr:List_of_business_and_finance_abbreviations dbr:List_of_business_theorists dbr:List_of_energy_abbreviations dbr:Norwegian_School_of_Economics dbr:David_Dodd dbr:Annual_effective_discount_rate dbr:Arbitrage_pricing_theory dbr:Beta_(finance) dbr:Riverside_Polytechnic_High_School dbr:CAPM dbr:Valuation_using_discounted_cash_flows dbr:David_C._Blitz dbr:Downside_beta dbr:Downside_risk dbr:Earnings_response_coefficient dbr:Intertemporal_CAPM dbr:Jan_Mossin dbr:Kurtosis_risk dbr:List_of_important_publications_in_economics dbr:List_of_multiple_discoveries dbr:List_of_quantitative_analysts dbr:Variance_risk_premium dbr:Systematic_risk dbr:Cost_per_lead dbr:Cost–benefit_analysis dbr:Covariance dbr:Low-volatility_anomaly dbr:Low-volatility_investing dbr:Risk_parity dbr:Style_investing dbr:Modern_portfolio_theory dbr:Modigliani_risk-adjusted_performance dbr:Consumption-based_capital_asset_pricing_model dbr:Content_format dbr:Corporate_finance dbr:Equity_premium_puzzle dbr:Single-index_model dbr:Clean_surplus_accounting dbr:Fundamental_analysis dbr:Fundamentally_based_indexes dbr:Hamada's_equation dbr:Idiosyncrasy dbr:John_Lintner dbr:Market_anomaly dbr:Portfolio_(finance) dbr:Portfolio_manager dbr:Market_portfolio dbr:William_F._Sharpe dbr:Diversification_(finance) dbr:Linear_regression dbr:List_of_Carnegie_Mellon_University_people dbr:Stock_valuation dbr:Stocks_for_the_Long_Run dbr:Alpha_(finance) dbr:Eugene_Fama dbr:European_embedded_value dbr:Financial_correlation dbr:Financial_economics dbr:Fischer_Black dbr:Fossil_Fuel_Beta dbr:Outline_of_finance dbr:Capital_structure_substitution_theory dbr:Chartered_Financial_Analyst dbr:Discounting dbr:Fama–French_three-factor_model dbr:Fama–MacBeth_regression dbr:Quantitative_analysis_(finance) dbr:Real_options_valuation dbr:Residual_income_valuation dbr:Risk_premium dbr:Harry_Markowitz dbr:Investment_management dbr:James_R._Thompson_(statistician) dbr:Technical_analysis dbr:Cost_of_capital dbr:Cost_of_equity dbr:Covariance_matrix dbr:Hyperbolic_absolute_risk_aversion dbr:Jensen's_alpha dbr:John_Burr_Williams dbr:Kenneth_French dbr:Laurent-Emmanuel_Calvet dbr:Efficient-market_hypothesis dbr:Jack_L._Treynor dbr:Discounted_cash_flow dbr:Asset_pricing dbr:Building_block_model dbr:Business_valuation dbr:Finance dbr:Financial_econometrics dbr:Financial_innovation dbr:Financial_risk dbr:Michael_C._Jensen dbr:Rational_pricing dbr:Ravi_Jagannathan dbr:Chance-constrained_portfolio_selection dbr:Stock_market_index dbr:Magic_formula_investing dbr:Master_of_Financial_Economics dbr:Risk_factor_(finance) dbr:Roll's_critique dbr:Security_market_line dbr:Socially_responsible_investing dbr:Stochastic_portfolio_theory dbr:Mutual_fund_separation_theorem dbr:Sharpe_ratio dbr:Valuation_(finance) dbr:Weighted_average_cost_of_capital dbr:Net_current_asset_value dbr:Transactional_Asset_Pricing_Approach dbr:Factor_theory dbr:Treynor_ratio dbr:Event_study dbr:Risk_management_tools dbr:Multiple_factor_models dbr:Pairs_trade dbr:Trade-off dbr:Returns-based_style_analysis dbr:T-model dbr:Peter_Bossaerts dbr:Shareholder_ownership_value dbr:Skewness_risk dbr:Risk-free_rate dbr:Capital_Asset_Price_Model |
| is dbp:knownFor of | dbr:William_F._Sharpe |
| is rdfs:seeAlso of | dbr:Financial_economics dbr:Exchange_rate |
| is foaf:primaryTopic of | wikipedia-en:Capital_asset_pricing_model |
