Discounted cash flow (original) (raw)
في مجال المالية، خصم التدفقات النقدية (بالإنكليزية DCF) هو طريقة لتقييم ربحية استثمار ما أو شركة ما عن طريق استخدام فكرة القيمة الوقتية للنقود. فالهدف هو حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتعلقة بالاستثمار المدروس سواء أكانت أرباحا أم تكاليف لمعرفة مدى ربحية الاستثمار فعليا.يتم استخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة لحساب صافي القيمة الحالية أو NPV . تكون المدخلات هي التدفقات النقدية وسعر الخصم ليكون الخرج هو السعر. يستخدم تحليل التدفقات النقدية المخصومة على نطاق واسع في تمويل الاستثمار والتطوير العقاري، والإدارة المالية للشركات .
| Property | Value |
|---|---|
| dbo:abstract | في مجال المالية، خصم التدفقات النقدية (بالإنكليزية DCF) هو طريقة لتقييم ربحية استثمار ما أو شركة ما عن طريق استخدام فكرة القيمة الوقتية للنقود. فالهدف هو حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتعلقة بالاستثمار المدروس سواء أكانت أرباحا أم تكاليف لمعرفة مدى ربحية الاستثمار فعليا.يتم استخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة لحساب صافي القيمة الحالية أو NPV . تكون المدخلات هي التدفقات النقدية وسعر الخصم ليكون الخرج هو السعر. يستخدم تحليل التدفقات النقدية المخصومة على نطاق واسع في تمويل الاستثمار والتطوير العقاري، والإدارة المالية للشركات . (ar) En contabilidad financiera, el método de flujo de fondos descontados (DCF por sus siglas en inglés) es utilizado para valorar a un proyecto o a una compañía entera. Los métodos de DCF determinan el valor actual de los flujos de fondos futuros descontándolos a una tasa que refleja el coste de capital aportado. Esto es necesario porque los flujos de fondos en diversos períodos no pueden ser comparados directamente puesto que no es lo mismo contar con una cantidad de dinero ahora, que en el futuro. El procedimiento de DCF implica dos grandes problemas: * El pronóstico de los flujos de liquidez futuros. * La determinación del coste de capital apropiado. El análisis del flujo de liquidez es ampliamente utilizado en finanzas corporativas para valuaciones de activos o para la evaluación de proyectos de inversión. El resultado de la valuación es altamente susceptible a las estimaciones realizadas para la obtención de estas dos variables. (es) The discounted cash flow (DCF) analysis is a method in finance of valuing a security, project, company, or asset using the concepts of the time value of money. Discounted cash flow analysis is widely used in investment finance, real estate development, corporate financial management and patent valuation. It was used in industry as early as the 1700s or 1800s, widely discussed in financial economics in the 1960s, and became widely used in U.S. courts in the 1980s and 1990s. (en) Discounted Cash-Flow (DCF) oder Abgezinster Zahlungsstrom beschreibt ein investitionstheoretisches Verfahren zur Wertermittlung, insbesondere im Rahmen von Investitionsprojekten, der Unternehmensbewertung und der Ermittlung des Verkehrswerts von Immobilien. Es baut auf dem finanzmathematischen Konzept der Abzinsung (englisch discounting) von Zahlungsströmen (englisch cash flow) zur Ermittlung des Kapitalwerts auf. (de) Il flusso monetario scontato o flusso di cassa attualizzato (in lingua inglese: discounted cash flow, abbreviato DCF) è un metodo di valutazione di un investimento, basato sull'attualizzazione, secondo un tasso corretto per il rischio, dei flussi futuri attesi dall'attività in questione. (it) Discounted cash flow (DCF) is een methode voor het waarderen en evalueren van investeringsprojecten d.m.v. het contant maken van de verwachte toekomstige vrije geldstromen. In de eenvoudigste vorm ziet een DCF model er in continue tijd als volgt uit. Waarbij: * W: waarde * r: de disconteringsfactor * t: de tijd * E(FCF): de verwachte vrije geldstromen Het oplossen van deze integraal levert de volgende expressie op: Die kunnen we omschrijven naar: De waarde is dus gelijk aan de multiple maal de verwachte vrije geldstroom E(FCF). In de dagelijkse praktijk van het waarderen en evalueren van investeringsprojecten wordt maar zelden met continue tijd modellen gewerkt. Men schat dan de verwachte vrije geldstromen in op jaarbasis en maakt die vervolgens contant. Voor een investeringsproject met een looptijd van vier jaar levert dat dan de volgende expressie in discrete tijd. Hierbij is dan E(RW) de verwachte restwaarde na vier jaar. Die moet moet dan eerst apart worden uitgerekend met behulp van de hiervoor afgeleide formule De uitkomst van een DCF berekening wordt dus geheel bepaald door de inschatting van de verwachte vrije geldstromen en de disconteringsvoet. Dat zijn allebei vrij subjectieve elementen. Als men de cash flows hoog inschat en een lage disconteringsvoet hanteert leidt dat tot een hoge waarde. Andersom leidt het natuurlijk tot een lage waarde. De kunst van het waarderen is dan ook om deze twee variabelen zo goed mogelijk in te schatten en te onderbouwen. Daarbij spelen niet alleen economische, maar ook psychologische factoren een rol. Wetenschappelijk onderzoek wijst uit dat waardeerders te maken hebben met biases bij het uitvoeren van hun werkzaamheden. Daarbij wordt dan o.a. onderscheid gemaakt tussen de anchoring bias (referentie effect) en engagement bias. (nl) 割引キャッシュ・フロー法（わりびきキャッシュ・フローほう、英: discounted cash flow、DCF法）とは、資産が生み出すキャッシュ・フローの割引現在価値をもって、その理論価格とする方法。金融商品や不動産その他多様な投資プロジェクトの価値を算出する場合に用いられる。ただ DCF とだけいう場合も多い。 (ja) Zdyskontowane przepływy pieniężne (ang. discounted cash flow, DCF) – metoda wyceny projektu, przedsiębiorstwa lub jego aktywów, wykorzystująca podejście . Wszystkie przyszłe przepływy pieniężne są szacowane i dyskontowane w celu określenia ich . Wartość używanej stopy dyskontowej przeważnie odpowiada kosztowi kapitału i zawiera ocenę ryzyka dotyczącego przyszłych przepływów pieniężnych. Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych jest często stosowana w analizie projektów inwestycyjnych. (pl) Fluxos de caixa descontados (em inglês discounted cash flow - DCF), é um modelo de análise usado pelos analistas financeiros para estimarem o valor de uma empresa ou de um projeto através do custo de capital. O modelo de DCF determina o valor futuro estimado para os descontando-os do apropriado. A ideia subjancente a esta abordagem de fluxos de caixa futuros estimados é a consideração de que o valor do dinheiro hoje é mais valioso do que o valor estimado no futuro, na medida em que uma estimativa pode não se concretizar e por isso têm um maior risco do que o dinheiro que no "bolso". (pt) Приведений/дисконтований грошовий потік - прийом, що використовується для підрахунку поточної (приведеної) вартості очікуваних у майбутньому наявних надходжень і витрат на основі чистої поточної вартості чи внутрішньої норми прибутку. Цей прийом використовується при аналізі як капіталовкладень в основні засоби виробництва, так і в цінні папери. При методі нетто-приведеної вартості застосовується коефіцієнт дисконтування (відсоткова ставка), заснований на граничних витратах на капітал у зв'язку з залученням додаткового капіталу і з обліком майбутніх наявних надходжень. І майбутні витрати, і майбутні наявні надходження виражаються за поточною вартістю грошей. При застосуванні методу внутрішньої норми прибутку розраховується середній прибуток на капіталовкладення протягом усього терміну дії даного проекту інвестування. За цим методом визначається коефіцієнт дисконтування, при якому поточна вартість майбутнього грошового потоку дорівнює первісним інвестиціям. (uk) 在金融领域，贴现现金流量法是一种使用金钱的时间价值这个概念，来对项目，公司或者资产估值的分析方法。所有未来的现金流都被估算和折现到它们的现值。无论是流入还是流出，未来所有现金流的和就是净现值。 (zh) |
| dbo:thumbnail | wiki-commons:Special:FilePath/DCFMDPD.gif?width=300 |
| dbo:wikiPageExternalLink | http://corporatevaluations.in/static-1047-22-oth%20-Articles%20and%20Research%20Hub https://wealthyeducation.com/how-to-calculate-intrinsic-value/ https://wealthyeducation.com/how-to-calculate-terminal-value/ https://web.archive.org/web/20060521050025/http:/www.fool.com/news/commentary/2005/commentary05032803.htm https://web.archive.org/web/20080110115513/http:/www.thestreet.com/university/personalfinance/10385275.html http://ocw.mit.edu/courses/nuclear-engineering/22-812j-managing-nuclear-technology-spring-2004/lecture-notes/lec03slides.pdf https://www.ifac.org/system/files/publications/files/Project-Appraisal-Using-DCF.pdf |
| dbo:wikiPageID | 9023 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageLength | 29563 (xsd:nonNegativeInteger) |
| dbo:wikiPageRevisionID | 1121922346 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageWikiLink | dbr:Capital_structure dbr:Private_equity dbr:Problem_of_induction dbr:Enterprise_value dbr:Net_present_value dbr:Corporate_financial dbr:Total_cash_flow dbr:Debt_ratio dbr:Risk-free_interest_rate dbr:Valuation_using_discounted_cash_flows dbr:Interest_rate dbr:Internal_rate_of_return dbr:Mergers_and_acquisitions dbr:John_Wiley_&_Sons dbr:Healthcare_economics dbr:Ancient_Egyptian_mathematics dbr:Real_versus_nominal_value_(economics) dbr:Corporate_finance dbr:Real_estate_developer dbr:Startup_company dbr:Compound_interest dbr:Real_estate_appraisal dbr:Present_value dbr:Time_value_of_money dbr:Market_portfolio dbr:Mid-year_adjustment dbr:Babylonian_mathematics dbr:Adjusted_present_value dbr:Wiley_(publisher) dbr:Garbage_in,_garbage_out dbr:Stock_valuation dbr:Expected_value dbr:PVGO dbr:Capital_(economics) dbr:Capital_asset_pricing_model dbr:Capital_budgeting dbc:Engineering_economics dbr:Discounting dbr:Forecast_period_(finance) dbr:Flows_to_equity dbr:Residual_income_valuation dbr:Risk_premium dbr:Irving_Fisher dbr:Cost_of_capital dbr:TheStreet.com dbr:Hyperbolic_discounting dbr:File:DCFMDPD.gif dbr:Time_preference dbc:Corporate_finance dbc:Valuation_(finance) dbr:John_Burr_Williams dbr:Sustainable_growth_rate dbr:Economic_model dbr:Economic_value_added dbr:Terminal_value_(finance) dbr:Asset_pricing dbr:Book_value dbc:Cash_flow dbr:Social_cost_of_carbon dbr:Finance dbr:Financial_asset dbr:Financial_modeling dbr:Free_cash_flow dbr:Cash_flow dbr:Yield_(finance) dbr:Triple_bottom_line dbr:Market_value_added dbr:Security_(finance) dbr:Valuation_(finance) dbr:Venture_capital dbr:Wall_Street_Crash_of_1929 dbr:Weighted_average_cost_of_capital dbr:Expected_return dbr:Patent_valuation dbr:The_Theory_of_Investment_Value dbr:T-model dbr:Integrated_management dbr:Risk-free_rate dbr:Motley_Fool dbr:Startup dbr:Cash_flow_forecast dbr:Capital_stock dbr:File:DCFM_Calculator.JPG |
| dbp:wikiPageUsesTemplate | dbt:Authority_control dbt:Cite_book dbt:Clarify dbt:Div_col dbt:Div_col_end dbt:Further dbt:More_citations_needed dbt:Multiple_issues dbt:Reflist dbt:Short_description dbt:Slink dbt:Use_dmy_dates dbt:Tone dbt:Corporate_finance_and_investment_banking |
| dct:subject | dbc:Engineering_economics dbc:Corporate_finance dbc:Valuation_(finance) dbc:Cash_flow |
| gold:hypernym | dbr:Method |
| rdf:type | owl:Thing dbo:Software yago:WikicatBasicFinancialConcepts yago:Abstraction100002137 yago:Charge113306870 yago:Cognition100023271 yago:Concept105835747 yago:Content105809192 yago:Cost113275847 yago:Idea105833840 yago:InterestRate113319032 yago:Outgo113275288 yago:Possession100032613 yago:PsychologicalFeature100023100 yago:Rate113325010 yago:Relation100031921 yago:WikicatInterestRates yago:TransferredProperty113252973 |
| rdfs:comment | في مجال المالية، خصم التدفقات النقدية (بالإنكليزية DCF) هو طريقة لتقييم ربحية استثمار ما أو شركة ما عن طريق استخدام فكرة القيمة الوقتية للنقود. فالهدف هو حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتعلقة بالاستثمار المدروس سواء أكانت أرباحا أم تكاليف لمعرفة مدى ربحية الاستثمار فعليا.يتم استخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة لحساب صافي القيمة الحالية أو NPV . تكون المدخلات هي التدفقات النقدية وسعر الخصم ليكون الخرج هو السعر. يستخدم تحليل التدفقات النقدية المخصومة على نطاق واسع في تمويل الاستثمار والتطوير العقاري، والإدارة المالية للشركات . (ar) The discounted cash flow (DCF) analysis is a method in finance of valuing a security, project, company, or asset using the concepts of the time value of money. Discounted cash flow analysis is widely used in investment finance, real estate development, corporate financial management and patent valuation. It was used in industry as early as the 1700s or 1800s, widely discussed in financial economics in the 1960s, and became widely used in U.S. courts in the 1980s and 1990s. (en) Discounted Cash-Flow (DCF) oder Abgezinster Zahlungsstrom beschreibt ein investitionstheoretisches Verfahren zur Wertermittlung, insbesondere im Rahmen von Investitionsprojekten, der Unternehmensbewertung und der Ermittlung des Verkehrswerts von Immobilien. Es baut auf dem finanzmathematischen Konzept der Abzinsung (englisch discounting) von Zahlungsströmen (englisch cash flow) zur Ermittlung des Kapitalwerts auf. (de) Il flusso monetario scontato o flusso di cassa attualizzato (in lingua inglese: discounted cash flow, abbreviato DCF) è un metodo di valutazione di un investimento, basato sull'attualizzazione, secondo un tasso corretto per il rischio, dei flussi futuri attesi dall'attività in questione. (it) 割引キャッシュ・フロー法（わりびきキャッシュ・フローほう、英: discounted cash flow、DCF法）とは、資産が生み出すキャッシュ・フローの割引現在価値をもって、その理論価格とする方法。金融商品や不動産その他多様な投資プロジェクトの価値を算出する場合に用いられる。ただ DCF とだけいう場合も多い。 (ja) Zdyskontowane przepływy pieniężne (ang. discounted cash flow, DCF) – metoda wyceny projektu, przedsiębiorstwa lub jego aktywów, wykorzystująca podejście . Wszystkie przyszłe przepływy pieniężne są szacowane i dyskontowane w celu określenia ich . Wartość używanej stopy dyskontowej przeważnie odpowiada kosztowi kapitału i zawiera ocenę ryzyka dotyczącego przyszłych przepływów pieniężnych. Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych jest często stosowana w analizie projektów inwestycyjnych. (pl) Fluxos de caixa descontados (em inglês discounted cash flow - DCF), é um modelo de análise usado pelos analistas financeiros para estimarem o valor de uma empresa ou de um projeto através do custo de capital. O modelo de DCF determina o valor futuro estimado para os descontando-os do apropriado. A ideia subjancente a esta abordagem de fluxos de caixa futuros estimados é a consideração de que o valor do dinheiro hoje é mais valioso do que o valor estimado no futuro, na medida em que uma estimativa pode não se concretizar e por isso têm um maior risco do que o dinheiro que no "bolso". (pt) 在金融领域，贴现现金流量法是一种使用金钱的时间价值这个概念，来对项目，公司或者资产估值的分析方法。所有未来的现金流都被估算和折现到它们的现值。无论是流入还是流出，未来所有现金流的和就是净现值。 (zh) En contabilidad financiera, el método de flujo de fondos descontados (DCF por sus siglas en inglés) es utilizado para valorar a un proyecto o a una compañía entera. Los métodos de DCF determinan el valor actual de los flujos de fondos futuros descontándolos a una tasa que refleja el coste de capital aportado. Esto es necesario porque los flujos de fondos en diversos períodos no pueden ser comparados directamente puesto que no es lo mismo contar con una cantidad de dinero ahora, que en el futuro. El procedimiento de DCF implica dos grandes problemas: (es) Discounted cash flow (DCF) is een methode voor het waarderen en evalueren van investeringsprojecten d.m.v. het contant maken van de verwachte toekomstige vrije geldstromen. In de eenvoudigste vorm ziet een DCF model er in continue tijd als volgt uit. Waarbij: * W: waarde * r: de disconteringsfactor * t: de tijd * E(FCF): de verwachte vrije geldstromen Het oplossen van deze integraal levert de volgende expressie op: Die kunnen we omschrijven naar: De waarde is dus gelijk aan de multiple maal de verwachte vrije geldstroom E(FCF). (nl) Приведений/дисконтований грошовий потік - прийом, що використовується для підрахунку поточної (приведеної) вартості очікуваних у майбутньому наявних надходжень і витрат на основі чистої поточної вартості чи внутрішньої норми прибутку. Цей прийом використовується при аналізі як капіталовкладень в основні засоби виробництва, так і в цінні папери. При методі нетто-приведеної вартості застосовується коефіцієнт дисконтування (відсоткова ставка), заснований на граничних витратах на капітал у зв'язку з залученням додаткового капіталу і з обліком майбутніх наявних надходжень. І майбутні витрати, і майбутні наявні надходження виражаються за поточною вартістю грошей. При застосуванні методу внутрішньої норми прибутку розраховується середній прибуток на капіталовкладення протягом усього терміну дії д (uk) |
| rdfs:label | تدفق نقدي مخصوم (ar) Discounted Cash-Flow (de) Flujo de fondos descontados (es) Discounted cash flow (en) Flusso monetario scontato (it) DCF法 (ja) Discounted cash flow (nl) Zdyskontowane przepływy pieniężne (pl) Fluxos de caixa descontados (pt) Приведений грошовий потік (uk) 贴现现金流法 (zh) |
| owl:sameAs | freebase:Discounted cash flow yago-res:Discounted cash flow http://d-nb.info/gnd/4406568-1 wikidata:Discounted cash flow dbpedia-ar:Discounted cash flow dbpedia-de:Discounted cash flow dbpedia-es:Discounted cash flow dbpedia-fa:Discounted cash flow dbpedia-hu:Discounted cash flow dbpedia-it:Discounted cash flow dbpedia-ja:Discounted cash flow dbpedia-nl:Discounted cash flow dbpedia-no:Discounted cash flow dbpedia-pl:Discounted cash flow dbpedia-pt:Discounted cash flow dbpedia-uk:Discounted cash flow dbpedia-vi:Discounted cash flow dbpedia-zh:Discounted cash flow https://global.dbpedia.org/id/4DwFy |
| prov:wasDerivedFrom | wikipedia-en:Discounted_cash_flow?oldid=1121922346&ns=0 |
| foaf:depiction | wiki-commons:Special:FilePath/DCFMDPD.gif wiki-commons:Special:FilePath/DCFM_Calculator.jpg |
| foaf:isPrimaryTopicOf | wikipedia-en:Discounted_cash_flow |
| is dbo:wikiPageDisambiguates of | dbr:DCF |
| is dbo:wikiPageRedirects of | dbr:Required_rate_of_return dbr:Discounted_Cash_Flow dbr:Discounted_cash_flows dbr:Discounted_cash_flow_method dbr:Required_rates_of_return dbr:Required_return |
| is dbo:wikiPageWikiLink of | dbr:Capital_structure dbr:Benefit–cost_ratio dbr:Energy_storage dbr:Enterprise_value dbr:Entrepreneurial_finance dbr:Net_present_value dbr:Arbitrage dbr:Hooton_railway_station dbr:Pensions_crisis dbr:Valuation_using_discounted_cash_flows dbr:Earnings_growth dbr:Income_approach dbr:Indirect_land_use_change_impacts_of_biofuels dbr:Internal_rate_of_return dbr:International_factor_movements dbr:Inventory_optimization dbr:Mergers_and_acquisitions dbr:Stochastic_modelling_(insurance) dbr:Net_operating_assets dbr:Quality_investing dbr:Consumption-based_capital_asset_pricing_model dbr:Corporate_finance dbr:Credit_default_swap dbr:Ergodicity dbr:Oslo_bid_for_the_2022_Winter_Olympics dbr:Fundamental_analysis dbr:Hotelling's_rule dbr:Real_estate_appraisal dbr:Profitability_index dbr:Time_value_of_money dbr:Period_of_financial_distress dbr:Adjusted_present_value dbr:Transparent_Value dbr:Datar–Mathews_method_for_real_option_valuation dbr:DCF dbr:Irish_Land_Commission dbr:John_H._Van_Deventer dbr:Stock_valuation dbr:Actuarial_science dbr:Alastair_Hanton dbr:Analytica_(software) dbr:Economics_of_nuclear_power_plants dbr:Eugene_L._Grant dbr:Fixed-income_attribution dbr:Outline_of_finance dbr:Discounting dbr:Fossil_fuel_power_station dbr:German_income_approach dbr:Rate_of_return dbr:Real_options_valuation dbr:Required_rate_of_return dbr:Residual_income_valuation dbr:Return_on_investment dbr:Cost_of_electricity_by_source dbr:Cost_of_equity dbr:Accretion_expense dbr:Chepakovich_valuation_model dbr:John_Burr_Williams dbr:Binary_regression dbr:Sustainable_growth_rate dbr:Economics_of_climate_change_mitigation dbr:Terminal_value_(finance) dbr:Discounted_Cash_Flow dbr:Doob_decomposition_theorem dbr:Asset_(economics) dbr:Asset_retirement_obligation dbr:Bond_valuation dbr:Building_block_model dbr:Business_valuation dbr:Business_value dbr:Phillip_Securities_Indonesia,_PT dbr:Free_cash_flow dbr:Grid_parity dbr:Grinold_and_Kroner_Model dbr:Gross_rent_multiplier dbr:Yield_(finance) dbr:Marginal_efficiency_of_capital dbr:Minimum_acceptable_rate_of_return dbr:Royalty_payment dbr:Shareholder_value dbr:Valuation_(finance) dbr:Value_investing dbr:Weighted_average_cost_of_capital dbr:Transactional_Asset_Pricing_Approach dbr:Ethanol_fuel_in_the_United_States dbr:Discounted_cash_flows dbr:Patent_valuation dbr:RNPV dbr:Spot_contract dbr:First_Chicago_Method dbr:Share_price dbr:Mortgage_yield dbr:Multiple_factor_models dbr:Water_privatization_in_Metro_Manila dbr:Techno-economic_assessment dbr:Discounted_cash_flow_method dbr:Required_rates_of_return dbr:Required_return |
| is dbp:contributions of | dbr:John_Burr_Williams |
| is foaf:primaryTopic of | wikipedia-en:Discounted_cash_flow |
