DuPont analysis (original) (raw)
تحليل دوبونت (المعروف أيضا باسم هوية دوبونت، معادلة دوبونت، إطار دوبونت، نموذج دوبونت) هو التعبير الذي يكسر قاعدة رو (العائد على حقوق الملكية) إلى ثلاثة أجزاء. الاسم يأتي من دوبونت الشركة التي بدأت باستخدام هذه الصيغة في عشرينيات القرن الماضي. اخترع بائع المتفجرات من دوبونت دونالدسون براون الصيغة في تقرير الكفاءة الداخلية في عام 1912..
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| dbo:abstract | تحليل دوبونت (المعروف أيضا باسم هوية دوبونت، معادلة دوبونت، إطار دوبونت، نموذج دوبونت) هو التعبير الذي يكسر قاعدة رو (العائد على حقوق الملكية) إلى ثلاثة أجزاء. الاسم يأتي من دوبونت الشركة التي بدأت باستخدام هذه الصيغة في عشرينيات القرن الماضي. اخترع بائع المتفجرات من دوبونت دونالدسون براون الصيغة في تقرير الكفاءة الداخلية في عام 1912.. (ar) DuPont model je vztah, který se využívá ve fundamentální analýze pro rozklad ukazatele . Jméno pochází od společnosti DuPont, která je začala používat ve 20. letech 20. století. (cs) Das Du-Pont-Schema oder Du-Pont-Kennzahlsystem (im Original: DuPont-System of Financial Control) ist das älteste Kennzahlsystem der Welt und bis heute eines der bekanntesten. Das an rein monetären Größen orientierte System von Unternehmenskennzahlen zur Bilanzanalyse und der Unternehmenssteuerung wurde bereits 1919 von dem amerikanischen Chemie-Konzern DuPont entwickelt. Auch in anderen Unternehmen ist das System in verschiedenen Versionen und Ergänzungen als Steuerungs- oder Planungs- und Kontrollinstrument verbreitet. Im Mittelpunkt des Kennzahlensystems steht die Gesamtkapitalrendite (auch Return on Investment oder kurz: ROI), also die Ertragsrate des eingesetzten Kapitals. Oberstes Ziel der Unternehmensführung ist somit nicht die Gewinnmaximierung, sondern die Maximierung des Ergebnisses pro eingesetzter Kapitaleinheit. Die Orientierung an der Schlüsselgröße ROI soll im Sinne eines Performance Managements eine wertorientierte Unternehmensführung ermöglichen. Alle heutigen Kennzahlsysteme (z. B. ZVEI-Kennzahlensystem) basieren auf dem Grundgedanken des Du-Pont-Schemas. Die Motivation zur Entwicklung des Kennzahlensystems war der Wunsch nach einem geschlossenen Modell von sich gegenseitig bedingenden Zielgrößen. Damit sollen Abhängigkeiten und Wechselwirkungen analysierbar gemacht werden. Mit dem formalen System wandte man sich von bloßen Sammlungen isolierter Kennzahlen ab, da diese bezüglich der Analyseergebnisse häufig zu Inkonsistenzen führen. Das Du-Pont-Kennzahlensystem hat den formalen Aufbau eines Rechensystems in Gestalt einer Kennzahlen-Pyramide. Der ROI wird aus dem Produkt der Kennzahlen Umsatzrentabilität und Kapitalumschlag ermittelt. Die Spitzenkennzahl ROI wird zunächst in Umsatzrendite und Umschlagshäufigkeit des betriebsnotwendigen Kapitals aufgeteilt. In den folgenden Stufen werden die in den Zähler und Nenner dieser Verhältniskennzahlen (Ratios) eingehenden Größen in ihre absoluten Aufwands- und Ertragskomponenten sowie Vermögensbestandteile untergliedert. Die Umsatzrendite ist Gewinn durch Umsatz, der Kapitalumschlag berechnet sich aus dem Umsatz durch das durchschnittlich investierte Kapital (betriebsnotwendiges Vermögen). Diese Aufspaltung lässt sich fast unbegrenzt weitertreiben. Durch die mathematische Zerlegung der übergeordneten Zielgröße werden die verschiedenen Einflussfaktoren auf den Unternehmenserfolg übersichtlich dargestellt. Der Vorteil des DuPont-Systems ist, dass die verwendeten Kennzahlen überwiegend aus dem betrieblichen Rechnungswesen bezogen werden und damit auch mit denen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Ein wesentlicher Nachteil liegt in der ausschließlich rückblickenden Betrachtung monetärer Größen (im Unterschied dazu s. Balanced Scorecard). Die Ausrichtung an dem kurzfristigen Rentabilitätsziel berücksichtigt nicht langfristige Aspekte zur Unternehmenswertsteigerung. Auch kann nicht direkt auf die Produktivität des Unternehmens geschlossen werden, da auch Bilanzpolitik ausschlaggebend sein kann. Zudem wird die Monozielausrichtung kritisiert und darauf hingewiesen, dass bereichsorientierte ROI-Ziele zu Suboptima führen können. (de) DuPont analysis (also known as the DuPont identity, DuPont equation, DuPont framework, DuPont model or the DuPont method) is an expression which breaks ROE (return on equity) into three parts. The name comes from the DuPont company that began using this formula in the 1920s. DuPont explosives salesman Donaldson Brown invented the formula in an internal efficiency report in 1912. (en) Le modèle de rentabilité dit Du Pont Chart, ou "schéma de Du Pont" est une façon simple de modéliser et de représenter la rentabilité d'une entreprise. L'origine du terme proviendrait de la Société américaine "Du Pont de Nemours" , où la notion aurait été développée et utilisée. (fr) DuPont-analyse is de bedrijfeconomische analyse van de winstgevendheid van een onderneming door middel van een eenvoudige formule. De formule wordt gebruikt om onderliggende factoren van winstgevendheid, beschouwd als rendement op eigen vermogen, te analyseren. De eerste factor, de netto winstmarge, evalueert het operationeel management. De tweede factor, de mate waarin de activa omzet genereren (asset turnover), evalueert de investeringen. De derde factor, leverage, is een indicatie van de mate waarin de onderneming haar winst door middel van financieel management verhoogt. DuPont-analyse is een eenvoudige manier om na te gaan wat de invloed is van een bepaalde kostenvermindering op de rentabiliteit. (nl) Analiza Du Ponta także model Du Ponta, piramida Du Ponta – metoda umożliwiająca w sposób syntetyczny i kompleksowy przeprowadzenie oceny zyskowności przedsiębiorstwa przy pomocy wybranych danych finansowych pochodzących z rachunku zysków i strat oraz bilansu. (pl) Уравнение Дюпон (модель Дюпон, формула Дюпон; англ. DuPont equation, DuPont Model, DuPont analysis) — показатель рентабельности собственного капитала, выраженный через производственную эффективность, эффективность использования активов и финансовый рычаг; модифицированный факторный анализ, определяющий за счёт каких факторов происходило изменение рентабельности. Название происходит от компании DuPont, начавшей применять эту формулу в 1920-х годах. (ru) 杜邦分析法（英語：DuPont analysis）是一种分析企业财务状况的方法，得名于美国杜邦公司。杜邦公司于1920年代开起使用该方法，其发明人为该公司的唐纳森·布朗（Donaldson Brown)。 杜邦分析法将股東權益報酬率（英語：return on equity, ROE）分为三部分：淨利润率（英語：net profit margin)、總资产周转率（英語：total asset turnover)、與财务杠杆（英語：leverage)；其计算公式为： 股東權益報酬率 = (淨利 ÷ 營業收入) × (營業收入 ÷ 资产) × (資產 ÷ 股东权益) 另外，杜邦分析法还有一个展开式稱為五步杜邦分析法（英語：5-step DuPont analysis)，比起上述的三步杜邦分析法（英語：3-step DuPont analysis)，五步杜邦分析法将股本回报率分为五部分：租稅負擔（英語：tax burden)、利息負擔（英語：interest burden)、息前稅前盈餘率（英語：earnings before interest and taxes, EBIT, margin)、總资产周转率、與财务杠杆；其计算公式为： 其中： * 淨收入（英語：net income)：指稅後淨收入 * 股東權益（英語：equity)：股東資金所構成的股本 * 稅前收入（英語：pretax income)：常於財報中寫為「稅前盈餘」(earnings before taxes, EBT） * 息前稅前盈餘（英語：earnings before interest and taxes, EBIT） * 營業收入（英語：revenue)：透過銷售產品服務所獲得的直接收入，常簡稱「營收」。 * 資產（英語：assets)：公司結合股東權益與借貸而來之資金，所取得及持有之有價品（包含現金與約當現金、有價證券、廠房機具、商譽等)。 (zh) |
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