Securities lending (original) (raw)
Eine Wertpapierleihe (bei Aktien auch Aktienleihe oder selten auch Aktiendarlehen) ist im Bankwesen ein Geschäft, bei dem der Verleiher einem Entleiher ein Wertpapier für eine begrenzte Zeit zur Nutzung überlässt, wofür er normalerweise eine Gebühr erhält. Im weiteren Sinn fasst man unter den Begriff Wertpapierleihe (englisch Securities Lending) zusätzlich die verwandten Geschäftsarten Wertpapierpensionsgeschäft (englisch Repurchase Agreement, Repo) und Sell-Buy-Back.
| Property | Value |
|---|---|
| dbo:abstract | Eine Wertpapierleihe (bei Aktien auch Aktienleihe oder selten auch Aktiendarlehen) ist im Bankwesen ein Geschäft, bei dem der Verleiher einem Entleiher ein Wertpapier für eine begrenzte Zeit zur Nutzung überlässt, wofür er normalerweise eine Gebühr erhält. Im weiteren Sinn fasst man unter den Begriff Wertpapierleihe (englisch Securities Lending) zusätzlich die verwandten Geschäftsarten Wertpapierpensionsgeschäft (englisch Repurchase Agreement, Repo) und Sell-Buy-Back. (de) Le prêt/emprunt de titres est une opération pratiquée sur les marchés financiers consistant à prêter, respectivement emprunter, des titres contre l'engagement de restituer des titres de même nature à une date future, généralement dans quelques jours ou quelques semaines, et moyennant une commission payée par l'emprunteur au prêteur. L'opération se rencontre aussi, indépendamment des marchés financiers, par exemple pour permettre à une personne d'obtenir un mandat d'administrateur lorsque les statuts prévoient pour cela l'obligation de posséder une ou plusieurs actions de la société. Les termes du prêt sont régis par un contrat-cadre (agreement), qui oblige l'emprunteur à fournir du collatéral au prêteur, sous la forme d'espèces, de titres du secteur public, ou d'une lettre de crédit pour une valeur au moins égale à celle des titres prêtés. Le prêt de titres est généralement de courte durée, d'une journée à quelques mois. Il peut aussi être open, c'est-à-dire que l'échéance n'est pas fixée à l'origine. Dans tous les cas, le prêteur a le droit de rappeler les titres (recall) : que les titres soient prêtés ne doit en effet pas contrarier une décision de vente par le gérant. Toute valeur mobilière peut être prêtée mais en dehors des cas particuliers évoqués ci-dessus, la pratique est généralement limitée aux actions cotées en bourse. Les besoins d'emprunt d'obligations ou de créances négociables sont le plus souvent assurés sous la forme de reverse repo. (fr) In finance, securities lending or stock lending refers to the lending of securities by one party to another. The terms of the loan will be governed by a "Securities Lending Agreement", which requires that the borrower provides the lender with collateral, in the form of cash or non-cash securities, of value equal to or greater than the loaned securities plus an agreed-upon margin. Non-cash refers to the subset of collateral that is not pure cash, including equities, government bonds, convertible bonds, corporate bonds, and other financial products. The agreement is a contract enforceable under relevant law, which is often specified in the agreement. As payment for the loan, the parties negotiate a fee, quoted as an annualized percentage of the value of the loaned securities. If the agreed form of collateral is cash, then the fee may be quoted as a "", meaning that the lender will earn all the interest that accrues on the cash collateral and will "rebate" an agreed rate of interest to the borrower. Key lenders of securities include mutual funds, insurance companies, pension plans, exchange-traded funds and other large investment portfolios. Securities lending is an important means of eliminating "failed" transactions as well as enabling hedge funds and other investment vehicles to sell short their shares. (en) 대주(貸株, stock loan)는 금융에서 한 기업 또는 인물이 다른 실체에 빌려주는 유가증권이다. 순수 현금이 아닌 것으로는 국채, 전환사채, 회사채 등의 금융상품이 포함된다. 대주의 주요 대출자에는 상호 펀드, 보험회사, 연금플랜, 상장지수 펀드, 기타 대형 가 포함된다. 대주는 실패한 거래를 제거하는 것 외에도 헤지 펀드와 기타 투자 대상이 주식의 공매도를 할 수 있도록 하는데 있어 중요한 수단이 된다. (ko) Securities lending, voor de tegenpartij securities borrowing, is een financiële transactie waarbij een instelling aan een andere instelling effecten uitleent: de leninggever (lender) geeft bepaalde effecten in bruikleen, de lener (borrower) kan er dan tijdelijk over beschikken en zal ze later terugbezorgen aan de leninggever. Net als bij een gewone geldlening gaat dit gepaard met intresten en regelingen zoals onderpand. Concreet wordt securities lending en borrowing vaak gebruikt bij het afsluiten van transacties. Een bepaalde marktpartij A wil bijvoorbeeld 1000 stukken kopen. Een andere partij B, heeft 800 van deze stukken en verkoopt deze aan A. De ontbrekende 200 kunnen dan tijdelijk geleend worden door A om de transactie van 1000 stukken te kunnen laten doorgaan. De volgende dag zal A dan proberen om die ontbrekende 200 stuks te kopen, zodat het geleende teruggegeven kan worden. Omdat naked short gaan vaak niet is toegestaan, worden effecten ook geleend om ze te verkopen. De lener gaat dan gedekt short. (nl) Pożyczka papierów wartościowych – specyficzny rodzaj umowy pożyczki, której przedmiotem są papiery wartościowe. Stronami pożyczki są: pożyczkodawca (udzielający pożyczki) i pożyczkobiorca. (pl) O empréstimo de títulos é uma operação praticada nos mercados financeiros que consiste em emprestar títulos contra a promessa de restituição de títulos da mesma natureza numa data futura, geralmente após alguns dias ou semanas, e mediante uma comissão paga pelo tomador ao emprestador. Os termos do empréstimo são regidos por um contrato que obriga o tomador a fornecer uma garantia ao emprestador, em espécie, de títulos do setor público, ou de uma de valor pelo menos igual ao dos títulos emprestados. O empréstimo de títulos é geralmente de curta duração, de uma dia a vários meses. Pode ser aberto, isto é, a data de vencimento não é fixada à partida. Em todo caso, o emprestador tem o direito de reclamar a devolução dos títulos: o facto dos títulos serem emprestados não deve contraria uma decisão de venda de parte do gerente. Todos os valores mobiliários podem ser emprestados, mas esta prática é geralmente limitada às ações cotadas em bolsa. (pt) Кредитование ценными бумагами (англ. SLB или Security Lending and Borrowing) — заимствования и кредитования ценными бумагами для покрытия краткосрочных продаж активов. В число участников рынка входят различные фонды ценных бумаг, а также трейдеры опционами и другие управляющие компании. Операции кредитования ценными бумагами осуществляются на внебиржевом рынке. Стороны по сделке пользуются услугами посредников: * кредиторы — услугами депозитариев; * заёмщики — услугами прайм-брокеров. SLB используются: * для покрытия коротких продаж; * для целей налогового арбитража. В случае короткой продажи продавцы должны занимать ценную бумагу у другого контрагента — контрагента по сделке SLB. Для снижения риска кредита заемщик предоставляет кредитору залог в виде денежных средств — залога, объём которого, как правило (но не обязательно), выше рыночной стоимости ценных бумаг. По закрытию заёмщиком короткой позиции на рынке сделка SLB закрывается — ценные бумаги и залог возвращаются к своим первоначальным владельцам. Кроме целей покрытия коротких продаж сделки SLB могут также использоваться для целей налогового арбитража между различными юрисдикциями. (ru) 金融學裡的證券借貸（英文：Securities lending、Stock lending）指的是一方把證券借給另一方。證券借出後，證券所有權被轉讓給借入證券的一方，借券的一方將得益於持有證券，比如借券人將獲得息票利息、股息或其他權利。在多數情況下，這些息票利息或股息必須還給借出證券的一方。 證券借貸的條款遵從具有法律效力的證券借貸協議（Securities Lending Agreement）。借券人必須向債權人提供擔保或抵押品，可以是現金，國債或信用證，抵押品的價值不低於所借證券的市場價值。 證券借貸的費用由雙方協商決定，以所借證券價值的年百分比或年基點報價。如雙方約定的擔保形式為現金，那麼借出證券的一方需將現金利息付給借入證券的一方，即從證券借貸的費用中按照約定利率回扣利息。 (zh) |
| dbo:wikiPageExternalLink | http://www.islaemea.org https://www.sasla.co.za/ http://canseclend.com http://www.asla.com.au http://www.paslaonline.com http://www.rmahq.org https://www.sec.gov/divisions/marketreg/mrfaqregsho1204.htm%7Ctitle=Responses |
| dbo:wikiPageID | 2845914 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageLength | 17475 (xsd:nonNegativeInteger) |
| dbo:wikiPageRevisionID | 1076714739 (xsd:integer) |
| dbo:wikiPageWikiLink | dbr:Prime_brokerage dbr:Custodian_bank dbr:International_Securities_Lending_Association dbr:Investment_fund dbr:Contract dbr:City_of_London dbr:Employee_Retirement_Income_Security_Act_of_1974 dbr:Fungible dbr:Convertible_bond dbr:Corporate_bond dbr:Back_office dbr:Hedge_fund dbr:Loan_agreement dbr:Locate_(finance) dbr:Fee dbr:Financial_Industry_Regulatory_Authority dbr:Broker-dealer dbr:Over-the-counter_(finance) dbr:Government_bond dbr:Mutual_fund dbr:Investment_banking dbr:Asset_manager dbc:Securities_(finance) dbc:Short_selling dbr:Collateral_(finance) dbr:Title_(property) dbr:Asia-Pacific dbr:Pirum dbr:South_Africa dbr:Finance dbr:Financial_institution dbr:Financial_intermediary dbr:Margin_(finance) dbr:Regulation_SHO dbr:Security_(finance) dbr:Short_(finance) dbr:Market_liquidity dbr:Exchange-traded_fund dbr:Securities_Services dbr:Proprietary_trading dbr:Insurance_companies dbr:Investment_portfolio dbr:Investment_vehicle dbr:Short_selling dbr:Equities dbr:Mark_to_market dbr:Pension_plan dbr:Sell_short dbr:Money_manager dbr:Securities_and_Exchange_Commission dbr:Naked_shorting dbr:U.S._SEC dbr:Short_rebate dbr:The_Risk_Management_Association |
| dbp:wikiPageUsesTemplate | dbt:Authority_control dbt:Citation_needed dbt:Cite_web dbt:More_citations_needed dbt:Reflist dbt:Short_description dbt:Snd |
| dct:subject | dbc:Securities_(finance) dbc:Short_selling |
| rdf:type | owl:Thing |
| rdfs:comment | Eine Wertpapierleihe (bei Aktien auch Aktienleihe oder selten auch Aktiendarlehen) ist im Bankwesen ein Geschäft, bei dem der Verleiher einem Entleiher ein Wertpapier für eine begrenzte Zeit zur Nutzung überlässt, wofür er normalerweise eine Gebühr erhält. Im weiteren Sinn fasst man unter den Begriff Wertpapierleihe (englisch Securities Lending) zusätzlich die verwandten Geschäftsarten Wertpapierpensionsgeschäft (englisch Repurchase Agreement, Repo) und Sell-Buy-Back. (de) 대주(貸株, stock loan)는 금융에서 한 기업 또는 인물이 다른 실체에 빌려주는 유가증권이다. 순수 현금이 아닌 것으로는 국채, 전환사채, 회사채 등의 금융상품이 포함된다. 대주의 주요 대출자에는 상호 펀드, 보험회사, 연금플랜, 상장지수 펀드, 기타 대형 가 포함된다. 대주는 실패한 거래를 제거하는 것 외에도 헤지 펀드와 기타 투자 대상이 주식의 공매도를 할 수 있도록 하는데 있어 중요한 수단이 된다. (ko) Pożyczka papierów wartościowych – specyficzny rodzaj umowy pożyczki, której przedmiotem są papiery wartościowe. Stronami pożyczki są: pożyczkodawca (udzielający pożyczki) i pożyczkobiorca. (pl) 金融學裡的證券借貸（英文：Securities lending、Stock lending）指的是一方把證券借給另一方。證券借出後，證券所有權被轉讓給借入證券的一方，借券的一方將得益於持有證券，比如借券人將獲得息票利息、股息或其他權利。在多數情況下，這些息票利息或股息必須還給借出證券的一方。 證券借貸的條款遵從具有法律效力的證券借貸協議（Securities Lending Agreement）。借券人必須向債權人提供擔保或抵押品，可以是現金，國債或信用證，抵押品的價值不低於所借證券的市場價值。 證券借貸的費用由雙方協商決定，以所借證券價值的年百分比或年基點報價。如雙方約定的擔保形式為現金，那麼借出證券的一方需將現金利息付給借入證券的一方，即從證券借貸的費用中按照約定利率回扣利息。 (zh) Le prêt/emprunt de titres est une opération pratiquée sur les marchés financiers consistant à prêter, respectivement emprunter, des titres contre l'engagement de restituer des titres de même nature à une date future, généralement dans quelques jours ou quelques semaines, et moyennant une commission payée par l'emprunteur au prêteur. L'opération se rencontre aussi, indépendamment des marchés financiers, par exemple pour permettre à une personne d'obtenir un mandat d'administrateur lorsque les statuts prévoient pour cela l'obligation de posséder une ou plusieurs actions de la société. (fr) In finance, securities lending or stock lending refers to the lending of securities by one party to another. The terms of the loan will be governed by a "Securities Lending Agreement", which requires that the borrower provides the lender with collateral, in the form of cash or non-cash securities, of value equal to or greater than the loaned securities plus an agreed-upon margin. Non-cash refers to the subset of collateral that is not pure cash, including equities, government bonds, convertible bonds, corporate bonds, and other financial products. (en) O empréstimo de títulos é uma operação praticada nos mercados financeiros que consiste em emprestar títulos contra a promessa de restituição de títulos da mesma natureza numa data futura, geralmente após alguns dias ou semanas, e mediante uma comissão paga pelo tomador ao emprestador. Os termos do empréstimo são regidos por um contrato que obriga o tomador a fornecer uma garantia ao emprestador, em espécie, de títulos do setor público, ou de uma de valor pelo menos igual ao dos títulos emprestados. (pt) Securities lending, voor de tegenpartij securities borrowing, is een financiële transactie waarbij een instelling aan een andere instelling effecten uitleent: de leninggever (lender) geeft bepaalde effecten in bruikleen, de lener (borrower) kan er dan tijdelijk over beschikken en zal ze later terugbezorgen aan de leninggever. Net als bij een gewone geldlening gaat dit gepaard met intresten en regelingen zoals onderpand. Omdat naked short gaan vaak niet is toegestaan, worden effecten ook geleend om ze te verkopen. De lener gaat dan gedekt short. (nl) Кредитование ценными бумагами (англ. SLB или Security Lending and Borrowing) — заимствования и кредитования ценными бумагами для покрытия краткосрочных продаж активов. В число участников рынка входят различные фонды ценных бумаг, а также трейдеры опционами и другие управляющие компании. Операции кредитования ценными бумагами осуществляются на внебиржевом рынке. Стороны по сделке пользуются услугами посредников: * кредиторы — услугами депозитариев; * заёмщики — услугами прайм-брокеров. SLB используются: * для покрытия коротких продаж; * для целей налогового арбитража. (ru) |
| rdfs:label | Wertpapierleihe (de) Prêt/emprunt de titres (fr) 대주 (ko) Securities lending (nl) Pożyczka papierów wartościowych (pl) Securities lending (en) Empréstimo de títulos (pt) Кредитование ценными бумагами (ru) 證券借貸 (zh) |
| owl:sameAs | dbpedia-pl:Securities lending freebase:Securities lending http://d-nb.info/gnd/4276895-0 wikidata:Securities lending dbpedia-de:Securities lending dbpedia-fr:Securities lending dbpedia-ko:Securities lending dbpedia-nl:Securities lending dbpedia-pt:Securities lending dbpedia-ru:Securities lending dbpedia-zh:Securities lending https://global.dbpedia.org/id/4sA1k |
| prov:wasDerivedFrom | wikipedia-en:Securities_lending?oldid=1076714739&ns=0 |
| foaf:isPrimaryTopicOf | wikipedia-en:Securities_lending |
| is dbo:service of | dbr:Opes_Prime |
| is dbo:wikiPageRedirects of | dbr:Easy_to_borrow dbr:Sec_lender dbr:Sec_lenders dbr:Securities_Financing_Transaction dbr:Securities_lender dbr:Securities_lenders dbr:Securities_loan dbr:Stock_lending dbr:Stock_loan |
| is dbo:wikiPageWikiLink of | dbr:Robinhood_Markets dbr:Prime_brokerage dbr:Bear_Stearns dbr:David_Kabiller dbr:Hypothec dbr:Custodian_bank dbr:Investor_Services_Journal dbr:Cowen_Inc. dbr:Quadriserv dbr:Clearstream dbr:Global_Custodian dbr:Money_supply dbr:Naked_short_selling dbr:EquiLend dbr:Stock_loan_quasi-mortgage dbr:Systemic_risk dbr:Total_return dbr:BNY_Mellon dbr:Trading_room dbr:Alexi_Giannoulias dbr:Data_Explorers dbr:Eurocity_Bank dbr:Euroclear dbr:Bankruptcy_of_Lehman_Brothers dbr:Northern_Trust dbr:Capital_introduction dbr:Central_securities_depository dbr:Global_Securities_Lending dbr:Goldman_Sachs_controversies dbr:Investment_management dbr:Keighley_and_Kendal_Turnpike dbr:Easy_to_borrow dbr:Pirum dbr:Financial_law dbr:ING_Group dbr:Opes_Prime dbr:Options_Clearing_Corporation dbr:Margin_(finance) dbr:Security_(finance) dbr:Short_(finance) dbr:Short_interest_ratio dbr:World_Pensions_&_Investments_Forum dbr:Exchange-traded_fund dbr:SecFinex dbr:Win_Neuger dbr:Securities_Financing_Transactions_Regulation dbr:Nonrecourse_debt dbr:Panic_of_1907 dbr:Repurchase_agreement dbr:Six_(group) dbr:Triparty_Required_Value dbr:Sec_lender dbr:Sec_lenders dbr:Securities_Financing_Transaction dbr:Securities_lender dbr:Securities_lenders dbr:Securities_loan dbr:Stock_lending dbr:Stock_loan |
| is dbp:services of | dbr:Opes_Prime |
| is rdfs:seeAlso of | dbr:Short_(finance) |
| is foaf:primaryTopic of | wikipedia-en:Securities_lending |