Some aspects of the legal nature of virtual assets/cryptocurrencies in the conditions of global digitalization (original) (raw)
Related papers
Legal Status of Cryptocurrency as a Financial Instrument
Efektyvna ekonomika, 2018
LEGAL STATUS OF CRYPTOCURRENCY AS A FINANCIAL INSTRUMENT У статті охарактеризовано основні виклики, що постали перед фінансовими системами країн світу з огляду на появу криптовалют, які здатні порушити монополію центральних банків щодо контролю грошової маси в обігу. Визначено наявні у світовій та вітчизняній практиці підходи до визначення сутності криптовалют. Розглянуто основні відмінності між електронними грошима і віртуальною валютою. Здійснено оцінку тенденцій на ринку криптовалют, динаміки капіталізації основних криптовалют, зокрема біткоіна, структури криптовалютного ринку. Проаналізовано ситуацію відносно визначення правового статусу криптовалюти в зарубіжних країнах та Україні, обґрунтовано наявність у світовій практиці п'яти основних підходів до регулювання ринку криптовалют. Визначено переваги та недоліки потенційного використання криптовалют як платіжного засобу, а також ризики, пов'язані із частковим заміщенням офіційних платіжних засобів криптовалютами. Визначено ключові передумови застосування ефективних регулятивних підходів до здійснення операцій з криптовалютами, напрями побудови законодавчо-нормативної бази таких операцій в Україні. The paper deals with the main challenges, which are typical for the most countries' financial systems due to an emergence of cryptocurrencies. Those are able to break the monopoly of official central bank-controlled currencies. Cryptocurrencies are increasingly thought of as actual currencies that can be used as mediums of exchange. The existing approaches in worldwide and national practice to determining the cryptocurrencies' essence, as well as the main differences between electronic money and virtual money are described. Some of the terms used by countries to reference cryptocurrency include: digital currency, virtual commodity, crypto-token, payment token, cyber currency, electronic currency, and virtual asset. The existing contemporary trends on cryptocurrency market, dynamics of main cryptocurrencies capitalization, and the structure of cryptocurrency market are evaluated. The situation concerning the cryptocurrencies legal status definition in Ukrainian and foreign law is analyzed; the main five approaches to cryptocurrencies' market regulation are identified. Authors highlight potential advantages and drawbacks of using the cryptocurrency as a legal tender, likewise the main risk interconnected with replacement of official fiat currencies by cryptocurrencies. Those could evolve into legitimate private means of payment, but we do not see them evolving in ways that would challenge the powers of official currencies. Ultimately, as a potential competitor to official currencies, cryptocurrencies could even have a positive effect by acting as a disciplining device pushing central banks to take their price stability mandates seriously. The necessary determinants of implementation the efficient regulation approaches to the cryptocurrencies' transactions and the ways of legislative base formation in Ukraine are shown. To our mind, the main steps for Ukrainian financial market regulators nowadays could be recognition of cryptocurrencies as digital currencies, introduction of favorable regime of cryptocurrencies market regulation, and development of fluent approaches to the taxation of incomes generated by transactions with cryptocurrencies. These steps will lead to the investments' increasing on the financial market, and in addition will give the opportunity to mitigate the risks of market participants and provide the higher level of transparency.
ЭКОНОМИКА и ПРАВО, 2021
Аннотация. В статье рассматривается система правовых средств, формирующих правовой режим цифровой валюты с позиции предпринимательско-правового аспекта. Автором проводится классификация правовых средств по признаку соотношения с гражданским оборотом во времени на средства предварительного, текущего и последующего контроля. В результате исследования автором предлагаются некоторые выводы о гражданско-правовом режиме цифровой валюты и о характеристике нынешнего состояния правового режима цифровой валюты вообще. Ключевые слова: цифровая валюта, предпринимательско-правового аспект, правовой режим, правовое средство, гражданский оборот.
Current taxation of virtual assets and its development prospects
Ekonomìka, fìnansi, pravo, 2023
Статтю присвячено висвітленню поточного стану речей з оподаткування операцій, пов'язаних із обігом віртуальних активів, а також перспектив розвитку цього інституту. У роботі ключову роль приділено тим податковим правовідносинам, в яких платником податку постає фізична особа. Окрім оподаткування операцій з обміну віртуального активу на грошовий еквівалент, в роботі міститься аналіз чинного законодавства на предмет оподаткування інших операцій з віртуальними активами, таких як обмін одних активів на інші, майнінг тощо.
Legal status of cryptocurrency in CIS-countries
Naukovij vìsnik Užgorodsʹkogo nacìonalʹnogo unìversitetu, 2021
Логойда В.М. Правовий статус криптовалюти в країнах СНД Стаття присвячена вивченню поточного стану і перспектив подальшого законодавчого врегулювання правового статусу криптовалюти в країнах Співдружності Незалежних Держав. За наслідками аналізу діючої в даних країнах нормативно-правової бази автором відзначається, що нормативне врегулювання правового статусу та операцій з криптовалютою в країнах СНД є неоднорідним-від рівня коригування діючих кодифікацій цивільного законодавства та прийняття спеціальних законодавчих актів щодо правового регулювання інноваційних фінансових інструментів до регулювання криптовалют лише підзаконними актами або взагалі відсутності спеціального законодавства, в тому числі свідомої (проте з різних мотивів) відмови від унормування даного правового явища. В останньому випадку країни застосовують до операцій з криптовалютами діючий інструментарій цивільного, податкового, адміністративного та кримінального законодавства (залежно від державної політики у цій галузі), що не повною мірою відповідає новизні даного правового явища, а відтак призводить до правової невизначеності і юридичних конфліктів суб'єктів приватного права з державою. Автор констатує, що країни об'єднання використовують різні практики регулювання даного правового феномену : від повністю рестриктивних, до частково обмежувальних (з можливістю майнингу та здійснення операцій поза межами національної юрисдикції) або повністю ліберальних. Відсутні і спільні підходи країн СНД до розуміння правового статусу криптовалют як об'єкта цивільних прав-залежно від країни вони кваліфікуються як цифрові (віртуальні) активи, інше майно, майнові права. При цьому автором наголошено, що практично всі держави об'єднання заперечують можливість використання криптовалют в якості платіжних засобів та розрахункових одиниць (за виключенням оплати послуг криптобірж у країнах, де вони існують). В результаті автор робить висновок про наразі невдалі спроби уніфікації правового регулювання статусу та обігу криптовалют в країнах СНД, що, на думку автора, пояснюється як різним рівнем демократизації внутрішньополітичного життя та економічного укладу країн СНД, так і акцептом ними різних правових традицій (західної та китайської). Ключові слова: віртуальні активи, цифрові активи, об'єкт цивільних прав, гроші, платіжний засіб, криптовалюта.
Prospects for settlement of the legal status of cryptocurrency in Ukraine
Naukovij vìsnik Užgorodsʹkogo nacìonalʹnogo unìversitetu, 2021
Логойда В.М., Перспективи врегулювання правового статусу криптовалюти в Україні Стаття присвячена поточному стану та перспективам подальшого законодавчого врегулювання в Україні правового статусу криптовалюти (криптоактивів), насамперед в аспекті необхідності чіткого визначення її місця в системі об'єктів цивільних прав. Автор наголошує, що існуюча на сьогодні як на національному, так і на міжнародному рівні невизначеність щодо правової природи криптовалюти спричиняє прогалини у правовому регулюванні даного феномену, що з одного боку дає можливості для його вільного і прискореного розвитку, але з іншого-створює суттєві правові ризики для учасників відповідних правовідносин. На основі порівняльно-правового аналізу підходів різних країн світу до кваліфікації правової сутності криптовалюти, а також аналізу норм Законів України «Про запобігання корупції», «Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення», прийнятого за основу і підготовлюваного до другого читання парламентом проекту Закону України «Про віртуальні активи» №3637 від 11.06.2020 та позицій національних регуляторів фінансового ринку та ринку цінних паперів автором розглядається в якості дискусійного підхід суб'єктів владних повноважень України до регулювання обігу віртуальних актів і, зокрема, такого їх виду як криптовалюта, в якості нематеріального активу (іншого нематеріального блага). Відзначається суперечність подібної кваліфікації з точки зору традиційних ознак нематеріальних благ (яскраво виражений особистий характер, неможливість існування такого блага у відриві від суб'єкта права без його згоди, відсутність майнового та економічного змісту) суті і господарському призначенню криптовалюти як платіжного засобу, у зв'язку з чим автор робить висновок про доцільність віднесення даного об'єкту цивільних прав до особливої (приватної) форми грошей, для чого пропонує здійснити їх детальнішу цивільно-правову класифікацію з розподілом на фіатні (готівкові, безготівкові, цифрові) і приватні (криптовалюти та електронні гроші). Ключові слова: віртуальні активи, об'єкт цивільних прав, гроші, платіжний засіб, криптовалюта. Lohoyda V.M., Prospects for settlement of the legal status of cryptocurrency in Ukraine The article is devoted to the current state and prospects of further legislative regulation in Ukraine of the legal status of cryptocurrency (cryptoassets), primarily in terms of the need to clearly define its place in the system of objects of civil rights. The author emphasizes on the current uncertainty at the national and international level about the legal nature of cryptocurrency that causes gaps in the legal regulation of this phenomenon, which on the one hand allows its free and accelerated development, but on the other-creates significant legal risks for participants of the relevant legal relationships. Based on the comparative legal analysis of the approaches of different countries to the qualification of the legal essence of cryptocurrency, as well as the analysis of the Laws of Ukraine «On Prevention of Corruption», «On Prevention and Counteraction to Legalization (Laundering) of Proceeds from Crime, Financing Terrorism and Financing Spread of the Weapon of Mass Destruction», the draft Law of Ukraine« On Virtual Assets »№3637 of 11.06.2020 adopted as a basis and prepared for the second reading by the Parliament and opinions of national regulators of financial market and securities market the author considers as a debatable approach of Ukrainian authorities to regulation circulation of virtual assets and, in particular, such their type as a cryptocurrency, as an intangible asset (other intangible goods). There is a contradiction of such a qualification in terms of traditional features of intangible assets (pronounced personal nature, the impossibility of the existence of such goods in isolation from the subject of law without his consent, lack of property and economic content) and the economic purpose of cryptocurrency as a mean of payment. In this regard, the author concludes that there should be
Legal status of cryptocurrency in Asian countries
Naukovij vìsnik Užgorodsʹkogo nacìonalʹnogo unìversitetu, 2021
Логойда В.М. Правовий статус криптовалюти в країнах Азії. Стаття присвячена вивченню досвіду правового регулювання юридичного статусу криптовалют та операцій з ними в країнах Азії (крім Китайської Народної Республіки та азійських країн-членів Співдружності Незалежних Держав, оскільки їх автор розглядав у окремих своїх публікаціях). У статті автор, на основі вивчення нормативної бази, адміністративної та судової практики всіх основних країн цієї частини світу, наголошує на різноспрямованих тенденціях врегулювання операцій з криптовалютами в регіоні, коли окремі країни переходять від ліберального підходу до використання криптовалют до їх повної заборони і навпаки. Відзначається, що практично всі країни регіону дають юридичну оцінку платіжній функції криптовалют, використовуючи регуляторні або забороняючі підходи, залежно від обраної політики, що побічно підтверджує їх розуміння правової природи криптовалют насамперед як платіжного засобу. При цьому ці ж країни не тільки категорично розмежовують криптовалюти з фіатними грошима, що їх емітують центральні банки країн, але і переважно уникають офіційного визначення криптовалюти в якості приватних (децентралізованих) готівкових грошей, віддаючи перевагу кваліфікації їх в якості нематеріального активу, віртуального активу, цифрового активу, оборотної цінності і навіть товару чи послуги, що є наразі певним компромісом між політичною доцільністю та економічними реаліями. Автор також відзначає, що для азійського регіону характерними є досить активні спроби врегулювання правового статусу криптовалют саме на законодавчому рівні, а не лише адміністративне чи судове реагування на фактичні правовідносини, хоча прогрес різних країн у даному питанні є неоднаковим. В результаті автор робить висновок про те, що в країнах Азії, що розглядаються у статті, відсутній єдиний погляд як на правову сутність криптовалюти, її кваліфікацію в якості об'єкта цивільних прав, так і на шляхи врегулювання операцій з нею (лібертаріанський підхід, про-криптовалютний підхід, але з детальним державним регулюванням і контролем, або повністю рестриктивна політика у відношенні до криптовалютного ринку). Ключові слова: віртуальні активи, цифрові активи, об'єкт цивільних прав, гроші, платіжний засіб, криптовалюта. Logoida V.M. Legal status of cryptocurrency in Asian countries. The article is devoted to the study of the experience of legal regulation of the legal status of cryptocurrencies and transactions with them in Asian countries (except for the People's Republic of China and Asian countries-members of the Commonwealth of Independent States, as the author examined them in separate publications). In the article the author, based on the study of regulations, administrative and judicial practice of all major countries in this part of the world, emphasizes the divergent trends in cryptocurrency transactions regulation in the region, when some countries move from a liberal approach to the use of cryptocurrencies to their total ban and vice versa. It is noted that almost all countries in the region give a legal assessment of the payment function of cryptocurrencies, using regulatory or prohibitive approaches, depending on the chosen policy, which indirectly confirms their understanding of the legal nature of cryptocurrencies primarily as a means of payment. At the same time, these countries not only categorically distinguish cryptocurrencies from fiat money issued by central banks, but also mostly avoid the official definition of cryptocurrency as private (decentralized) cash, preferring to qualify them as an intangible asset, virtual asset, digital asset, financial value and even a good or service, which is currently a kind of compromise between political expediency and economic realities. The author also notes that the Asian region is characterized by very active attempts to resolve the legal status of cryptocurrencies at the legislative level, and not just administrative or judicial
On the legal aspects of digital economy development
Legal Science and Practice: Journal of Nizhny Novgorod Academy of the Ministry of Internal Affairs of Russia, 2019
доктор юридических наук, профессор, заведующий кафедрой административного и финансового права Северо-Кавказский федеральный университет (355009, Ставрополь, ул. Пушкина, 1
Contract оf Custody оf Virtual Assets (Cryprto Custody) According to the Legislation of Ukraine
Theory and practice of jurisprudence, 2022
The work examines the issues of legal regulation of the virtual asset storage contract in Ukraine, taking into account the provisions of the recently adopted Law of Ukraine "On Virtual Assets". The relevance of this topic is due to the rapid spread in the fields of economy, science, art, etc. of relations with virtual assets and the lack of their proper and sufficient legal regulation. The purpose of the work is to solve the problems related to finding out the ability of a virtual asset to be the subject of a custody agreement, determining its value characteristics that determine the need to ensure its safety, and conducting proper qualification of "custody" contracts that are used in relations with virtual assets. With the help of selected research methods (dialectical, comparative legal, formal legal, method of analysis and synthesis), the main features of an object new for private law were determined, which determine its value for turnover and the specificity of use, which is reflected in the possibility of application to it certain contractual structures, in particular, a storage agreement. On the basis of the analysis of the practice of using this contract and the study of the legal nature of the specified relationships, a conclusion was made about the doctrinal impossibility of applying the construction of the custody contract to the latter. At the same time, the need to protect and protect the rights of the owner of a virtual asset from illegal encroachments by third parties is an urgent problem, which is due to the popularity of virtual assets and their inflated cost. Taking into account the peculiarities of various types of virtual assets, it is possible to assert different volumes and content of the category of safekeeping as part of the subject of the storage contract. Therefore, there is a need for the correct qualification of those contractual structures that are currently used as contracts for the storage of virtual assets. And the need to define such a contract that would ensure the safety of the virtual asset/virtual asset key, taking into account the characteristics of the latter. It is emphasized the need to research and rethink the paradigm of applying the custody agreement only to material objects of civil legal relations.
About Legalization of Exhaust (Maining) Cryptocurrency by the Type of Economic Activity
Economics and Law, 2018
Запропоновано правовий режим операцій із криптовалютою прирівняти до правового режиму операцій із зарубіжною валютою; легалізувати видобуток (майнінг) криптовалюти як виду господарської діяльності, запровадити його лі цен зування (органом ліцензування призначити СБУ) та оподаткування доходів від нього. Підсумовано, що легалізація видобутку (майнінгу) криптовалюти буде корисною для держави та сприятиме наповненню Державного бюджету. Актуальність теми та аналіз останніх досліджень і публікацій. У попередній роботі, присвяченій дослідженню правового регулювання здійснення в Україні операцій із криптовалютою на прикладі біткойну, зокрема виявленню ризиків таких операцій, указано на існування багатьох питань, що потребують детального розгляду. Серед них: визначення правового режиму інструменту криптовалюти, порівняння її із класичною валютою; правового статусу «ферм криптовалюти»; правового режиму (у тому числі відповідність законодавству) операцій із видобутку (вирахування, майнінгу) криптовалюти; обґрунтування легітимації чи заборони обігу криптовалюти; оподаткування операцій із криптовалютою у випадку їх легітимації; боротьба із купівлею зброї, наркотиків, фінансування тероризму тощо за криптовалюту та ін. [1]. Проте у межах однієї статті розглянути усі особливості правового режиму операцій із криптовалютою в Україні та інших державах просто неможливо. Останнім часом зріс і рівень наукових робіт. Окремі правовідносини із криптовалютою уже були предметом дисертаційних досліджень. Наприклад, дисертаційна робота на здобуття наукового ступеня кандидата юридичних наук на тему «Правове регулювання обігу електронних грошей в Україні» [2]. Проте такі роботи із досліджуваної теми є радше винятком: 1) із усього масиву наукових розвідок українських учених приблизно 90 % здійснено у роботах фахівців із економічних і технічних наук, лише невелика частка-у роботах юристів; 2) із усього масиву наукових розвідок українських учених приблизно 90 % здійснено молодими дослідниками (найчастіше студентами, інколи-аспірантами), лише невелика частка-досвідченими нау ковцями. Українських вчених, які досліджували відносини з приводу опе-Ключові слова: криптова люта, біткойн, майнінг, господарська діяльність, лі цен зування, оподаткування.