Currency swap (original) (raw)
Der Währungsswap (englisch Cross Currency Swap oder englisch Currency Swap) ist im Finanzwesen ein Tauschgeschäft (Swap), bei dem die Kontrahenten bis zu einem vereinbarten Termin zwei verschiedene Währungen inklusive Zinsdienst austauschen.
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| dbo:abstract | Der Währungsswap (englisch Cross Currency Swap oder englisch Currency Swap) ist im Finanzwesen ein Tauschgeschäft (Swap), bei dem die Kontrahenten bis zu einem vereinbarten Termin zwei verschiedene Währungen inklusive Zinsdienst austauschen. (de) In finance, a currency swap (more typically termed a cross-currency swap, XCS) is an interest rate derivative (IRD). In particular it is a linear IRD, and one of the most liquid benchmark products spanning multiple currencies simultaneously. It has pricing associations with interest rate swaps (IRSs), foreign exchange (FX) rates, and FX swaps (FXSs). (en) Una permuta de divisas o swap de divisas es un acuerdo sobre divisas extranjeras entre dos partes, que acuerdan intercambiar elementos (llámense el principal y/o los pagos de interés) de un empréstito en una divisa por elementos equivalentes de un empréstito igual en valor actual neto en otra divisa. Así, es un tipo de . Los swaps de divisas se utilizan para aprovechar ventajas comparativas. (es) Le swap de devises (ou swap de taux d’intérêt et de devises) est un accord conclu entre deux parties qui s’échangent un montant déterminé de devises étrangères et s’engagent mutuellement à effectuer régulièrement des paiements correspondant aux intérêts ainsi qu’à se rendre le montant échangé à une échéance déterminée. En anglais ces swaps sont appelés cross currency swap ou currency interest rate swap (CIRS). Il existe différents types de swap : * les swaps export sont consentis par des banques aux exportateurs dans certains pays. Ils représentent en quelque sorte une avance en devises convertibles de la Banque Centrale, avance qui sera remboursée lorsque l'exportateur aura perçu le paiement de ses ventes ; * le prêt parallèle permet à deux entreprises situées dans des pays différents de se mettre d'accord pour s'accorder mutuellement un prêt dans les monnaies dont elles ont besoin pour une période déterminée. Au terme de la période, les deux sociétés remboursent les prêts qu'elles ont l'une envers l'autre dans leur monnaie respective. * Portail de la finance (fr) 통화 스와프(currency swap)란, 통화교환(스왑)의 형식을 이용하여 단기적인 자금 융통을 행하기로 하는 계약을 뜻한다. 통화스왑은 통화라는 기초자산을 스왑 계약이라는 방식으로 거래하는 것을 말한다. 스왑은 '바꾸다, 교환하다'는 의미가 있다. 국가간의 통화스왑 협정은 두 나라가 자국 통화를 상대국 통화와 맞교환하는 방식으로 이루어진다. (ko) スワップポイントは2つの機関間における外国為替デリバティブであり、ある通貨の元本または利払いを割引現在価値で別通貨に換算する。 比較優位によって動機付けられ金利スワップと異なり、元金と利息の両方が相互の利益のために交換される店頭取引デリバティブである。 交換方法は複数ある。 * 最も簡単なのは現在合意したレートで将来の指定時による相手先と元金のみの交換であり、先渡契約や先物取引に等しくFXスワップとも呼ばれる。取引相手を（直接的または仲介を通じて）見つけ出し契約を結ぶ費用は、短期フォワード為替レートの修正方法として他のデリバティブよりも高価であり、ほとんど使用されていない。一方でより長期的な将来、通常10年まで代替デリバティブのためにスプレッドが広い場合、先物為替レート修正の費用効果的な方法としてしばしば用いられる。 * 別の方法としては、上記のような元本交換と金利スワップとの組み合わせである。利息キャッシュフローは、異なる通貨建てであるため、取引相手先に支払われる前に（同一通貨の固定金利と変動金利との交換を行うスワップ取引の場合と同様に ）利益は得られない。各当事者が他者のために効果的に借りるのでback-to-back loanとも呼ばれる。 * 他には、取引満期時にFXオプションの有無にかかわらず、同じ金額と期間に対する利払いキャッシュフローのみがある。これはクロスカレンシースワップであり交換されたキャッシュフローは異なる額面であるため、利益は得られない。 (ja) Swap walutowy (ang. currency swap) – umowa, w której dwie strony postanawiają wymienić między sobą określone kwoty wraz z należnymi odsetkami w różnych walutach na określony czas. W wyniku zawarcia swapu walutowego następuje wymiana kapitału w jednej walucie na jego równowartość w drugiej walucie przy zastosowaniu kursu zbliżonego do bieżącego kursu rynkowego. W ciągu obowiązywania swapa następują wymiany należnych kwot odsetek w obu walutach. W dacie zapadalności następuje zwrot kapitałów wymienionych przy inicjacji swapa, przy czym wówczas rynkowy kurs walutowy może być zupełnie inny niż wynikający z wymienianych kapitałów. Wymieniane strumienie odsetkowe w obu walutach mogą być wyznaczane w oparciu o stałe stopy procentowe w obu walutach, zmienne stopy procentowe w obu walutach bądź też stałą stopę procentową w jednej walucie i zmienną w drugiej walucie. Z tego względu swapy walutowe mogą być wykorzystywane jako instrumenty zabezpieczające równocześnie przed ryzykiem stopy procentowej, jak i kursu walutowego. Szczególnym przypadkiem swapa walutowego jest tak zwany FX-swap. Jest to swap walutowy zawierany zwykle na krótki okres, w którym płatności odsetkowe w każdej z walut są ustalane w oparciu o stałą stopę procentową i rozliczane razem z kapitałem w dacie zapadalności. Z tego względu kwoty wymieniane na początku i na końcu FX swapa nie są równe. (pl) |
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