Securitization (original) (raw)

About DBpedia

Eine Verbriefung ist allgemein die Zusicherung eines Rechts mit einem Schriftstück. Im Finanzwesen wird speziell unter einer Verbriefung (englisch securitization) die Ausstellung von handelbaren Wertpapieren aus Buchforderungen oder Eigentums­rechten verstanden.

Property Value
dbo:abstract التوريق هو عملية مالية يتم فيها إصدار صكوك تحمل قيمة أصول تدر وتباع بعد ذلك إلى المستثمرين.التوريق هو ممارسة المالية تقوم على تجميع أنواع مختلفة من الديون التعاقدية، مثل الرهون العقارية السكنية، والرهون العقارية التجارية، وقروض السيارات، أو التزامات ديون بطاقات الائتمان، وبيع الديون الموحدة كأوراق مالية تمريرية، أو التزام الرهن العقاري المضمونة (المكمل ) لمختلف المستثمرين . يتم دفع النقدية التي تم جمعها من الأدوات المالية التي يقوم عليها الأمن إلى مختلف المستثمرين الذين لديهم المال مقدما ل هذا الحق . وتسمى الأوراق المالية المدعومة من الرهن العقاري السكني المستحقات الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني ( RMBS ) ، في حين أن تلك المدعومة من قبل أنواع أخرى من المستحقات هي الأوراق المالية المدعومة بالأصول ( ABS ) . [1 ]يمكن التوريق توفر العديد من المزايا، مثل انخفاض تكلفة رأس المال، وتنويع بالنسبة للمستثمرين، وتعزيز السيولة وغيرها. [2 ] ومع ذلك، فقد اقترح النقاد أن التعقيد الكامن في التوريق يمكن أن تحد من قدرة المستثمرين على رصد المخاطر، وأن الأسواق التوريق تنافسية مع securitizers متعددة قد تكون عرضة لانخفاضات حادة في معايير الاكتتاب بشكل خاص. ويعتقد الخاص، تنافسية التوريق العقاري قد لعبت دورا هاما في أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة. [ 3 ]وبالإضافة إلى ذلك، يمكن لل علاج خارج الميزانية العمومية لل توريق جنبا إلى جنب مع ضمانات من المصدر لتجنب إخفاء مدى النفوذ شركة التوريق، وبالتالي تيسير هياكل رأس المال محفوفة بالمخاطر وتؤدي إلى التفريط في تقدير حجم مخاطر الائتمان. ويعتقد أن التوريق خارج الميزانية العمومية لعبت دورا كبيرا في مستوى ضغط عال من المؤسسات المالية في الولايات المتحدة قبل الأزمة المالية والحاجة إلى عمليات الإنقاذ . [ 4 ]وتحبذ مجموعات من الأصول إلى أوراق مالية تخفف من مخاطر الائتمان للمقترضين من الأفراد . خلافا ل ديون الشركات العامة، ومن المقرر غير ثابتة للتغيرات في التقلبات التي هي الوقت والتي تعتمد على بنية نوعية الائتمان الديون إلى أوراق مالية . إذا تم هيكلة الصفقة بشكل صحيح وتجمع ينفذ كما هو متوقع، ومخاطر الائتمان من جميع الشرائح من الديون المهيكلة يحسن، وإذا كان منظم بشكل غير صحيح، قد تواجه الشرائح المتضررة تدهور الائتمان درامية وفقدان [ 5 ] .وقد تطور التوريق من بدايات تجريبية في أواخر 1970s إلى ما يقدر بنحو المعلقة 10240000000000 دولار في الولايات المتحدة و 2.25 تريليون دولار في أوروبا اعتبارا من الربع 2 من عام 2008 . في عام 2007 ، بلغت إصدار ABS ل 3455000000000 دولار في الولايات المتحدة و 652 مليار دولار في أوروبا . [ 6 ] ترتيبات التوريق الجامع الأعمال ( WBS )، الذي الدائنين كبار من الأعمال التجارية المعسر كسب الفعالة للحق في السيطرة على الشركة، ظهرت للمرة الأولى في المملكة المتحدة في 1990s، وأصبحت شائعة في مختلف النظم القانونية الكومنولث . [7 ] (ar) La titulització (en anglès: Securitization) és una tècnica financera que consisteix clàssicament a transferir als inversors dels actius financers tals com els crèdits (per exemple factures emeses sense resultat o préstecs en curs), transformant aquests crèdits, passant per una societat ad hoc, en títols financers emesos sobre el . D'aquesta manera actius no líquids es converteixen en altres que poden generar liquiditat immediata. Aquesta tècnica financera va néixer als Estats Units a la dècada de 1960 i des de l'any 2000 ha tingut una expansió important també a Europa. La crisi de les subprimes d'agost de 2007 va posar a la llum certes derivacions de la utilització de la titulització dels crèdits immobiliaris als Estats Units. (ca) Τιτλοποίηση (αγγλικά: Securitization) ονομάζεται η έκδοση τίτλων (π.χ. ομολογιών) που βασίζονται στις ταμειακές ροές που απορρέουν από στοιχεία του μιας οντότητας (π.χ. δάνεια μιας τράπεζας), των οποίων τίτλων η αποπληρωμή καλύπτεται από την που δημιουργούν τα ίδια τα δάνεια με την αποπληρωμή τους. Η πρακτική αυτή εξυπηρετεί τις πληρωμές μεταξύ και δανειζομένων, ενώ η οντότητα δεν κρατά τα ίδια τα στοιχεία του Ενεργητικού για αποκόμιση τόκων. Ο λόγος για τον οποίο μπορεί μια εμπορική τράπεζα να προβεί στην έκδοση τίτλων βασισμένων σε δάνειά της είναι για να απομακρύνει τα στοιχεία αυτά από το χαρτοφυλάκιό της (ως γνωστόν τα δάνεια μιας τράπεζας είναι απαιτήσεις και εμφανίζονται στο Ενεργητικό της). Αυτό μπορεί να το επιδιώκει, καθώς τα δάνεια εξυπηρετούνται σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, ενώ οι ανάγκες της για ρευστό σε περίπτωση ανάληψης χρημάτων από καταθετικό λογαριασμό εξυπηρετούνται σε βραχυπρόθεσμο διάστημα. Αυτή η χρονική υστέρηση καθιστά πιθανή μια αδυναμία αποπληρωμής των υποχρεώσεων της τράπεζας σε αναλήψεις από τους πελάτες της και προκειμένου να έχει την απαραίτητη ρευστότητα, αντλεί χρήματα από την πώληση των ομολόγων σε επενδυτές. Έπειτα, αντί να εισπράττει η ίδια τους τόκους των δανείων που έχει μετατρέψει σε τίτλους, οι τόκοι αυτοί προορίζονται υπό τη μορφή τακτικών τοκομεριδίων στους ομολογιούχους επενδυτές. Αυτό που επιτυγχάνει η τράπεζα όμως είναι η άντληση χρημάτων άμεσα, όταν τα χρειάζεται και όχι όταν λήξει το δάνειο. Μπορεί επίσης να επιθυμεί να χρησιμοποιήσει αυτά τα κεφάλαια για μια επένδυση σήμερα. (el) La titulización, también conocida por el anglicismo securitización, es una técnica financiera que consiste en la transferencia de activos financieros que proporcionan derechos de crédito (como por ejemplo facturas emitidas y no saldadas o préstamos en vigor) hacia un inversor, transformando esos derechos de crédito, mediante el paso a través de una sociedad ad hoc, en títulos financieros emitidos en los mercados de capitales. Una titulización tiene lugar reagrupando en una misma cartera un conjunto de derechos de crédito de naturaleza similar (por ejemplo, préstamos inmobiliarios, créditos al consumo, facturas del mismo tipo, etc.) que son cedidas a una estructura ad hoc (sociedad, fondo o trust) que financia el precio de compra colocando los títulos entre los inversores. Los títulos, que suelen adoptar la forma de bonos, representan cada uno una fracción de la cartera de derechos de crédito titulizados y dan el derecho a los inversores de recibir pagos por los derechos de crédito (por ejemplo, cuando las facturas son pagadas, o cuando los préstamos inmobiliarios generan sus pagos de la mensualidad) bajo la forma de interés y de reembolso del principal. La titulización puede, igualmente, tener por intención solamente la transferencia a los inversores del riesgo financiero ligado a los activos concernidos. En este caso, los activos no son vendidos, pero el riesgo o una parte del riesgo transferido es transferido gracias a la técnica de la . (es) Eine Verbriefung ist allgemein die Zusicherung eines Rechts mit einem Schriftstück. Im Finanzwesen wird speziell unter einer Verbriefung (englisch securitization) die Ausstellung von handelbaren Wertpapieren aus Buchforderungen oder Eigentums­rechten verstanden. (de) La titrisation (securitization en anglais) est une technique financière qui consiste à transférer à des investisseurs des actifs financiers tels que des créances (par exemple des factures émises non soldées, ou des prêts en cours), en les transformant, par le passage à travers une société ad hoc, en titres financiers émis sur le marché des capitaux. Une telle titrisation s'opère en regroupant un portefeuille (c'est-à-dire un lot) de créances de nature similaire (prêts immobiliers, prêts à la consommation, factures mono-thématique...) que l'on cède alors à une structure ad hoc (société, fonds ou trust) qui en finance le prix d'achat en plaçant des titres auprès d'investisseurs. Les titres (obligations, billets de trésorerie...) représentent chacun une fraction du portefeuille de créances titrisées et donnent le droit aux investisseurs de recevoir les paiements des créances (par exemple quand les factures sont payées, ou quand les prêts immobiliers versent des mensualités) sous forme d'intérêts et de remboursement de principal. La titrisation peut également viser à ne transférer aux investisseurs que le risque financier lié aux actifs concernés, auquel cas les actifs ne sont pas vendus, mais le risque ou partie du risque transféré grâce à une titrisation synthétique. Née aux États-Unis dans les années 1960, la titrisation a connu une expansion importante également en Europe à partir de 2000, tandis que les produits et les structures devenaient de plus en plus complexes. En France, la titrisation a été introduite par la loi du 23 décembre 1988. Sous l'impulsion de Pierre Bérégovoy, l'idée était de faciliter le développement du crédit immobilier en permettant aux banques de sortir les créances de leurs bilans et d'améliorer leur ratio « Cooke ». La crise des subprimes survenue en 2007 a provoqué un ralentissement du marché, tandis que les autorités de marché considèrent la question de savoir si la titrisation devrait être mieux encadrée. (fr) Sekuritisasi adalah sebuah praktik dalam dunia keuangan yang menggabungkan kontrak utang seperti kredit rumah, kredit usaha, tagihan kartu kredit, dan sebagainya, lalu piutangnya diperjualbelikan sebagai efek atau sekuritas. Efek yang diperjualbelikan sebagai sarana investasi ini kadang dianggap sebagai suatu bentuk obligasi, atau disebut collateralized debt obligation (obligasi utang beragunan). (in) Securitization is the financial practice of pooling various types of contractual debt such as residential mortgages, commercial mortgages, auto loans or credit card debt obligations (or other non-debt assets which generate receivables) and selling their related cash flows to third party investors as securities, which may be described as bonds, pass-through securities, or collateralized debt obligations (CDOs). Investors are repaid from the principal and interest cash flows collected from the underlying debt and redistributed through the capital structure of the new financing. Securities backed by mortgage receivables are called mortgage-backed securities (MBS), while those backed by other types of receivables are asset-backed securities (ABS). The granularity of pools of securitized assets can mitigate the credit risk of individual borrowers. Unlike general corporate debt, the credit quality of securitized debt is non-stationary due to changes in volatility that are time- and structure-dependent. If the transaction is properly structured and the pool performs as expected, the credit risk of all tranches of structured debt improves; if improperly structured, the affected tranches may experience dramatic credit deterioration and loss. Securitization has evolved from its beginnings in the late 18th century to an estimated outstanding of 10.24trillionintheUnitedStatesand10.24 trillion in the United States and 10.24trillionintheUnitedStatesand2.25 trillion in Europe as of the 2nd quarter of 2008. In 2007, ABS issuance amounted to 3.455trillionintheUSand3.455 trillion in the US and 3.455trillionintheUSand652 billion in Europe. WBS (Whole Business Securitization) arrangements first appeared in the United Kingdom in the 1990s, and became common in various Commonwealth legal systems where senior creditors of an insolvent business effectively gain the right to control the company. (en) 유동화는 금융 분야에서 자산 및 채권을 증권화(securitization) 하는 것을 말한다. 예를 들어, 신탁법에서는 수탁자가 위탁자로부터 신탁받은 신탁재산의 관리, 처분, 운용, 개발, 그 밖에 신탁 목적의 달성을 위하여 수익증권을 발행하는 것을 의미한다(신탁재산이 부동산일 경우 Real Estate Trust Investments이며, 신탁법의 규제에 더해 부동산투자회사법의 규제도 받아야 한다.). 상법은 주식회사가 아니면 신탁사채(수익증권의 일종)를 발행할 수 없도록 규정하고 있다. 또한 부동산신탁 즉, 리츠가 회사형이 아닌 신탁형인 경우 상장이 금지되어 있다. (ko) La cartolarizzazione è una tecnica finanziaria progettata per trasformare strumenti finanziari non trasferibili in altri strumenti finanziari trasferibili, quindi negoziabili e quindi liquidi. La tecnica è un'elaborazione moderna dell'idea di Johan Palmstruch nel 1647 che ha dato origine al moderno sistema delle banche centrali e delle banche commerciali. (it) Securitisatie (ook wel geschreven als securitizatie), ook effectisering of vertiteling genaamd, is een financiële techniek waarbij niet- of moeilijk verhandelbare activa worden samengevoegd tot verhandelbare effecten (met een Engelse term securities). Financiële instellingen en bedrijven van alle soorten gebruiken securitisatie om de huidige waarde van toekomstige kasstromen direct te realiseren. Securitisatie heeft een ontwikkeling doorgemaakt sinds de jaren 70 tot een totaal van ongeveer 1,2 biljoen (1.200.000.000.000) euro in Europa en 9,2 biljoen (9.200.000.000.000) euro in de Verenigde Staten begin 2009. Securitisatie valt onder "". (nl) Sekurytyzacja (ang. securitization) – technika refinansowania, w ramach której pula aktywów wraz z generowanymi przez nie strumieniami gotówkowymi zostaje wyizolowana z bilansu banku (lub rzadziej innego podmiotu) w formie podmiotu specjalnego przeznaczenia (ang. special purpose vehicle, SPV), który dokonuje refinansowania poprzez emisję papierów wartościowych. Sekurytyzacja stanowi pozabilansową metodę pozyskiwania kapitału, polegającą na przekształceniu wyodrębnionych aktywów w zbywalne papiery wartościowe. Aktywami tymi mogą być zwłaszcza wierzytelności wynikające z umów (pożyczki, kredytu, leasingu), należności handlowe przedsiębiorstw (wymagalne, przedawnione), należności eksportowe, a także należności przyszłe. Określa proces emisji papierów wartościowych, które zabezpieczone są przez grupę wyselekcjonowanych aktywów. Dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje czy certyfikaty inwestycyjne, sprzedawane są inwestorom, którym stwarzają możliwość lokowania wolnych środków. Jednocześnie dokonuje się transferu ryzyka. Według rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych jest to transakcja lub program, w wyniku których ryzyko kredytowe związane z ekspozycją lub pulą ekspozycji ulega podziałowi na transze charakteryzujące się obiema następującymi cechami: * płatności w ramach transakcji lub programu zależą od dochodów z tytułu ekspozycji lub puli ekspozycji; * hierarchia transz określa rozkład strat w czasie trwania transakcji lub programu. (pl) 証券化（しょうけんか、英: Securitization）とは、帰属主体（オリジネーター）から原資産を特別目的事業体(SPV)等へ移転させ、原資産から生じるキャッシュフローを裏づけとした、資産担保証券などの流動性が高い金融商品を発行する技術である。 (ja) Секьюритизация (от англ. securities «ценные бумаги») — финансовый термин, означающий одну из форм привлечения финансирования путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки (например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость, генерирующая стабильный рентный доход и т. д.). (ru) Värdepapperisering (av krediter), utgivande av värdepapper grundade i kassaflödet från en tillgång (till exempel en kreditfordran). Värdepapperisering (securitization på engelska) har ökat i popularitet under de senaste årtionden, även om den grundläggande processen att omvandla olika former av tillgångar till finansiella instrument har en mycket lång historia. Vanligtvis brukar starten för den moderna värdepapperiseringen förläggas till USA på 1970-talet och i samma anda tillskrivs värdepapperiseringen en viktig del i den Finanskrisen 2007–2008. (sv) Securitização (do inglês securitization), ou titularização, é uma prática financeira que consiste em agrupar vários tipos de ativos financeiros (notadamente títulos de crédito tais como faturas emitidas e ainda não pagas, dívidas referentes a empréstimos entre outros), convertendo-os em títulos padronizados negociáveis no mercado de capitais interno e externo. Assim, a dívida é transferida, vendida, na forma de títulos, para vários investidores. Assim, securitização é a conversão de uma dívida (duplicatas, cheques, notas promissórias) em título lastreável e negociável entre instituições financeiras. Estes títulos podem ser adquiridos diretamente por Bancos, Distribuidoras de Valores ou Fundos de Investimento como forma de rentabilizar o capital investido. Caberá também ao comprador do título securitizado a cobrança individual de todas as dívidas que compõe o título, isentando a Securitizadora e qualquer intermediário, de qualquer ônus. Esses títulos são, portanto, caracterizados por um compromisso de pagamento futuro, de principal e juros, a partir de um fluxo de caixa proveniente da carteira de ativos selecionados. A securitização é utilizada pelo sistema financeiro para obtenção de fundos e divisão de riscos. É uma forma de transformar ativos relativamente não líquidos em títulos mobiliários líquidos, transferindo os riscos associados a eles para os investidores que os compram. Essa prática se aplica tanto a empresas como a estados. No início dos anos 1990, o governo brasileiro deu início a um processo de reestruturação da dívida pública através de securitização. A proposta do Plano Brady, consistia na troca dos empréstimos anteriores por novos títulos, que poderiam ser negociados posteriormente no mercado, com alongamento dos prazos e redução do serviço da dívida. Assim, débitos oriundos de dívidas assumidas pelos estados e por empresas estatais brasileiras foram repactuados e transformados em títulos públicos emitidos para os credores originais. (pt) Сек'юритизація активів це складний та багатогранний процес, у якому беруть участь багато різних за видами діяльності суб'єктів господарювання та державні регулятори. Відповідно секюритизацію можна розглядати, як мінімум, з точок зору права, економіки, фінансів. З точки зору права основними стадіями секюритизації є: 1) набуття суб'єктом господарювання (банком, торговим або промисловим підприємством), який отримує статус кредитора, прав вимоги до боржника на підставі укладених між ними договору щодо виконання останнім грошових зобов'язань (далі — Права вимоги) 2) створення спеціальної юридичної особи, виключним (єдиним) видом діяльності якої є придбання зазначених прав вимоги, випуск боргових цінних паперів та виконання зобов'язань за ними виключно за рахунок Прав вимоги (в англомовній літературі така особа називається SPV) 3) відчуження спеціальній юридичній особі Прав вимоги 4) державна реєстрація випуску боргових цінних паперів, зобов'язання за якими виконуватимуться виключно за рахунок Прав вимоги та їх придбання інвесторами 5) виконання спеціальною юридичною особою зобов'язань за борговими цінними паперами виключно за рахунок Прав вимоги. З точки зору економіки такий процес описують як виведення активів із балансу підприємства, банку тощо, та їх рефінансування за допомогою емісії цінних паперів на ринку капіталу (класичне визначення, близьке до визначення традиційної сек'юритизації). Основною ідеєю традиційної сек'юритизації є правове ізолювання пулу активів з метою їх рефінансування на ринку капіталу виключно на базі активів. На відміну від традиційної сек'юритизації, в рамках синтетичної сек'юритизації продається не пул активів, а визначений ризик (ізольований, наприклад, за допомогою кредитного деривативу), пов'язаний з пулом активів. Пул залишається у власності оригінатора. Цінні папери забезпечені активами (англ. Asset Backed Securities (ABS)) — цінні папери, які забезпечені пулом активів. Відсотки та повернення номінальної суми зазначених цінних паперів здійснюється із грошових потоків активів пулу. (uk) 本条目所指“资产证券化”仅指狭义的资产证券化。 自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券——房贷转付证券（Mortgage Pass Through Certificate，MPT），完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。 (zh)
dbo:wikiPageExternalLink https://iridium.blog/2018/09/27/sp-risk-charges-going-beyond-on-ssfa/ http://news.bbc.co.uk/1/hi/business/7826431.stm
dbo:wikiPageID 30876141 (xsd:integer)
dbo:wikiPageInterLanguageLink dbpedia-tr:Varlığa_Dayalı_Menkul_Kıymet
dbo:wikiPageLength 41338 (xsd:nonNegativeInteger)
dbo:wikiPageRevisionID 1120883199 (xsd:integer)
dbo:wikiPageWikiLink dbr:Amortizing_loan dbr:Mortgage_loan dbr:Department_of_Housing_and_Urban_Development dbr:Corporate_debt dbr:Tradable_securities dbr:Basis_point dbr:Home_equity_loan dbr:Regulation_AB dbr:United_Kingdom dbr:Debt dbr:Derivative_(finance) dbr:Earnings dbr:Insurance dbr:Investment_bank dbr:Letter_of_credit dbr:Community_Reinvestment_Act dbr:Credit_card dbr:Off-balance-sheet dbc:Debt dbr:Citibank dbr:Mortgage-backed_security dbr:Corporate_finance dbr:Credit_crunch dbr:Credit_enhancement dbr:Credit_rating dbr:Credit_rating_agency dbr:Credit_risk dbr:Orphan_structure dbr:Regulatory dbr:Reinsurance_Sidecar dbr:Alternative_Risk_Transfer dbr:London_Interbank_Offered_Rate dbr:Stationary_process dbr:Student_loan dbr:Commercial_mortgage dbr:Portfolio_(finance) dbr:Probability_of_default dbr:Stock dbr:Subordination_(finance) dbr:British_Commonwealth dbr:Diversification_(finance) dbr:Credit_(finance) dbr:Hedge_fund dbr:Liquidity_risk dbr:Loan dbr:Bankruptcy dbr:Granularity dbr:Prepayment_of_loan dbr:Rate_of_return dbc:United_States_housing_bubble dbr:International_Swaps_and_Derivatives_Association dbr:Coupon_(finance) dbr:Hurricane_Katrina dbc:Securities_(finance) dbr:Accounting dbc:Credit_risk dbr:Collateralized_debt_obligation dbr:Collateralized_fund_obligation dbr:Collateralized_loan_obligation dbr:Collateralized_mortgage_obligation dbr:Economic_capital dbr:Reinsurance dbr:Subprime_mortgage_crisis dbr:Asset-backed_security dbr:Bond_(finance) dbr:Bond_Market_Association dbr:Bond_duration dbr:Fiduciary dbr:Institutional_investor dbr:Interest dbr:Asset-liability_mismatch dbr:Catastrophe_bond dbr:Security_(finance) dbr:Liquidity dbr:Excess_reserves dbr:Underwriting dbr:PSA_prepayment_model dbr:Panic_of_1857 dbr:Strip_financing dbr:Tranche dbr:Uncorrelated dbr:Surety_bond dbr:Auto_loan dbr:Bond_issue dbr:Ginnie_Mae dbr:Arm's_length dbr:Life_Insurance_Securitization dbr:Credit_quality dbr:Guaranty dbr:Legal_fees dbr:Special_purpose_vehicle dbr:Outstanding_bond dbr:Pro_rata_bond dbr:Regulation_XXX dbr:Sequential_pay_bond
dbp:wikiPageUsesTemplate dbt:Authority_control dbt:Citation_needed dbt:Clarify dbt:Confuse dbt:Reflist dbt:Short_description dbt:Real_estate dbt:Hedge_funds dbt:Financial_risk dbt:Structured_finance
dct:subject dbc:Debt dbc:United_States_housing_bubble dbc:Securities_(finance) dbc:Credit_risk
gold:hypernym dbr:Practice
rdf:type owl:Thing dbo:Company yago:WikicatUnitedStatesHousingBubble yago:AdministrativeDistrict108491826 yago:District108552138 yago:Location100027167 yago:Object100002684 yago:PhysicalEntity100001930 yago:Region108630985 yago:YagoGeoEntity yago:YagoLegalActorGeo yago:YagoPermanentlyLocatedEntity
rdfs:comment Eine Verbriefung ist allgemein die Zusicherung eines Rechts mit einem Schriftstück. Im Finanzwesen wird speziell unter einer Verbriefung (englisch securitization) die Ausstellung von handelbaren Wertpapieren aus Buchforderungen oder Eigentums­rechten verstanden. (de) Sekuritisasi adalah sebuah praktik dalam dunia keuangan yang menggabungkan kontrak utang seperti kredit rumah, kredit usaha, tagihan kartu kredit, dan sebagainya, lalu piutangnya diperjualbelikan sebagai efek atau sekuritas. Efek yang diperjualbelikan sebagai sarana investasi ini kadang dianggap sebagai suatu bentuk obligasi, atau disebut collateralized debt obligation (obligasi utang beragunan). (in) 유동화는 금융 분야에서 자산 및 채권을 증권화(securitization) 하는 것을 말한다. 예를 들어, 신탁법에서는 수탁자가 위탁자로부터 신탁받은 신탁재산의 관리, 처분, 운용, 개발, 그 밖에 신탁 목적의 달성을 위하여 수익증권을 발행하는 것을 의미한다(신탁재산이 부동산일 경우 Real Estate Trust Investments이며, 신탁법의 규제에 더해 부동산투자회사법의 규제도 받아야 한다.). 상법은 주식회사가 아니면 신탁사채(수익증권의 일종)를 발행할 수 없도록 규정하고 있다. 또한 부동산신탁 즉, 리츠가 회사형이 아닌 신탁형인 경우 상장이 금지되어 있다. (ko) La cartolarizzazione è una tecnica finanziaria progettata per trasformare strumenti finanziari non trasferibili in altri strumenti finanziari trasferibili, quindi negoziabili e quindi liquidi. La tecnica è un'elaborazione moderna dell'idea di Johan Palmstruch nel 1647 che ha dato origine al moderno sistema delle banche centrali e delle banche commerciali. (it) Securitisatie (ook wel geschreven als securitizatie), ook effectisering of vertiteling genaamd, is een financiële techniek waarbij niet- of moeilijk verhandelbare activa worden samengevoegd tot verhandelbare effecten (met een Engelse term securities). Financiële instellingen en bedrijven van alle soorten gebruiken securitisatie om de huidige waarde van toekomstige kasstromen direct te realiseren. Securitisatie heeft een ontwikkeling doorgemaakt sinds de jaren 70 tot een totaal van ongeveer 1,2 biljoen (1.200.000.000.000) euro in Europa en 9,2 biljoen (9.200.000.000.000) euro in de Verenigde Staten begin 2009. Securitisatie valt onder "". (nl) 証券化（しょうけんか、英: Securitization）とは、帰属主体（オリジネーター）から原資産を特別目的事業体(SPV)等へ移転させ、原資産から生じるキャッシュフローを裏づけとした、資産担保証券などの流動性が高い金融商品を発行する技術である。 (ja) Секьюритизация (от англ. securities «ценные бумаги») — финансовый термин, означающий одну из форм привлечения финансирования путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки (например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость, генерирующая стабильный рентный доход и т. д.). (ru) Värdepapperisering (av krediter), utgivande av värdepapper grundade i kassaflödet från en tillgång (till exempel en kreditfordran). Värdepapperisering (securitization på engelska) har ökat i popularitet under de senaste årtionden, även om den grundläggande processen att omvandla olika former av tillgångar till finansiella instrument har en mycket lång historia. Vanligtvis brukar starten för den moderna värdepapperiseringen förläggas till USA på 1970-talet och i samma anda tillskrivs värdepapperiseringen en viktig del i den Finanskrisen 2007–2008. (sv) 本条目所指“资产证券化”仅指狭义的资产证券化。 自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券——房贷转付证券（Mortgage Pass Through Certificate，MPT），完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。 (zh) التوريق هو عملية مالية يتم فيها إصدار صكوك تحمل قيمة أصول تدر وتباع بعد ذلك إلى المستثمرين.التوريق هو ممارسة المالية تقوم على تجميع أنواع مختلفة من الديون التعاقدية، مثل الرهون العقارية السكنية، والرهون العقارية التجارية، وقروض السيارات، أو التزامات ديون بطاقات الائتمان، وبيع الديون الموحدة كأوراق مالية تمريرية، أو التزام الرهن العقاري المضمونة (المكمل ) لمختلف المستثمرين . يتم دفع النقدية التي تم جمعها من الأدوات المالية التي يقوم عليها الأمن إلى مختلف المستثمرين الذين لديهم المال مقدما ل هذا الحق . وتسمى الأوراق المالية المدعومة من الرهن العقاري السكني المستحقات الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني ( RMBS ) ، في حين أن تلك المدعومة من قبل أنواع أخرى من المستحقات هي الأوراق المالية المدعومة بالأصول ( ABS ) . [1 ]يمكن التوريق توفر العديد من المزايا، مثل انخفاض تكلفة رأس المال، و (ar) La titulització (en anglès: Securitization) és una tècnica financera que consisteix clàssicament a transferir als inversors dels actius financers tals com els crèdits (per exemple factures emeses sense resultat o préstecs en curs), transformant aquests crèdits, passant per una societat ad hoc, en títols financers emesos sobre el . D'aquesta manera actius no líquids es converteixen en altres que poden generar liquiditat immediata. (ca) Τιτλοποίηση (αγγλικά: Securitization) ονομάζεται η έκδοση τίτλων (π.χ. ομολογιών) που βασίζονται στις ταμειακές ροές που απορρέουν από στοιχεία του μιας οντότητας (π.χ. δάνεια μιας τράπεζας), των οποίων τίτλων η αποπληρωμή καλύπτεται από την που δημιουργούν τα ίδια τα δάνεια με την αποπληρωμή τους. Η πρακτική αυτή εξυπηρετεί τις πληρωμές μεταξύ και δανειζομένων, ενώ η οντότητα δεν κρατά τα ίδια τα στοιχεία του Ενεργητικού για αποκόμιση τόκων. (el) La titulización, también conocida por el anglicismo securitización, es una técnica financiera que consiste en la transferencia de activos financieros que proporcionan derechos de crédito (como por ejemplo facturas emitidas y no saldadas o préstamos en vigor) hacia un inversor, transformando esos derechos de crédito, mediante el paso a través de una sociedad ad hoc, en títulos financieros emitidos en los mercados de capitales. (es) La titrisation (securitization en anglais) est une technique financière qui consiste à transférer à des investisseurs des actifs financiers tels que des créances (par exemple des factures émises non soldées, ou des prêts en cours), en les transformant, par le passage à travers une société ad hoc, en titres financiers émis sur le marché des capitaux. La titrisation peut également viser à ne transférer aux investisseurs que le risque financier lié aux actifs concernés, auquel cas les actifs ne sont pas vendus, mais le risque ou partie du risque transféré grâce à une titrisation synthétique. (fr) Securitization is the financial practice of pooling various types of contractual debt such as residential mortgages, commercial mortgages, auto loans or credit card debt obligations (or other non-debt assets which generate receivables) and selling their related cash flows to third party investors as securities, which may be described as bonds, pass-through securities, or collateralized debt obligations (CDOs). Investors are repaid from the principal and interest cash flows collected from the underlying debt and redistributed through the capital structure of the new financing. Securities backed by mortgage receivables are called mortgage-backed securities (MBS), while those backed by other types of receivables are asset-backed securities (ABS). (en) Sekurytyzacja (ang. securitization) – technika refinansowania, w ramach której pula aktywów wraz z generowanymi przez nie strumieniami gotówkowymi zostaje wyizolowana z bilansu banku (lub rzadziej innego podmiotu) w formie podmiotu specjalnego przeznaczenia (ang. special purpose vehicle, SPV), który dokonuje refinansowania poprzez emisję papierów wartościowych. * płatności w ramach transakcji lub programu zależą od dochodów z tytułu ekspozycji lub puli ekspozycji; * hierarchia transz określa rozkład strat w czasie trwania transakcji lub programu. (pl) Securitização (do inglês securitization), ou titularização, é uma prática financeira que consiste em agrupar vários tipos de ativos financeiros (notadamente títulos de crédito tais como faturas emitidas e ainda não pagas, dívidas referentes a empréstimos entre outros), convertendo-os em títulos padronizados negociáveis no mercado de capitais interno e externo. Esses títulos são, portanto, caracterizados por um compromisso de pagamento futuro, de principal e juros, a partir de um fluxo de caixa proveniente da carteira de ativos selecionados. (pt) Сек'юритизація активів це складний та багатогранний процес, у якому беруть участь багато різних за видами діяльності суб'єктів господарювання та державні регулятори. Відповідно секюритизацію можна розглядати, як мінімум, з точок зору права, економіки, фінансів. З точки зору права основними стадіями секюритизації є: 1) набуття суб'єктом господарювання (банком, торговим або промисловим підприємством), який отримує статус кредитора, прав вимоги до боржника на підставі укладених між ними договору щодо виконання останнім грошових зобов'язань (далі — Права вимоги) 2) створення спеціальної юридичної особи, виключним (єдиним) видом діяльності якої є придбання зазначених прав вимоги, випуск боргових цінних паперів та виконання зобов'язань за ними виключно за рахунок Прав вимоги (в англомовній літер (uk)
rdfs:label توريق (ar) Titulització (ca) Verbriefung (de) Τιτλοποίηση (el) Titulización (es) Sekuritisasi (in) Titrisation (fr) Cartolarizzazione (it) 유동화 (ko) 証券化 (ja) Securitisatie (nl) Sekurytyzacja (pl) Securitization (en) Securitização (pt) Секьюритизация (ru) Värdepapperisering (sv) Сек'юритизація активів (uk) 资产证券化 (zh)
owl:differentFrom dbr:Securitization_(international_relations)
owl:sameAs freebase:Securitization yago-res:Securitization http://d-nb.info/gnd/4140657-6 wikidata:Securitization dbpedia-ar:Securitization dbpedia-az:Securitization dbpedia-bg:Securitization dbpedia-ca:Securitization dbpedia-de:Securitization dbpedia-el:Securitization dbpedia-es:Securitization dbpedia-fi:Securitization dbpedia-fr:Securitization dbpedia-he:Securitization http://hi.dbpedia.org/resource/प्रतिभूतिकरण dbpedia-id:Securitization dbpedia-it:Securitization dbpedia-ja:Securitization dbpedia-ko:Securitization dbpedia-mk:Securitization dbpedia-nl:Securitization dbpedia-no:Securitization dbpedia-oc:Securitization dbpedia-pl:Securitization dbpedia-pt:Securitization dbpedia-ru:Securitization dbpedia-sr:Securitization dbpedia-sv:Securitization http://ta.dbpedia.org/resource/பாதுகாப்புப்_பத்திரமயமாக்கல் dbpedia-tr:Securitization dbpedia-uk:Securitization dbpedia-vi:Securitization dbpedia-zh:Securitization https://global.dbpedia.org/id/516EJ
prov:wasDerivedFrom wikipedia-en:Securitization?oldid=1120883199&ns=0
foaf:isPrimaryTopicOf wikipedia-en:Securitization
is dbo:knownFor of dbr:Lewis_Ranieri
is dbo:product of dbr:BMO_Capital_Markets
is dbo:service of dbr:Phoenix_American
is dbo:wikiPageRedirects of dbr:Cash_flow_waterfall dbr:Asset-backed_securitization dbr:Asset_securitization dbr:Originate-to-distribute dbr:Life_Insurance_Securitization dbr:Life_insurance_securitization dbr:Securitisation dbr:Securitization_transaction dbr:Securitize dbr:Securitized dbr:Securitizes dbr:Issuance
is dbo:wikiPageWikiLink of dbr:Amsterdam_banking_crisis_of_1763 dbr:Bayerische_Landesbank dbr:Presidency_of_Franklin_D._Roosevelt,_first_and_second_terms dbr:Private_equity_real_estate dbr:Robert_Tchenguiz dbr:Sameh_El_Torgoman dbr:List_of_acronyms_associated_with_the_eurozone_crisis dbr:Mortgage_loan dbr:Multilateral_Investment_Guarantee_Agency dbr:Non-performing_loan dbr:Moral_hazard dbr:Priority_Sector_Lending_Certificates dbr:Private_student_loan_(United_States) dbr:Bear_Stearns dbr:Debt_levels_and_flows dbr:Decline_of_the_Glass–Steagall_Act dbr:Howard_Michaels dbr:Judith_Yates dbr:UniCredit dbr:Debt dbr:Debt_crisis dbr:Delaware_statutory_trust dbr:Deregulation dbr:Derivative_(finance) dbr:Derivatives_market dbr:Doris_Dungey dbr:Index_of_real_estate_articles dbr:Insurance-Linked_Securities_(ILS) dbr:Intellectual_property_valuation dbr:Libor_scandal dbr:Library_of_Congress_Classification:Class_K_--_Law dbr:Tax_inversion dbr:Secondary_mortgage_market dbr:Shadow_banking_system dbr:Project_finance dbr:Predatory_lending dbr:Predatory_mortgage_securitization dbr:Cross_River_Bank dbr:Salvadoran_Stock_Exchange dbr:Off-balance-sheet dbr:Real_estate_mortgage_investment_conduit dbr:Christan_Decker dbr:Freddie_Mac dbr:Goldman_Sachs dbr:Mortgage-backed_security dbr:Contemporary_history dbr:Copula_(probability_theory) dbr:Corporate_environmental_responsibility dbr:Corporate_finance dbr:Credit_derivative dbr:Credit_enhancement dbr:Credit_rating_agencies_and_the_subprime_crisis dbr:Credit_rating_agency dbr:Credit_rationing dbr:Equipment_trust_certificate dbr:Mortgage_industry_of_the_United_States dbr:Lewis_Ranieri dbr:Loan_shark dbr:Love_hotel dbr:Sidley_Austin dbr:SoFi dbr:Commercial_Mortgage_Securities_Association dbr:Commercial_mortgage dbr:Commercial_mortgage-backed_security dbr:Computational_finance dbr:Zvi_Eckstein dbr:Photovoltaics dbr:Pooling_(resource_management) dbr:Structured_finance dbr:Axis_Bank dbr:BMO_Capital_Markets dbr:Banca_Monte_dei_Paschi_di_Siena dbr:Banca_Popolare_di_Bari dbr:Banco_BPM dbr:Banco_Mercantil_Santa_Cruz dbr:Banco_de_Chile dbr:Bank_of_America_Home_Loans dbr:Celebrity_bond dbr:Cash_flow_waterfall dbr:Irish_Section_110_Special_Purpose_Vehicle dbr:Landmark_Mortgages dbr:Loan_agreement dbr:Loan_modification_in_the_United_States dbr:London_congestion_charge dbr:Volcker_Rule dbr:AM_Best dbr:Actuary dbr:Alaa_Murabit dbr:AlpInvest_Partners dbr:Ambac dbr:Aircraft_finance dbr:Alternative_financial_service dbr:European_debt_crisis dbr:Fannie_Mae dbr:Financial_crisis_of_2007–2008 dbr:Fondazione_Cariparma dbr:Banking_in_Australia dbr:Base_erosion_and_profit_shifting_(OECD_project) dbr:Northern_Rock dbr:Outline_of_finance dbr:Capital_Markets_Union dbr:Capital_market dbr:Causes_of_the_2000s_United_States_housing_bubble dbr:Causes_of_the_Great_Recession dbr:Centre_for_Health_and_International_Relations dbr:EduCap dbr:Foreclosure dbr:Fractional-reserve_banking dbr:Global_financial_system dbr:Government-sponsored_enterprise dbr:Joseph_Brant_Arseneau dbr:Value-form dbr:Quantitative_analysis_(finance) dbr:Residential_mortgage-backed_security dbr:2014_European_Union_bank_stress_test dbr:Green_bank dbr:Hengeler_Mueller dbr:Atlante_(private_equity_fund) dbr:International_Finance_Corporation dbr:International_relations_since_1989 dbr:Invitation_Homes dbr:Jack_H._Jacobs dbr:Japan_Post dbr:Jefferies_Group dbr:Covered_bond dbr:The_Death_of_Money dbr:AB_Bank_Zambia dbr:Accounts_receivable dbr:Chapter_7,_Title_11,_United_States_Code dbr:KfW dbr:Collateralized_debt_obligation dbr:Collateralized_fund_obligation dbr:Collateralized_loan_obligation dbr:Economic_policy_of_the_George_W._Bush_administration dbr:Treasurer dbr:Trust_law dbr:Subprime_crisis_background_information dbr:Recharacterisation dbr:Reinsurance dbr:Subprime_mortgage_crisis dbr:Asset-backed_commercial_paper_program dbr:Asset-backed_security dbr:Associazione_di_Fondazioni_e_di_Casse_di_Risparmio_S.p.A. dbr:Marc_Turtletaub dbr:Philippine_Senate_Committee_on_Banks,_Financial_Institutions_and_Currencies dbr:Financial_Crisis_Inquiry_Commission dbr:Financial_asset_securitization_investment_trust dbr:Financial_innovation dbr:Freefall:_America,_Free_Markets,_and_the_Sinking_of_the_World_Economy dbr:Griftopia dbr:NatWest_Group dbr:National_Bank_of_Greece dbr:Offshore_financial_centre dbr:Catastrophe_bond dbr:Secondary_market_annuity dbr:Security_interest dbr:Shared_appreciation_mortgage dbr:Knapsack_problem dbr:Mortgage_insurance dbr:Tobacco_Master_Settlement_Agreement dbr:Samurai_bond dbr:Structured_investment_vehicle dbr:Secondary_market dbr:Venture_capital dbr:Weighted-average_loan_age dbr:European_DataWarehouse dbr:Structured_product dbr:Subprime_crisis_impact_timeline dbr:Mortgage_industry_of_Denmark dbr:Mortgage_industry_of_the_United_Kingdom dbr:Mortgage_servicer dbr:Phoenix_American dbr:Securities_market dbr:Non-financial_asset dbr:Renewable_Energy_Derivative dbr:Reverse_mortgage dbr:PACE_financing dbr:Strip_financing dbr:Sharia_and_securities_trading dbr:Small_Business_Job_Protection_Act_of_1996 dbr:Systemic_Risk_Council dbr:Special-purpose_entity dbr:Asset-backed_securitization dbr:Asset_securitization dbr:Originate-to-distribute dbr:Life_Insurance_Securitization dbr:Life_insurance_securitization dbr:Securitisation dbr:Securitization_transaction dbr:Securitize dbr:Securitized dbr:Securitizes dbr:Issuance
is dbp:knownFor of dbr:Lewis_Ranieri
is dbp:products of dbr:BMO_Capital_Markets
is foaf:primaryTopic of wikipedia-en:Securitization