Yield curve (original) (raw)

About DBpedia

Výnosová křivka ukazuje, jak se mění úrokový výnos s měnící se . Obvyklý tvar výnosové křivky je rostoucí, tedy že dluhopisy s delší splatností nesou větší kupón. Obvykle to je z důvodu prémie za úrokové riziko. Mohou existovat ale i ploché výnosové křivky, případně klesající. Česká výnosová křivka je strmě rostoucí. Dluhopisy s nejkratší splatností nesou věřitelům českého státu kolem dvou procent. Největší úrok musí Česko platit za patnáctileté dluhopisy, okolo 6 procent. Nejdelší padesátileté dluhopisy mají úrokovou sazbu mírně nižší.

thumbnail

Property Value
dbo:abstract La corba cupó-zero o estructura temporal dels tipus d'interès (acrònim: ETTI; en anglès: Term Structure of Interest Rate, TSIR, i també Yield Curve) és senzillament una corba que relaciona la variació dels tipus d'interès, únicament a conseqüència de l'horitzó temporal al qual estan referits. Precisant més els termes, relaciona els de bons cupó-zero amb el . Per tant, la corba cupó-zero o yield curve és un dibuix de tots els rendiments (tipus d'interès) que ofereixen els bons cupó-zero quan s'ordenen de menor a major venciment. La corba pot presentar formes. Pot ser creixent, de manera que els tipus d'interès a curt termini són menors que els tipus d'interès a llarg termini. Pot ser plana, de manera que els tipus a curt i a llarg són similars. I pot ser decreixent, de manera que els tipus a curt són majors que els tipus a llarg. Aquestes tres úniques possibles formes de la corba ens mostren quina és la situació d'una economia. (ca) Výnosová křivka ukazuje, jak se mění úrokový výnos s měnící se . Obvyklý tvar výnosové křivky je rostoucí, tedy že dluhopisy s delší splatností nesou větší kupón. Obvykle to je z důvodu prémie za úrokové riziko. Mohou existovat ale i ploché výnosové křivky, případně klesající. Česká výnosová křivka je strmě rostoucí. Dluhopisy s nejkratší splatností nesou věřitelům českého státu kolem dvou procent. Největší úrok musí Česko platit za patnáctileté dluhopisy, okolo 6 procent. Nejdelší padesátileté dluhopisy mají úrokovou sazbu mírně nižší. (cs) Στα οικονομικά, η καμπύλη αποδόσεων είναι η σχέση μεταξύ του επιτοκίου(ή του κόστους δανεισμού) και του χρόνου για τη λήξη του χρέους για ένα δεδομένο δανειολήπτη σε ένα δεδομένο νόμισμα . Οι περισσότερο μαθηματικές περιγραφές της σχέσης αυτής συχνά αποκαλούνται ως χρονική διάρθρωση των επιτοκίων. Η απόδοση ενός χρέους είναι το ποσοστό επιστροφής το οποίο σχετίζεται με την αρχική επένδυση. Για παράδειγμα, ένας τραπεζικός λογαριασμός που πληρώνει ένα επιτόκιο 4% ετησίως, έχει 4% απόδοση, όταν η τιμή του ομολόγου ισούται με την ονομαστική αξία. Σε γενικές γραμμές, η απόδοση που μπορεί να αποκτηθεί ετησίως εξαρτάται από το χρονικό διάστημα στο οποίο επενδύονται τα χρήματα. Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί να προσφέρει ένα "επιτόκιο αποταμίευσης" μεγαλύτερο από τα επιτόκια που προσφέρονται σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου ή καταθέσεις όψεως, αν ο πελάτης είναι διατεθειμένος να αφήσει ανέγγιχτα τα χρήματα του για πέντε έτη. Η επένδυση για ένα χρονικό διάστημα t δίνει μια απόδοση Y (t). Η συνάρτηση Y ονομάζεται καμπύλη αποδόσεων , και είναι συχνά, αλλά όχι πάντα, μια αύξουσα συνάρτηση του t. Οι καμπύλες απόδοσης χρησιμοποιούνται από αναλυτές οι οποίοι αναλύουν τα ομόλογα καθώς και άλλα σχετικά χρεόγραφα, για να κατανοήσουν τις συνθήκες στις χρηματοπιστωτικές αγορές και να αναζητήσουν ευκαιρίες εμπορικών . Οι οικονομολόγοι χρησιμοποιούν τις καμπύλες για να κατανοήσουν τις οικονομικές συνθήκες. Η καμπύλη απόδοσης της συνάρτησης Υ είναι γνωστή με βεβαιότητα μόνο για κάποιες συγκεκριμένες ημερομηνίες λήξης, ενώ οι άλλες διάρκειες υπολογίζονται με τη μέθοδο της παρεμβολής (βλέπε παρακάτω ). Η κυβέρνηση κάθε χώρας καθορίζει την έκδοση ομολόγων ανάλογα με τις δανειακές της ανάγκες αλλά και με τέτοιο τρόπο ώστε να διευκολύνεται η διαχείριση των αποπληρωμών του χρέους. Γι’ αυτό το λόγο, εκδίδονται ομόλογα διαφορετικής διάρκειας, η οποία κυμαίνεται από 1 έτος έως και 20 στην Ελλάδα, ενώ σε άλλες χώρες όπως για παράδειγμα στην Αμερική υπάρχουν και 30ετείς εκδόσεις. Οι των ομολόγων διαφορετικής ημερομηνίας λήξης, σχηματίζουν γραφικά την καμπύλη αποδόσεων, η οποία αποτελεί το προφίλ των επιτοκίων μιας χώρας. (el) Die Zinsstruktur ist in der Geldtheorie und Finanzwirtschaft das Verhältnis verschiedener Zinssätze zueinander auf dem Geld-, Kapital- und Kreditmarkt. (de) Se denomina curva cupón cero a la construida con los tipos de interés para diferentes plazos que cumplen la ecuación que se corresponde con la cantidad a pagar por una unidad monetaria prestada hoy y devuelta en el momento t. Tanto el tipo de interés i como t se expresan en años. El inverso multiplicativo de FC es: Los valores se denominan factores de descuento. A diferencia de otros tipos de curvas de tipos de interés, por ejemplo la del euribor a 1 mes, 3 meses, etc. o la curva de tipos swap o la curva de rendimientos de bonos de gobiernos, no es una curva que sea observable directamente en los mercados financieros, especialmente para plazos superiores a un año. Pero esta curva es muy importante ya que simplifica mucho el desarrollo y formulación matemática y el cálculo de valoración de todo tipo de instrumentos financieros. A partir de diferentes curvas observables en el mercado (mercado monetario, swaps de tipos de interés, etc.) se construye la curva cupón cero. Se utilizan diferentes metodologías para su cálculo y, en especial, estimación para puntos no observables de la curva de tipos, como por ejemplo, el "bootstrapping". (es) Une courbe des taux (en anglais : Yield Curve) est, en finance, la représentation graphique de la fonction mathématique du taux d'intérêt effectif à un instant donné d'un zéro-coupon en fonction de sa maturité d'une même classe d'instruments fongibles exprimés dans une même devise, comme les swaps contre IBOR. Par extension, on l'emploie pour des instruments non fongibles mais néanmoins fortement comparables entre eux, comme les emprunts à taux fixe d'un même État. En anglais, on emploie indifféremment les expressions yield curve ou term structure of interest rates. (fr) 금융에서 수익률 곡선(영어: yield curve)란 수익률의 기간구조를 나타내기 위해 이자율과 시간의 관계를 나타낸 곡선이다. 과 은 수익률 곡선의 모양을 잘 뒷받침하는 이론이다. (ko) In finance, the yield curve is a graph which depicts how the yields on debt instruments - such as bonds - vary as a function of their years remaining to maturity. Typically, the graph's horizontal or x-axis is a time line of months or years remaining to maturity, with the shortest maturity on the left and progressively longer time periods on the right. The vertical or y-axis depicts the annualized yield to maturity. According to finance scholar Dr. Frank J. Fabozzi, investors use yield curves to price debt securities traded in public markets and to set interest rates on many other types of debt, including bank loans and mortgages. Shifts in the shape and slope of the yield curve are thought to be related to investor expectations for the economy and interest rates. Ronald Melicher and Merle Welshans have identified several characteristics of a properly constructed yield curve. It should be based on a set of securities which have differing lengths of time to maturity, and all yields should be calculated as of the same point in time. All securities measured in the yield curve should have similar credit ratings, to screen out the effect of yield differentials caused by credit risk. For this reason, many traders closely watch the yield curve for U.S. Treasury debt securities, which are considered to be risk-free. Informally called "the Treasury yield curve", it is commonly plotted on a graph such as the one on the right. More formal mathematical descriptions of this relationship are often called the term structure of interest rates. (en) イールドカーブ（英: yield curve）や利回り曲線とは、金利の期間構造をグラフにしたもの。金利の期間構造（term structure of interest rates）とは、残存期間が異なる債券における利回りの変化のこと。横軸に残存期間、縦軸に債券などの利回り（投資金額に対する利息の割合:1年間）をとる。 残存期間が長いほど現金として返ってくるのに時間が掛かるというプレミアムがついたり、金利変動リスクが高まることなどから、通常は利回りは残存期間が長くなるほど高くなり、イールドカーブは右上がりの曲線となる。 例を挙げると、債券・定期預金は一般に1年満期のものより、2年満期のものの方が1年あたりの利率が高い。 (ja) Een yieldcurve, rentecurve of rentetermijnstructuur is een term uit het vermogensbeheer, met name in de context van obligaties: een yieldcurve is een grafiek die het verband weergeeft tussen het rendement op overigens gelijke of vergelijkbare leningen met diverse looptijden. Op de horizontale as wordt de looptijd in jaren aangegeven, op de verticale as het rendement (meestal in de vorm van de yield to maturity). (nl) La curva dei rendimenti o struttura a termine dei tassi di interesse è la relazione che lega i rendimenti dei titoli con (scadenze) diverse alle rispettive maturità. (it) Krzywa dochodowości (ang. yield curve, czasowa struktura stóp procentowych) – graficzna ilustracja zależności pomiędzy wysokością oprocentowania depozytu lub pożyczki a terminem jej zapadalności dla danej transakcji (np. obligacji z danej transzy) i w określonej walucie. Zazwyczaj wysokość oprocentowania (np. rocznego) rośnie wraz z czasem oczekiwania. Przebieg krzywej dochodowości może być wyjaśniony: * teorią oczekiwań, * teorią segmentacji rynku, * teorią preferencji płynności, * teorią preferowanego habitatu. Struktura stóp procentowych zmienia się w czasie, co oznacza zmiany kształtu i położenia krzywej dochodowości. W praktyce występują następujące trzy rodzaje zmian: * przesunięcie (shift) – wszystkie rodzaje stóp procentowych (krótkoterminowe, średnioterminowe i długoterminowe) wzrastają lub spadają w przybliżeniu o tę samą wielkość, * zmiana nachylenia (twist) – wektory zmian poszczególnych stóp procentowych mają różna długość. Jedną spośród czterech możliwych zmian jest m.in. następująca: stopy krótkoterminowe rosną więcej niż stopy średnioterminowe, a te ostatnie rosną o więcej niż długoterminowe, * zmiana krzywizny (butterfly) – wektory zamian dwu rodzajów stóp procentowych mają taką samą długość, ale różną od długości zmiany trzeciego rodzaju stóp procentowych. Spośród czterech możliwych zmian można wskazań następującą: stopy krótkoterminowe i długoterminowe rosną więcej (ale w przybliżeniu o tyle samo) niż stopy średnioterminowe. (pl) Avkastningskurva är en grafisk framställning av avkastningar under en viss tidsperiod. Vanligast är att visa den . Avkastningen eller rättare sagt räntan (eng. Yield of maturity) på statspapper varierar med löptiden där den kortaste räntan bestäms av riksbanken medan de längre räntorna i stor utsträckning styrs av inflationsförväntningar. Denna artikel om finans saknar väsentlig information. Du kan hjälpa till genom att lägga till den. (sv) Em finanças, curva a termo ou curva da taxa de juros (em inglês: yield curve) é a relação entre a taxa de juros (ou custo do empréstimo) e o tempo de maturação do débito para um dado emprestador numa dada moeda. Na prática, essa relação mostra como o mercado apreça o risco: em geral, para emprestar dinheiro por um prazo mais longo, o investidor exige um juros maior, e a curva vai mostrar exatamente isso. Por exemplo, as diversas taxas de juros em dólar americano, pagas para diversos títulos do tesouro americano (cada um com um prazo de maturação), podem formar essa curva e o “gráfico da curva de juros a termo”. (pt) Кривая (бескупонной) доходности (англ. (zero-coupon) yield curve), или срочная структура процентных ставок (англ. term structure of interest rates) — зависимость (кривая зависимости) доходности однородных финансовых инструментов от их сроков, при условии, что промежуточные платежи отсутствуют. Кривую доходности можно построить для конкретной организации. Одной из базовых кривых доходности является кривая по государственным ценным бумагам (G-кривая, G-curve) различной срочности (в России — по ОФЗ). Её условно можно считать кривой безрисковой доходности для данной страны. Тем не менее, в силу государственной политики по стимулированию вложений в государственные облигации, G-кривая может не совсем верно отражать безрисковую кривую, поэтому для построения последней используют рыночные доходности других различных финансовых инструментов — процентные свопы, ставки денежного рынка (mosprime, libor), овернайт-ставки (RUONIA). Характеризует состояние долгового рынка, экономики в целом и используется при оценке процентного риска и принятии решений участниками рынка долговых ценных бумаг. Кривая безрисковой доходности фактически определяет также и форвардные кривые доходности (ожидаемую динамику ставок). С помощью безрисковой кривой доходности можно определить справедливую стоимость различных финансовых инструментов. Форма кривой доходности указывает на то, как все заимодавцы отдают приоритет конкретному заемщику (например, Казначейству США или Казначейству Японии), либо на то, как отдельный заимодавец отдает приоритет всем возможным заемщикам. При прочих равных условиях заимодавцы предпочитают держать свои средства в своем распоряжении, чем отдавать их в распоряжение третьей стороне. Процентная ставка — это «цена» убеждения заимодавцев предоставить средства. С увеличением срока кредита заимодавцы требуют увеличения процентной ставки, поскольку заимодавцы могут быть обеспокоены будущими обстоятельствами ввиду, например, возможной неплатежеспособности или ростом уровня инфляции, чем и объясняется более высокие процентные ставки по долгосрочным кредитам в отличие от краткосрочных для компенсации повышенного риска. В отдельных случаях, когда кредиторы находятся в агрессивном поиске долгосрочных долговых контрактов, чем краткосрочных, кривая доходности «инвертируется», когда процентные ставки (доходность) становятся ниже для более длительных периодов погашения, поскольку заемщикам легче привлечь долгосрочные кредитование. (ru) 收益率曲线（Yield curve），又称殖利率曲線、孳息曲線或利率结构曲线，是金融學概念。收益率曲线是描述在某一时点上、一组相似的金融产品（通常是债券）的收益率与其存續期限（duration）之间数量关系的一条曲线。收益率曲线图中的纵轴代表收益率，横轴代表到期期限。金融數學上更嚴謹的探討通常會用利率的期限結構（term structure of interest rates）這個名字。收益率曲線一般是條斜率為正的单调函数。 (zh)
dbo:thumbnail wiki-commons:Special:FilePath/Yield_curve_20180513.png?width=300
dbo:wikiPageExternalLink http://www.newyorkfed.org/research/capital_markets/ycfaq.html https://archive.org/details/inventingmoneyst00dunb https://en.wikipedia.org/wiki/Wikipedia:Reliable_sources%7C http://www.tradinginterestrates.com https://archive.org/details/optionsfuturesot00john https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y https://fred.stlouisfed.org/series/STLFSI2 http://www.finmod.co.za/Hagan_West_curves_AMF.pdf%7Cdoi=10.1080/13504860500396032%7Cciteseerx= http://rdcohen.50megs.com/YieldCurveabstract.htm http://pcpe.libinst.cz/nppe/1_1/nppe1_1_1.pdf http://stockcharts.com/charts/YieldCurve.html http://www.ecb.int/stats/money/yc/html/index.en.html/
dbo:wikiPageID 547742 (xsd:integer)
dbo:wikiPageLength 45836 (xsd:nonNegativeInteger)
dbo:wikiPageRevisionID 1124357476 (xsd:integer)
dbo:wikiPageWikiLink dbr:Campbell_Harvey dbr:Money_market dbr:Mortgage_loan dbr:Basis_point dbr:Bessel_process dbr:Deflation dbr:Arbitrage dbr:Arbitrage_pricing_theory dbr:Richard_Nixon dbr:US_dollar dbr:United_States_Treasury_security dbr:Vodafone dbr:Early_1990s_recession dbr:Early_2000s_recession dbr:Inflation dbr:Interest_rate_future dbr:Interest_rate_risk dbr:Interest_rate_swap dbr:Interpolation dbr:Leverage_(finance) dbr:List_of_recessions_in_the_United_States dbr:Shadow_banking_system dbr:LIBOR dbr:S&P_500_Index dbr:Salomon_Brothers dbr:Geometric_mean dbr:Norm_(mathematics) dbr:Ornstein–Uhlenbeck_process dbr:Stylized_fact dbr:Gold_standard dbr:Conference_Board_Leading_Economic_Index dbr:Corporation dbr:Credit_crunch dbr:LIBOR_market_model dbr:Federal_funds_rate dbr:Frank_J._Fabozzi dbr:Kernel_(statistics) dbr:Spline_(mathematics) dbr:Substitute_good dbr:Supply_and_demand dbr:Swap_(finance) dbr:TED_spread dbr:1973–1975_recession dbr:COVID-19 dbr:COVID-19_recession dbr:Tobias_Adrian dbr:Futures_contract dbr:Heath–Jarrow–Morton_framework dbr:File:GBP_yield_curve_09_02_2005.JPG dbr:Linear_programming dbr:Liquidity_premium dbr:Curve_fitting dbr:Early_1980s_recession dbr:Federal_Funds_Rate dbr:Federal_Reserve_Bank_of_New_York dbr:Federal_Reserve_Bank_of_St._Louis dbr:Bretton_Woods_system dbr:Capital_gain dbr:Central_bank dbr:Floating_exchange_rate dbr:Recession dbr:Risk_premium dbr:Cox–Ingersoll–Ross_model dbr:The_Conference_Board dbr:The_Economist dbr:Hypothesis dbr:Swap_rates dbr:Asymptotically dbc:Economics_curves dbr:Economic_bubble dbr:Yield_to_maturity dbr:Recession_of_1969–1970 dbc:Fixed_income dbr:Bond_credit_rating dbr:Bootstrapping_(finance) dbr:Business_cycle dbr:Finance dbr:Great_Depression dbr:Great_Recession dbr:Hull–White_model dbr:National_Bureau_of_Economic_Research dbr:New_York_City dbr:World_Health_Organization dbr:Maturity_(finance) dbr:Nelson-Siegel dbr:United_States_Consumer_Price_Index dbr:Gilt-edged_securities dbr:Multi-curve_framework dbr:Pension_fund dbr:Zero-coupon_bond dbr:Zero_interest-rate_policy dbr:Short-rate_model dbr:Repurchase_agreement dbr:Oldrich_Vasicek dbr:Risk-free_rate dbr:Treasury_bond dbr:Fixed_income_attribution dbr:Flight_to_quality dbr:Creditworthiness dbr:Lagrange_polynomials dbr:Least_squares_regression dbr:U.S._Treasury_security dbr:File:FFR_treasuries.webp dbr:File:Inverted_yield_30_year_-_3_month.webp dbr:2023_recession dbr:Arturo_Estrella dbr:File:2_&_10_year_T_vs_FFR.webp dbr:File:U.S._Treasury_Yield_Curves_-_v1.png dbr:File:Yield_curve_20180513.png dbr:Liquidity_spread dbr:File:Inverted_Yield_Curve_2022.webp
dbp:wikiPageUsesTemplate dbt:About dbt:Citations_needed dbt:Cite_book dbt:Cite_journal dbt:Color_box dbt:Commons_category dbt:Further dbt:Main dbt:More_citations_needed dbt:N/a dbt:Not_a_typo dbt:Note dbt:Ref dbt:Reflist dbt:See_also dbt:Short_description dbt:Legend-line dbt:Planned dbt:United_States–Commonwealth_of_Nations_recessions dbt:Bond_market dbt:Investment-management
dct:isPartOf http://zbw.eu/stw/mapping/dbpedia/target
dct:subject dbc:Economics_curves dbc:Fixed_income
gold:hypernym dbr:Curve
rdf:type owl:Thing yago:WikicatCharts yago:Abstraction100002137 yago:Act100030358 yago:Activity100407535 yago:Attribute100024264 yago:Charge113306870 yago:Chart106999802 yago:Communication100033020 yago:Cost113275847 yago:Curve113867641 yago:Event100029378 yago:InterestRate113319032 yago:Line113863771 yago:Market101097292 yago:Outgo113275288 yago:Possession100032613 yago:PsychologicalFeature100023100 yago:Rate113325010 yago:Relation100031921 yago:WikicatInterestRates yago:YagoPermanentlyLocatedEntity dbo:Album yago:Shape100027807 yago:TransferredProperty113252973 yago:VisualCommunication106873252 yago:WikicatEconomicsCurves yago:WikicatFinancialMarkets
rdfs:comment Výnosová křivka ukazuje, jak se mění úrokový výnos s měnící se . Obvyklý tvar výnosové křivky je rostoucí, tedy že dluhopisy s delší splatností nesou větší kupón. Obvykle to je z důvodu prémie za úrokové riziko. Mohou existovat ale i ploché výnosové křivky, případně klesající. Česká výnosová křivka je strmě rostoucí. Dluhopisy s nejkratší splatností nesou věřitelům českého státu kolem dvou procent. Největší úrok musí Česko platit za patnáctileté dluhopisy, okolo 6 procent. Nejdelší padesátileté dluhopisy mají úrokovou sazbu mírně nižší. (cs) Die Zinsstruktur ist in der Geldtheorie und Finanzwirtschaft das Verhältnis verschiedener Zinssätze zueinander auf dem Geld-, Kapital- und Kreditmarkt. (de) Une courbe des taux (en anglais : Yield Curve) est, en finance, la représentation graphique de la fonction mathématique du taux d'intérêt effectif à un instant donné d'un zéro-coupon en fonction de sa maturité d'une même classe d'instruments fongibles exprimés dans une même devise, comme les swaps contre IBOR. Par extension, on l'emploie pour des instruments non fongibles mais néanmoins fortement comparables entre eux, comme les emprunts à taux fixe d'un même État. En anglais, on emploie indifféremment les expressions yield curve ou term structure of interest rates. (fr) 금융에서 수익률 곡선(영어: yield curve)란 수익률의 기간구조를 나타내기 위해 이자율과 시간의 관계를 나타낸 곡선이다. 과 은 수익률 곡선의 모양을 잘 뒷받침하는 이론이다. (ko) イールドカーブ（英: yield curve）や利回り曲線とは、金利の期間構造をグラフにしたもの。金利の期間構造（term structure of interest rates）とは、残存期間が異なる債券における利回りの変化のこと。横軸に残存期間、縦軸に債券などの利回り（投資金額に対する利息の割合:1年間）をとる。 残存期間が長いほど現金として返ってくるのに時間が掛かるというプレミアムがついたり、金利変動リスクが高まることなどから、通常は利回りは残存期間が長くなるほど高くなり、イールドカーブは右上がりの曲線となる。 例を挙げると、債券・定期預金は一般に1年満期のものより、2年満期のものの方が1年あたりの利率が高い。 (ja) Een yieldcurve, rentecurve of rentetermijnstructuur is een term uit het vermogensbeheer, met name in de context van obligaties: een yieldcurve is een grafiek die het verband weergeeft tussen het rendement op overigens gelijke of vergelijkbare leningen met diverse looptijden. Op de horizontale as wordt de looptijd in jaren aangegeven, op de verticale as het rendement (meestal in de vorm van de yield to maturity). (nl) La curva dei rendimenti o struttura a termine dei tassi di interesse è la relazione che lega i rendimenti dei titoli con (scadenze) diverse alle rispettive maturità. (it) Avkastningskurva är en grafisk framställning av avkastningar under en viss tidsperiod. Vanligast är att visa den . Avkastningen eller rättare sagt räntan (eng. Yield of maturity) på statspapper varierar med löptiden där den kortaste räntan bestäms av riksbanken medan de längre räntorna i stor utsträckning styrs av inflationsförväntningar. Denna artikel om finans saknar väsentlig information. Du kan hjälpa till genom att lägga till den. (sv) 收益率曲线（Yield curve），又称殖利率曲線、孳息曲線或利率结构曲线，是金融學概念。收益率曲线是描述在某一时点上、一组相似的金融产品（通常是债券）的收益率与其存續期限（duration）之间数量关系的一条曲线。收益率曲线图中的纵轴代表收益率，横轴代表到期期限。金融數學上更嚴謹的探討通常會用利率的期限結構（term structure of interest rates）這個名字。收益率曲線一般是條斜率為正的单调函数。 (zh) La corba cupó-zero o estructura temporal dels tipus d'interès (acrònim: ETTI; en anglès: Term Structure of Interest Rate, TSIR, i també Yield Curve) és senzillament una corba que relaciona la variació dels tipus d'interès, únicament a conseqüència de l'horitzó temporal al qual estan referits. Precisant més els termes, relaciona els de bons cupó-zero amb el . Per tant, la corba cupó-zero o yield curve és un dibuix de tots els rendiments (tipus d'interès) que ofereixen els bons cupó-zero quan s'ordenen de menor a major venciment. (ca) Στα οικονομικά, η καμπύλη αποδόσεων είναι η σχέση μεταξύ του επιτοκίου(ή του κόστους δανεισμού) και του χρόνου για τη λήξη του χρέους για ένα δεδομένο δανειολήπτη σε ένα δεδομένο νόμισμα . Οι περισσότερο μαθηματικές περιγραφές της σχέσης αυτής συχνά αποκαλούνται ως χρονική διάρθρωση των επιτοκίων. Η καμπύλη απόδοσης της συνάρτησης Υ είναι γνωστή με βεβαιότητα μόνο για κάποιες συγκεκριμένες ημερομηνίες λήξης, ενώ οι άλλες διάρκειες υπολογίζονται με τη μέθοδο της παρεμβολής (βλέπε παρακάτω ). (el) Se denomina curva cupón cero a la construida con los tipos de interés para diferentes plazos que cumplen la ecuación que se corresponde con la cantidad a pagar por una unidad monetaria prestada hoy y devuelta en el momento t. Tanto el tipo de interés i como t se expresan en años. El inverso multiplicativo de FC es: Los valores se denominan factores de descuento. Pero esta curva es muy importante ya que simplifica mucho el desarrollo y formulación matemática y el cálculo de valoración de todo tipo de instrumentos financieros. (es) In finance, the yield curve is a graph which depicts how the yields on debt instruments - such as bonds - vary as a function of their years remaining to maturity. Typically, the graph's horizontal or x-axis is a time line of months or years remaining to maturity, with the shortest maturity on the left and progressively longer time periods on the right. The vertical or y-axis depicts the annualized yield to maturity. (en) Krzywa dochodowości (ang. yield curve, czasowa struktura stóp procentowych) – graficzna ilustracja zależności pomiędzy wysokością oprocentowania depozytu lub pożyczki a terminem jej zapadalności dla danej transakcji (np. obligacji z danej transzy) i w określonej walucie. Zazwyczaj wysokość oprocentowania (np. rocznego) rośnie wraz z czasem oczekiwania. Przebieg krzywej dochodowości może być wyjaśniony: * teorią oczekiwań, * teorią segmentacji rynku, * teorią preferencji płynności, * teorią preferowanego habitatu. (pl) Em finanças, curva a termo ou curva da taxa de juros (em inglês: yield curve) é a relação entre a taxa de juros (ou custo do empréstimo) e o tempo de maturação do débito para um dado emprestador numa dada moeda. Na prática, essa relação mostra como o mercado apreça o risco: em geral, para emprestar dinheiro por um prazo mais longo, o investidor exige um juros maior, e a curva vai mostrar exatamente isso. (pt) Кривая (бескупонной) доходности (англ. (zero-coupon) yield curve), или срочная структура процентных ставок (англ. term structure of interest rates) — зависимость (кривая зависимости) доходности однородных финансовых инструментов от их сроков, при условии, что промежуточные платежи отсутствуют. Кривую доходности можно построить для конкретной организации. Одной из базовых кривых доходности является кривая по государственным ценным бумагам (G-кривая, G-curve) различной срочности (в России — по ОФЗ). Её условно можно считать кривой безрисковой доходности для данной страны. Тем не менее, в силу государственной политики по стимулированию вложений в государственные облигации, G-кривая может не совсем верно отражать безрисковую кривую, поэтому для построения последней используют рыночные доходнос (ru)
rdfs:label Corba cupó-zero (ca) Výnosová křivka (cs) Zinsstruktur (de) Καμπύλη αποδόσεων (el) Curva cupón cero (es) Curva dei rendimenti (it) Courbe des taux (fr) イールドカーブ (ja) 수익률 곡선 (ko) Yieldcurve (nl) Krzywa dochodowości (pl) Curva a termo (pt) Avkastningskurva (sv) Кривая доходности (ru) Yield curve (en) 收益率曲线 (zh)
rdfs:seeAlso dbr:Net_interest_margin dbr:Bootstrapping_(finance)
owl:sameAs freebase:Yield curve yago-res:Yield curve wikidata:Yield curve dbpedia-az:Yield curve dbpedia-ca:Yield curve dbpedia-cs:Yield curve dbpedia-da:Yield curve dbpedia-de:Yield curve dbpedia-el:Yield curve dbpedia-es:Yield curve dbpedia-fa:Yield curve dbpedia-fr:Yield curve dbpedia-he:Yield curve dbpedia-hu:Yield curve http://hy.dbpedia.org/resource/Եկամտաբերության_կոր dbpedia-it:Yield curve dbpedia-ja:Yield curve dbpedia-ko:Yield curve dbpedia-mk:Yield curve dbpedia-nl:Yield curve dbpedia-pl:Yield curve dbpedia-pt:Yield curve dbpedia-ru:Yield curve dbpedia-sv:Yield curve dbpedia-vi:Yield curve dbpedia-zh:Yield curve https://global.dbpedia.org/id/xLVR
skos:closeMatch http://zbw.eu/stw/descriptor/19267-0
prov:wasDerivedFrom wikipedia-en:Yield_curve?oldid=1124357476&ns=0
foaf:depiction wiki-commons:Special:FilePath/GBP_yield_curve_09_02_2005.jpg wiki-commons:Special:FilePath/U.S._Treasury_Yield_Curves_-_v1.png wiki-commons:Special:FilePath/Yield_curve_20180513.png
foaf:isPrimaryTopicOf wikipedia-en:Yield_curve
is dbo:wikiPageDisambiguates of dbr:Curve_(disambiguation) dbr:Yield_curve_(disambiguation)
is dbo:wikiPageRedirects of dbr:Term_Structure_of_Interest_Rates dbr:Term_spreads dbr:Term_structure dbr:Term_structure_of_interest_rates dbr:Yield_curve_inversion dbr:Yield_curve_construction dbr:Yield_curves dbr:Constant-maturity_treasury
is dbo:wikiPageWikiLink of dbr:Campbell_Harvey dbr:QuantLib dbr:Rubinomics dbr:Monte_Carlo_methods_in_finance dbr:Mortgage_loan dbr:Net_present_value dbr:MIDAS_technical_analysis dbr:Monte_Carlo_methods_for_option_pricing dbr:Venture_debt dbr:2020_stock_market_crash dbr:Bond_option dbr:Arbitrage dbr:Arbitrage_pricing_theory dbr:Area_yield_options_contract dbr:Jonathan_E._Ingersoll dbr:United_States_Treasury_security dbr:Dedicated_portfolio_theory dbr:Index_fund dbr:Interest_rate_cap_and_floor dbr:Interest_rate_future dbr:Interest_rate_risk dbr:Interest_rate_swap dbr:Interest_sensitivity_gap dbr:Inverse_floating_rate_note dbr:Inverted_yield_curve dbr:List_of_quantitative_analysts dbr:Swap_rate dbr:Power_reverse_dual-currency_note dbr:Mathematical_finance dbr:SARON dbr:Option-adjusted_spread dbr:Option_(finance) dbr:Original_sin_(economics) dbr:Stylized_fact dbr:1994_bond_market_crisis dbr:Effects_of_the_Great_Recession dbr:Mortgage-backed_security dbr:Constant_maturity_swap dbr:Thomas_J._Sargent dbr:Laddering dbr:Monetary_economics dbr:2010s dbr:Basis_point_value dbr:Basis_swap dbr:Libor dbr:Compound_interest dbr:Par_yield dbr:Swap_(finance) dbr:Yield_spread dbr:Z-spread dbr:Bank_of_England dbr:COVID-19_recession dbr:Adjustable-rate_mortgage dbr:Tobias_Adrian dbr:Curve_(disambiguation) dbr:Hedge_relationship_(finance) dbr:Lattice_model_(finance) dbr:Liquidity_premium dbr:Long-Term_Capital_Management dbr:Federal_Reserve_Bank_of_New_York dbr:Financial_crisis_of_2007–2008 dbr:Financial_economics dbr:Fixed-income_attribution dbr:Banking_and_insurance_in_Iran dbr:Outline_of_finance dbr:Discounting dbr:Fair_value dbr:Floating_interest_rate dbr:Foreign_exchange_option dbr:Forward_rate dbr:Forward_volatility dbr:History_of_Federal_Open_Market_Committee_actions dbr:Value-form dbr:Quantitative_analysis_(finance) dbr:Coupon_(finance) dbr:Access_Bank_Nigerian_Government_Bond_Index dbr:Affine_term_structure_model dbr:Black–Derman–Toy_model dbr:Black–Scholes_model dbr:Swaption dbr:Collateralized_mortgage_obligation dbr:Economic_indicator dbr:Edgar_Lawrence_Smith dbr:Yield_curve_(disambiguation) dbr:Model_risk dbr:Aruoba-Diebold-Scotti_Index dbr:Asset_pricing dbr:Martin_M._Wattenberg dbr:Bond_(finance) dbr:Bond_convexity dbr:Bond_duration dbr:Bond_fund dbr:Bond_market dbr:Bootstrapping_(finance) dbr:Bullet_strategy dbr:Business_cycle dbr:Financial_analyst dbr:Financial_econometrics dbr:Financial_market_impact_of_the_COVID-19_pandemic dbr:Ho–Lee_model dbr:Hull–White_model dbr:Term_Structure_of_Interest_Rates dbr:Term_spreads dbr:Term_structure dbr:Term_structure_of_interest_rates dbr:Interest dbr:Carry_(investment) dbr:Rational_pricing dbr:Yield_(finance) dbr:Yield_curve_inversion dbr:Macroeconomics dbr:Rolldown dbr:Oldřich_Vašíček dbr:Euribor dbr:Eurodollar dbr:Expectations_hypothesis dbr:I-spread dbr:Immunization_(finance) dbr:Office_of_Financial_Markets_(U.S.) dbr:Spot_contract dbr:Triangular_matrix dbr:St._Louis_Fed_Financial_Stress_Index dbr:Fisher_equation dbr:Fixed-income_relative-value_investing dbr:Fixed-rate_mortgage dbr:Fixed_income_analysis dbr:Monetary_policy_of_the_United_States dbr:Municipal_bond_arbitrage dbr:Short-rate_model dbr:Repricing_risk dbr:Outline_of_actuarial_science dbr:Shadow_rate dbr:Stock_market_cycle dbr:Yield_curve_construction dbr:Short-term_interest_rates dbr:Yield_curves dbr:Constant-maturity_treasury
is foaf:primaryTopic of wikipedia-en:Yield_curve